Kansai Paint Co., Ltd. · TSE:4613

Kansai Paint — Q1 FY2023 Earnings Presentation

26 slides from Kansai Paint's earnings presentation, Aug 8, 2023

  1. Slide 1: 2023年度 第1四半期 決算説明資料

    2023年度 第１四半期 決算説明資料 2023年8月8日

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda 1. 2023年度第１四半期決算 P3－9 ２. 地域別決算概要 P10‐14 ３. 株主還元 P15 / 2

  3. Slide 3: 2023年度 第1四半期決算のポイント

    2023年度 第１四半期通期決算のポイント 「対前年同期比較で増収、大幅増益を達成」 ✓ 自動車分野が牽引、数量増と価格改定効果で増収となり、売上高は四半期としては過去最高 ✓ 営業利益は大幅増益（原材料価格の下落や価格改定により、固定費の増加を吸収） ✓ インドについては、自動車、工業が好調で大幅改善 ✓ 政策保有株式の売却が進む （約341億円の売却を実施し、対純資産比率は約13.9％から約4.8％へ） ✓ 自己株式の消却が完了し、自己株式比率は連結で約15％から約5％へ ✓ インドで遊休地を売却し、約112億円の固定資産売却益を計上 収益性や資本効率の改善が計画通り進む / 3

  4. Slide 4: 連結業績（対前年同期比較）

    連結業績（対前年同期比較） (億円） 2022.1Q 2023.1Q 増減 増減率 売上高 1,204 1,364 160 13.3% 営業利益 85 121 36 42.6% セグメント利益 100 136 36 36.4% （営業利益＋持分利益） 経常利益 132 170 38 28.6% EBITDA 146 189 43 29.3% EBITDAﾏｰｼﾞﾝ 12.1% 13.8% 1.7pt - 当期純利益 65 376 312 483.1% ✓ 各地で価格改定が順調に進み増収 ✓ 価格改定に加え原材料費の下落もあり、 営業利益、セグメント利益は大幅増益 ✓ 政策保有株式の売却益やイン

  5. Slide 5: 連結業績（公表値に対する進捗）

    連結業績（公表値に対する進捗） (億円） 2023年度 2023年度 進捗率 公表値 １Q実績 対公表値 （5月時点） 売上高​ 5,500 1,364 24.8% 営業利益​ 420 121 28.8% セグメント利益 455 136 29.9% 経常利益​ 450 170 37.7% EBITDA​ 670 189 28.2% EBITDAマージン(％)​ 12.2% 13.8% 1.6pt 当期純利益​ 550 376 68.4% ✓ 通期計画に対して、上々のスタートとなった 特にセグメント利益やEBITDAなどの改善が顕著 / 5

  6. Slide 6: 連結貸借対照表に関する主な数値

    連結貸借対照表に関する主な数値 (億円） 2022年度 2023年度 前年度末からの ​ 増減 1Q末 2Q末 3Q末 4Q末 １Q末 総資産額 6,251 6,441 6,373 6,720 6,473 -247 現金及び預金 600 547 519 870 611 -259 売掛金等 1,234 1,314 1,299 1,068 1,198 130 棚卸資産 1,005 1,109 1,085 1,056 1,069 13 固定資産 3,272 3,357 3,318 3,521 3,297 -225 内のれん額 280 287 281 349 347 -2 有利子負債 795 1,10

  7. Slide 7: 地域別売上高の増減（対前年同期比較）

    地域別売上高の増減（対前年同期比較） (億円） その他 アジア アフリカ インド 欧州 日本 +160 2022年１Q 2023年１Q ✓ 自動車分野の貢献もあり全地域で増収 ✓ 欧州は工業向け数量増に加え価格改定も進む / 7

  8. Slide 8: 分野別売上高の増減（対前年比較）

    分野別売上高の増減（対前年比較） (億円） 汎用 その他 工業 自動車 +160 2022年１Q実績 2023年１Q実績 ✓ 自動車が牽引、工業も価格改定が順調に進み増収 / 8

  9. Slide 9: 要因別売上高の増減（対前年同期比較）

    要因別売上高の増減（対前年同期比較） 2023年 4－6月 （％） 数量 価格転嫁、 為替影響 増減 ％ 増減 ミックス変化等 日本 0% 3% 7% 10% インド 0% 6% 0% 6% 欧州 -1% 1% 31% 31% アジア 8% -5% 10% 13% アフリカ 4% -3% 6% 7% 北米 13% 13% 6% 32% 連結 1% 3% 9% 13% / 9

  10. Slide 10: 地域別業績（前年同期比較）【日本】

    地域別業績（前年同期比較） 【日本】 (億円）  2022 _1Q VS 2023_1Q ・自動車は数量増、価格改定で+29％の増収 ・工業は数量面で減少するも、 価格改定効果により増収 354 388 ・汎用も防食を除き数量は減少するも、 価格改定効果により増収 2022年度１Q実績 2023年度１Q実績 ・全体として、原材料費の下落や 価格改定効果によりセグメント 積上:売上高／折れ線:セグメント利益 利益は大幅な増益 （＋68.4％） / 10

  11. Slide 11: 地域別業績（前年同期比較）【インド】

    地域別業績（前年同期比較） 【インド】 (億円）  2022_1Q VS 2023_1Q ・自動車は数量増に加え、価格改定進む ・建築は数量増も、競争激化 346 366 ・工業は数量増加で堅調に推移 ・原材料費が下落し、価格改定の効果もあり増益 2022年度１Q実績 2023年度１Q実績 積上:売上高／折れ線:セグメント利益 / 11

  12. Slide 12: 地域別業績（前年同期比較）【欧州】

    地域別業績（前年同期比較） 【欧州】 (億円）  2022_1Q VS 2023_1Q ・工業向けは価格改定も堅調で +40.3%の増収 ・セグメント利益は6億円の減益 309 人件費など固定費の増加と トルコ持分法利益の減益などが主要因 235 2022年度１Q実績 2023年度１Q実績 積上:売上高／折れ線:セグメント利益 / 12

  13. Slide 13: 地域別業績（前年同期比較）【アジア】

    地域別業績（前年同期比較） 【アジア】 (億円）  2022_1Q VS 2023_1Q ・中国子会社は減収減益もその他地域は 自動車生産台数増加と価格改定により 堅調に推移。 161 181 ・価格改定やアセアンでの自動車向け 数量増によりセグメント利益は増益 持分法関連会社も増益 2022年度１Q実績 2023年度１Q実績 積上:売上高／折れ線:セグメント利益 / 13

  14. Slide 14: 地域別業績（前年同期比較）【アフリカ】

    地域別業績（前年同期比較） 【アフリカ】 (億円）  2022_1Q VS 2023_1Q ・東アフリカで堅調に推移 ・南アフリカは価格改定進むも微減収 ・アフリカ全体として、価格改定が 99 92 進み、セグメント利益ベースで増益 2022年度１Q実績 2023年度１Q実績 積上:売上高／折れ線:セグメント利益 / 14

  15. Slide 15: 株主還元

    株主還元 １．配当の状況 ３．自己株式の消却 2023年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 (計画) 対象株式数 割合（％） 年間配当 34百万株 約12.5％ 30円 30円 30円 30円 36円 ✓ 安定的・継続的に利益配分を実施、配当性向30％を目指す ✓ 大規模な自己株式の消却を行い、 ✓ 2023年については、6円増配（一過性の利益を除いて、配当 保有方針を明確化 性向30％を維持） ✓ これにより、6月末の自己株式比率は 約5.2％ ２．自己株式の取得 期間 取得株数 （％） 取得額 6,087,800株 （約2.2％） ②2023年3月16日 ＊自己株式

  16. Slide 16: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。 / 16

  17. Slide 17: 1U-+HA ABSS SA

    1U-+HA ABSS SA K KANSAI PAINT

  18. Slide 18: 業績推移

    r ) Sean ia R ES (SF. %) 20225 2023 1Q 2Q 3Q 4Q 55 1Q 2Q 3Q 4Q sa (St) Einaeloed Cigale Cinaalaed [iad Cina Eieaglaed [uaa Eiagid Cizaalued Cina 7 1,204 1,303 1,323) 1,261 5,091 1,364 5,500 * +23.2% +23.4% +22.2%| +17.1%| +21.4% +13.3% +8.0% 85 73 84 79 321 121 420 Beale -2.8% -10.2% +16.1% +31.4% +

  19. Slide 19: 参考資料 地域セグメント別売上高推移

    参考資料 地域セグメント別売上高推移 （億円、％） / 19

  20. Slide 20: 参考資料 地域セグメント別 セグメント利益推移

    参考資料 地域セグメント別 セグメント利益推移 （億円、％） セグメント利益 2022年度​ 2023年度​ ​ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 1Q 2Q 3Q 4Q 通期​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年同期比​ 前年度比​ 23 24 35 51 133 39 160 日本​ -28.5% -7.0% +35.1% +59.3% +14.5% +68.4% +20.4% 36 28 26 19 110 49 120 インド​ +61.7% +52.2% +0.5% +157.6% +47.6% +33.7

  21. Slide 21: 参考資料 セグメント別持分法投資損益

    参考資料 セグメント別持分法投資損益 （億円） 2022年度​ 2023年度​ ​ １Q​ ２Q​ ３Q​ 4Q​ 通期​ １Q​ 日本​ 3 2 3 2 10 5 インド​ -0 -0 -0 0 -0 -0 欧州​ 2 -5 -0 8 5 -3 アジア​ 9 3 8 8 28 10 アフリカ​ 0 0 0 0 1 -0 北米 1 4 5 5 14 3 合計​ 15 3 16 23 58 15 / 21

  22. Slide 22: 参考資料 貸借対照表（B/S)に関する主な数値

    参考資料 貸借対照表（B/S)に関する主な数値 （億円） / 22

  23. Slide 23: 参考資料 国産ナフサ価格・国内自動車生産台数

    参考資料 国産ナフサ価格（当社推定） （円/KL） 国内自動車生産台数 （万台） / 23

  24. Slide 24: 参考資料 自動車生産台数推移

    参考資料 自動車生産台数推移 （万台） 日本及びインド：１Q（4-6月), 2Q（7-9月), ３Q(10-12月), ４Q（1-3月） その他： １Q (1-3月), 2Q（4-6月), ３Q(７-9月), ４Q(10-12月） 出所 日本自動車工業会、マークラインズ、日本の2023年度1Qは当社推定 / 24

  25. Slide 25: 為替レート

    r ) Sean APRigeaL— hk (F/B) 2022 2023 1~35 4~6H 7~9H 10~12H8 1~35 4~65H (2) (A) (RAD (8) (4) (4) HEIL 117.07| 129.48] 138.31] 140.86| 132.71| 138.54 a-o 131.42} 138.31| 140.05] 143.34| 142.32) 150.18 AUB eR 1.57 1.69 1.74 1.73 1.62 1.70 FABLE 18.43 19.61 20.13 19.78 19.30 19.63 g4 NY 3.54 3.77 3.77

  26. Slide 26: この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。

    この資料に記載されている業績予想は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実な要素が含まれているため、実際の業績が予想数値と異なる可能性があります。

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