Slide 1: 2017年3月期 中期経営計画および決算説明会資料
・本資料は、当社の経営⽅針等に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではありません。 ・本資料で使⽤するデータおよび表現等の⽋落・誤謬等につきましてはその責を負いかねますのでご了承ください。 ・本資料に記載された意⾒や予測等は資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、 また今後、予告なしに変更されることがあります。 2017年3月期 中期経営計画および決算説明会資料 取締役社長 新芝 宏之 2017年5月10日
Slide 2: 目次
目次 ・ 新・中期経営計画 （グループ各社計画） ･･･P 18 １ 前・中期経営計画の振り返り ・ アライアンスによるグループ拡大 ･･･P 19 ・ 前・中期経営計画の概要 ･･･P 4 ･･･P 20 ・ アセットマネジメントビジネス戦略 ・ 計画達成状況について ･･･P 5 ･･･P 22 ・ オンラインビジネスの成長戦略 ・ 収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比） ･･･P 6 ･･･P 24 ・ フィンテックへの取り組み ・ 販管費カバー率の推移 ･･･P 7 ･･･P 25 ・ ＩＲ強化、株主還元 ・ 当期のトピックス紹介 ･･･P 8 ３ 創業100周年に向けて ２
Slide 3: ハイライト：前・中期経営計画の振り返り
ハイライト １ 前・中期経営計画の振り返り ２ 新・中期経営計画について ３ 創業100周年に向けて 3
Slide 4: 前・中期経営計画の概要
１．前・中期経営計画の振り返り 前・中期経営計画の概要 ■対象期間 2014年（平成26年）4⽉から2017年（平成29年）3⽉までの3年間 ■経営哲学 お客さま⼤事 ■経営目標 定性目標 （１）投資アドバイスのプロフェッショナル集団を⽬指す （２）働きがいがあり、より⼀層⼤きな「誇り」を持てる企業とする （３）上記（１）、（２）の結果として企業価値を⾼め、上場企業と しての責務を果たす 定量目標 （１）連結純資産 2,000 億円（最終年度） （２）連結ROE 10 ％ （安定的な達成） 上記のほか、⻑期⽬標として、2023年4⽉の創業100周年までの早期に、 グループ全体で⼝座数100万⼝
Slide 5: 計画達成状況について
１．前・中期経営計画の振り返り 計画達成状況について ● 投資アドバイスのプロフェッショナル集団の確立に向けた施策を推進 ● 2017年3月期末の連結純資産は1,782億円（2014年3月末（計画スタート時）比＋254億円） ● 連結ROEは6.9％～10.3％で推移 【定性目標への取り組み】 投資アドバイスのプロフェッショナル集団の確立、社員の働きがい向上のための施策を推進 ・ 投資情報力の強化 （海外情報収集力の強化、専門性の高い人材の獲得など） ・ 実践的な知識・スキルを高めるための研修強化、リーダー人材の養成 ・ 業績評価制度の見直し、多様な働き方や女性活躍を後押しする制度整備 【定量
Slide 6: 収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比）
１．前・中期経営計画の振り返り 収益構造の変化（岡三証券 2000年3月期比） ● グローバルな投資提案を推進し、外国株式・債券が増加。投資信託も海外資産型中心に。 ● 国内株式への依存度は２割程度に ● 顧客ポートフォリオと収益構成が多様化、分散化 （参考）00年3⽉期概算 金融収益 その他 17年3⽉期 金融収益 その他 （⼿数料⾃由化直後） 4% 2% 2% 3% 国内株式 投資信託 19% 投資信託 28% 29% 株式 外国株式 61% 外国債券 31% 14% 債券 （外債含む） 5% 国内債券 グローバルな投資提案を推進 3% 顧客ポートフォリオ、収益構成を分散化 6
Slide 7: 販管費カバー率の推移
１．前・中期経営計画の振り返り 販管費カバー率の推移 ● 岡三アセットマネジメントの投信運用残高は2017年3月末で1兆6,749億円 ● 販管費カバー率は23.8％。引き上げを目指す。 投資信託残⾼推移 販管費カバー率推移 （百万円） （％） （億円） 80,000 30 20,000 預り残⾼（連結、全社計） 70,000 67,107 67,459 67,258 18,000 65,306 運⽤残⾼（岡三AM） 59,019 28.2 16,000 60,000 25 24.6 23.8 14,000 50,000 12,000 販管費合計 40,000 21.3 信託報酬 20 10,
Slide 8: 当期のトピックス紹介 ①
１．前・中期経営計画の振り返り 当期のトピックス紹介 ① 岡三証券 ウェブサイトリニューアル 店舗新設およびリニューアル 2016.04 名古屋支店を移転リニューアル 2017.01 岡三証券サイトリニューアル 2016.11 京都支店を移転リニューアル 2017.04 岡三証券グループサイトリニューアル 2017.03 新店舗 「碑文谷プレイス」 を開設 （「イオンスタイル碑文谷」内） 名古屋支店 京都支店 岡三証券グループウェブサイト 岡三証券ウェブサイト （http://www.okasan.jp） （http://www.okasan.co.jp） 碑文谷プレイス 8
Slide 9: 当期のトピックス紹介 ②
１．前・中期経営計画の振り返り 当期のトピックス紹介 ② 岡三オンライン証券 iDeCoサービス強化 新成長計画 を発表 2016.10 岡三証券、運営管理手数料引下げ 2017.03 新成長計画 「ＲｅＢｏｒｎ」 を発表 や商品拡充などサービス拡充を発表 2017.03 投資信託購入時手数料を実質無料化 2017.01 DC専用ウェブサイトリニューアル 2017.04 ロボアドバイザー機能の提供開始 岡三アセットマネジメント ※岡三証券を運営管理機関として、 アワード受賞 岡三にいがた証券、岡三オンライン証券など においてもiDeCo取扱い中 2016.04 「R&Iファンド大賞」 最優秀フ
Slide 10: ハイライト：新・中期経営計画について
ハイライト １ 前・中期経営計画の振り返り ２ 新・中期経営計画について ３ 創業100周年に向けて 10
Slide 11: 経営環境の変化
２．新・中期経営計画について 経営環境の変化 国内トレンド（機会） 国内トレンド（脅威） ・ 投資家の意識変化 ・ 規制強化 ・ ⼈⼝動態変化、ﾃﾞｼﾞﾀﾙｼﾆｱ層拡⼤ ・ 競争激化 ・ 格差の拡⼤（中間層の減少） 岡三証券グループ グローバル・トレンド テクノロジー・トレンド ・ 不安定 ・ FinTech ・ AI（ディープラーニング等） ・ 経済の重⼼移動 ・ IoT 11
Slide 12: 新・中期経営計画の策定にあたって
２．新・中期経営計画について 新・中期経営計画の策定にあたって ＜BEYOND “OKASAN Group’s 100‐year History” ＞ － 創業100周年を越えて新たな岡三のグランド･デザインの構築 － 2023年4月に創業100周年を迎えることに鑑み、創業100周年を越えてお客さまから 信頼され成長を続けられる体制の確立に向けたグランド・デザインの構築を主眼として、 経営ビジョン「BEYOND “OKASAN Group’s 100‐year History”」を掲げる。 2020年までの当初3年間を中期経営計画「ＢＥＹＯＮＤ 2020」として、その目標に向けた グループ力強
Slide 13: 岡三証券グループの価値創造モデル
２．新・中期経営計画について 岡三証券グループの価値創造モデル 経営哲学 お客さま大事 お客さまに対して 社会的使命 社員に対して 株主に対して オンライン ビジネス 最高の お客さま 対面 商品・情報・ ニーズ ビジネス アセット サービスの提供 マネジメント 経営リソース アライアンス ・プロフェッショナル人材 ・充実した投資情報力 ・ニーズに応える商品力 ・ブランド力 13
Slide 14: 新・中期経営計画 ① （計画概要‐1）
２．新・中期経営計画について 新・中期経営計画 ① （計画概要‐1） 創業100周年を越えてもお客さまから信頼され、ご支持いただける証券会社であり続けることを目標とし、 平成32年（2020年）までの3年間は、その目標に向けたグループ力強化のための投資期間と位置づけます。 ■対象期間 2017年（平成29年）4⽉から2020年（平成32年）3⽉までの3年間 ■経営哲学 「お客さま⼤事」 ■社会的使命： 3つの宣言 お客さまの「資産形成」「資産運⽤」から「資産管理」に⾄るニーズにお応えする という社会的使命に資することで成⻑を続けてまいります。 ＜ステークホルダーへの宣⾔＞ (1)お客さま 我々
Slide 15: 新・中期経営計画 ② （計画概要‐2）
２．新・中期経営計画について 新・中期経営計画 ② （計画概要‐2） ■定性目標： グループ強化6施策 (1) お客さま⼤事の経営 (2) グループ内連携 (3) グループ外連携 (4) ブランド戦略 (5) ⼈材、働きがい (6) FinTech対応 ■定量目標： ROE 10％ 会社成⻑とともに、⻑期安定的な⽬標としてROE 10％を達成します ■創業100周年に向けて 創業100周年までの早期にグループ全体で「100万⼝座」、 預り資産「10兆円」の達成を⽬指します 15
Slide 16: 新・中期経営計画 ③ （グループ力強化策‐1）
２．新・中期経営計画について 新・中期経営計画 ③ （グループ力強化策‐1） グループ⼒強化のための施策－１ 項目 主な施策 (1) お客さま大事の経営 ① お客さまの声を聞く体制を強化 ② 各種データ分析等マーケティング機能を 事務部門を含めたグループ各社、各部門が 向上 お客さまを中心に見据えて、自らの役割を ③ ①、②を踏まえた商品サービス提供への 意識し、自発的に業務に取り組む。 仕組強化 (2) グループ内連携 ① 相続対策も含めたグループ内お客さま 紹介体制の強化 対面・オンライン営業、商品、情報、事務部門等 ② 情報、商品、人材等リソースのグループ内 グループ各社が持つ証券業務に
Slide 17: 新・中期経営計画 ④ （グループ力強化策‐2）
２．新・中期経営計画について 新・中期経営計画 ④ （グループ力強化策‐2） グループ⼒強化のための施策－２ 項目 主な施策 (4) ブランド戦略 ① 広告戦略強化 ② コーポレートアイデンティティの確立 大手やメガバンク系証券会社とは違う当社独自の ③ IR強化による企業好感度の向上 ポジショニングを明確にし、当社の強みを活かし た広告戦略を実施することで、幅広い投資家への 訴求力を高める。 (5) 人材、働きがい ① 教育研修の更なる拡充 ② 女性活躍の推進、多様な働き方への対応 投資アドバイスのプロフェッショナル化を図る教育 ③ 評価等の人事制度の見直し 研修の充実や女性登用、柔軟な働き
Slide 18: 新・中期経営計画 ⑤ （グループ各社計画）
２．新・中期経営計画について 新・中期経営計画 ⑤ （グループ各社計画） 岡三証券グループ「中期経営計画」を推進する各社計画 証券ビジネス アセットマネジメントビジネス 岡三証券 ・ 「お客さまの期待を超える」お客さま本位の 営業徹底 岡三アセットマネジメント ・ 人口動態を踏まえた営業施策推進 ・ お客さまにご満足いただける投資運用サービスの提供 ・ 柔軟な働き方フレームワーク構築等の働き方改革 ・ 運用パフォーマンスの向上 ・ スマートフォン、タブレット等の取引サービス拡充 ・ グループ内外の販売会社ネットワーク拡大 岡三オンライン 証券 ・ AI等FinTech活用、ペーパレス化等による
Slide 19: アライアンスによるグループ拡大
２．新・中期経営計画について アライアンスによるグループ拡大 ● 岡三証券を核とした岡三ブランドをさらに強化し、求心力を高める ● 今後も業務提携、資本提携を推進し、独自の証券会社ネットワークを拡大する 友好証券10社 新友好証券2社 グループ証券4社 岡三 丸國証券 証券ジャパン （持分法適用関連会社） 証券 （持分法適用関連会社） 19
Slide 20: アセットマネジメントビジネス戦略 ①
２．新・中期経営計画について アセットマネジメントビジネス戦略 ① ● 確定拠出年金は一層の拡大が予想される。資産運用ビジネスは成長産業。 ● 銀行窓販も定着しつつあり、岡三アセットマネジメントの販売会社173社のうち、73社が銀行 運⽤資産と販売会社数の推移 販売会社の構成⽐ （億円） 運用資産 販売会社数 証券 銀行 （社） 173 25,000 175 100% 168 170 90% 164 20,000 165 80% 159 160 70% 15,000 152 155 60% 150 50% 144 10,000 19,096 145 40% 16,456 16,750 140
Slide 21: アセットマネジメントビジネス戦略 ②
２．新・中期経営計画について アセットマネジメントビジネス戦略 ② ● グループ外の販売会社網を拡大中。 ● 岡三証券との残高の重なりは半分以下。岡三ブランド浸透へ。 岡三証券 岡三アセットマネジメント 投信預り残高 投信運用残高 1.4 兆円 うち、重複 1.7 兆円 0.8 兆円 21
Slide 22: オンラインビジネスの成長戦略 ①
２．新・中期経営計画について オンラインビジネスの成長戦略 ① ● グループの中長期的成長を実現するために、オンラインチャネル戦略が重要な役割を担う ● 岡三オンライン証券、新成長計画 「ReBorn」 を発表（2017年3月） 岡三オンライン証券 新成⻑計画「ReBorn」 １．経営ビジョン ネット証券の先進性に岡三証券グループの強みである相談機能を融合し、 資産管理型のネット証券としてお客さまとともに発展してまいります。 ２．経営方針 お客さまの投資パフォーマンス向上を第⼀に考え、サービスレベルの向上による 既存のお客さまの満⾜度向上と、新規のお客さまの期待に応えられる付加価値を 提供して
Slide 23: オンラインビジネスの成長戦略 ②
２．新・中期経営計画について オンラインビジネスの成長戦略 ② 岡三オンライン証券 新成⻑計画「ReBorn」経営⽅針に基づく主な施策 (1) サービスレベルの向上 ・⽇本株 ⇒ システムリプレースで機能拡充策を続々リリース IPOもグループ会社と積極連携 ・投資信託 ⇒ ＺＥＲＯファンドプログラム スタート（購⼊時⼿数料実質無料化） ・ＦＸ・ＣＦＤ/先物・オプション ⇒ システムトレードの推進、法⼈取次サービスの開始 ・その他商品 ⇒ 個⼈型確定拠出年⾦（iDeCo）、ＮＩＳＡ など (2) お客さまの投資パフォーマンスの向上 『新たな価値の提供』 ・投資情報の拡充 ・相談機能の強化 ・フィ
Slide 24: フィンテックへの取り組み
２．新・中期経営計画について フィンテックへの取り組み ● グループ一体となって金融イノベーションの実現に取り組むことを目的に、「フィンテック研究室」（仮称） の設置を検討中。 ● FinTech戦略の推進と証券業務への活用を目的とした取り組みの第一弾として、「金融ITイノベーション 推進プロジェクト」を立ち上げ。 技術領域 適用分野 ・ コンプライアンス ・ リスク管理 AI （人工知能） ・ 市場調査と分析 ・ 個人の財務管理 ・ トレーディングアルゴリズム ・ 仮想通貨 ブロックチェーン ・ 有価証券の管理と清算 インターネット技術 ・ 銀行預金のスイープサービス 生体認証 ・ 指紋認証
Slide 25: ＩＲ強化、株主還元
２．新・中期経営計画について ＩＲ強化、株主還元 ● ＩＲ情報の積極発信、ＩＲサイトリニューアル、イベント出展など ● 株主満足度を意識した還元 ● 資本充実とROEのバランスを考慮 １株当たり利益および純資産の推移 配当⾦および配当性向の推移 （円） １株当たり純資産（左軸） １株当たり当期純利益（右軸） （円） （円） 1株当り配当金（左軸） 配当性向（右軸） （％） 1,000 100 30 158.7 160 87.2 140 25 800 72.2 80 71.2 120 101.4 20 55.9 100 600 52.9 60 15 80 400 739.8 792.1 40 4
Slide 26: ハイライト：創業100周年に向けて
ハイライト １ 中期経営計画と進捗 ２ 新・中期経営計画について ３ 創業100周年に向けて 26
Slide 27: 事業基盤確立のための取り組み
３．創業100周年に向けて 事業基盤確立のための取り組み 創業100周年を迎えるにあたり、安定した事業基盤を確立するため、 中長期目標として、グループ全体で「口座数100万口座」、「預り資産10兆円」 ⼝座数 ⽬標100万⼝座への推移 預り資産 ⽬標10兆円への推移 （万⼝座） （兆円） 120 12 100万 ⼝座 10兆円 100 10 69万 80 ⼝座 8 60 4.8兆円 6 40 4 20 2 0 0 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2014/3 2015/3 2016/3
Slide 28: 総括
３．創業100周年に向けて 総括 前・中期経営計画の ■「投資アドバイスのプロフェッショナル集団」の確立 振り返り ・ 専門性の高い人材の獲得、海外証券会社との提携などにより投資情報力を強化 ・ 実践的研修の推進、リーダー人材養成 ■社員の働きがい向上のための施策を推進 ・ 業績評価制度の見直し、多様な働き方や女性活躍を後押しする制度整備 ■定量目標に向けて ・ 連結純資産目標2,000億円 ⇒2017年3月末1,782億円（254億円増加） ・ 連結ROE 10 ％ ⇒6.9％～10.3％で推移 新・中期経営計画 ■BEYOND 2020 2017年4月～2020年3月 ・ 創業100周年（
Slide 29: 問合せ先
問合せ先： 株式会社岡三証券グループ グループ広報部 住 所 ： 〒１０３－００２２ 東京都中央区⽇本橋室町２－２－１ Ｔ Ｅ Ｌ ： ０３－３２７５－８２４８（広報直通） Ｕ Ｒ Ｌ ： http://www.okasan.jp