MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Q3 FY2022 Earnings Presentation
30 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, Feb 4, 2022
Slide 1: 2022年3月期第3四半期の連結実績について
吉田です。 2022年3月期第3四半期の連結実績についてご説明します。 1
Slide 2: 2022年3月期第3四半期 連結業績
2022年3月期第3四半期の連結業績は、売上高は、前年同期比で10.4％増、前四半期比 7.9％増の3,043億4,800万円となりました。 営業利益は、前年同期比で32.1％増、前四半期比3.3％増の258億3,200万円となりました。 親会社の所有者に帰属する四半期利益は、前年同期比で14.0％増、前四半期比で9.8％ 減の183億9,500万円となりました。 売上高は四半期として過去最高となりました。また、9か月間の累計では、売上高、営業 利益、当期利益で過去最高となりました。 為替の影響は、売上高で前四半期比プラス43億円、前年同期比プラス163億円、営業利益 で前四半期比プラス15億
Slide 3: 売上高・営業利益・営業利益率の四半期推移
売上高、営業利益、営業利益率の四半期ごとの推移です。 第3四半期の営業利益率は8.5％となりました。これは前年同期比では1.4ポイント上昇、 前四半期比では0.4ポイントの低下となりました。 3
Slide 4: 業績予想との差異(セグメント別)
これは、第3四半期の売上高、営業利益の実績につきまして、11月の決算発表時の業績 予想からの差異についてセグメント別に示したものになります。 売上高においては、機械加工品セグメントは、主に半導体不足に起因するOA・家電向け での減速があったものの、若干想定を下回りました。 電子機器は、自動車向けでの回復の遅れに加え、OA・家電向けでの減速があったこと から、概ね想定通りとなりました。 ミツミ事業においては、機構部品や光デバイスを中心に想定を上回りました。 ユーシン事業においては、概ね想定通りとなりました。 営業利益においては、機械加工品セグメントにおいては、シンガポールでの電力料金高騰 の影響
Slide 5: 機械加工品事業セグメントの推移
こちらは機械加工品事業セグメントの四半期ごとの推移です。 左側のグラフが四半期ごとの売上高の推移を、右側のグラフは棒グラフが営業利益、折れ 線グラフが営業利益率を表しています。 第3四半期の売上高は431億円、前四半期比で2.7％の減少となりました。 ボールベアリングの売上高は309億円、前四半期比で3.0％の減少となりました。外販数量 は月平均で2億3,200万個、前四半期比で3.7％減少しました。主にOA・家電向けの減速の 影響によります。また、航空機向けベアリングにおいては、市場の低迷を受けて引き続き 低調な売上高となっています。 ロッドエンド・ファスナーの売上高は64億円となり、前四半
Slide 6: 電子機器事業セグメントの推移
こちらは電子機器事業セグメントの四半期毎の推移です。 売上高は907億円、前四半期比で3.2％の減少となりました。 製品別では、モーターは前四半期比0.5％増の665億円となりました。これは、半導体不足 に起因するOAの生産減少があったものの、主にHDD向けが堅調に推移したことによりま す。 エレクトロデバイスは142億円、前四半期比で18.0％減少しました。 センシングデバイスの売上高は90億円となり、前四半期比で3.5％減少しました。 営業利益は37億円、営業利益率は4.1％となりました。前四半期比では営業利益で38.7％ 減少、営業利益率は2.4ポイント低下となりましたが、これは主にエレ
Slide 7: ミツミ事業セグメントの推移
こちらはミツミ事業セグメントの四半期毎の推移です。 売上高は、1,342億円と前四半期比21.0％の増加でした。光デバイス、機構部品は季節性 に伴って増収、アナログ半導体も堅調に推移しました。 営業利益は152億円となり、営業利益率は11.3％となりました。前四半期比では営業利益 で34.4％増、営業利益率で1.1ポイント上昇となりました。これは、季節性に加え、アナログ 半導体の収益性がさらに高まったことなどによります。 7
Slide 8: ユーシン事業セグメントの推移
ユーシン事業セグメントの四半期ごとの推移です。 売上高は361億円、前四半期比で10.5％の増加となりました。これは、半導体不足に起因 する一部自動車メーカーの生産調整による影響が緩和したことによります。 営業損失は3億円、営業利益率は-0.9％となりました。 8
Slide 9: 四半期利益と1株当たり利益の推移
このスライドは、親会社の所有者に帰属する四半期利益の推移を棒グラフで、1株当たり 四半期利益の推移を折れ線グラフで表しています。 四半期利益は184億円、1株当たりでは45.4円となりました。 9
Slide 10: 棚卸資産の推移
続きまして、棚卸資産の四半期ごとの推移です。 第3四半期末は2,246億円となり、3カ月前と比べると105億円の増加となりました。 10
Slide 11: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー
このグラフは、有利子負債総額から現預金を差し引いたネット有利子負債の推移を棒グラ フで、フリーキャッシュフローの金額を折れ線グラフで表しています。 第3四半期末におけるネット有利子負債は1,155億円となり、2021年3月末から311億円増加 しました。 11
Slide 12: 2022年3月期 通期業績予想
2022年3月期の通期業績予想につきましては、11月に発表いたしました予想から上方修正 しました。 売上高、営業利益、当期利益のすべてにおいて過去最高の更新を見込んでいます。 売上高は1兆1,000億円、営業利益は920億円としました。 売上高については、電子機器、ミツミ事業、ユーシン事業について上方修正しました。 営業利益については、売上高の修正とあわせてそれぞれ見直しをしました。 為替レートは、1ドル114円を想定しています。 12
Slide 13: セグメント別予想
こちらは、各事業セグメント別の予想です。 以上で私からのご説明を終わります。 13
Slide 14: 本日のポイント
貝沼です。 それでは私から、本日のポイントをお話させていただきます。 いろいろと書いてありますが、様々な状況の中でよく頑張ったのではないかと思っていま す。 また、今期はこれでDoneだと思っています。営業利益が920億円なのか930億円なのかは わかりませんが、売上高はこの3Qまでの累計で8,346億円、1月は970億円くらいになると 思われますので、1月までの合計ですでに9,300億円を超える計算になります。今年はあと 2か月ありますので、1兆円の目標は2年遅れで達成ということになります。 ベアリングについては積極投資をしてきています。この3月には3億3,600万個の生産、8月 までに3億
Slide 15: 社長就任以来の取り組みと相合
13年前に社長に就任したときの決算説明会で、私のミッションは株式価値の最大化と 100周年の基礎固めであると申し上げました。私なりに、この目標に向かって着実に進んで いると思っています。 また、エレクトロメカニクスソリューションズという基本戦略を発表しましたが、これが原型に なって、いま私たちが使っている「相合」という言葉があります。これまで、売上高1兆円、 2.5兆円といったアグレッシブな目標をたててそれに向かってやってきましたが、具体的に その戦略をお話できていませんでした。遅ればせながら、やっと私の頭の中の整理もでき て確信を持つことができましたので、ここからはそれについてお話をさせてい
Slide 16: 従来のトレンドと新しいトレンド
このページは今日のメッセージのひとつになります。 まず、ページの下のほうのグラフのブルーのところ、「従来のトレンド」と書いてありますが2009年に私 が社長に就任してから、M&Aとオーガニック成長で、売上高はCAGR11％程度で伸びてきています。こ れまでにも「世界のGDP成長とともに高級部品は売れる」という話をしてきました。可処分所得が増え ると、健康で文化的な生活に対する嗜好が生まれて、 高級品のニーズが高まっていく。そしてそれ には高級な部品が使われるということです。 中国はこの20年で目覚ましい発展を遂げていますし、ま たこれからはインド、アフリカも 発展していくと思いますので、この「
Slide 17: 東京新拠点の目的
だから東京の新拠点、ということになります。その大きな目的は三つあります。 ひとつは、新たな成長領域に貪欲にもっと入っていくための人材確保です。優秀な方々に もっと来ていただき、また拠点間の交流、社内だけではなく社外や海外との交流ができる 施設にしたいと考えています。 そしてもちろんミツミとのPMIを完結させることも目的のひとつです。多摩の事業所にミツミ 事業部が6百数十名残っていて、三田本部には約600名強、近隣のビルに営業が約600名 強、あわせて2,000人弱の人員がいますが、これをきちんと一つの会社にまとめ上げるのは 私の仕事だと思っています。 この三つをやり遂げることが、100周年に向
Slide 18: 新拠点の概要
こちらは新拠点の概要になります。 なぜ購入するのかという方がいますが、私は購入するべきであると思っています。我々は 以前目黒の賃借ビルに20年間いましたが、そこで払った家賃110億円は当然ですが戻って きません。三田への移転時には原状回復義務だけが残りました。約8年間いるこの三田 本部ビルは、まだ売っていないのでわかりませんが、不動産鑑定によると売却すると売却 益が100億円前後でるだろうと言われています。いわばタダで使った上におつりが来るよう なものになります。これはやはり購入したことによる効果になります。新拠点がどうなるか はわかりませんが、新橋駅の海側で浜離宮に面していますので、立地的に
Slide 19: 大阪R&Dセンターの開設
軌を一にして、関西でもORDC、大阪R&Dセンターを開設します。 先ほど申し上げた私の確信、技術者をきちんと採用して世の中の必要なものを開発して いく、というのは東京だけに限らず関西圏でも必要になってまいります。また、技術と営業 がコミュニケーションできる拠点を関西にも作った方がよいだろうという布石でもあります。 コンセプトとしては、さきほど東京新拠点のところでお話したことと変わりません。 私自身はいま大変ワクワクしています。いろいろな方に来ていただける東京本部にしたいと 思っています。 19
Slide 20: 来期のイメージ
最後のスライドは来期のイメージになります。 おかげさまで最高益を更新しましたが、実はかなりの逆風が吹いていました。ご案内の通り、半導体不足とそれを きっかけとした自動車市場の低迷、原材料価格の高騰、それからコロナによるサプライチェーンの分断、旅客の 低迷による航空機業界での生産減速などがありました。しかし、私はかなりの確率でこれらは解消していくと 思っています。営業利益1,000億円を超えていく、というところに「軽く」とは書いてありませんが、私はいい感じで 超えていくのではないかと思います。 ベアリングは8月に月産3億4,500万個体制になります。自動車市場も回復してくるでしょう。航空機は下半
Slide 21: MinebeaMitsumi
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Slide 22: 2022/2/4
2022/2/4 22 22
Slide 23: 売上高・営業利益の推移
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Slide 24: GAAP推移
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Slide 25: 機械加工品 長期推移
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Slide 26: 電子機器 長期推移
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Slide 27: ミツミ事業 長期推移
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Slide 28: ユーシン事業 四半期推移
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Slide 29: ise ina ise a e+ eA ES A
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Slide 30: ROIC推移
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