Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — FY2014 Earnings Presentation
34 slides from Sac's Bar's earnings presentation, May 20, 2014
Slide 1: 決算説明会資料
決算説明会資料 （2014年5月20日） ㈱東京デリカ 証券ｺｰﾄﾞ：9990 東京証券取引所 市場第一部 URL：http://www.tokyo-derica.com/ 1
Slide 2: 会社の概要
１ 会社の概要(2014年3月31日現在) 設立 昭和49年8月1日 (個人創業 昭和13年5月) 資本金 2,986,400千円 発行済株式数 19,906,600株 株主数 4,003名 決算期 3月末日（年１回） 従業員数 364名（男子228名 女子136名） (注) 上記従業員の他に、パートタイマー1,865名(1日8時間換算による平均人数)がおります ２ 事業内容 鞄、バッグ及び財布・服飾雑貨等を販売する小売店舗を全国に展開（直営店舗） 出店先は、ショッピングセンター､ファッションビル､駅ビル等 2014/3 売上高 48,134百万円 経常利益 4,107百万円 当期純利益 2,
Slide 3: 業界の概要
３ 業界の概要 ① 販売チャネル別売上高(2013年度) 小売市場規模は、前年比3.4%増の9,358億円 (単位：百万円、％） 順 企 業 名 売上 前年比 単位：億円 位 1,480 1,146 １ ㈱東京デリカ 48,134 107.6 550 ２ ㈱サマンサタバサ ※1 31,578 114.9 2,770 ３ ㈱フィットハウス ※2 20,642 94.2 ４ ㈱エル 4,000 92.4 3,412 ５ ㈱バゲージハンドラーズ 3,800 97.4 ６ ㈱モリタ (秋田) 3,555 125.4 路面店 百貨店 鞄専門店 GMS・ｽｰﾊﾟｰ その他 ７ 協和バッグ (モンサック)
Slide 4: 取扱商品（単体）
４ 取扱商品（単体） その他 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 0.7% 売上（百万円） 粗利益率 12.5% 品目 （前期比：％） (%) 6,006 ハンドバッグ 48.5 （+12.8） 5,182 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ カジュアルバッグ 46.3 ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ （+0.3） 38.3% 10.8% 4,424 インポートバッグ 39.7 （+10.3） 9,198 財布 46.0 （+14.3） 4,509 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 雑貨 51.4 （▲5.0） 9.2% 18,376 メンズ・トラベル 47.0 （+6.9） 343 その他 53.3 （+32.0） 48,042 合計 4
Slide 5: 店舗数の推移（単体）
５ 店舗数の推移（単体） （店） （坪） 店舗数 平均面積（坪） ①店舗数等 620 36.0 600 611 35.0 580 34.1 34.3 33.8 34.0 576 560 33.2 33.0 540 545 32.3 32.0 520 514 31.0 500 502 498 480 30.0 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3（予想） 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 （予想） 期末店舗数 502 498 514 545 576 611 出店数 42 25 29 39 51 42
Slide 6: 都道府県別・ショップブランド別店舗数
② 都道府県別店舗数 地区別 店舗数 前期比 都道府県別店舗数 北海道・東北 45店 +5店 北海道17店、青森県8店、岩手県5店、宮城県11店、山形県1店、福島県3店 関東 207店 +5店 茨城県16店、栃木県6店、群馬県7店、埼玉県39店、千葉県29店、 東京都62店、神奈川県48店 中部 83店 +8店 山梨県7店、長野県13店、新潟県8店、富山県1店、岐阜県9店、静岡県18店、 愛知県27店 近畿 77店 +6店 三重県4店、京都府9店、大阪府30店、兵庫県19店、奈良県8店、 和歌山県4店、滋賀県3店 中国・四国 64店 +2店 鳥取県2店、島根県4店、岡山県7店、広島県17店、山
Slide 7: 立地別・デベロッパー別店舗数
④ 立地別店舗数 ⑤ デベロッパー､キーテナント別店舗数 デベロッパー 立地 店舗数 前期比 店舗数 前期比 (キーテナント)名 ショッピング 440店 +31店 104店 +6店 センター 専門店ビル・ ・私鉄系（ルミネ・アトレ） 66店 +12店 59店 +2店 ファッションビル 64店 +11店 駅ビル 50店 ±0店 （JR・私鉄） セブン＆アイHLDGS.系 57店 +4店 地下街 10店 ±0店 ユニー系 36店 +3店 イズミ系 35店 +3店 百貨店 5店 -2店 西友系（THE モール） 15店 ±0店 路面店 1店 -1店 14店 ±0店 三井不動産（ 他） 12店 +1店
Slide 8: 業績の推移（単体）
６ 業績の推移（単体） 第42期 回次 第37期 第38期 第39期 第40期 第41期 (予想) 決算年月 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 (百万円) 36,625 37,927 42,007 44,754 48,134 49,749 売上高 (前期比) (+0.8%) (+3.6%) (+10.8%) (+6.5%) (+7.6%) (+3.4%) (百万円) 1,682 1,911 3,060 3,573 4,107 4,435 経常利益 (前期比) (-11.6%) (+13.6%) (+60.1%) (+16.8%) (+14.9%
Slide 9: 商品別粗利益率の推移
② 商品別粗利益率の推移 期別 粗利益率 （％） 2015/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 品種 （予想） ハンドバッグ 43.7 45.0 45.8 47.1 48.5 49.4 カジュアルバッグ 44.2 44.5 45.0 45.7 46.3 46.8 インポート 37.2 36.1 38.1 40.7 39.7 40.4 財布 43.5 43.8 44.0 45.2 46.0 46.0 雑貨 49.6 50.2 50.6 51.0 51.4 52.0 メンズ・トラベル 45.1 46.0 46.0 46.5 47.0 47.3 その他 46.8
Slide 10: 商品別単価・客数の推移
④ 商品別単価・客数の推移 品種別売上数量/単価 （数量単位：千本） 2011/3 2012/3 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 ハンドバッグ 935 5,589 80.6% 118.3% 774 6,652 82.8% 119.0% カジュアルバッグ 1,126 4,546 94.6% 99.3% 1,055 4,928 93.8% 108.4% インポートバッグ 333 9,190 107.6% 95.1% 417 9,250 125.3% 100.7% 財布 795 6,495 105.5% 106.8% 920 7,061 115
Slide 11: 2014/3期決算及び2015/3期計画の概略
７ 2014/3期決算及び2015/3期計画の概略 2014/3 2014/3 予想比 実績 予想 売上高 50,397 49,247 102.3 売上総利益 23,440 23,118 101.4 販管費 19,126 18,872 101.3 営業利益 4,314 4,246 101.6 経常利益 4,295 4,208 102.1 当期純利益 2,340 2,175 107.6 11
Slide 12: 2014/3期決算の概略
2013/3 2014/3 2014/3 前期比 予想比 実績 実績 予想 売上高 44,754 48,134 47,193 107.6 102.0 売上総利益 20,704 22,507 22,188 108.7 101.4 販管費 17,141 18,358 18,146 107.1 101.2 営業利益 3,563 4,148 4,041 116.4 102.6 経常利益 3,573 4,107 4,007 114.9 102.5 当期純利益 1,902 2,226 2,055 117.0 108.3 12
Slide 13: 2014/3期決算のポイント
前期比 予想比 １．売上高 48,134百万円 ＋3,380百万円（＋7.6％） ＋940百万円（＋2.0％） 既存店前期比 102.4％（上期99.3％ 下期105.5％） 出店 51店舗 退店 20店舗 ２．利益 経常利益 4,107百万円 ＋533百万円（＋14.9％） ＋99百万円（＋2.5％） 粗利益率 46.76％（不動産含）＋0.50ポイント △0.26ポイント （46.26％） （47.01％） ハンドバッグ ＋1.48ポイント 雑貨 ＋0.43ポイント 財布 ＋0.74ポイント インポートバッグ △1.01ポイント メンズ、トラベル ＋0.55ポイント その他 ＋3.31ポイ
Slide 14: 2015/3期予想
（単位：百万円、％） （参考） 2015/3予想 前期比 2015/3予想 前期比 （連結） （単体※） 売上高 52,094 103.4 49,749 103.4 売上総利益 24,504 104.5 23,479 104.3 販管費 19,808 103.6 19,002 103.5 営業利益 4,695 108.8 4,476 107.9 経常利益 4,656 108.4 4,435 108.0 当期純利益 2,652 113.3 2,513 112.9 ※単体予想は持株会社体制への移行を考慮しない従来ベースのものを記載しております。 14
Slide 15: 2015/3予想（従来ベースの単体）
(ⅳ) 2015/3予想（従来ベースの単体） 予想 前期比 １．売上高 49,749百万円 ＋1,615百万円 既存店前期比 (策定時点）100.1％（実績比）99.4％ 上期100.9％ 下期98.0％ 4月～2月101.0％ 3月86.6％ 出店 42店舗 退店 7店舗 前期新店 売上増 ＋1,503百万円 当期新店 売上増 ＋1,314百万円 前期退店 売上減 △812百万円 当期退店 売上減 △135百万円 ２．利益 営業利益 4,476百万円 ＋327百万円（＋ 7.9％） 経常利益 4,435百万円 ＋327百万円（＋ 8.0％） 当期利益 2,513百万円 ＋286百万円（＋12
Slide 16: 今期のテーマ「MD改革」
感動クリエーションカンパニーを目指して １．今期のテーマ『ＭＤ改革』 メンズカテゴリーだけでなくレディスカテゴリーでも地域一番店を目指す ●カジュアルバッグ ⇒ Ｆ１（20～34歳女性）改革 ●ハンドバッグ ⇒ オリジナル拡大とベターゾーンブランド強化 ●メンズバッグ ⇒ 一番店戦略の更なる推進 ●ＰＲ強化 ２．感動する接客 ●３月末に全店導入した iPad Airを活用し 接客教育強化 16
Slide 17: AVYAPIWANYT
AVYAPIWANYT AFIS F1(20~34M att) SBUERICFURT KP RULIVARTFIVELAIRL, MAMIE *H3Q, B4Q5 LAF 150% BT *KFIBAITIPyyay {Avi osi *8A22R BRVIV WMNIYVI{YIVIAIIP FIVETFEA—IFBYE THE CHT 17
Slide 18: カジュアルバッグ売上推移
過去10年間のカジュアルバッグ売上推移 直近1年間のカジュアルバッグ売上推移 18
Slide 19: Luv Sac's
xem Luv Sac’s [—= le SUF AR: RLHoK! | ROCKSS LEL? LOMKAMASERE TLABN “IIIA Luv Sac’stl@74— 2A 5A 298 Tea- “Lay Sac’s ‘Liv Sae’s __Luv Sac’s os 4 _ a
Slide 20: ハンドバッグ プライベートブランド
ハンドバッグ 第3Ｑ、第4Ｑプライベートブランド 売上前年比250％目指す 過去10年間のＰＢ売上推移 直近1年間のＰＢ売上推移 20
Slide 21: メンズバッグ
メンズバッグ 直近6ヶ月のメンズバッグ売上推移 有力メーカーとの提携強化 取り扱いブランドの拡充 NPBの取組拡大 M1層へ向けてストリート 系ブランドを拡大展開 21
Slide 22: — FUE PYALERBMTSIVTUP SLTRURMETC, F¢Aoyst—-I-7e—IL
— FUE PYALERBMTSIVTUP SLTRURMETC, F¢Aoyst—-I-7e—IL || =—VBSCADH EI @ SAC’S BAR AB(t, HABA ( JEAN, ANOTHER LOUNGE, PLUS, Quir) CS/5att @ GRAN SAC’S 4 EK 2013 MAMMA FTY KAR 7OR-AR BH ( BRSEQHIAN -CM< BH ) zi I) EEISCAO HEH ™@ LAPAX WORLD TIL RILYTYTRRL, RRHAL ERE JL-DryvaveE LAOH mK MluvSac's mee @ Ki
Slide 23: RAHA OB (M264 10A (FE))
RAHA OB (M264 10A 10 (FE)) 264598 3RR264F10A1H (FH) HEOT V—FRR STEP 1: Mitt 37 STEP2: BURSA RASH PyJait— wR TF AYIA tet oe 2 = HER Hite eae RETA REFUPoommRMOFeteLT || eTUAOOMMMCLURMeERE | DIURTUZOMREERERRA MICE) FILLER, D9 2— NS eH (Y O2tt MASUR are Q)RMTVALRARAYYIA/— AW FavFJAlGaekz )RRRATRRLARATVA
Slide 24: RAR
RAR TORK PyIaK— XRMOLE-RMROWE bacco ABM OMRIE AUE—Ke AES SFRORRULXK, BROMEAIMAS ~ 1 Flei= I J EMEMHNTORAA HARE PRR tyVaN— K—-WTeV JZ) FSAC’S BARITSY FOR: BAERS 24
Slide 25: 出店事例 kissora天童店
９ 出店事例 （ａ）kissora天童店（ｲｵﾝﾓｰﾙ天童1F 2013/12 OPEN） オリジナルブランド・キソラ メンズを強化した最大規模店舗（26.5坪） 25
Slide 26: efffyコレド室町店
（ｂ）efffyｺﾚﾄﾞ室町店（コレド室町3 3F 2014/3 OPEN） オリジナルブランドエフィー ブランドリニューアルオープン、メイドインジャパンのレザーブランド（13.9坪） 26
Slide 27: SAC'S BAR PLUS幕張新都心店
（ｃ）SAC’S BAR PLUS幕張新都心店 （ｲｵﾝﾓｰﾙ幕張新都心ｸﾞﾗﾝﾄﾞﾓｰﾙ2F 2013/12 OPEN） サックスバー店内にキソラコーナーをプラスした新業態（41.0坪） 27
Slide 28: Cuir SAC'S BAR札幌地下街店
（ｄ）Cuir SAC’S BAR札幌地下街店（ポールタウンＢ1F 2014/1 OPEN） 国内外の人気レザーブランドをセレクトしたサックスバーのレザー特化業態（9.1坪） 28
Slide 29: SAC'S BAR Jean平塚駅店
（ｅ）ＳＡＣ‘Ｓ ＢＡＲ Ｊｅａｎ平塚駅店（平塚ラスカ2F 2014/3 OPEN） F1ブランド、オリジナルを中心としたサックスバーのレディス業態（20.7坪） 29
Slide 30: GRAN SAC'Sさせぼ五番街店
（ｆ）GRAN SAC’Sさせぼ五番街店（させぼ五番街 五街区1F 2013/11 OPEN） レザーコーナーを充実させたグランサックスのニュースタイル（36.4坪） 30
Slide 31: LAPAX WORLD仙台中山店
（ｇ）ＬＡＰＡＸ ＷＯＲＬＤ仙台中山店（ｲｵﾝ仙台中山1F 2014/3 OPEN） 小商圏マーケット対応のラパックスワールド（36.5坪） 31
Slide 32: Beau Atout京都駅店
（ｈ）Beau Atout京都駅店（京都駅ﾋﾞﾙ ｻﾞｷｭｰﾌﾞB2F 2014/3 RENEWAL OPEN） 従来よりもMD、内装共グレードアップしたボゥアトゥ（12.2坪） 32
Slide 33: 株主還元について
10 株主還元について 配当 2013/3 2014/3 2015/3 決算年月 2011/3 2012/3 （連結） （連結） （連結予想） １株当たり （円） 13.00 20.00 24.00 28.00 28.00 配当金 配当性向 (％) 40.5 24.7 22.4 23.1 20.4 2009/3期以降は配当性向の目安を20％以上に設定。 2014/3期以降は連結配当性向の目安を20％以上に設定。 33
Slide 34: お問い合わせ先・注意事項
お問い合わせ先：（株）東京デリカ 管理部／山田 TEL （03）3654-5311 【注意事項】 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧 誘するものではありません。本資料（業績予想を含む）は、現時点で入手 可能な情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実 性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載さ れている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことに よって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 34
Tokyo Derica Co., Ltd. (Sac's Bar Holdings) — FY2014 Earnings Presentation on 6ix