Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Scherzer & Co. Aktiengesellschaft — Investor Presentation (February 2011)
34 slides from Scherzer &'s investor presentation, Feb 28, 2011
Slide 1: Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft
Unternehmenspräsentation der Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Stand: 28. Februar 2011
Slide 2: Agenda: Executive Summary
1. Executive Overview Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 3: Executive Summary
Executive Summary Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben. Unter sicherheitsor
Slide 4: Mission Statement
Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. €. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich Sondersituationen und Corporate Action. Die Positionierung
Slide 5: Vorstand und Aufsichtsrat
Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002. Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008. Dr. Hanno Marquardt Rechtsanwalt, Vorsitzender Partner bei Schmitz Knoth Rechtsanwälte, Bonn, Köln, Berlin; Rolf Hauschildt Investor, stellv. Vorsitzender Geschäftsfü
Slide 6: Agenda: Positionierung
1. Executive Summary Positionierung 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 7: Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien
Positionierung: Konzentration auf zwei Strategien Sicherheit Chance Netzwerk durch: durch: • Investments mit •wachstumsstarke „natürlichem Floor“ und nachhaltige Geschäftsmodelle •besondere Bilanz- und Ergebnisqualität •Sondersituationen • Value Investments •Kapitalmaßnahmen • Dividendentitel •Neuau
Slide 8: Agenda: Strategie / Sicherheit
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie Strategie/ /Sicherheit Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 9: Investmentstrategie: Sicherheit
Investmentstrategie Sicherheit durch... ... Investments bei Unternehmen mit „natürlichem Floor“ (Abfindungswerte bzw. erwartete Abfindungswerte). ... besondere Bilanzqualität: Netto-Cash-Position, kaum/keine Verschuldung, Notierung (deutlich) unter Buchwert. ... starker und/oder strategischer Großak
Slide 10: Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert)
Ausgewählte Einzelpositionen (sicherheitsorientiert) SAF Simulation, Branche: Software, Analysis and Forecasting AG WKN AOJ D78, Cashwert / laufende Übernahme buch.de Branche: e-Commerce, internetstores AG WKN 520 460, Cashwert / Übernahmekandidat Generali Deutschland Branche: Versicherung, Holding
Slide 11: Agenda: Strategie / Chance
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie Strategie/ /Chance Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 12: Investmentstrategie: Chancen
Investmentstrategie Chancen durch... ... Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachstumsperspektive. ... Sondersituationen. ... die Wahrnehmung von Chancenpotenzialen bei Kapitalmaßnahmen (Sanierungen, Rekapitalisierungen,Wachstumsfinanzierungen). ... Beteiligungsnahme bei N
Slide 13: Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert)
Ausgewählte Einzelpositionen (chancenorientiert) Dr. Hönle AG Branche: Druckindustrie WKN 515 710, gute operative Entwicklung Biotest AG Branche: Biotechnologie WKN 522 720, Sondersituation / Entwicklungspipeline Xing AG Branche: Internet WKN XNG 888, Cashwert / Übernahmekandidat 28. Februar 2011, ©
Slide 14: Agenda: Maßgebliche Einzelpositionen
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche MaßgeblicheEinzelpositionen Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 15: Die 10 größten Aktienpositionen
Die 10 größten Aktienpositionen (geordnet nach Kurswert auf Basis der Kurse zum 28. Februar 2011) WKN: 520 460 buch.de internetstores AG Sicherheit WKN: 840 002 Generali Deutschland Holding AG Sicherheit WKN: 522 720 Biotest AG, St. Chance WKN: 696 960 Puma AG Chance WKN: 515 710 Dr. Hönle AG Chance
Slide 16: Beteiligung nach Branchen per 28.02.2011
Beteiligung nach Branchen per 28.02.2011 Internet Industrie Immobilien 17% 4% 4% Sonstiges Sof tw are Versicherungen 7% 8% Telco Beteiligungsges. Industrieanleihen Konsum Pharma Biotech 5% 5% Konsum Software Internet Industrie Biotech Versicherungen Telco Immobilien 12% Beteiligungsges. 16% Industri
Slide 17: Nachbesserungsvolumen
Nachbesserungsvolumen Als interessante Begleiterscheinung der Investitionen in Abfindungswerte entstehen sukzessive nennenswerte Volumina an Nachbesserungsrechten (Abfindungsergänzungsansprüche). Hierbei handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruch
Slide 18: Erstes Ergebnis aus einem Spruchverfahren
Erstes Ergebnis aus einem Spruchverfahren: Die Scherzer & Co. AG hat im Oktober 2010 aus dem Spruchverfahren im Nachgang zur Verschmelzung der T-Online International AG auf die Deutsche Telekom AG eine Nachbesserung in Höhe von rund 137.000 EUR erhalten. Die Nachbesserungsrechte im Umfang von 100.00
Slide 19: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Ausgesuchte Projektabschlüsse Bank Austria AG: Squeeze-out im August 2008 vollzogen. Bayerische HypoVereinsbank AG: Squeeze-out im September 2008 vollzogen. Bayer Schering Pharma AG: Squeeze-out im September 2008 vollzogen. Kässbohrer Geländefahrzeug AG: angedient gemäß Unternehmensvertrag. Kölnisch
Slide 20: Agenda: Finanzkennzahlen
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 7. Summary 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 21: Kapitalentwicklung
Kapitalentwicklung 1880 / 1910 Gründung 1880, Satzung 1910 als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer & Co. AG festgestellt. August 2002 Umstellung des Grundkapitals auf Euro und Stückaktien,Grundkapital: € 883.750,00 eingeteilt in 883.750 Stückaktien. Juni 2005 Kapitalerhöhung 1 : 13 : € 1,05 - GK 12.372.50
Slide 22: Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2010
Bilanzkennzahlen zum 31. Dezember 2010* Jahr 2010 Jahr 2009 Wertpapiere des Anlagevermögens 20,53 Mio. € 20,55 Mio. € Wertpapiere des Umlaufvermögens 27,98 Mio. € 19,73 Mio. € Bilanzsumme 49,72 Mio. € 40,89 Mio. € Eigenkapital 33,38 Mio. € 29,45 Mio. € gezeichnetes Kapital 27,22 Mio. € 27,22 Mio. €
Slide 23: Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2010
Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Dezember 2010* Jahr 2010 Jahr 2009 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 4,03 Mio. € 6,00 Mio. € Jahresüberschuss 3,93 Mio. € 5,37 Mio. € *vörläufige, untestierte Zahlen 31. Dezember 2010, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 24: Ergebniskennzahlen Jahr 2010 und 2009
Jahr 2010 Jahr 2009 Realisierte Kursgewinne 3,13 Mio. € 1,19 Mio. € Dividendenerträge 1,19 Mio. € 0,54 Mio. € Sonstige betriebliche Erträge 2,87 Mio. € 6,45 Mio. € Stichtagsbedingte Abschreibungen 2,00 Mio. € 1,15 Mio. € Sonstige betriebliche Aufwendungen 0,55 Mio. € 0,53 Mio. € Ergebnis vor Zinsen
Slide 25: Bewertung
Bewertung Auf Basis eines Kursniveaus von 1,20 € notiert die Scherzer & Co. AG unter Berück- sichtigung der Verbindlichkeiten der Gesellschaft mit etwa 17% unter dem Tageswert der Portfoliopositionen vom 28.02.2011 (Nachbesserungsrechte werden in der Portfolio- bewertung nicht berücksichtigt). 28. F
Slide 26: Entwicklung der Aktie 2011
Entwicklung der Aktie 2011 Höchst-/ Tiefstkurs in 2010 1,2390 € / 0,8000 € Marktkapitalisierung per 28. Februar 2011 33,97 Mio. € Kurs am 28. Februar 2011 1,248 € 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 27: 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 28: Agenda: Summary
1. Executive Summary 2. Positionierung 3. Strategie / Sicherheit 4. Strategie / Chance 5. Maßgebliche Einzelpositionen 6. Finanzkennzahlen 8. Summary 7. Summary 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 29: Key Investment Highlights
Key Investment Highlights Ausgewogener Risikomix senkt die Volatilität des Portfolios und dämpft die Korrelation mit dem Gesamtmarkt. Opportunistischer Investmentansatz ermöglicht interessante Renditen. Die Einbindung von Spezial- und Sondersituationen in den Investmentansatz führt zu höheren Erträg
Slide 30: Notierung
Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse, Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart, Xetra. Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PSZG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf) PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stuttgart). Bloomberg: PZS Research: Solventis Wertpapierhan
Slide 31: Finanzkalender
Finanzkalender 24. März 2011 Aufsichtsratssitzung 30. Mai 2011 Aufsichtsratssitzung 30. Mai 2011 Hauptversammlung 30. September 2011 Aufsichtsratssitzung 02. Dezember 2011 Aufsichtsratssitzung 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 32: Kontakt
Kontakt Sitz der Gesellschaft: Köln Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 Verwaltungsanschrift: Friesenstraße 50, 50670 Köln Telefon: (02 21) 8 20 32-0 Telefax: (02 21) 8 20 32-30 email: info@scherzer-ag.de Website: www.scherzer-ag.de 28. Februar 2011, © Scherzer & Co. Aktiengesellschaft,
Slide 33: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine historischen Fakte
Slide 34: Disclaimer
Disclaimer Die Scherzer AG behält sich das Recht vor, ohne vorherige Ankündigung Änderungen oder Ergänzungen der hier bereitgestellten Informationen vorzunehmen. Außerdem wird hiermit darauf hingewiesen, dass die Präsentation möglicherweise nicht alle Informationen der Scherzer & Co. AG enthält bzw.
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