Gs Yuasa Corporation · TSE:6674
Gs Yuasa — Q2 FY2023 Earnings Presentation
31 slides from Gs Yuasa's earnings presentation, Nov 10, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会
2023年3月期 第2四半期 決算説明会 2022年11月10日 株式会社 ジーエス・ユアサ コーポレーション © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次 2023年3月期 第2四半期決算状況 １．売上高・利益 …………………………………………… 4 ２．セグメント別業績 ……………………………………… 6 ・自動車電池（国内） ……………………………………… 7 ・自動車電池（海外） ……………………………………… 9 ・産業電池電源 …………………………………………… 11 ・車載用リチウムイオン電池 …………………………… 12 ・特殊電池およびその他 …………………………………… 13 ３．貸借対照表 ……………………………………………… 14 ４．キャッシュ・フロー計算書 ………………………… 15 ５．設備投資・減価償却費・研究
Slide 3: 2023年3月期 第2四半期決算状況
2023年3月期 第2四半期決算状況 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: １．売上高・利益
１．売上高・利益 （億円） 2021 年度 2022 年度 第2四半期 第2四半期 増減 （前期比） （累計） （累計） 売上高 1,951 過去最高 2,352 +401 (+20.6%) 営業利益 52 過去最高 82 +30 (+57.3%) （営業利益率） 2.7% 3.5% +0.8P のれん等償却前営業利益 64 過去最高 88 +24 （のれん等償却前営業利益率） 3.3% 3.7% +0.4P 経常利益 66 60 △6 (△8.4%) 特別利益 15 15 △0 特別損失 17 3 △14 税前四半期純利益 64 72 +8 法人税等 21 32 +11 非支配株主に帰属する
Slide 5: １．売上高・利益（営業利益増減要因）
１．売上高・利益 営業利益増減要因（前年・当初予想比較） （億円） 原材料価格 ・売価 経費等 +27 △27 為替 その他 数量・ その他 数量・ 構成変化 +14 △2 為替 構成変化 +10 +12 合理化・ △60 +15 経費等 原材料 +20 価格 ・売価 +23 88 80 64 2021年度 2022年度 2022年度 第2四半期 前年比較 第2四半期 当初予想比較 第2四半期 （累計） （累計） （当初予想） (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益です。 5 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: ２．セグメント別業績
２．セグメント別業績 （億円） 2021 年度 2022 年度 だ 第2四半期 第2四半期 増減 （累計） （累計） 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:P) 国内 352 18 377 18 +25 △0 (5.0) (4.7) (△0.3) 自動車電池 海外 876 43 1,218 61 +342 +18 (4.9) (5.0) (+0.1) △2 8 +10 産業電池電源 460 404 △56 (△0.3) (1.9) (+2.2) 車載用リチウムイオン電池 184 2 273 2 +89 +0 (0.9) (0.7) (△
Slide 7: セグメント別業績（自動車電池（国内））
２．セグメント別業績（自動車電池（国内）） 自動車電池（国内） 増収減益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2022年度 第2四半期商況 売上高 営業利益 880 ➢ 新車向け販売数量は、半導体不足 営業利益率 815 などによる新車メーカー減産が 継続し減少 ➢ 補修向け販売数量は、保有車両の 588 継続使用増加の影響により好調に 7.2% 7.3% 推移 5.4% 5.7% 5.7% 5.0% 377 352 4.7% 59 50 178 43 177 増減益要因 18 18 数量・構成変化 △5 10 10 原材料価格・売価 +3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 合理化・経
Slide 8: 自動車電池（国内）新車・補修向け出荷割合／シェア
２．セグメント別業績（自動車電池（国内）） 新車・補修向け出荷割合／シェア 出荷割合 シェア（2022年度上期／グループ合計） EN(ISS) EN JIS(ISS) JIS 新車 補修 5% 20% 新車向け 71% 5% 5% 72% 20% （2019年度上期） 30% 30% 40% 35% 補修向け 57% 57% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 （2019年度上期） 上期 上期 上期 上期 (注) 自社調べ（輸入電池含まず） 8 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.
Slide 9: セグメント別業績（自動車電池（海外））
２．セグメント別業績（自動車電池（海外）） 自動車電池（海外） 増収増益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2022年度 第2四半期商況 売上高 2,400 営業利益 ➢ 東南アジアでの自動車・オートバイ用 営業利益率 販売数量は好調をキープ 1,867 ➢ トルコ拠点の連結化により自動車用 販売数量が増加 ➢ 円安の影響により売上高が増加 1,380 6.6% 1,218 5.8% 5.3% 5.2% 5.0% 4.9% 5.0% 876 増減益要因 140 600 447 100 数量・構成変化 +2 71 43 61 原材料価格・売価 +21 30 30 経費等 △19 1Q 2Q 3
Slide 10: 地域別売上高／インドネシア・タイ・ベトナムの出荷割合
２．セグメント別業績（自動車電池（海外）） 地域別売上高／インドネシア・タイ・ベトナムの出荷割合 地域別売上高（産業用含む） インドネシア・タイ・ベトナムの出荷割合 4W 2W その他 インド インド タイ ベトナム タイ ベトナム ネシア ネシア 北米 欧州 2Q アジア （日本・中国除く） 1Q 中国 2019 2022 2019 2022 年度 年度 年度 年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 (注) 持分法適用会社含む 10 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights
Slide 11: セグメント別業績（産業電池電源）
２．セグメント別業績（産業電池電源） 産業電池電源 減収増益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2022年度 第2四半期商況 ➢ 北海道大規模風力発電向け系統連系用 売上高 1,080 リチウムイオン電池の納入が前年度 営業利益 営業利益率 995 終了したことで売上高が減少 ➢ バックアップ用電池電源装置は 710 ミニUPSの部品長納期化により 売上高が減少 ➢ フォークリフト用は補修向け数量が 460 堅調に推移 90 404 58 199 20 5.8% 174 8.3% 増減益要因 8 数量・構成変化 +8 △6 △2 2.9% △5 1.9% △0.3% △2.6% 原材料価格・
Slide 12: セグメント別業績（車載用リチウムイオン電池）
２．セグメント別業績（車載用リチウムイオン電池） 車載用リチウムイオン電池 増収増益 （億円） 売上高・営業利益・利益率 2022年度 第2四半期商況 売上高 ➢[ブルーエナジー（BEC）] ハイブリッド車用リチウムイオン電池 営業利益 690 営業利益率 は第2工場の稼働開始により販売数量 が増加 476 ➢[リチウムエナジー ジャパン（LEJ）] プラグインハイブリッド車用リチウム イオン電池搭載車種の販売が増加 332 273 3.9% 3.5% 184 3.1% 増減益要因 1.8% 124 89 0.9% 13 17 0.7% 1.4% 数量・構成変化 +7 10 2 2 4 原材料
Slide 13: セグメント別業績（特殊電池およびその他）
２．セグメント別業績（特殊電池およびその他） 特殊電池およびその他 増収減益 （億円） 売上高・営業利益 2022年度 第2四半期商況 ➢ 潜水艦用リチウムイオン電池の売上高 売上高 営業利益 168 は工事進行基準の関係で減少 150 ➢ 航空機用リチウムイオン電池は主と 121 してエアライン（補修）向け販売数量 が増加 79 80 41 40 3 6 3 2 0 △1 △0 増減益要因 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 経費の増加により減益 2021年度 2022年度 13 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserve
Slide 14: ３．貸借対照表
３．貸借対照表 （億円） 流動負債 ・設備を含めた仕入債務 +90 ・現金及び預金 +1 流動資産 1,628 ・短期借入金 +221 ・売上債権 △8 （+334） ・コマーシャル・ペーパー ・棚卸資産 +251 2,494 +40 ・その他 △14 （+231） ・未払金等 △14 固定負債 ・その他 △2 986 （△29） ・長期借入金 △37 ・建物及び構築物 +46 ・リース債務 △3 ・機械装置及び運搬具 有形固定資産 ・繰延税金負債 △3 +58 ・退職給付に係る負債 +9 ・土地 +12 1,572 ・その他 +6 ・建設仮勘定 +20 （+142） 純資産 無形固定 2,6
Slide 15: ４．キャッシュ・フロー計算書
４．キャッシュ・フロー計算書 営業CF 投資CF （億円） +19 その他 △157 財務CF +18 +119 フリー・キャッシュ・フロー △138億円 258 257 2022年3月末 2022年9月末 現金及び現金同等物 現金及び現金同等物 ポイント ➢ 税前利益72億円を確保したものの、主として棚卸資産の増加により、営業CFは19億円 にとどまった。 ➢ BEC第2工場への投資などにより投資CFは△157億円となった。 ➢ フリー・キャッシュ・フローは△138億円となったが、借入の実施で株主還元などに 充当した。 15 © 2022 GS Yuasa International Ltd
Slide 16: ５．設備投資・減価償却費・研究開発費
５．設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 第2四半期 第2四半期 通期 通期 (予想) 設備投資額 133 139 286 320 国内 17 9 38 40 自動車電池 海外 23 27 53 70 産業電池電源 6 19 13 40 車載用リチウムイオン電池 28 47 110 80 特殊電池およびその他 60 37 72 90 減価償却費 83 93 168 180 うち、車載用リチウムイオン電池 15 18 31 40 研究開発費 61 64 124 135 （売上高研究開発費率） 3.1% 2.7% 2.9% 2.6% 1
Slide 17: ６．セグメント別業績予想の修正
６．セグメント別業績予想の修正 （億円） 2021 年度 2022 年度 2022 年度 増減 実績 当初予想 (A) 修正予想 (B) （ (B)-(A) ） 営業利益 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:%) (利益率:P) 国内 815 59 920 50 880 50 △40 - 自動車 (7.2) (5.4) (5.7) (+0.3) 電池 100 140 140 - 海外 1,867 2,360 2,400 +40 (5.3) (5.9) (5.8) (△0.1) 産業電池電源 995 58 1,080 90 1,
Slide 18: 蓄電池を取り巻く環境と戦略
蓄電池を取り巻く環境と戦略 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.
Slide 19: １．蓄電池市場の拡大と日本の蓄電池産業戦略
１．蓄電池市場の拡大と日本の蓄電池産業戦略 グローバルでの蓄電池導入予想 日本の蓄電池メーカーのプレゼンス拡大を狙う 「蓄電池産業戦略」 （GWh） 12,000 1st Target：液式LiBの製造基盤の確立 ≪国内製造能力目標≫ 10,000 定置用 遅くとも2030年までに：150GWh/年 3,400 8,000 定置用は 2 nd Target：グローバルプレゼンスの確保 カーボンニュートラル 6,000 の実現に向けて、 ≪グローバル製造能力目標≫ 約110倍に拡大 2030年に：600GWh/年 4,000 車載用 グローバルシェア：20% 370 7,546 2,000 3
Slide 20: ２．再エネ市場での蓄電池の活用
２．再エネ市場での蓄電池の活用 蓄電池のグリッド（電力網）への接続 リチウムイオン電池の当社納入事例 釧路町トリトウシ原野 蓄電池 太陽光発電所（北海道釧路郡） ➢ 事業者： 蓄電システム （株）大林クリーンエナジー 工場 ➢ 出力 ：10MW ➢ 容量 ：6,750kWh 太陽光発電の ビル 出力変動緩和に貢献 再生可能 エネルギー グリッド 発電所全景 家庭 萩ヶ丘浄水場（北海道稚内市） ➢ 事業者：北海道稚内市 ➢ 容量 ：2MWh 発電側 需要家側 自己託送制度※ への併設 系統直結 への併設 における 系統電力の需給安定 を実現 再エネの導入拡大に伴い、 グリッドに接続し、電力系統の
Slide 21: ３．ＧＳユアサの再エネ市場での取り組み
３．ＧＳユアサの再エネ市場での取り組み 蓄電池の重要性の拡大 「国産」「安全性」の2つをアピール All in one でお客様への提供価値を高める 電力系統は国の基幹インフラで 1.パワーコンディショナや蓄電池をパッケージ化 あり、高い品質・安全性が 2.製品から施工、メンテナンスまでを一貫体制で提供 求められる 再エネ市場でプレゼンスを高める 再エネ市場での新製品展開 再エネ市場への参入 「All in one」による収益性の向上 さらなる競争力の強化 ➢ 世界最大規模の蓄電池設備 2021年度 ➢ 第二世代蓄電池による 2022年度 下期 ➢ 第三世代蓄電池の開発 （北海道豊富町）への納
Slide 22: ４．ＧＳユアサの再エネ市場での強み（保守・運用サービス）
４．ＧＳユアサの再エネ市場での強み ネットワーク～DXを活用した保守・運用サービス～ STARELINKサービスイメージ ➢長期間使用される発電設備に必須 遠隔監視 ＧＳユアサ ネットワーク EMS※2 クラウド である安定稼働と最適制御を維持 サーバー DXを活用した 保守・運用サービス するため、AIやDXを用いた予防 蓄電池 保全サービスを提供 PCS※1 蓄電池 状態・計測情報 状態監視 お客様 ＧＳユアサ 保守サポート・障害連絡など ※1 パワーコンディショナ ※2 エネルギーマネジメントシステム 蓄電池の解析・診断レポートの提供 STARELINKサービスの概要 蓄電池システムに監
Slide 23: ４．ＧＳユアサの再エネ市場での強み（サポートサービス）
４．ＧＳユアサの再エネ市場での強み ～24時間365日対応可能な フットワーク サポートサービス～ フットワーク ➢日本国内100ヵ所以上のサービス 拠点網を活用、業界最大級の 24時間365日対応可能な サポートサービス サポート体制で24時間365日 安心安全なサービスを提供し、 BCP対応にも貢献 サービス提供の流れ ＧＳユアサ 現場での設置工事、 保守・メンテナンスを実施 GSユアササービス拠点 GSユアサ100%子会社サービス拠点 GSユアサ特約店サービス拠点 お客様 豊富なサービス人材：約1,000人 ※GSユアサ認定の蓄電池専門知識を有した者 23 © 2022 GS Yuasa
Slide 24: ＧＳユアサ エナジーとのシナジー効果の創出
ＧＳユアサ エナジーとのシナジー効果の創出 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: １．譲受後の業績とシェアの推移
１．譲受後の業績とシェアの推移 自動車電池（国内）事業の （億円） 新車向け・補修向けシェア推移 売上高・営業利益 シェア（%） 自動車電池 70.9 72.5 915 68.2 2016年度 下期から 892 （国内） ※ 70.8 連結化 881 売上高 836 51.6 815 58.3 57.9 54.9 57.0 新車向け 52.7 676 33.5 42.8 351 341 339 ＧＳユアサ 30.8 エナジー 329 売上高 304 補修向け 167 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 510 ※ 2018年度につい
Slide 26: ２．シナジー効果の創出
２．シナジー効果の創出 共同購買の実施 蓄電池の相互供給 調達の一元化 大型蓄電池（業務用車用）、EN電池【約10万個／年】 ＧＳユアサ ＧＳユアサ エナジー エナジー 小型蓄電池、VRLA電池【約40万個／年】 海外拠点からＧＳユアサ エナジーへのEN電池の供給も開始 鉛蓄電池の 原材料調達 コスト削減 ➢ ラインアップ拡充 シナジー ➢ 供給能力の融通による 約2億円／年 効果 販売機会の最大化 原材料調達 ➢ 投資の抑制 コスト その他のシナジー Before After ➢ 製造設備の導入支援 ➢ 技術ノウハウの相互共有 シナジー ➢ 物量の増加によるコスト削減 シナジー ➢ 両社協働
Slide 27: Tel : 075-312-1214 https://www.gs-yuasa.com/jp
本資料は、当社グループの業績等についての一般的な情報提供を目的とするものです。 本書に含まれる予測、予想、計画その他の将来情報は、当社において利用可能な情報に基づく 現時点における当社の認識又は判断に基づくものであり、実際の結果はこれらの情報と大きく 異なることがあります。また、当社は、本資料に記載された情報に変更又は更新があった場合 にも、その内容を提供又は開示する義務を負うものではありません。 連絡先 株式会社 ジーエス･ユアサ コーポレーション コーポレート室（広報） 青木 裕 ・ 西島 務 ・ 田中 祥太 Tel : 075-312-1214 https://www.gs-yuasa.
Slide 28: 参考資料
参考資料 © 2022 GS Yuasa International Ltd. All Rights Reserved.
Slide 29: サステナビリティ活動に対する社外からの評価
参考資料 サステナビリティ活動に対する社外からの評価 サステナビリティ評価 (2022年10月末時点) ※1 ※2 東洋経済新報社 ※2 ※3 ※4 MSCI（米） FTSE（英） CSR評価 CDP（英）評価 ESG格付け ESG格付け 人材 企業 環境 社会性 活用 統治 2022年 BBB 3.6 AA AAA AA AA A- 2021年 A 3.6 AAA AAA AA AA B 2020年 A 3.4 AA AAA AA AA B 2019年 A 3.2 AA AA AA AA B 2018年 AA 2.5 AA AA AA AA B- ※1 MSCI（米）ESG格付けはジャパンE
Slide 30: 原材料価格の推移
LME 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 2006/04 2006/07 2006/10 2007/01 2007/04 2007/07 2007/10 2008/01 2008/04 2008/07 参考資料 2008/10 2009/01 2009/04 2009/07 2009/10 2010/01 2010/04 2010/07 2010/10 原材料価格の推移 2011/01 2011/04 LME （US＄/t） 2011/07 2011/10 2012/01 2012/04 2012/07 2012/10 2013/01 2013/04
Slide 31: 売上高・営業利益・利益率推移
参考資料 売上高・営業利益・利益率推移 （億円） 売上高 営業利益 5,200 営業利益率 4,321 3,865 7.0% 5.8% 3,131 5.5% 5.6% 2,780 4.8% 4.0% 2,352 3.7% 1,951 3.7% 1,723 3.3% 3.4% 290 271 239 955 1,114 2.1% 161 151 764 88 64 64 38 38 16 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 2020年度 2021年度 2022年度 (注) 営業利益はのれん等償却前営業利益、営業利益率はのれん等償却前営業利益率です。 31 © 202