Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — FY2017 Earnings Presentation
30 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, February 2018
Slide 1: Résultats annuels 2017
RÉSULTATS ANNUELS 2017 Présentation aux analystes
Slide 2: Faits marquants
FAITS MARQUANTS Maroc Wie. eccussessseenses Telecom 3%
Slide 3: Faits marquants
FAITS MARQUANTS Retour à la croissance du chiffre d’affaires Amélioration de la Faits Croissance soutenue marquants consolidé au T4 profitabilité du Groupe du résultat net ajusté part +1,2 pt de marge +3,3% d’EBITDA à 49,1% du Groupe à taux de change constant +4,4% Revue des activités Déploiement ac
Slide 4: Environnement macroéconomique
ENVIRONNEMENT MACROÉCONOMIQUE MAROC INTERNATIONAL 4,6% 3,4% 3,2% Faits 5,7% 5,5% 5,5% marquants Revue des activités 2016 2017 2018e 2016 2017 2018e Revue PIB Croissance réelle du PIB PIB Croissance réelle du PIB financière Perspectives Libéralisation progressive du Dirhams Risque de change maitrisé
Slide 5: Activités opérationnelles et financières
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES CROISSANCE DE LA BASE CLIENTS CROISSANCE DES REVENUS CONSOLIDÉS DU GROUPE À TAUX DE CHANGE CONSTANT (Million) (%) +5,5% 56,9 54,0 Faits marquants +3,3% +5,1% 32,8 35,4 +8,0% +2,6% +2,2% Revue des -0,2% activités -1,9% -2,8% -2,2% 21,3 21,6 +1,7% T1 16 T2 16 T
Slide 6: Succès de la stratégie de développement à l'international
SUCCÈS DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL Maroc International 2015 2016 2017 Faits marquants % Parc Clients Groupe 59% 61% 62% Revue des activités Revue % Chiffre d’affaires Groupe 41% 43% 45% financière Perspectives % EBITDA 33% 35% 37% Annexes 6
Slide 7: Faits marquants réglementaires
FAITS MARQUANTS RÉGLEMENTAIRES AU MAROC Libéralisation de la VoIP depuis Novembre 2016 — Faits Réinstauration par l’ANRT d’une asymétrie de 20% sur les tarifs de terminaison d’appels Mobile en défaveur de Maroc Telecom marquants 1er janvier 2013 1er mars 2017 0,1399 DH/Mn Inwi 0,1399 DH/Mn Orange Ma
Slide 8: Résultats de l'année 2017 au-dessus des objectifs annoncés
RÉSULTATS DE L’ANNÉE 2017 AU DESSUS DES OBJECTIFS ANNONCÉS PERSPECTIVES RÉALISATIONS FY 2017 publiées en juillet 2017 Faits À périmètre et change constants marquants Revue des Légère baisse du chiffre d’affaires -0,9% activités après impact des dernières mesures de régulation Revue financière EBITDA
Slide 9: Dividende en hausse de 1,9%
DIVIDENDE EN HAUSSE DE 1,9% EN LIGNE AVEC LA CROISSANCE DES RÉSULTATS Faits marquants Proposition de 100% du distribution de Résultat Revue des activités 6,48 MAD/action Net Revue financière Perspectives REPRÉSENTANT UN RENDEMENT DE 4,4%* Annexes *Sur la base du cours au 16 février 2018 (147,05 MAD)
Slide 10: Revue des activités
ws ¢ REVUE DES ACTIVITES MAO cccsntnmennnntnnsninnnnssinnsnsnianansnnanensenanens Telecom ye
Slide 11: Maroc – Mobile
MAROC – MOBILE CROISSANCE DU REVENU DES SERVICES SORTANTS (%) +5,6% Faits +4,4% marquants +2,1% +1,3% +1,1% Revue des -1,0% activités -6,1% -6,5% T1 16 T2 16 T3 16 T4 16 T1 17 T2 17 T3 17 T4 17 Revue financière Perspectives Maintien d’une solide croissance des revenus des services sortants grâce à l
Slide 12: Maroc – Mobile
MAROC – MOBILE PARC MOBILE REVENU MOBILE (000) (MMAD) +0,9% 14 115 -5,5% 18 533 13 335 18 375 1 729 1 767 +2,2% Faits -23,8% marquants 16 645 16 766 0,7% +1,9% Revue des activités 2016 2017 2016 2017 Prépayé Postpayé Revenu Sortant Revenu entrant Equipement Revue financière ARPU (MAD/mois) Croissanc
Slide 13: Maroc – Essor continu de l'Internet mobile
MAROC – ESSOR CONTINU DE L’INTERNET MOBILE PARC INTERNET MOBILE (000) TRAFIC DATA 51% Taux de 43% Pénétration* +20,9% 9 481 Faits 7 844 1 501 +4,7% marquants +78% 1 434 16,6% Revue des 7 981 +24,5% 6 410 activités Dont 40% trafic 4G 24% Revue 2016 2017 2016 2017 financière Prépayé Postpayé CHIFFRE D
Slide 14: Maroc – Fixe et Internet
MAROC – FIXE ET INTERNET FORTE CROISSANCE DES REVENUS DATA REVENU FIXE & INTERNET CROISSANCE DU REVENU DATA (MMAD) (%) +1,5% 8 962 Focus sur 8 829 le revenu Faits +1,1% 2 237 2 261 Data marquants 2 427 2 664 +9,8% +13,6% +11,3% +9,5% +9,5% +8,8% +1,7% +4,5% +7,1% Revue des +4,1% 4 165 4 037 -3,1% ac
Slide 15: International – Maintien d'une croissance soutenue
INTERNATIONAL MAINTIEN D’UNE CROISSANCE SOUTENUE PARC MOBILE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES À TAUX DE CHANGE CONSTANT (000) (MMAD) Faits +8,0% 34 967 32 370 marquants +12,7% 18 073 +1,7% 17 778 +9,2% Revue des +4,8% +4,7% +5,0% activités 16 894 +15,8% +2,4% 14 593 +0,6% -0,7% 2016 2017 Revue Nouve
Slide 16: Maroc – Modernisation des réseaux
MAROC - MODERNISATION DES RÉSEAUX CAPEX (hors fréquences et licences) TAUX DE COUVERTURE (MMAD) (en % de la population) CAPEX 18,4% 22,1% /CA 2016 2017 Faits +15,9% 4 528 marquants 3 905 1 025 734 2G 99,5% 99,5% 1 972 2 224 Revue des 3G 87% 96% activités 1 200 1 279 4G 73% 93% 2016 2017 Revue Très H
Slide 17: International – Accélération des investissements
INTERNATIONAL – ACCÉLÉRATION DES INVESTISSEMENTS POUR SOUTENIR LA CROISSANCE DES FILIALES CAPEX (hors licences) ÉVOLUTION DES SITES RADIO (MMAD) 20,8% 22,2% CAPEX /CA Faits +9,3% 3 487 +6,1% 5 967 marquants 3 189 5 623 -4,2% 1 651 1 723 +7,0% 2 526 2 704 Revue des activités +25,2% +5,4% 1 835 3 097
Slide 18: Revue financière
REVUE FINANCIÈRE
Slide 19: Maroc – Progression des marges et de la génération de cash
MAROC – PROGRESSION DES MARGES ET DE LA GÉNÉRATION DE CASH MARGE D’EBITDA EN CROISSANCE (%) M MAD 2016 2017 Variation CHIFFRE D’AFFAIRES 21 244 20 481 -3,6% +0,5 pt +0,5 pt Faits EBITDA 11 004 10 804 -1,8% Marge Brute OPEX 51,8% +1,0 pt marquants 52,8% Marge (%) 51,8% 52,8% +1,0 pt EBITA ajusté* 7 1
Slide 20: International – Résultats en forte croissance
INTERNATIONAL – RÉSULTATS EN FORTE CROISSANCE MARGE D’EBITDA EN CROISSANCE (%) Variation à taux de M MAD 2016 2017 Variation change constant +1,4 pt +0,5 pt CHIFFRE D’AFFAIRES 15 326 15 733 +2,7% +2,4% Faits OPEX 40,4% +1,9 pt marquants Marge EBITDA 5 905 6 357 +7,6% +7,6% brute 38,5% Marge (%) 38,5
Slide 21: Groupe Maroc Telecom – Résultats consolidés
GROUPE MAROC TELECOM – RÉSULTATS CONSOLIDÉS RÉSULTAT NET PART DU GROUPE AJUSTÉ Variation (MMAD) M MAD 2016 2017 Variation à taux de change constant Faits marquants CHIFFRE 35 252 34 963 -0,8% -0,9 % D’AFFAIRES Var. Résultat. +150 +1 EBITDA 16 909 17 160 +1,5% +1,5 % + 141 Financier Var. minoritaires
Slide 22: Groupe Maroc Telecom – Cash flow consolidé
GROUPE MAROC TELECOM – CASH FLOW CONSOLIDÉ M MAD 2016 2017 Variation DETTE NETTE EBITDA 16 909 17 160 +1,5% (MMAD) Faits CAPEX 7 983 8 232 +3,1% marquants Dont licences et fréquences 888 217 Déc. 2016 Eléments Déc. 2017 Exceptionnels* Frais CAPEX / CA + 11 019 20,1% 22,9% +2,8 pt financiers Impôts (
Slide 23: Perspectives
PERSPECTIVES
Slide 24: Perspectives pour l'année 2018
PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2018 MAROC INTERNATIONAL Stabilisation des tarifs des terminaisons d’appels Mobile Baisse des tarifs des terminaisons d’appel avec un impact — positif sur les marges Ralentissement de l’impact de la VoIP sur les revenus — entrants Poursuite d’une croissance rentable soutenu
Slide 25: Annexes
ANNEXES
Slide 26: Annexe 1 : Passage des indicateurs financiers ajustés aux publiés
ANNEXE 1 : PASSAGE DES INDICATEURS FINANCIERS AJUSTÉS AUX INDICATEURS FINANCIERS PUBLIÉS ( 2016 2017 (M MAD) Maroc International Groupe Maroc International Groupe EBITA ajusté 7 157 3 268 10 426 6 954 3 599 10 553 Faits Cession immobilière marquants +297 +297 Charges de restructuration -255 -255 -19
Slide 27: Annexe 2 : Maroc - Marché global des télécoms
ANNEXE 2 : MAROC - MARCHÉ GLOBAL DES TÉLÉCOMS MARCHÉ MOBILE MARCHÉ MOBILE : PRIX ET USAGES 127% 0,27 126% 0,23 0,23 123% Faits 43,0 43,9 marquants 41,5 101 113 108 -3,5% +5,8% +11,9% -4,4% 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Revue des Parc (M clients) Taux de pénétration (%) Usage sortant (min/client/mois
Slide 28: Annexe 3 : Environnement réglementaire au Maroc
ANNEXE 3: ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE AU MAROC Tarif de terminaison d’appels MAD/min Faits marquants 0,9232 0,7485 Inwi Revue des 0,6601 Orange Maroc activités 0,6238 Maroc Telecom 0,5390 0,4679 0,4152 Revue 0,3390 0,2534 financière 0,2943 0,2289 0,1399 0,1399 0,2066 20% 0,1169 Perspectives 1er janv
Slide 29: Annexe 4 : Périmètre du Groupe Maroc Telecom
ANNEXE 4 : PÉRIMÈTRE DU GROUPE MAROC TELECOM MAROC MAURITANIE BURKINA FASO Faits MALI BENIN Population : Population : Population : Population : Population : marquants 34,0 millions 3,9 millions 18,9 millions 18,9 millions 11,4 millions PIB : 102 Md $ PIB : 5,0 Md $ PIB : 13,2 Md $ PIB : 15,0 Md $ PI
Slide 30: Avertissements juridiques importants
AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS DÉCLARATIONS PROSPECTIVES Faits — marquants Cette présentation contient des déclarations prospectives et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi