Tmbthanachart Bank Public Company Limited · SET:TTB

Tmbthanachart Bank Public — TMBThanachart Bank — Conference Presentation (March 2023)

30 slides from Tmbthanachart Bank Public's conference presentation, Mar 21, 2023

1. Slide 1: เศรษฐกิจไทย เติบโตได้แค่ไหน? เมื่อโมเมนตัมโลกไม่เหมือนเดิม

   เศรษฐกิจไทย เติบโตได้แค่ไหน? เมื่อโมเมนตัมโลกไม่เหมือนเดิม 21 March 2023 ttb analytics

2. Slide 2: เศรษฐกิจไทยเติบโตได้แค่ไหน? ปี 2566

   …เศรษฐกิจไทยเติบโตได้แค่ไหน? ปี 2566... เศรษฐกิจโลกชะลอตัว ปัจจัยหนุน ▪ ภาคการท่องเที่ยวเติบโตดีหลังจีนเปิดประเทศ ▪ เศรษฐกิจหลายประเทศเริม ่ ชะลอตัวลง ▪ การบริโภคฟื้ นตัวได้ตามทิศทางเศรษฐกิจ ราคาพลังงานลดลงบ้าง แต่ยังสูง ▪ ดอกเบี้ยเศรษฐกิจประเทศหลักยังขึ้นต่อ ปัจจัยท้าทาย ▪ ตลาดการเงินทั่วโลกผันผวน-

3. Slide 3: เศรษฐกิจโลก

   เศรษฐกิจโลก 3

4. Slide 4: เศรษฐกิจโลกปีนี้ขยายตัวต่ำ

   เศรษฐกิจโลกปีนข ี้ ยายตัวต่า ประมาณการเศรษฐกิจแต่ละประเทศปี 2566 (IMF) 7.6 4.1 5.3 3.5 2.1 1.4 1.8 0.7 5.9 -0.6 UK Euro area Japan 2.0 1.4 8.4 8.7 5.2 6.8 USA 6.1 3.0 China 6.2 India 3.4 3.7 (3.2) 2.9 1.5 2.6 (2.7) 5.2 3.8 4.3 Thailand World ASEAN5 ttb analytics: 2021 2022E 2023F GDP Thailand 3.4% (

5. Slide 5: เงินเฟ้อทั่วโลกผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แต่ยังอยู่ในระดับสูง

   เงินเฟ้อทัว ่ โลกผ่านจุ ดสูงสุดไปแล้ว... แต่ยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป ราคาพลังงาน ดัชนีความตึงเครียดซัพพลายเชนทั่วโลก (GSCPI) อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของแต่ละประเทศ/ภูมิภาค ดัชนี standard deviations from average value. %YoY 1000 6 น้ามันดิบ (เฉลี่ย) ก๊าซธรรมชาติ ถ่านหิน 12 สหรัฐฯ สหภาพยุโรป ญี่ปุ่น ไทย 5

6. Slide 6: เศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง โอกาสขึ้นดอกเบี้ยยังมีต่อ

   เศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง โอกาสขึ้นดอกเบี้ยยังมีต่อ แม้มีความเสี่ยงด้านภาคธนาคาร อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราดอกเบี้ยนโยบาย % %YoY, % 16 8 อัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯ (ขอบบน) อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (PCE) 14 7 12 6 10 5 8 4 6 3 4 2 2 1 0 0 Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20 Jan-21 Jul-21 J

7. Slide 7: เศรษฐกิจจีนฟื้นหลังเปิดประเทศ

   เศรษฐกิจจีนฟื้ นหลังเปิดประเทศ เพิ่ มแรงกดดันราคาสิ นค้าโภคภัณฑ์โลก ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีน (NBS) ปริมาณการนาเข้าพลังงานและแร่เหล็กของจีน ดัชนี (Diffusion Index) ดัชนี (2019=100) 55 Manufacturing (overall) New export order 160 Iron Ore & Concentrate Crude Petroleum Oil Natural Gas

8. Slide 8: ภาวะการเงินโลกตึงตัวขึ้นมากเพื่อรับมือเงินเฟ้อ

   ภาวะการเงินโลกตึงตัวขึ้นมากเพื่ อรับมือเงินเฟ้อ ขนาดงบดุลรายไตรมาสของธนาคารกลางหลัก* ระดับการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของแต่ละประเทศ ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ Pre-COVID (Dec19) During-COVID (Dec20) Post-COVID (Mar23)* 30 Fed ECB BOJ สหรัฐฯ สหภาพยุโรป อังกฤษ 25 4.75 4.00 3.50 20 1.75 0.75 0.25 0.10 0.00 0.00 15

9. Slide 9: Policymaker ทั่วโลกกลืนไม่เข้าคายไม่ออก

   Policymaker ทัว ่ โลกกลืนไม่เข้าคายไม่ออก หลังดอกเบี้ยเข้าสู่ขาขึ้นเต็มตัว ขนาดหนี้สาธารณะต่อจีดพ ี ี ของแต่ละประเทศ รายได้สุทธิทางการคลังต่อจีดีพีของแต่ละประเทศ % ของจีดีพี % ของจีดีพี 17 อินเดีย -9.0 รัสเซีย 2023F 2023F UAE 30 บราซิล -7.5 2019 อินโดนีเซีย 40 2019 จีน -7.2 เกาหลีใต้ 54 สหรัฐฯ -5.7

10. Slide 10: เศรษฐกิจไทย

    เศรษฐกิจไทย 10

11. Slide 11: การฟื้นตัวของการบริโภคและการท่องเที่ยว

    การฟื้ นตัวของการบริโภคและการท่องเทีย ่ ว เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจไทยปี 2566 นี้ การบริโภคภาคเอกชน หน่วย: ดัชนี (2019 = 100) 1 การบริโภคภาคเอกชน (56% of GDP) 110.3 106.1 ▪ การฟื้ นตัวของเศรษฐกิจในประเทศอย่างค่อยเป็นค่อยไป หนุนให้เกิดการจับจ่ายและ การท่องเที่ยวภายในประเทศเพิ่ มขึ้น 99.2 99.8

12. Slide 12: เที่ยวล้างแค้น ดันไทยเป็น Top 3 ของนักท่องเที่ยวจีน

    คาดทัง ้ ปีนก ั ท่องเทีย ่ วต่างชาติ เฉียด 30 ล้านคน “เที่ยวล้างแค้น” หรือ Pent-up demand ดันไทยเป็น Top 3 destination ของนักท่องเที่ยวจีนปีนี้ จานวนนักท่องเที่ยวจีนเยือนแต่ละประเทศรายเดือน จานวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเข้าไทย แบ่งตามกลุ่มประเทศ พั นคน ล้านคน ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ สิ งคโปร์ ไทย จีน อาเซียน

13. Slide 13: การบริโภคภาคเอกชนฟื้นตัวเร็ว

    การบริโภคภาคเอกชนฟื้ นตัวเร็ว โดยเฉพาะหมวดที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยว การบริโภคภาคเอกชนขั้นสุดท้ายหมวดรายจ่าย* ดัชนี (ปรับฤดูกาล), (เฉลี่ยปี 2019=100) ดัชนี (ปรับฤดูกาล), (เฉลี่ยปี 2019=100) 120 120 100 100 80 80 60 60 40 ร้านอาหารและโรงแรม (14.0%) 40 อาหารและผลิตภัณฑ์อาหาร (15.6%) สันทนาการ (6.9%

14. Slide 14: อุตสาหกรรมที่อิงกับกำลังซื้อในประเทศมีแนวโน้มเติบโตดี

    อุตสาหกรรมที่อิงกับกาลังซื้อในประเทศมีแนวโน้มเติบโตดี กาลังการผลิตที่เปลี่ยนไปเทียบกับการพึ่ งพาตลาดในประเทศปี 2565* การเปลี่ยนแปลงกาลังการผลิต (pp) 20 15 กาลังการ เภสัชภัณฑ์ 10 ผลิตเพิ่ มขึ้น ชิ้นส่วนรถยนต์ กลั่นน้ามัน ผลิตภัณฑ์หนัง 5 รถยนต์ อาหาร 0 เครือ ่ งดื่ม เครือ ่ งจักร โลหะพื้ นฐาน เครือ ่

15. Slide 15: ส่งออกไทยเริ่มปรับดีขึ้น แต่ยังมีความท้าทายสูง

    ส่ งออกไทยเริม ่ ปรับดีข้น ึ แต่ยังมีความท้าทายสูง ดัชนีผลสารวจภาคการผลิต (Manufacturing PMI) การเติบโตของมูลค่าส่งออกของไทยไปยังตลาดต่างๆ ดัชนี (Diffusion Index) %YoY จีน (10.8%) สหรัฐฯ (16.8%) 70 อังกฤษ เยอรมนี จีน สหรัฐฯ อาเซียน 5* (14.9%) EU27 (8.7%) อินเดีย (3.7%) ตะวันออกกลาง (4.3%) 30% 65 20%

16. Slide 16: มองส่งออกไทยปีนี้ติดลบ 0.5%

    มองส่งออกไทยปีนี้ติดลบ 0.5% การขยายตัวของมูลค่าส่งออกไทยจาแนกรายประเทศ การขยายตัวของมูลค่านาเข้าไทยจาแนกรายกลุ่มสินค้า ประมาณการการขยายตัวมูลค่า %YoY, contribution %YoY, contribution ส่งออก-นาเข้าไทย (ฐานศุลกากร) 35% 35% สินค้าเชื้อเพลิง เอเชีย สินค้าทุน 29.5% (%YoY, มูลค่า) ส่ งออก นาเข้า 30% สหรัฐ

17. Slide 17: ttb analytics ประเมินเศรษฐกิจไทยปี 2566 ขยายตัว 3.4%

    ttb analytics ประเมินเศรษฐกิจไทยปี 2566 ขยายตัว 3.4% แรงส่งจากนักท่องเทีย ่ วต่างชาติและการบริโภคในประเทศ อัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจของไทย ประมาณการเศรษฐกิจไทย ปี 2566 หน่วย: %YoY %เปรียบเทียบปีก่อนหน้า 2565 2566* Recovery Index (2562=100) 3.4 2.6 การเติบโตทางเศรษฐกิจ 2.6 3.4 2.1 110 1.5 106 การบริโ

18. Slide 18: แล้วท่องเที่ยวพอจะชดเชยส่งออกสินค้าได้หรือไม่?

    แล้วท่องเที่ยว…พอจะชดเชยส่ งออกสิ นค้าได้หรือไม่? Scenario ประเมินมูลค่าการส่ งออกสิ นค้าและจานวน นทท. ต่างชาติ ต่ออัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจปี 2566 อัตราการขยายตัวทาง เศรษฐกิจปี 2566 (%YoY) ประเมินจีดีพีปี 2566 ขยายตัว 3.4% ภายใต้ส่งออกหดตัว 0.5% 6% ▪ ttb analytics ประเมิน ส่งออกมี นทท.ต่างชาติ 29.

19. Slide 19: กระทบดุลบัญชีเดินสะพัดแค่ไหน?

    หากส่ งออกสิ นค้าหดตัว-นาเข้าสิ นค้าพุ่ ง... กระทบดุลบัญชีเดินสะพั ดแค่ไหน? ดุลบัญชีเดินสะพั ดของไทยปี 2558-2565 Scenario ประมาณการดุลบัญชีเดินสะพั ดปี 2566* พั นล้านดอลลาร์ฯ ดุลบัญชีเดินสะพั ด นาเข้าขยายตัว 1% นาเข้าขยายตัว 3% (พั นล้านดอลลาร์ฯ) 50 ส่ งออกหดตัว 1% ส่ งออกหดตัว 1% 43.4 44.0 38.3 15

20. Slide 20: ภาระค่าครองชีพสูง หนี้ครัวเรือนเพิ่ม

    ภาระค่าครองชีพสูง-หนีค ้ รัวเรือนเพิ่ ม... กระทบรายจ่ายครัวเรือนขนาดไหน? การขยายตัวของสินเชื่อบุคคลของธนาคารพาณิชย์จาแนกตามวัตถุประสงค์ ประเมินสัดส่วนค่าใช้จ่ายที่เพิ่ มขึ้นของครัวเรือนที่มีรายได้ ไม่เกิน 5 หมื่นบาท/เดือน จากผลของดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ สินเชื่อที่มีหลักประกัน สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน

21. Slide 21: ภาคการเงิน

    ภาคการเงิน 21

22. Slide 22: เงินเฟ้อลงช้า ดอกเบี้ยนโยบายไทยแตะ 2.0% กลางปีนี้

    เงินเฟ้อลงช้า-ดอกเบี้ยนโยบายไทยแตะ 2.0% กลางปีนี้ องค์ประกอบตะกร้าเงินเฟ้อไทย อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทย %YoY, อัตราเงินเฟ้อทั่วไป เงินเฟ้อทั่วไปเฉลี่ย ราคาน้ามันดิบดูไบ %month-end รายไตรมาส (%YoY) %contribution (%YoY) เฉลี่ย (US/Barrel) 2.5 Q1 Q2 Q3 Q4 10.0 2565 4.7% 6.5% 7.3% 5.8% 6.1% 97 2566F 4.0

23. Slide 23: ค่าเงินบาทผันผวนมากขึ้นจากปัจจัยภายนอก

    ค่าเงินบาทผันผวนมากขึ้นจากปัจจัยภายนอก ค่าเงินบาทเทียบดอลลาร์สหรัฐและดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ค่าเงินบาทเทียบดอลลาร์สหรัฐสูงสุด-ต่าสุดในแต่ละเดือน บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ดัชนี บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ 40 115 39.5 USDTHB High Dollar Index (DXY) (แกนขวา) 38.5 Low 38 110 Close 37.5 36.5 36 105 35.5 34 100 34.5 33

24. Slide 24: เสถียรภาพด้านการเงินของไทยยังอยู่ในเกณฑ์ดี

    เสถียรภาพด้านการเงินของไทยยังอยู่ในเกณฑ์ดี เสถียรภาพด้านต่างประเทศของแต่ละประเทศ หนี้สาธารณะ หนี้ต่างประเทศ ดุลบัญชีเดินสะพั ด ทุนสารองระหว่างประเทศ* เงินเฟ้ อทั่วไป (%GDP) (%GDP) (%GDP) (Months of Import) (%yoy) 17.2 -0.2 40 28 18.1 Japan Japan Indonesia Philippines Singapore 14.6 1.8 40.9 31 20.3

25. Slide 25: SUIAISWI1EUUEl

    SUIAISWI1EUUEl 25

26. Slide 26: บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ระยะสั้นเร่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

    บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ระยะสั้ นเร่งขึ้นอย่างรวดเร็ว หลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่ตน ้ ปีทผ ี่ ่านมา อัตราผลตอบแทนพั นธบัตรรัฐบาลรุน ่ อายุ 2 ปี อัตราผลตอบแทนพั นธบัตรรัฐบาลรุน ่ อายุ 10 ปี % % 6.0 6.0 ไทย สหรัฐฯ ไทย สหรัฐฯ 5.0 5.0 Fed ขึ้นดอกเบี้ย 4.0 ครัง ้ แรกนับตั้งแต่โควิด 4.0 3.0 กนง. ขึ้นดอกเบี้ย 3.

27. Slide 27: ธนาคารพาณิชย์ไทยถือเป็น Home bias of depositor

    ธนาคารพาณิชย์ไทยถือเป็น Home bias of depositor สัดส่วนเงินฝากธนาคารพาณิชย์ต่อจีดีพี เทียบดอกเบี้ยเงินฝากของแต่ละประเทศ สัดส่วนเงินฝากธนาคารพาณิชย์ของแต่ละ ประเทศ จาแนกตามประเภทเงินฝาก, ปี 2565 สัดส่วนเงินฝากธนาคารพาณิชย์ (% of GDP) ปี 2022, หรือล่าสุด CASA Time deposit 300 ญี่ปุ่น 250 25% 26% 30% 37

28. Slide 28: สัดส่วนหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงของธนาคารพาณิชย์ค่อนข้างน้อย

    สัดส่วนหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงของธนาคารพาณิชย์ค่อนข้างน้อย ยอดหนี้คงค้างจาแนกรายธุรกิจของธนาคารพาณิชย์ สัดส่วนหนี้ NPL จาแนกรายธุรกิจ หน่วย: บาท % ภาคธุรกิจและอื่นๆ SME รายย่อย 3.5 ธุรกิจ รายย่อย รวม 3.3 2020 8,289bn 3,453bn 5,063bn 49.4% 20.5% 30.1% 3.1 2.9 2.7 2.5 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21

29. Slide 29: สัดส่วน NPL ของไทยมีแนวโน้มลดลง

    สัดส่วน NPL ของไทยมีแนวโน้มลดลง ท่ามกลางเงินกองทุนและเงินสารองที่อยู่ในระดับสูง สัดส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Tier 1 Capital ratio) สัดส่วน NPL ของภาคธนาคารในแต่ละประเทศโดยเปรียบเทียบ เทียบอัตราส่วนเงินสารองที่มีอยู่ต่อ NPL (NPL coverage ratio)* หน่วย: % 4Q2010 3Q2022 300 5.59 จีน 250 เกาหลีใต้ NPL co

30. Slide 30: Thank you

    tkbo | an-a-l-y-ti-c-s Thank you Q8A

TMBThanachart Bank — Conference Presentation (March 2023) on 6ix