Lexibook Linguistic Electronic System Sa · EURONEXT:ALLEX
Lexibook Linguistic Electronic System Sa — Lexibook — Investor Presentation (June 2017)
25 slides from Lexibook Linguistic Electronic System Sa's investor presentation, Jun 30, 2017
Slide 1: Leader Européen des produits électroniques multimedia pour enfants
Leader Européen des produits électroniques multimedia pour enfants Lexibook 30/06/17 1
Slide 2: Lexibook: Investment Summary
Lexibook: Investment Summary UN LEADER EUROPEEN DE SOLIDES ATOUTS CHANGEMENT NOTABLE DU BUSINESS MODEL ▪ Une gamme de produits ▪ Leader européen des innovante et complète ▪ 73% du CA 2016-2017 (23M€) généré à partir de produits électroniques produits sous licence contre 33% il y a 4 ans ▪ Des licenc
Slide 3: Lexibook: leader européen des produits électroniques multimedia pour enfants
Lexibook: leader européen des produits électroniques multimedia pour enfants Chif f re d’af f aires: 2016/17 Part du CA à l’international 32M€ >50% Gamme de produits sous licence: Produits électroniques sous • Jeux éducatifs et interactifs marque propre: • Produits audio et vidéo 73% 27% • Tablettes
Slide 4: Une gamme de produits innovante et complète
Une gamme de produits innovante et complète Dictionnaires Horlogerie Jouets & consoles Audio Vidéo & Photo Communication Musique • L’innovation: l’apprentissage par le design, l’aspect ludique et la convivialité des outils • L’électronique combiné aux personnages préférés des enfants • La sécurité L
Slide 5: Un solide réseau de distribution avec de fortes barrières à l'entrée
Un solide réseau de distribution avec de fortes barrières à l’entrée UN SOLIDE RÉSEAU DE DISTRIBUTION EUROPÉEN LA VENTE EN LIGNE: UN FORT POTENTIEL DE DÉVELOPPEMENT ▪ Les hypermarchés* ▪ Leader européen des produits ▪ Les boutiques spécialisées: jouets et électronique électroniques éducatifs pour en
Slide 6: Chiffre d'affaires de Lexibook
Une forte montée en puissance de l’activité de produits sous licence 2013/2014 2016/2017 Produits sous licence Chiffre d’affaires de Lexibook 73% de l’activité de Lexibook est désormais 33% +13.5% 73% généré par les produits sous licence contre seulement 33% il y a 4 ans ( 1 4 M € ) TCAM sur 4 ans *
Slide 7: Positionné sur le marché très dynamique des jouets et jeux sous licence
Positionné sur le marché très dynamique des jouets et jeux sous licence Croissance du marché des produits CA 2016/2017 de Lexibook réalisé avec +11% sous licence sur les 9 mois de 2016 >60% les 3 plus grands acteurs du marché Produits sous licence 25% 73% 73% 75% POIDS DANS LE MARCHÉ* ~10% 3%-5% 2%-
Slide 8: Un portefeuille composé de licences majeures générant 73% du CA 2016/2017
Un portefeuille composé de licences majeures générant 73% du CA 2016/2017 AVEC 5 DES PLUS GROS SUCCÈS COMMERCIAUX LE TOP5 DES LICENCES DE JOUETS & JEUX DU MONDE CINÉMATOGRAPHIQUE PARMI >100 LICENCES MAJEURES DE TOUS LES TEMPS Avatar $2.79bn Titanic $2.18bn STAR WARS épisode VII / $2.07bn Le Réveil d
Slide 9: Une diversification réussie au-delà de l'univers des enfants
Une diversification réussie au-delà de l’univers des enfants avec un fort momentum HISTORIQUEMENT CENTRÉ SUR L’UNIVERS DES ENFANTS UNE DIVERSIFICATION RÉUSSIE VERS DES LICENCES FORTES UNE AUDIENCE PLUS LARGE DE NOUVELLES SERIES TÉLÉ JEUX POUR ADULTES Nickelodeon / Pat’ Patrouille, Scrabble Licence s
Slide 10: Disney : l'exemple typique d'un contrat de licences à succès
Disney : l’exemple typique d’un contrat de licences à succès CROISSANCE ANNUELLE UN PORTEFEUILLE DE LICENCES DIVERSIFIÉ, APPORTANT UN VISIBILITÉ PLURI-ANNUELLE +20% MOYENNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES SUR LES 4 DERNIÈRES ANNÉES ▪ Combinaison de licences classiques et de nouveautés permettant de maintenir
Slide 11: Produits en propre : accélération de la diversification
Produits en propre : accélération de la diversification au-delà des tablettes éducatives Activité des produits en propre historiquement centrée sur les produits éducatifs : • Tablettes • Calculatrices • Dictionnaires électroniques Diversification réussie sur le marché de l’entertainment pour adolesc
Slide 12: Une feuille de route stratégique claire pour le développement de la société
Une feuille de route stratégique claire pour le développement de la société Renforcer l’activité en propre en plus du développement continu des produits sous licence Produits sous licence: Produits en propre: • Un portefeuille toujours enrichi • Accélération de la diversification Des bénéfices direc
Slide 13: Positionné pour un rebond de la croissance en 2017/2018
Positionné pour un rebond de la croissance en 2017/2018 PRODUITS SOUS LICENCE PRODUITS EN PROPRE/HORS LICENCE ▪ Une forte actualité cinématographique attendue ▪ Renouvellement des produits existants ▪ En 2017: nouveaux épisodes de films à succès ▪ 2 tablettes ▪ Nouvelle calculatrice ▪ En 2018: nouve
Slide 14: 2017/2018 : une année de retournement
2017/2018 : une année de retournement Impact des facteurs négatifs sur la performance boursière 4 ▪ Forte baisse de l’activité des tablettes (marché) Initiation coverage by ▪ Actualité cinématographique décevante en 2016 RESET Euroland. Buy/€3.2 Accélérateurs de changement 3 CA T4 2015/2016 en 2017/
Slide 15: Lexibook Reset
Lexibook Reset EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DE L’EBITDA DEPUIS 2013/2014 CA EBITDA Enrichissement continu d’un portefeuille de 50 licences de qualité Une forte actualité cinématographique Renforcement de l’activité en propre avec le lancement des nouvelles gammes d’objets connectés Plein effet
Slide 16: Performance opérationnelle et financière
Performance opérationnelle et financière 2016/2017 Lexibook 30/06/17 16
Slide 17: Une performance financière 2016/2017 impactée par une forte baisse de l'activité
Une performance financière 2016/2017 impactée par une forte baisse de l’activité et des éléments exceptionnels 2015/2016 2016/2017 var Forte baisse de l’activité liée à l’atterrissage des ventes sur les tablettes et une activité Chiffre d’affaires net 47.8 32.3 -32% cinématographique décevante après
Slide 18: Une forte croissance du CA Licences sur 4 ans
Une forte croissance du CA Licences sur 4 ans, après une année exceptionnelle en 2015-2016 EVOLUTION DU CHIFFRES D’AFFAIRES DES PRODUITS SOUS LICENCE TCAM: +13.5%* 31.6M€ Performance exceptionnelle avec le fort succès de ! la Reine des Neiges, de Moi, Moche Méchant et de Star Wars 23.5M€ 18.6M€ +26%
Slide 19: En 2016/2017, l'activité des produits en propre désormais marginale et stabilisée
En 2016/2017, l’activité des produits en propre désormais marginale et stabilisée EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES DES PRODUITS EN PROPRE (EN MILLIONS D’EUROS) Une activité stabilisée à ~9M€ par an 28,9 Forte baisse de l’activité en 2016/2017 avec un atterrissage des volumes sur les tablettes à un ni
Slide 20: Une activité encore marquée par une forte saisonnalité
Une activité encore marquée par une forte saisonnalité LE CHIFFRE D’AFFAIRES T2 ET T3 REPRÉSENTE DE 70 À 80% 63% Activité encore marquée sur 50% ! les 2ème et 3ème trimestres (période de Noël). 38% 25% 13% 0% T1 T2 T3 T4 2014/2015 2015/2016 2016/2017 Lexibook 30/06/17 20
Slide 21: Baisse limitée de la marge brute grâce au business model fabless
Baisse limitée de la marge brute grâce au business model fabless et à la performance des licences en portefeuille Une marge brute (en valeur) impactée par: En millions d’euros 2015/2016 2016/2017 Var ▪ La baisse de l’activité ▪ Le déstockage des tablettes des anciennes Revenue 47.8 32.3 (15.5) gamme
Slide 22: Des coûts opérationnels en baisse de 4M€
Des coûts opérationnels en baisse de 4M€ en partie grâce au plan de réduction des coûts de 2.8M€ En millions d’euros 2015/16 2016/17 var Premiers effets de l’ajustement de l’organisation et mise à Dépenses de personnel (5.8) (4.8) +1.0 plat des process : effectif en baisse de 25% suite au départ de
Slide 23: Amélioration du flux de trésorerie
Amélioration du flux de trésorerie En millions d’euros 2015/16 2016/17 var Trésorie d’ouverture (5.9) (6.0) (6.0) Marge brute d’autofinancement 0.9 (1.7) (0.8) Variation de fonds de (2.0) 3.1 +5.1 Impact positif de la diminution des stocks (2M€) roulement Flux de trésorerie (1.1) 1.4 +2.5 d’exploita
Slide 24: Bilan 2016/2017 : des stocks et une dette nette en baisse marquée
Bilan 2016/2017 : des stocks et une dette nette en baisse marquée Actif: 4,485 3,123: Capitaux propres Dont incorporels: 3,446 Stock: 6,414 10,465: dette financière En baisse de près de 2M€ sur 1 an Dont dette > 1an: (prêts GIAC, BPI, OSEO) et de 40% sur 2 ans Pas de dette obligataire Créances: 8,94
Slide 25: Contacts
Contacts Lexibook CFO | David MARTINS 2 av Scandinavie davidmartins@lexibook.com 91953 COURTABOEUF CEDEX +33 (1) 73 23 23 23 www.lexibook.com Investor Relations | Frédéric Portier fportier@inbound.capital +44 (0)7802 533333 Investor Relations | David Chermont dchermont@inbound.capital +44 (0)7802 40