Wanshih Electronic Co., Ltd · TPEX:6134
Wanshih Electronic — 2024 Investor Conference (法說會)
26 slides from Wanshih Electronic's conference presentation, Oct 14, 2024
Slide 1: One Stop Cable Solution 2024 Investor Conference
One Stop Cable Solution 2024 法說會 股票代號:6134
Slide 2: 大綱
Part 01 萬旭介紹 Part 02 3年財報比較 大 綱 Part 03 營收成長亮點 Part 04 工廠產能佈局 Part 05 美國開發機會 Part 06 回顧 | 總結
Slide 3: Part 01 萬旭介紹
萬旭介紹 Part 01
Slide 4: 萬旭基本信息
萬旭基本信息 萬旭電業股份有限公司 萬旭電業為萬泰集團的配線事業群, 由萬泰科技 建立 : 1987 (6190)及日本ASAHI通信(株)技術整合的台灣公 資本額 : 7.25億 司, 專注於同軸電纜線組和線束組件、天線及 員工 : 1200 人 董事長: 張程欽 PCBA的設計與製造, 提供了六大產業相關的有線 上櫃 : 6134.TW 及無線的解決方案, 擁有經驗豐富的精密加工技術, 總部 : 新北市新北産業園區 並搭配萬泰的電纜線資源, 實現更全面的一條龍整 合服務。 臺北萬旭總部 越南萬旭 美國萬旭 • 員工 150人 / 占地 2,500平方公尺 • 員工
Slide 5: 産品種類簡介
産品種類簡介 客制線材種類 + 客制接頭 內部線産品 外部線産品 • Micro Coaxial • USB 4 • Wire Harness • HDMI 2.1 • Medical Cable • Audio • Auto-mobile Cable • Lightning MFi • Waterproof cable • Other • Industrial Cable 天線産品 SMT 模組實裝 • Internal Antenna • Car Instrument Panel PCB/FPC/PIFA/GPS • Car Air-con Controller • External An
Slide 6: 客製化開發 | 核心技術
客製化開發 | 核心技術 線材開發能力 先進工藝與嚴格管控 提供專業JDM開發合作, 從概念品, 擁有先進的線材加工設備，超過三十五年 試樣製造, 到產品驗證(氣密、防 加工經驗，能夠進行各種複雜及高精度的 水、電壓、電流等), 皆能提供最佳 加工。始終堅持以品質為核心。嚴格按照 的解決方案 IATF 16949 品質管理體系管控。採用先進 的檢測設備(視覺檢測系統)及全面檢測。 一站式的解決方案 專業團隊創新與服務 根據客戶的需求, 提供最適合的設 專業技術團隊，以技術創新為核心，不斷 計方案,從原料選用、工程設計和 引進新技術和工藝改善，滿足不同行業、 模具開發…等。除了能提高產品的 應用
Slide 7: 競爭定位
競爭定位 以精密加工，推動產業持續創新 萬旭 = 大陸成本 + 日本品質 + 台灣韌性 大陸成本 日本品質 台灣韌性 紅色供應鏈14年的洗鍊，打造 日本股東37年的合資，企業 佈局大陸、東南亞、美國，四海 蘇州工廠精實生產的管理 DNA對品質的絕對堅持 為家、安身立命的落花生 www.wanshih.com 7
Slide 8: Part 02 3年財報比較
Part 02 3年財報比較
Slide 9: 年度營收及損益概況
年度營收及損益概況 百萬元NTD/單位 合併營收&毛利率 1,800 30% 1,600 1,446 26% 25% 1,400 1,159 1,200 1,123 1,159 20% 1,000 17% 15% 800 600 10% 400 5% 200 0 0% 2022年 2023年 2024Q1~Q3 合併營收 毛利率 項目 2022年 2023年 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q1~Q3 合併營收 1,446 1,123 296 401 462 1,159 YOY成長 -14% -22% -6% 44% 68% 33% 毛利率 17% 26% 22% 28% 合
Slide 10: 2024年各月營收概況
2024年各月營收概況 各月營收 百萬元NTD/單位 180 171 94% 90% 160 146 146 138 140 131 133 70% 120 115 108 57% 50% 54% 100 51% 46% 39% 30% 80 72 60 9% 10% 40 -12% -10% 20 -24% 0 -30% 2024.01 2024.02 2024.03 2024.04 2024.05 2024.06 2024.07 2024.08 2024.09 合併營收 YOY www.wanshih.com 10
Slide 11: 營收主要產品比例
營收主要產品比例 2022年累計 2023年累計 2024年H1 產品類別 營收 占比 毛利率 營收 占比 毛利率 營收 占比 毛利率 儲能工控 269,611 19% 24% 235,482 21% 29% 231,659 33% 29% 車用電子 277,512 19% 20% 279,798 25% 22% 158,492 23% 23% 視訊安控 322,237 22% 23% 273,806 24% 27% 125,671 18% 25% 電腦配線 142,147 10% 10% 132,200 12% 18% 49,312 7% 20% 醫療產品 116,280 8% 30% 74
Slide 12: 2024年Q1~Q3營收占比
營收主要產品比例 2022年營收占比 2023年營收占比 2024年Q1~Q3營收占比 其他產品 其他產品 視訊安控 其他產品 視訊安控 11% 視訊安控 電腦配線 9% 17% 22% 22% 24% 7% 電腦配線 12% 醫療產品 8% 電腦配線 醫療產品 7% 車用電子 10% 車用電子 25% 醫療產品 19% 車用電子 8% 25% 儲能工控 儲能工控 儲能工控 21% 34% 19% 視訊安控 車用電子 視訊安控 車用電子 視訊安控 車用電子 儲能工控 醫療產品 儲能工控 醫療產品 儲能工控 醫療產品 電腦配線 其他產品 電腦配線 其他產品 電腦配線 其他產品 www.wansh
Slide 13: Part 03 營收成長亮點
營收成長亮點 Part 03
Slide 14: 近期營收成長亮點
近期營收成長亮點 儲能產品： 2023年度營收 8400萬 2024年累計至Q3營收 2.6億/ 年成長率 309% Q4儲能產品旺季及新客戶出貨，營收可期 車載產品： 2023年度營收 2.8億 2024年累計至Q3營收 3億，超過2023年度營收 Q4 電動車熱管理系統模組量產出貨，H2成長動能 www.wanshih.com 14
Slide 15: 綠能 | 影響力的營收
綠能 | 影響力的營收 • 中國綠色能源佈局佔世界：太陽能90%、電動車鋰電池63% • 汽車銷售量9000萬，純電動車960萬（中國58%），歐盟2035年禁售燃油車 • 電池模組是關鍵成本：佔儲能系統80%、佔電動車65% 各種發電方式之CO2排放係數 2018-2024E歐洲儲能新增裝機規模 (GWh) 年增長>30% 來源：中國時報 , 國際能源總署(IEA) 來源：SolarPower Europe, 維科網產業研究中心 www.wanshih.com 15
Slide 16: 儲能市場～年複合成長率超過30%
儲能市場～年複合成長率超過30% • ESG思維抬頭，美國儲能年成長率翻倍成長 • 中國儲能容量目前僅為歐洲的3倍，尚有很大成長空間 • 電池模組佔80%成本，但是50%風險在連接線組 2017-2024E美國儲能新增裝機規模 2022-2026E中國儲能新增裝機規模及預測(GWh) 來源：SolarPower Europe, 維科網產業研究中心 來源：EESA, 維科網產業研究中心 www.wanshih.com 16
Slide 17: 電動車市場 ~ 年複合成長率超過22%
電動車市場 ~ 年複合成長率超過22% • 產品：環景雷達 -> 中控螢幕 -> 熱管理系統 • 客戶：台灣日系 -> 美系 -> 歐系 -> 中國高端 • 競爭力：技術開發 -> 穩定品質 -> 合理成本 www.wanshih.com 17
Slide 18: Part 04 工廠產能佈局
工廠產能佈局 Part 04
Slide 19: 工廠產能佈局
工廠產能佈局 產地移轉 2024 2027 變化 過去 現在 未來 規模: 大 中國 蘇州 中國 蘇州 中國 蘇州 中國 泗陽 越南 海陽 越南 海陽 中國 東莞 台灣 美國 規模: 小 台灣 美國 台灣 蘇州：反向加碼擴產，計畫提升50%產值 越南：2025評估建廠規模 美國：Q4購置自有廠房 www.wanshih.com 19
Slide 20: Part 05 美國開發機會
美國開發機會 Part 05
Slide 21: 美國開發機會
美國開發機會 • 矽谷唯一有同軸線加工自動化 設備的工廠 • 滿足當地需求的快速服務 • 因應美國管制性產業 www.wanshih.com 21
Slide 22: 美國萬旭 | 年度營收概況
美國萬旭 | 年度營收概況 百萬元USD/單位 合併營收 4.00 3.00 2.53 2.42 2.00 2.15 1.00 0.00 2022年 2023年 2024Q1~Q3 合併營收 項目 2022年 2023年 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q1~Q3 合併營收 2.15 2.42 0.59 1.15 0.79 2.53 YOY成長率 - 13% 3% 53% 68% 41% www.wanshih.com 22
Slide 23: Part 06 回顧 | 總結
回顧 | 總結 Part 06
Slide 24: 回顧
回顧 企業定位 競爭優勢 產業發展重點 關鍵策略 1987～2000年 勞力密集型 日系模組化管理 家電、螢幕 大陸設廠 2001～2010年 資本密集型 自動化設備開發 NB、3C 壯大規模 2011～2020年 技術密集型 高頻設計技術 安防、工控 聚焦產業 2021年～ 價值網聯盟 資源整合、創新學習 電動車、未來醫療 結盟、新創 • 內外部資源整合：人才 + 策略聯盟夥伴 • 深化核心技術：大電流、高頻 • 未來5年產業：儲能、電動車、影像醫學、衛星 • 中國：別人做不了；美國：別人做不到 www.wanshih.com 24
Slide 25: 總結 為什麼要關注萬旭？
總結 為什麼要關注萬旭？ 1. 37年經營，核心技術紮實 2. 客戶產業都在上升期，每年超過20%成長 3. 經營團隊未滿50歲，還可以再拼10年 9月營收1.7億是個開始，未來3年穩定成長可期 謝謝各位投資先進的關注，期盼持續分享我們的成長 www.wanshih.com 25
Slide 26: 謝謝各位先進的關注
謝謝各位先進的關注，期盼我們的成長 vicky.chu@wanshih.com www.wanshih.com