Aucfan Co., Ltd. · TSE:3674
Aucfan — Q1 FY2019 Earnings Presentation
30 slides from Aucfan's earnings presentation, Feb 14, 2019
Slide 1: 2019年9月期 第1四半期 決算説明資料
2019年9月期（第13期） 第１四半期 決算説明資料 株式会社オークファン <3674> 2019年2月14日 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: オークファンの目指す世界
オークファンの目指す世界 ◼ 企業から廃棄される商品在庫は毎年約22兆円。オークファンは 大量の実売データを基に企業の在庫流動化を支援する会社になります 使う つくる （消費者） （メーカー） 届ける （物流・小売） 商品在庫 廃棄損 22 兆円 捨てる Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 商品在庫の廃棄は、あらゆる産業にみられる普遍的な社会課題
商品在庫の廃棄は、あらゆる産業にみられる普遍的な社会課題 ◼ 産業別×企業規模別の商品廃棄損の内訳試算 （流動資産廃棄損の内訳） （単位：10億円） 商品在庫 廃棄損 22 ＝ 兆円 出所： 『法人企業統計』（財務省）等からオークファン推計 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 解決に必要なのは、「データ」と「販路」
解決に必要なのは、「データ」と「販路」 現状 目指している世界 原則、廃棄処分 適切なモノが、適切な場所へ届き、 （≒ 社会コスト） 企業も相応の価値を享受 ⚫ 数年間滞留していることが過半で、 ⚫ データを基に、在庫の時価を把握 「時価」はほぼゼロ し商品の滞留を「予防」する ⚫ また、安易に安売りをすると ⚫ それでも発生してしまう滞留在庫 「ブランド毀損」を招くため、 は、ブランド価値を下げずに処分 廃棄せざるを得ない できる販路で流動化する（治療） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 各事業のシナジーを活かし、当社ならではの仕組みを強化していく
各事業のシナジーを活かし、当社ならではの仕組みを強化していく ◼ 創業来の「データ」×「流通プラットフォーム」で、 唯一無二の事業モデルを確立・拡大させていきます。 廃棄されうる “眠っている価値 法人在庫 「流通プラットフォーム」 を必要な場所へ” ⚫ 滞留・余剰品 （≒ 再流通させる仕組み） ⚫ 返品 BtoB（既存） ⚫ 事故品 ⚫ アウトレット 市場規模： BtoC（新規） 22兆円 消費者 最適価格・ データ 最適販路の提案 収集 「データ」 ⚫ 680億件の商品実売データ ⚫ 解析・データ活用ノウハウ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights R
Slide 6: 2019年9月期 第1四半期サマリー／業績見通しと重点施策／APPENDIX
1 2019年9月期 第1四半期サマリー 2 業績見通しと重点施策 3 APPENDIX Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 7: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 大型の投資売却益もあり、1Qから通期予想の45％の営業益を確保 連 売上高は 1,654百万円 (対前年比 +70％、進捗率 22％)、 結 営業利益は第１四半期から 274百万円 (進捗率 45％）で着地。 業 前年同期比は、投資が138百万円 投資以外の事業が156百万円 績 のそれぞれ増益で、全事業が力強く成長 事 「在庫流動化プラットフォーム」確立に向け投資を強化 業 既存事業は堅調＆着実に推移。大量の在庫が当社に流れる 進 捗 一気通貫の「仕組み」作りを加速 通 通期予想を据え置き 期 来期以降の持続的な事業成長のために、今期中に販促・新規事 計 画 業開発等
Slide 8: 2019年9月期 第1四半期サマリー
1 2019年9月期 第1四半期サマリー Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 8
Slide 9: 連結業績ハイライト
連結業績ハイライト ◼ 売上は前年同期比70％の増収、利益は1Q時点で45％を超える進捗率 で推移 前期 当期 通期業績見通し （単位：百万円） （18年9月期 第1四半期） （19年9月期 第1四半期） 及び達成率 ※（）内は前期比 連結売上高 973 1,654 7,400 （＋70.0％） （22.3％） 営業利益 ▲20 274 600 （N/A） （45.7％） ▲16 270 600 経常利益 （N/A） （45.0%） ▲56 175 350 当期利益 （N/A） （50.0％） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 9
Slide 10: 連結売上高推移（四半期ごと）
連結売上高推移（四半期ごと） ◼ ネットプライス連結効果もあり大幅増収 +62%* インキュベーション ソリューション ▲1.2%* マーケットプレイス 連結売上高（Q1） メディア （単一セグメント） 1,654百万円 前年同期比*（YoY） +62％ 前四半期比*（QoQ） ▲1.2％ 2015 2016 2017 2018 2019 （年度） * 第４四半期の決算修正を発生時期別に第１～第４四半期に振りなおした値。各四半期有価証券報告書記載のセグメント数値とは異なりますが、 事業の概況をより正確に理解するため、説明用に上記数値を用いています。 Copyright © aucfan Co.
Slide 11: セグメント別業績 － 売上
セグメント別業績 － 売上 ◼ ネットプライス連結効果で前年同期比+70.0％の大幅増収。 またネットプライスを除く既存事業も全て増収 （単位：百万円） インキュベーション 193 ⚫ 大口の海外案件（1件）をトレード 1,654 （+287％） セールにて売却し、大きな収益確保 +70.0% 86 ソリューション （+1％） ⚫ 事業構造整理も一段落。売上は横ばい 973 ながら安定成長 852 50 85 （+92％） マーケットプレイス 445 ⚫ ネットプライス連結効果（前期は2Q から連結）で大幅増収 580 ⚫ 既存事業も続伸 469 （+24％） メディア 2018年度（Q1）
Slide 12: セグメント別業績 － 営業利益
セグメント別業績 － 営業利益 ◼ 投資による増益が収益を牽引。一方、投資以外の全事業で増益着地し、 第一四半期時点で274百万円の営業利益を確保 （単位：百万円） インキュベーション 274 ⚫ 大口の海外案件（1件）に伴い、 1Qから大きな利益を確保 163 マーケットプレイス （+556％） ⚫ 四半期ではネットプライスも利益貢献 37 ▲20 （+104％） メディア 25 70 ⚫ 18年7月のオークファンProの価格改 18 （+330％） 16 定により収益性が大幅改善 1 ⚫ 価格改定によるユーザ減も一段落 ▲83 （N/A） ソリューション 2018年度（Q1） 2019年度
Slide 13: 経常利益の増減要因分析（トピックス別）
経常利益の増減要因分析（トピックス別） ◼ 投資で138百万円、投資以外の事業で156百万円の増益。 全事業が堅調に伸張した結果、前年同期比で大幅な増益を記録 270 ▲9 ソリューション +138 +83 マーケット メディア +54 プレイス +18 +6 +78 +11 ▲14 +6 +7 ▲16 +61 （経 価オ 広 既 連ネ 既 貸前 既 投 営 （経 格ー 告 存 結ッ 存 倒期 存 資 業 前常 改ク 収 事 効ト 事 損発 事 収 外 今常 期利 定フ 益 業 果プ 業 失生 業 益 費 期利 １益 効ァ の の ラ の の の の 用 １益 果ン 減 伸 イ 伸 伸 増 の
Slide 14: 資産の推移
資産の推移 ◼ 前期末同様、現預金・投資残高が増加。一方、一部商品については、 滞留可能性の上がったものを事前に処分し、棚卸資産が減少 （単位：百万円） 5,706 現預金 売掛金 4,706 負債 +1,005 1,968 商品在庫 1,177 2,829 現預金 +790 2,268 営業投資 +481 544 投資有価証券* 611 有価証券 174 287 のれん ▲159 1,009 ソフトウェア 527 商品 ▲112 365 380 のれん 722 2,437 563 2,876 純資産 その他資産 1,010 1,062 2018年度（Q1） 2019年度（Q1） Copyri
Slide 15: 業績見通しと重点施策
2 業績見通しと重点施策 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 15
Slide 16: 通期の業績見通しは、据え置き
通期の業績見通しは、据え置き ◼ 第1四半期から計画対比好調に進捗。来期以降の事業成長に向け、 一定程度はプロモーション・事業開発等に投資していく計画 2019年度（計画） 第1四半期 進捗率 連結売上高 7,400百万円 +22.3％ 経常利益 600百万円 +45.0％ 当期利益 350百万円 +50.0％ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 投資対効果が比較的明確な２事業を対象に、「突っ込み」ます
投資対効果が比較的明確な２事業を対象に、「突っ込み」ます ◼ 投資対象領域（予定） 投資対象領域： 成長性及び事業性が明らかな既存事業 （オタメシ、オークファンスクール事業） 目的： プロモーション（集客）、販促等 投資回収見込み： 今期～来期 スクール 事業 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 突っ込み領域（短期）：オタメシ
突っ込み領域（短期）：オタメシ ◼ 前年同期比＋227％の急成長。顧客の満足度も高く、事業の大きな柱 に成長し得るポテンシャルが見込めるため、集客に突っ込みます 四半期売上高推移 2019年度Q1実績 +227％ 購入単価 4,270円 参考：3,000円以上 送料無料 リピート率* 28％ Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 2019 * 四半期リピート顧客数 ÷累計新規顧客数 × 100 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 突っ込み領域（短期）：オークファン 物販スクール
突っ込み領域（短期）：オークファン 物販スクール ◼ 「大副業時代」の時流も受け、非常に活況。企業の滞留在庫の処分先 としての役割も見据え、組織化・集客に突っ込みます 年間流通金額 約 100億円 オークション、 フリマ等へ それぞれ出品 滞留在庫 スクール卒業生による 自然な形で在庫 Small Bネットワーク 流動化を実現 スクール事業 市場啓蒙/横連携強化を リアルな接点も重視し、 目的とした機関誌創刊 仮想的な販売力として強化 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 滞留在庫の流通プラットフォームを成長させ、圧倒的な規模を作る
滞留在庫の流通プラットフォームを成長させ、圧倒的な規模を作る ◼ 今回の投資対象領域：流通プラットフォームの「出口」部分 （当社の目指す流通プラットフォーム） 廃棄されうる “眠っている価値 法人在庫 「流通プラットフォーム」 を必要な場所へ” ⚫ 滞留・余剰品 （≒ 再流通させる仕組み） ⚫ 返品 今回の BtoB（既存） ⚫ 事故品 投資対象領域 ⚫ アウトレット 市場規模： BtoC（新規） 「出口」を強化し、 22兆円 消費者 上流の流動化ニーズに 応えられる規模を作る 最適価格・ データ 最適販路の提案 収集 「データ」 ⚫ 680億件の商品実売データ ⚫ 解析・データ活用ノウハウ
Slide 21: 中期経営計画 ～「DASH！2020」～
中期経営計画 ～「DASH！2020」～ 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期 2020年9月期 （実績） （実績） （実績） （計画） （計画） 連結売上高（百万円） 10,500 連結経常利益（百万円） DASH！2020 “助走から跳躍へ” 1,560 7,400 5,863 3,656 600 2,725 410 332 302 ３年間で 戦略的投資フェーズ 成長加速フェーズ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 21
Slide 22: Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 22
Slide 23: Appendix
3 Appendix Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: 会社概要
会社概要 商号 資本金 株式会社オークファン （Aucfan Co.,Ltd.） 6億7,959万円（2018年9月末現在） https://aucfan.com/ 従業員数 所在地 172名（2018年9月末現在）※連結従業員数 〒141-0021東京都品川区上大崎2-13-30 oak meguro 3階 本社オフィス 創業 2007年6月 （91％） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 24
Slide 25: 事業概要：メディア事業
事業概要：メディア事業 ◼ 実売データを “あいまいなモノの価値を明確にする“ 相場情報に昇華 させ、副業・複業事業者向けに月額課金サービスとして提供 「相場情報」として 価格データの収集 独自の分析・解析 aucfan.comで提供 ⚫ ネットオークション ⚫ 機械学習、自然言語 ⚫ 月額課金、広告、 ⚫ 国内・海外ECサイト 処理、統計処理 スクール事業 ⚫ フリマアプリ ⚫ ハンドメイドサイト … 安く 買って売ったら 買いたい！ お金が稼げそう！ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 25
Slide 26: 事業概要：マーケットプレイス事業（NETSEA）
事業概要：マーケットプレイス事業（NETSEA） ◼ 『取引申請』等、BtoB卸モールならではの機能を備えた国内最大の 「卸」⇔「仕入れ」のマッチングプラットフォーム サプライヤー バイヤー 【 月額2万円 】 【 登録無料 】 ①取引申請 登録業種 登録業種 メーカー 小売(リアル/ネット) ②承認/否認 卸売業者 （卸価格開示） 非小売(業務使用) 5,000社 約30～40万社 ③受注 利用メリット 利用メリット ✓ 手間なく販路拡大 ✓ 手間なく仕入れ拡大 ✓ 口座開設不要 ✓ 仕入れの隙間埋め ④発送 ✓ 取引は承認制 ✓ 1個から仕入れ可 ✓ 出品数無制限 ✓ クレカ仕入れ可 ✓
Slide 27: 事業概要：マーケットプレイス事業（リバリュー）
事業概要：マーケットプレイス事業（リバリュー） ◼ サプライヤーの商品在庫にまつわる課題を解決する 「在庫流動化ソリューション」を提供 サプライヤー バイヤー 業種 在庫買取 • 査定(無料) ✓ リユースストア ✓ メーカー • 検品 ✓ 卸 • 流通加工 ✓ ネットストア (タグ切り、ロゴ切り、 ✓ 小売・通販 買取 保証書抜き、開封処理) 販売 ✓ 個人事業主 対象商品 ✓ 催事販売 ✓ ノベルティ配布 ✓ 滞留・余剰品 返品受付代行 • 返品の受付、仕分 ✓ 海外企業 ✓ 返品品・展示品 • データ登録 ✓ 廃盤・型落ち品 • メーカー返品 委託 • 再販戻し 家電 PC 家具 日用雑
Slide 28: 事業概要：ソリューション事業（タテンポガイド）
事業概要：ソリューション事業（タテンポガイド） ◼ ネットショップ・ECサイトの受注管理・在庫管理 ツール『タテンポガイド』の開発・販売 導入社数 1,000社 以上 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 28
Slide 29: 事業概要：インキュベーション事業
事業概要：インキュベーション事業 ◼ 東京・シンガポールの２拠点から成長性の高い全世界の企業へ プロフェッショナルサービスを提供 事業拠点 投資先国籍 （投資件数によらず各国1点） 当社のインキュベーション事業の特徴 ⚫ 自社資本での事業投資 累計実現損益（過去3年間） （パートナーとの共同投資は実施） ⚫ 財務及び経営戦略に関する アドバイザリー業務 923 百万円 18年9月時点の投資残高： ⚫ 当社グループとの事業提携のご提案 897百万円 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 29
Slide 30: 免責事項
免責事項 本資料に記載されている計画、見通し、戦略およびその他の歴史的事実でないものは、 作成時点において入手可能な情報に基づく将来に関する見通しであり、さまざまなリ スクおよび不確実性が内在しています。実際の業績は経営環境の変動などにより、こ れら見通しと大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている当社お よび当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 登録商標・商標について 本資料に掲載されている会社名、ロゴ、製品名、サービス名およびブランドなどは、 株式会社オークファンまたは該当する