Shobunsha Holdings, Inc. · TSE:9475

Shobunsha — Investor Presentation (November 2014)

16 slides from Shobunsha's investor presentation, Nov 4, 2014

  1. Slide 1: インバウンド事業のご紹介

    インバウンド事業のご紹介 イン ウンド事業のご紹介 アナリスト説明会資料 2014年11月4日 © Shobunsha Publications, Inc. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 昭文社の現状 / インバウンド事業について

    １ 昭⽂社の現状 １．昭⽂社の現状 ２ インバウンド事業について ２．インバウンド事業について © Shobunsha Publications, Inc. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 現事業 売上構成

    現事業 売上構成 2014年度 事業別 売上構成 ⼿数料収⼊, 特別注⽂品, 広告収⼊, 33 , 0% 795 , 6% （百万円） 753 , 5% 電子売上 4,924 実⽤書, 地図 3,165 29 , 0% ガイドブック, 雑誌 3,045 1,121 , 8% 電⼦売上, ガイドブック 1,121 4,924 , 36% 実用書 29 雑誌, 広告収入 753 3,045 , 22% 手数料収入 33 特別注文品 795 地図, 3,165 , 23% 合計 13,870 © Shobunsha Publications, Inc. All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: 売上推移

    売上推移 18,000 16,000 1,834 1,624 1,478 1,587 14,000 1,557 1,581 電⼦売上微増 12,000 3,934 5,016 4,772 4,824 4,920 10,000 4,924 その他 8,000 電⼦売上 市販出版物 6,000 営業利益 9,809 8,995 8,983 8,984 4,000 8,158 7,363 2,000 , 1694 3 1694.3 1141.8 808.8 659.8 - 272.3 (百万円） 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (2,000) -1909.6 1909.6

  5. Slide 5: BS推移

    BS推移 2009/3期⼤幅営業損失計上に伴い、固定資産(有形、無形)を減損処理 ((41億)。これにより翌期(2010/3期)の減価償却負担が⼤幅に減少 億)。 れにより翌期( / 期) 減価償却負担が⼤幅に減少 減価償却費(有形 無形) 減価償却費(有形･無形) 2,000 1,709 1,432 1,511 1 500 1,500 1 287 1,287 1 280 1,280 1 301 1,301 1 277 1,277 1,200 1,209 1,191 1,055 1,000 500 0 (百万円） FY 2004 FY 2005 FY 2006 FY 2007 FY 2008

  6. Slide 6: キャッシュフロー推移

    キャッシュフロー推移 2008/3期、2009/3期共に⼤幅営業⾚字によ り⼤きく減少。特に2009/3期は減価償却費を 超える営業⾚字のためマイナスになる © Shobunsha Publications, Inc. All Rights Reserved. 5

  7. Slide 7: EBITDA

    2009年に実施した⼤幅減損で、当社は思い切った投資をすることが可能とな り、中期的な利益率を確保することが出来ました。今回、インバウンド事業を進 めることとなり、過去に投資した資産について再度その価値を検討する必要があ ると思います。それによって結果的に利益率の改善と思い切った投資が可能にな ります。*詳細については後⽇発表します。 ります。 詳細については後⽇発表します。 資産 EBITDA キャッシュ 2500 0 2500.0 8 646 8,646 45,000 2262.6 9 000 9,000 40,000 8,646 2018.2 8,000 5,087 35,000 200

  8. Slide 8: 昭文社事業の強み・弱み

    昭⽂社事業の強み・弱み 弱み 強み 地図の売上減少 潤沢なキャッシュ EC事業の成⻑鈍化 既存のポジティブ キャッシュフロー 膨⼤なデジタル コンテンツ資産 (ほぼ投資済み） © Shobunsha Publications, Inc. All Rights Reserved. 7

  9. Slide 9: インバウンド事業とは

    インバウンド事業とは 訪⽇客1000万⼈に迫る1－9⽉国内消費を後押し 訪⽇客1000万⼈に迫る1 9⽉国内消費を後押し 2014/10/23付｜⽇本経済新聞 朝刊 1.4兆円 6000億円 420万⼈ 訪⽇旅⾏者 中国・台湾・⾹港 中国 台湾 ⾹港 …⽇本政府観光局が22⽇発表した2014年1－9⽉の訪⽇外 国内消費総額 旅⾏者の国内消費 訪⽇旅⾏者数 国⼈客数は前年同期⽐26％増の973万⼈だった… 増える訪⽇旅⾏者 訪⽇旅⾏者の国籍 アジアからの訪⽇ 旅⾏者の国籍 20,000,000 16,000,000 12,000,000 8,000,000 ⾒込み 4,000,000 0 197

  10. Slide 10: 昭文社は長い間「旅」を演出して来ました

    昭⽂社は⻑い間「旅」を演出して来ました 地図 観光情報 飲⾷ ホテル ショッピング 地図と旅⾏ガイド 地図と旅⾏ガイドの 出版社 住宅情報を基盤に築か れた地図の企業 地図に⼒のある⾃動 ⾞・カーナビ企業 ドラベルガイドを保有 する⽇本最強の旅⾏代 理店 レストラン検索・予約 レストラン検索 予約 の⼤⼿ネット基盤 ホテルやレストランの検 索・予約のネット基盤 その結果、昭⽂社は⽇本の旅に関わる情報を集約しており、 百万点以上のPOIデ タを保有 且つ認知度があります 百万点以上のPOIデータを保有。且つ認知度があります。 © Shobunsha Publications, Inc. All

  11. Slide 11: 中国IT企業のメディアになりうるインバウンドビジネス

    中国IT企業のメディアになりうるインバウンドビジネス 中国IT基盤は多くのユーザー数を誇っているが、⽇本におけるマネタイゼー ションが実はできていません。 ションが実はできていません X ⻑い歴史を持つ昭⽂社のコンテンツと中国ＩＴ企業のユーザー を融合することにより新しいビジネスが⽣まれます。 を融合する と より新し ジネスが⽣まれます。 注：上記に示す提携企業（アリババ、テンセントなど）は提携企業のイメージで現時点で正式な提携企業はありません © Shobunsha Publications, Inc. All Rights Reserved. 10

  12. Slide 12: インバウンド事業 仕組み

    インバウンド事業 仕組み 提携候補 観光ゲ トウェイ 観光ゲートウェイ 広告業 MAU：約2.79億⼈ MAU：約4.38億⼈ ⽀払⼿数料 MAU：約1億⼈ 会員数：約2千万⼈ E-コマース 会員数：約63万⼈ MAU：約1.3億⼈ アジアにおいて既に⼤きな会員数を獲得した事業者 と当社の持つコンテンツ及びネットワークを組み合 マレ シア⼤⼿キャリア マレーシア⼤⼿キャリア タイ⼤⼿キャリア わせてJVあるいは事業提携を組んでいきます。 ⾃社ブランド ⼀定のトラフィックを獲得したのち、⽇本サイド でのリアルビジネスを構築していきます。 ※MAU＝⽉間ユーザー数 注：上記に⽰す提携企業（アリババ

  13. Slide 13: 提携会社の横顔（MOU締結済企業）

    提携会社の横顔 （MOU締結済企業） DianPing 未上場企業 ● ローカル・ライフスタイルを支援する情報共有サイト。ユー ザー投稿による評価・ランキングの基盤 創立: 2003 ● 2 300の都市の情報を網羅的に保有 2,300の都市の情報を網羅的に保有 市場価値: 未開示 ● クーポン式団体購入やオンラインレストラン予約、テイクアウ P/E: 未開示 トサービス、ネットクーポン業など様々なオンライン・オフライ 会員数: 1.5億人の累積会員 ンサービスを中国の大型会員基盤に提供 2,500億の毎月page view ● 同社は騰訊控股有限会社（テンセント）の投資を受け戦略的 な提携関

  14. Slide 14: 時価総額と会員数 相関図

    時価総額と会員数 相関図 ユーザー数：2722万⼈ 時価総額：5017億円 時価総額 売上：122億円 （億円） ユーザー数：2.6億⼈ 時価総額：約1.9兆円 ユーザー数：12億⼈ 時価総額：約19兆円 ユーザー数：4095万⼈ 売上：1680億円 売上：8920億円 時価総額：3730億円 売上：298億円 北⽶の⼤型SNSサイト ユーザー数：3243万⼈ 時価総額：2187億円 売上：1624億円 昭文社 2 000 2,000 アソシエイツ ユ ザ 数：4199万⼈ ユーザー数：4199万⼈ 時価総額：1992億円 1,000 ユーザー数：5508万⼈ 売上：1255億円 時価総額：1

  15. Slide 15: インバウンドビジネス 展望

    インバウンドビジネス 展望 昭⽂社は出版業から データを提供する会社へと進化を遂げました。 へと進化を遂げました そして、インバウンドビジネスは昭⽂社を、 ⽂社 「データを提供する会社」から 「デ データでビジネスをする会社 タでビジネスをする会社」に育てます。 」に育てます © Shobunsha Publications, Inc. All Rights Reserved. 14

  16. Slide 16: Whiz Partners 提携理由

    Whiz Partners 提携理由 ウィズ・パートナーズは、アジアに強いコネクションを持ち、数々の海外企業を中国市場に導いてきたプロフェッ ショナルチームです。 Gwangdong Hi‐Tech Simon Wong Jason Wong Louis Choy Frank Liu Dr. Xie Ming Quan Yin Yunlu 創業パートナー 創業パートナー 創業パートナー アドバイザー アドバイザー アドバイザー Transpac Capital Ltd. が実施してきた数々の⽇中間の案件 Jack Maを社⻑として 経営が傾いた宜蘭⾷品⼯ 経営危機に陥った頂益に Transpa

Shobunsha Holdings — Investor Presentation (November 2014) on 6ix