Aygaz Anonim Sirketi · BIST:AYGAZ
Aygaz Anonim Sirketi — Aygaz — Q1 2022 Earnings Presentation
24 slides from Aygaz Anonim Sirketi's earnings presentation, May 9, 2022
Slide 1: 2022 1. Çeyrek Kar Duyurusu Raporu
2022 1. ÇEYREK 9 Mayıs 2022 Kar Duyurusu Raporu Bu doküman Gizli olarak sınıflandırılmıştır. This document is classified as Confidential.
Slide 2: Çekince
Çekince • Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer alabilir. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Her ne kadar makul beklentilere dayanmaktaysa da gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve ta
Slide 3: Öne Çıkan Konular
1 Öne Çıkan Konular Operasyonel ➢ EPDK Şubat 2022 raporuna göre 2 aylık dönemde toplam Türkiye LPG pazarı %2 daralmıştır. Türkiye tüpgaz talebi yıllık %11 gerilerken, otogaz tüketimi ise geçen yıl ile benzer seviyede kalmıştır. Aygaz olarak %26 toplam pazar payı ile lider pozisyon sürdürülmüştür. ➢
Slide 4: Pazar Payları
2 Pazar Payları TÜPGAZ OTOGAZ % 41,7 EPDK 2022 Şubat verilerine göre tüpgaz ve otogaz pazar paylarımız sırasıyla %41,7 ve %21,6 olmuştur. % 21,6 Şubat 2021: %41,6 ve %21,8 ŞUBAT 2022 Türkiye LPG Talebi (000) ton EPDK 2022 Şubat verilerine göre Türkiye LPG pazarında; Toplam 504 514 • Tüpgaz ve toplam
Slide 5: Operasyonel – 1. Çeyrek 2022
3 Operasyonel – 1. Çeyrek 2022 2021 1. çeyreğe göre; Yurtiçi LPG satışları 200 Bin ton -%7 azalış Yurtdışı, toptan ve trading LPG satışları 221 Bin ton -%31 azalış Toplam LPG satış hacmi 421 Bin ton -%21 azalış Tüpgaz satışları 58 bin ton ile geçen yılın %10 gerisinde; Otogaz satışları 133 bin ton i
Slide 6: Aygaz LPG Satışları (Çeyreksel)
4 Aygaz LPG Satışları (Çeyreksel) (Bin ton) 712 535 556 441 400 421 320 327 206 221 222 142 151 154 133 9 9 9 9 9 64 76 81 66 58 tüpgaz dökme oto yurtdışı, toptan ve trading 2022 birinci çeyrek satış hacimleri (2021 1. çeyreğine göre) Toptan %65 artışla 108 bin ton Yurtdışı %5 azalışla 110 bin ton T
Slide 7: LPG – Brent dünya fiyatı
5 LPG – Brent dünya fiyatı 125 851 900 100 720 661 119 750 493 75 67 538 600 $/varil $/ton 75 74 407 450 50 375 330 66 73 437 248 300 50 25 41 32 40 150 0 0 SP (Cezayir) Ham Petrol (Brent) Sonatrach bazlı Mart LPG fiyatı 851 USD/ton ile Aralık sonu değerinin %18 üzerinde ve 2021 Mart ayının %58 yuka
Slide 8: Çeyreksel Finansallar – 1Ç 2022
6 Çeyreksel Finansallar – 1Ç 2022 ÇEYREKSEL (Geçen yıl aynı döneme göre) Satış gelirleri 6.413 Milyon TL %123 Brüt kâr 465 Milyon TL %72 Faaliyet kârı 19 Milyon TL -%77 FAVÖK (diğer gelir ve gider hariç) 183 Milyon TL %36 Net kâr (ana ortaklık payı) 201 Milyon TL N/M azalış • İlk çeyrekte brüt kar,
Slide 9: Net satış gelirleri (m TL)
7 Net satış gelirleri (m TL) 6.413 5.723 4.768 2.881 2.521 Konsolide satış gelirleri, yükselen LPG fiyatı ve kur etkisiyle 6,4 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Bu doküman Gizli olarak sınıflandırılmıştır. This document is classified as Confidential.
Slide 10: Brüt kâr (m TL)
8 Brüt kâr (m TL) 12% 600 10% %9 %9 500 %9 %9 8% %7 400 6% 300 509 465 4% 433 200 271 2% 226 100 0% 0 Brüt kar Brüt kar marjı LPG fiyatları ve kur kaynaklı artan stok etkisi paralelinde brüt kar, önceki yılın aynı çeyreğine göre %72 artış göstermiştir. (Stok etkisi: 2022 1.çeyrek: +104 milyon TL ve
Slide 11: Faaliyet kârı (m TL)
9 Faaliyet kârı (m TL) 250 %5 %4 %4 200 %4 150 %3 %3 100 193 %2 50 102 %1 %1 84 40 %0,3 0 19 %0 Faaliyet karı Faaliyet kar marjı Esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler hariç (2022 1.çeyrek: -110 milyon TL ve 2021 1.çeyrek: -9 milyon TL) olarak bakıldığında faaliyet karı önceki yıla göre %40 yuk
Slide 12: FAVÖK (diğer gelir ve gider hariç) (m TL)
10 FAVÖK (diğer gelir ve gider hariç) (m TL) 300 %6 %5 250 %4 %5 %5 200 %4 %3 %3 150 %3 241 256 100 %2 134 183 50 %1 74 0 %0 Favök* Favök* marjı Yayılım sürecinde olan bağlı ortaklığımız Sendeo kaynaklı giderler hariç bakıldığında, FAVÖK 229 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu doküman Gizli olarak
Slide 13: EYAŞ ve Entek'ten gelen katkı (m TL)
11 EYAŞ ve Entek ’ten gelen katkı(m TL) (*) (**) Özkaynak yöntemiyle değerlenen Eyaş ve Entek’ten gelen katkı, birinci çeyrekte toplamda 193 m TL olmuştur. (1Ç 2021: -62 milyon TL) 172 145 99 103 90 EYAŞ 19 25 25 19 ENTEK *EYAŞ: Enerji Yatırımları A.Ş. **Entek: Entek Elektrik Üretimi A.Ş. -82 Entek,
Slide 14: Net Kâr (ana ortaklık payı) (m TL)
12 Net Kâr ( ana ortaklık payı) (m TL) * 400 %9 %8 %7 350 %7 %5 300 %3 %3 %3 250 %0 336 %1 200 -%1 150 -%3 196 100 201 -%5 149 50 -%7 -11 0 -%9 -50 -%11 Net kar* Net kar marjı* Ana ortaklığa düşen net kar rakamı, EYAŞ ve Entek’ten gelen 193 milyon TL’lik pozitif katkı ile 201 milyon TL olarak gerçek
Slide 15: İşletme Sermayesi (m TL)
13 İşletme Sermayesi (m TL) 1.642 1.433 364 875 1.717 617 610 1.119 679 763 1.065 545 485 376 (939) (811) (1.559) 80 (2.122) (2.748) Mart 21 Haziran 21 Eylül 21 Aralık 21 Mart 22 Ticari Alacaklar Stoklar Ticari Borçlar İşletme Sermayesi Yükselen kur ve emtia fiyatlarına paralel tüm işletme sermayesi
Slide 16: Net Borç (m TL)
14 Net Borç (m TL) -589 -860 -938 -1.066 -1.251 Net borç/FAVÖK* 1,6 2,0 1,1 1,2 1,7 * diğer gelir ve gider hariç Net borç rakamı, yeni yatırımlara ilişkin harcamalar ile birlikte kur ve LPG fiyatları kaynaklı artan işletme sermayesi ihtiyacı sebebiyle sene sonuna göre yükselmiştir. Net Borç / FAVÖK
Slide 17: Borçlanma Yapısı
15 Borçlanma Yapısı 31/03/22 itibarıyla borç yapısı (m TL) 3A 2022 3A 2021 12A 2021 K.V Borçlanma 630 240 112 TL Tahvil; 15% U.V Borçlanmaların K.V. Kısımları 1.120 432 955 *YP U.V Borçlanmalar 1.445 1.079 1.486 TL Kredi; Kredi; 70% 15% Toplam Finansal Borç 3.196 1.751 2.553 Nakit ve Nakit Benzerler
Slide 18: 2022 yılına ilişkin beklentiler
16 2022 yılına ilişkin beklentiler • Tüplügaz: 280 - 290 bin ton aralığında Satış tonajı • Otogaz: 690 - 720 bin ton aralığında • Tüplügaz: %41,0 - %43,0 aralığında Pazar payı • Otogaz: %21,5 - %22,5 aralığında Bu doküman Gizli olarak sınıflandırılmıştır. This document is classified as Confidential.
Slide 19: Bangladeş Yatırımı: United Aygaz
17 Bangladeş Yatırımı: United Aygaz • 2020 yılında %28 büyüyerek 1,2 milyon tona ulaşan Bangladeş LPG pazarı, son 5 yılda ortalama %52 senelik büyüme oranı ile dünyanın en hızlı büyüyen LPG pazarıdır. • Şirket’in yatırım programı ile uyumlu olarak, 2022 yılı Şubat ayında sermayesi 1,120 milyar Bangl
Slide 20: Sendeo Dağıtım Hizmetleri A.Ş.
18 Sendeo Dağıtım Hizmetleri A.Ş. • Şirket’in yatırım programı ile uyumlu olarak, 2022 yılı Şubat ayı içerisinde sermayesinin 143,5 milyon TL’den, 423,5 milyon TL’ye yükseltilmesine karar verilmiştir. • 2021 yılı Mayıs’ta başlayan İstanbul Operasyonu sonrasında, 2022 yılı Şubat ayında 81 şehirde ope
Slide 21: Gelir Tablosu – Çeyreksel Özet
19 Gelir Tablosu – Çeyreksel Özet Milyon TL 1Ç 22 4Ç 21 1Ç 22 1Ç 21 Satış gelirleri 6.413 5.723 %12 6.413 2.881 %123 Brüt kâr 465 509 -%9 465 271 %72 Faaliyet kârı 19 40 -%52 19 84 -%77 Vergi öncesi kâr 215 176 %22 215 6 n/m Net kâr 201 149 %34 201 -11 n/m (ana ortaklık payı) FAVÖK 183 256 -%29 183
Slide 22: Bilanço-Özet
20 Bilanço-Özet Milyon TL 3A 22 12A 21 Nakit ve nakit benzerleri 1.944 1.693 Ticari alacaklar 1.717 1.065 Stoklar 1.642 1.433 Maddi duran varlıklar 793 772 Özkaynak yönt.değ. varlıklar 2.182 2.161 Toplam varlıklar 9.740 8.333 Finansal borçlar 3.196 2.553 Ticari borçlar 2.748 2.122 Özkaynaklar 2.624
Slide 23: Aygaz hisse değeri
21 Aygaz hisse değeri AYGAZ Mcap (mTL) BIST-30 indexed (mTL) 9000 BIST Kodu: AYGAZ 8000 7000 Bloomberg Kodu: AYGAZ.TI 6000 5000 Reuters Kodu: AYGAZ.IS 4000 3000 Halka Arz Tarihi: 13.01.1988 2000 1000 Halka açıklık oranı: %24,3 460 mTL 386 mTL • Aygaz şirket değeri 31.03.2022 itibarıyla 2021 yıl sonu
Slide 24: İletişim
22 İletişim yatirimciiliskileri@aygaz.com.tr gokhan.dizemen@aygaz.com.tr Gökhan Dizemen, CFO +90 212 354 1764 sencer.turunc@aygaz.com.tr Sencer Turunç, Kurumsal Finans ve Strateji Direktörü +90 212 354 1753 selin.sanver@aygaz.com.tr Selin Sanver Nasuhoğlu, Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi +90 212 354