Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926
Okaya Electric Industries — H1 FY2012 Earnings Presentation
28 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, Dec 2, 2011
Slide 1: 2012年3月期 中間決算説明会
東京証券取引所 市場第一部 証券コード 6926 ２０１２年３月期 （2011年度） 中間決算説明会 2011年12月2日（金） 1
Slide 2: 2012年3月期（2011年度）中間決算説明
〔Ⅰ〕 ２０１２年３月期（2011年度） 中間決算説明 2
Slide 3: 連結経営業績の概要（１）
連結経営業績の概要（１） ２０１１年度上期業績 業 績 ※公表値比 前年上期比 前年下期比 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 7,105 100.1 98.2 97.9 営業利益 698 87.9 95.7 （利益率） 99.7 ( 9.8% ) ( △1.2%) ( △0.2%) 経常利益 623 98.9 86.6 84.3 純利益 480 104.4 149.7 83.6 中間配当 6円 （/株） 5円 5円 5円 +記念2円 ※2011年8月11日上方修正値比 3
Slide 4: 連結経営業績の概要（２）事業別売上高
連結経営業績の概要（２） 事業別売上高 （連結） 売上高 構成比 前 年 前 年 事業別 当上期の内容 (百万円) （％） 上期比（％） 下期比（％） ノイズ 4,105 57.8 98.0 96.2 ・工作機向は安定受注 ・エアコンは中国内需増 サージ 1,316 18.5 95.0 102.9 ・TVが大幅減 ・省エネ志向でLED照明分野 表示 1,367 19.2 100.3 97.8 （カスタム）が健伸 センサー 317 4.5 108.4 101.9 ・工作機エンコーダ用続伸 4
Slide 5: 事業別売上高（構成比）
事業別売上高（構成比） センサー関連 (101.9%) 4.5% 表示関連 (97.8%) 4.2% 19.2% 19.0% ノイズ関連 内円は (96.2%) 2010年度年間 58.4% サージ関連 18.4% 57.8% (102.9%) 18.5% （ ）内：対10年下期売上高増減率 5
Slide 6: ノイズ対策市場の現状
ノイズ対策市場の現状 構成率変化 １０年度年間→１１年上期 42%→40% 2８%→35% 家電製品 産業機器 ・テレビ ・エアコン ・工作機器 ・半導体製造装置 ・空気清浄機 ・ロボット ・医療機器 等 ・冷蔵庫 ・給湯器 ・洗濯機 ・IH調理器 等 ノイズ 対策 事務機 ECO関連 ・電話 ・ファクシミリ ・ECO発電 ・自動車 ・パソコン ・複合複写機 ・電車 等 ・プロジェクター ・デジタルカメラ 等 25％→20% 5％→5% 6
Slide 7: サージ対策実施商品
サージ対策実施商品 構成率変化 １０年度年間→１１年上期 産業機器 ・工作機器、インバータ電源 ・半導体製造装置 ・ロボット ・医療機器等 20%→22％ 40%→37％ 家電製品 通信関連 15%→18% ・テレビ、HDレコーダー ・エアコン ・冷蔵庫 サージ ・携帯電話基地局 ・モデム ・スプリッター ・給湯器 ・洗濯機 ・ＩＨ調理器 等 対策 ・セキュリティ装置 ・カーナビ ・電話交換機 ・PBX 事務機 25%→ 23% ・電話 ・ファクシミリ ・パソコン ・複合複写機 ・プロジェクター等 7
Slide 8: 連結経営業績の概要（３）地域別売上高
連結経営業績の概要（３） 地域別売上高 売上高 前 年 前 年 地域別 （百万円） 構成比（％） 上期比（％） 下期比（％） 当上期の内容 ・工作機向表示、 日 本 3,734 52.6 101.9 95.1 センサーが比較的安定受注 ・ＴＶが世界的に大幅減 アジア 2,765 38.9 93.5 98.4 ・エアコンは中国内需増 USA、 ・ＵＳＡ家庭用医療機向 606 8.5 99.2 116.0 EU他 LCDが安定受注 8
Slide 9: 地域別売上高（構成比）
地域別売上高 （構成比） USA・EU 8.5％ （116.0％） 海外 7. 8% 日本 内円は 47.4％ 2010年度 年間 52. 4% 52.6％ （95.1％） 39. 8% アジア 38.9％ （98.4％） （ ）内：対10年下期売上高増減率 9
Slide 10: 連結経営業績の概要（１）
連結経営業績の概要（１） ２０１１年度上期業績 業 績 ※公表値比 前年上期比 前年下期比 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 7,105 100.1 98.2 97.9 営業利益 698 87.9 95.7 （利益率） 99.7 ( 9.8% ) ( △1.2%) ( △0.2%) 経常利益 623 98.9 86.6 84.3 純利益 480 104.4 149.7 83.6 中間配当 6円 （/株） 5円 5円 5円 +記念2円 ※2011年8月11日上方修正値比 10
Slide 11: 営業利益の増減分析グラフ
営業利益の増減分析グラフ （為替変動影響除く） （単位：億円） 売上増 および 材料費 品種構成変化 高騰 労務費 増加 経費等 1.4 △1.5 増加 減価償却費 増加 △0.1 △0.1 △0.7 売上高増減 7.9 為替変動影響 △３.８ 為替影響を除いた増減 ２.５ 6.9 合計 △１.３ 2010年度上期 2011年度上期 営業利益 営業利益 11
Slide 12: 連結経営業績の概要（１）
連結経営業績の概要（１） ２０１１年度上期業績 業 績 ※公表値比 前年上期比 前年下期比 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 7,105 100.1 98.2 97.9 営業利益 698 87.9 95.7 （利益率） 99.7 ( 9.8% ) ( △1.2%) ( △0.2%) 為替差損 経常利益 623 98.9 86.6 84.3 △0.9億円 純利益 480 104.4 149.7 83.6 中間配当 6円 （/株） 5円 5円 5円 +記念2円 ※2011年8月11日上方修正値比 12
Slide 13: 2012年3月期中間 財務状況（連結）
2012年3月期中間 財務状況（連結） （単位：百万円） 11/3期比 10/9期 11/3期 11/9期 増減額 流動資産 6,538 7,496 7,285 △211 現金預金 686 1,100 1,000 △100 第2Q売上高 売上債権 4,332 4,615 4,365 △249 減少 たな卸資産 1,236 1,344 1,496 151 その他 282 436 423 △12 設備投資 6.0億円 固定資産 5,231 5,351 5,519 167 減価償却△3.0億円 有形固定資産 2,870 2,819 3,051 231 建物・構築物 819 758 699 △59 機
Slide 14: 有利子負債の推移～健全な経営体質
20 01 -1,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 20 . 3 01 月 （百万円） 20 . 9 02 月 20 . 3 02 月 20 . 9 03 月 20 . 3 03 月 20 . 9 04 月 20 . 3 04 月 20 . 9 05 月 20 . 3 05 月 20 . 9 06 月 20 . 3 06 月 20 . 9 07 月 20 . 3 07 月 20 . 9 08 月 20 . 3 08 月 20 . 9 09 月 20 . 3 09 月 20 . 9 10 月 20 . 3 有利子負債の推移～健全な経営体質 10
Slide 15: 上記の主な内容
上記の主な内容 １．震災の影響 顧客側で、部品の供給不安を強く感じられ、過大発注 結果、上期の生産は増えたが、現在過剰分在庫調整中 ２．円高の影響（6.52円（約8％）の円高） ①為替差損＝△0.9億円（売掛金等） ②国内顧客の海外移転 家電から産業機器メーカーまで拡大 （海外シフト取込み体制強化） ３．部材の値上り（別紙参照） 高いレベルにはあるが、昨年の10月水準までは下がった 15
Slide 16: 原材料価格の推移
原材料価格の推移 ＵＭＥ錫（USD/㌧） ＷＴＩ原油（USD/ﾊﾞﾚﾙ） 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 16
Slide 17: 2012年3月期（2011年度）業績見通し
〔Ⅱ〕 ２０１２年３月期（2011年度） 業績見通し 17
Slide 18: — = @ OKAYA
— = @ OKAYA (48 F9) Sit ERGO) —ES see <b FL I\T\N\, A re ee ee ee ee omen OPaanwn ewer be &® bo & LPRARE SEALER RE ARNOTT VEVAVRBVLL RL LLAR ROLLS A RAPA AAPA RNR NY N13 295 ¥520)7 92 De: ASN 4,27 LOLOL: SN, OAS . ESAS OATES AES Filan tien — SC lf.
Slide 19: 現在の状況
現在の状況 １．ＵＳＡ・ＥＵの不振により、中国よりの輸出減 ２．中国インフレ抑制策の影響で内需が縮小 ３．タイの水害影響 影響度・・・・・タイ受注の３５％ ４．震災不安による過剰発注分の在庫調整中（12月終了予定） ５．ＴＶ業界2011年モデルつくり過ぎ 在庫調整中 （1月より新モデル開始） ６．エアコンの2012年モデルは11月スタート 19
Slide 20: 下期の受注拡大策
下期の受注拡大策 １．雑音防止用コンデンサ（9月が底で4,000万本） ①震災過剰分の在庫調整終了 12月より正常発注 ②エアコン/ＴＶの2012年モデルスタート 11月～1月 ③台湾電源メーカー（勝組）への拡大 12月から効果 ＜12月＝5,000万本、3月＝6,000万本 目標＞ ２．電源用雷サージアブソーバ（ＲＡシリーズ） （9月が底で600万本） ①新製品（Asiaインバータ化対応戦略製品）ＲＡ-Ｖ7-ＭＸシリーズ により中国エアコンメーカーの内需用に拡大活動 （華南・華中に各々技術営業配置） ②従来の受注の戻りも含めて、 12月＝900万本、3月＝1,100万本 目標 20
Slide 21: 2011年度 投資計画
２０１１年度 投資計画 １．増産投資 ･････････・・･・ ７ 億円 （上期 4.0億円） ①コンデンサ 8,000万個/月 体制（2011年12月） ②電源サージ部品 1,200万個/月 体制（2011年12月） ③雷サージ（RHCA）ライン 500万個/月 体制（2012年3月） ２．省力化投資 ････・・・・･・ ３ 億円 （上期 1.2億円） 中国東莞工場の自動化推進 他 ３．その他 ・・・・・・･･・・・・・･ ３ 億円 （上期 0.8億円） ＩＴ投資 品質改善 他 １３ 億円 計 （上期 6.0億円） ・ 開発投資 ････････････ ４ 億円 （上期 1.8億円）
Slide 22: 2012年3月期 業績予想
2012年3月期 業績予想 2011年度年間予想（連結） 2011年度 年間予想 （百万円） 前年比 （％） 売上高 14,000 96.6 営業利益 950 62.4 （利益率） （6.8％） （△3.7％） 経常利益 1,000 68.5 当期純利益 700 78.2 11円／株 配当 （内中間配当5円） 22
Slide 23: —— a OKAYA
—— a 2 OKAYA CM] FHEKURHMA AIT TO he
Slide 24: 【エネルギー】国内事業の中心
【エネルギー】 国内事業の中心 創エネ ・・・・・ 自然エネルギー コンディショナー （太陽光・風力・地熱等） 小型発電機 + 蓄エネ ・・・・・ ＨＢおよびＥＶ車輌 Ｐｏｗｅｒ ＥＤＬＣ （急速充電器） Ｐｏｗｅｒ Ｃａｐａｃｉｔｏｒ + インバータ化 新興国へ展開 省エネ・・・・ ＬＥＤ照明 Ｃｕｓｔｏｍ志向 高効率化・・・・ スマートグリッド ＯＫＡＹＡの事業全てが関係 （次世代送電網） 24
Slide 25: 【新興国マーケット】
【新興国マーケット】 →「富裕層の増加」→「安全・安心・高機能を求める」 ①中国 ・産業機器業界対応専任者配置→家電～産業 ・サージ対策部品の営業技術者配置→ノイズ～サージ ②ＡＳＥＡＮ ・タイ→駐在員事務所設立 活動中 ・インドネシア→ 各々市場開拓専任者を設置 ・マレーシア→ （輸出～内需まで） ③インド → 営業体制整備中 ④南アフリカ・中東 25
Slide 26: 海外移転の取込み
海外移転の取込み 世界同時スタート 家電・ＯＡ・ゲーム機等 ＥＶ車 インバータ化 ＥＣＯ発電 工作機 スマートグリッド （電力の効率化） インフラ関連 国内でしっかり事業を 築き上げた後、参入を する 26
Slide 27: OKAYAの弱い市場への参入
ＯＫＡＹＡの弱い市場への参入 １）．通信業界 ＲＨＣＡ（新バージョン）を武器に参入 （2012年3月から販売活動開始） ２）．医療機業界 ノイズ・サージ・表示分野で参入 ３）．自動車業界 周辺から参入 自動車業界体質をつくる ４）．半官・半民公共業界（電力、鉄道、道路・・・） ・サージ対策部品から参入 ・道路公団からスタート ５）．ＥＵ・ＵＳＡ ノイズ・サージ分野で参入 （日本事業の持込み） （ＥＵ駐在員事務所（ドイツ）設立準備中） 27
Slide 28: ご清聴ありがとうございました 連絡先
ご清聴ありがとうございました ご支援のほどよろしくお願いいたします 連絡先 窓 口：経営システム部 ホームページ：http://www.okayaelec.co.jp/ir/index.html メールアドレス：OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp 電話番号：03-4544-7000 F A X番号：03-4544-7007 28
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