Slide 1: Roadshow da 9ª Emissão de Debêntures Simples
0 Roadshow da 9ª Emissão de Debêntures Simples Agosto, 2015 ICVM 400 / Volume da emissão R$ 1 bi / artigo 2º da Lei 12.431 Rating: Aaa.br (Moody’s) / brAAA (S&P) / AAA (bra) (Fitch) Coordenador Líder
Slide 2: Disclaimer
1 Este material foi preparado com a finalidade exclusivamente informativa para servir de suporte para as apresentações isclaime relacionadas à oferta pública de distribuição de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária ("Debêntures" e "Oferta"), da nona emissão de Vale
Slide 3: Agenda
2 gend genda 1. Visão Geral 2. Avanços recentes 3. Panorama do projeto S11D 4. Termos e condições da emissão
Slide 4: Visão Geral
3 Visão Geral
Slide 5: A Vale possui negócios em diversos tipos de commodities minerais
4 A Vale possui negócios em diversos tipos de commodities minerais Cobre Níquel Minério de ferro Carvão Fertilizantes
Slide 6: E conta com operações industriais e comerciais ao redor de todo o mundo
5 E conta com operações industriais e comerciais ao redor de todo o mundo Produção em 2014 Níquel Vale focused on …. 156 ktpa Cobre 162 ktpa Cobre 208 ktpa Potássio Rocha 0.5 Mtpa Fosfática Níquel 3.8 Mtpa Minério de Níquel Cobre 79 ktpa Ferro 21 ktpa 10 ktpa 319 Mtpa Carvão Níquel Rocha 4.9 Mtpa 19
Slide 7: As vendas da Vale são diversificadas por produto e globalmente por destino
6 As vendas da Vale são diversificadas por produto e globalmente por destino Receita operacional líquida por produto em 2014 Receita operacional líquida por destino em 2014 100% = R$ 88,275 bilhões 100% = R$ 88,275 bilhões Resto do América mundo do Sul Europa 6% 2% 4% América do Norte 6% 17% Minério
Slide 8: Avanços recentes
7 Avanços recentes
Slide 9: Nós temos trabalhado em diversas frentes para reforçar nossa competividade
8 Nós temos trabalhado em diversas frentes para reforçar nossa competividade Aumento de volumes Redução de custos e despesas Estabelecendo as bases para uma forte Entrega de geração de fluxo projetos de caixa Aumento de produtividade Fortalecimento de nossa licença para operar
Slide 10: Temos reduzido nossas despesas
9 Temos reduzido nossas despesas1 Impacto não US$ milhões recorrente -46% -22% 5 3 4 ¹ Inclui SG&A, P&D, Despesas Pré-Operacionais e de Parada e Outras Despesas. ² Líquido de depreciação e amortização. ³ Exclui o efeito positivo não-recorrente de US$ 244 milhões da transação de goldstream no 1T13. 4
Slide 11: Também progredimos em reduções de custos, como no minério de ferro
10 Também progredimos em reduções de custos, como por exemplo, no minério de ferro Despesas de finos de minério de Custo Caixa C1 FOB¹ porto Brasil Custos de Frete ferro² US$/t US$/t US$/t -30% -25% -34% ¹ Custo de mina, usina, ferrovia e porto, excluindo ROM, aquisições de terceiros e royalties (US
Slide 12: Obtivemos as licenças de operação de novas minas e iniciamos o ramp up de três Projetos Itabiritos
11 Obtivemos as licenças de operação de novas minas e iniciamos o ramp up de três Projetos Itabiritos Produtos de alta qualidade substituindo material de menor teor N4WS e N5S em Carajás Projetos Itabiritos Plant 2 N4W Plant 2 Primary N4E Crusher N5W N4WS Waste Dump N5S • N4WS obteve licença de oper
Slide 13: E nosso break-even de minério de ferro está sendo reduzido
12 E nosso break-even de minério de ferro está sendo reduzido US$ / dmt¹, média de custos e despesas entregues na China²,3 -31% 1 Dry metric ton: custos e despesas ajustados pela umidade ² Ajustado pela qualidade (diferencial de conteúdo de Fe e outros elementos como sílica, alumina e fósforo) ³ Exc
Slide 14: O Capex vem reduzindo à medida que completamos nosso ciclo de investimentos
13 O Capex¹ vem reduzindo à medida que completamos nosso ciclo de investimentos Status do portfólio de projetos da Vale Capex¹ 2T15 US$ bilhões • 8 projetos entregues em 2014 • S11D avançando conforme planejado: avanço físico da mina e logística em 67% e 41%, respectivamente • Conceição Itabiritos I
Slide 15: Nosso volume de produção vem aumentando em todos os segmentos de negócios
14 E, ao entregar os projetos, nosso volume de produção vem aumentando em todos os segmentos de negócios Minério de Ferro¹ Níquel Mt Kt Carvão Moçambique Cobre Mt Kt ¹ Considerando apenas produção própria, excluindo a produção atribuível à Samarco Fonte: Relatórios de Produção da empresa do 2T13 (Pr
Slide 16: Desinvestimento de ativos não-essenciais e parcerias estratégicas
15 Enquanto isso, continuamos a desinvestir de ativos não- essenciais e a formar parcerias estratégicas Participação Tres Valles em Belo Monte Fosbrasil Log-in 8 VLOCs¹ Referência US$ 1 bilhão Norsk Hydro Goldstream II CADAM Concessões de petróleo e gás I Ações preferenciais Plantas de MBR Goldstrea
Slide 17: Permitindo manter nosso perfil atual de dívida
16 Permitindo, com isso, manter nosso perfil atual de dívida US$ bilhões Cronograma de amortização da dívida¹ Linhas de crédito compromissadas² 4 80% da liquidação da dívida ocorrerá após 2018 US$ 7,3 bilhões disponíveis em linhas de crédito ¹ Em 30 de junho de 2015. ² Montante ainda não retirado. ³
Slide 18: Panorama do projeto S11D
17 Panorama do projeto S11D
Slide 19: O projeto S11D é uma importante alavanca para a competitividade da Vale
18 O projeto S11D é uma importante alavanca para a competitividade da Vale Dados gerais (mina e plantas de beneficiamento) Sistema Truckless • Start up: 2S16 • Capacidade: 90 Mtpa • Custo caixa estimado1: US$ 10/t • % Fe: 66,7% • Processo produtivo: mina sem caminhões Plantas de beneficiamento (sist
Slide 20: Programa Capacitação Logística Norte S11D (CLN S11D)
19 A capacidade logística está sendo ampliada através do programa Capacitação Logística Norte S11D (CLN S11D) Projeto Detalhes do CLN S11D Dentro deste programa encontra-se a Expansão • 42 trechos de duplicação de linhas férreas (504 km) Estrada de Ferro Carajás (EEFC), que é o objeto desta • 55 rem
Slide 21: O progresso físico da Mina e da Planta de beneficiamento
20 O progresso físico da Mina e da Planta de beneficiamento está avançando conforme o planejado Infraestrutura Pre-stripping • Progresso físico: 67% • Start-up: 2S16 • Capacidade: 90 Mtpa Visão da planta Posicionamento dos módulos • Capex Estimado¹: US$ 6,88 bilhões • Capex Executado: US$ 4,06 bilhõ
Slide 22: O avanço físico do Corredor Logístico Norte
21 O avanço físico do Corredor Logístico Norte (Ferrovia e Porto) também segue conforme o cronograma Ramal Ferroviário - Tunel 1 EEFC - Segmento 13 - 14 S11D • Progresso físico: 41% • Start-up: 1S14 a 2S18 • Capacidade Onshore – Pátio de estocagem Pier IV - Norte Adicional: 80 Mtpa • Capex Estimado¹
Slide 23: Termos e condições da emissão
22 Termos e condições da emissão
Slide 24: Termos e Condições (1/3)
23 Termos e Condições (1/3) Emissora • Vale S.A. Valor Mobiliário • Debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, da 9ª emissão da Vale, via ICVM 400 e artigo 2º da Lei 12.431 Data de Emissão • 15 de agosto de 2015 Espécie • Quirografária Volume • R$1.000.000.000,00 na Dat
Slide 25: Termos e Condições (2/3)
24 Termos e Condições (2/3) Remuneração Teto de • 1ª Série: Tesouro IPCA+com juros semestrais 2020 – 0,05% a.a. Bookbuilding • 2ª Série: Tesouro IPCA+com juros semestrais 2022 + 0,00% a.a. Pagamento da Remuneração • Anual • Melhores Esforços Regime de Colocação • Reembolso e/ou pagamento de gastos,
Slide 26: Termos e Condições (3/3)
25 Termos e Condições (3/3) Data Estimada de Liquidação • 11 e 14 de setembro de 2015 Financeira • Aaa.br (Moody’s) / brAAA (S&P) / AAA (bra) (Fitch) Rating Eventos de Vencimento • Estabelecidos em termos usuais de mercado, conforme Escritura de Emissão Antecipado • CETIP21 e PUMA Trading System BM&
Slide 27: Contatos dos coordenadores
26 Contatos dos coordenadores Para informações adicionais, favor entrar em contato com as Áreas de Distribuição dos Coordenadores Coordenador Líder Institucional Antonio Emilio Ruiz Bruno Finotello Henrique Reis Rogério Queiroz André Kok Marcela Pereira Dauro Zaltman Luis Guido Daniel Gallina Denise
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