Daiichi Life Group. Inc. · TSE:8750
Daiichi Life — Q2 FY2020 Earnings Presentation
27 slides from Daiichi Life's earnings presentation, Nov 21, 2019
Slide 1: 2020年3月期第2四半期 決算・経営説明会
2020年3月期第2四半期 決算・経営説明会 2019年11月21日 第一生命ホールディングス株式会社
Slide 2: 本日のスケジュール
本日のスケジュール 時間 テーマ スピーカー 役職 グループ経営戦略 ・2020年3月期第2四半期業績 第一生命ホールディングス株式会社 13:00 ～ 13:10 稲垣 精二 ・経営戦略アップデート 代表取締役社長 海外生命保険事業戦略 [米国] Steven G. Walker Protective Life Corporation 13:10 ～ 13:30 ・プロテクティブの成長戦略 (スティーブン・ウォーカー) Executive Vice President 兼 CFO [アジアパシフィック] DLI ASIA PACIFIC PTE. LTD. 13:30 ～ 13:50 ・ベト
Slide 3: グループ経営戦略
グループ経営戦略 ・2020年3月期第2四半期業績 ・経営戦略アップデート 第一生命ホールディングス株式会社 代表取締役社長 稲垣 精二
Slide 4: 2020年3月期第2四半期業績 決算ハイライト①
2020年3月期第2四半期業績 決算ハイライト① 国内生保・営業業績 グループ修正利益 グループ新契約価値 新契約年換算保険料 第2四半期実績 1,128億円 第2四半期実績 1,818億円 第2四半期実績 650億円 (前年同期比) (▲46％) (前年同期比) (＋45％) (前年同期比) (▲29％) 経営者保険除く(1) 対通期予想 うち第一生命単体 前年同期比 ▲23％ 進捗率 76％ 前年同期比 ▲5％ うち第三分野商品 (市場変動に伴う増益要因除き 約6割) 豪TAL案件含む 年換算保険料 306億円 グループ新契約価値 約800億円 経営者保険除く(1) 豪TAL案件含む 第三
Slide 5: 2020年3月期第2四半期業績 決算ハイライト②
2020年3月期第2四半期業績 決算ハイライト② グループEEV 資本充足率(ESR) 株主還元 2020年3月期 2019年9月末 6兆204億円 2019年9月末 188％ 1株あたり配当予想 62円 (3月末比) (＋1.4％) (3月末比) (＋19pt) (前期比) (＋4円増配) 上場来 ＜主な増減要因＞ 総還元性向は40％を目途とし、 年平均成長率 ＋9.9％ [資本量] ₊ 劣後債発行 現時点で変更はない ₊ 海外金利低下(含み益増加) 新契約価値と [リスク量] ₋ 市場ボラティリティ低下 PLCによる既契約買収 ＋2兆円 ₊ 国内金利低下 グループ修正利益に対する総還元性向
Slide 6: 中期経営計画「CONNECT 2020」の中間振り返り
経営戦略アップデート 中期経営計画「CONNECT 2020」 の中間振り返り 目標値・中長期的に目指す水準 進捗状況と振り返り・課題認識 ＜進捗状況＞ ＜振り返り・課題＞ 2020年3月期目標 会計 グループ修正利益 実質 ▶ グループ修正利益は順調に推移し、 2Q累計実績 利益 2021年3月期 進捗率 約6割 海外事業などが利益貢献を拡大 2,500億円程度 (目標2,400億円) 経営目標 (計数目標) ▶ 新契約価値は、海外での大型契約 グループ新契約価値 2020年3月期 獲得などの貢献はあるものの、国内 将来 2Q累計実績 約800億円 2021年3月期 では環境変化を踏まえた、
Slide 7: 低金利環境と当社グループ戦略：これまでの取組
経営戦略アップデート 低金利環境と当社グループ戦略：これまでの取組 2020/3期予 日本20年国債利回り(1) (2) グループ修正利益 当期純利益 グループ修正利益(2017/3期～) (2) 2,400億円 2016/1月 マイナス金利導入 上場時(2010/3末) 2019/9末 約2.2% 約0.2% 2,000億円台 ▶ マルチブランド/マルチチャネルの確立 国内 2007年：第一フロンティア生命開業 (窓販トップシェア) 生保 2015年：ネオファースト生命開業 (医療保険・代理店) 約6兆円 ▶ 第一生命の市場リスクコントロール 資産運用 ・ 債券デュレーションコントロール ア
Slide 8: 低金利環境と当社グループ戦略：持続的成長に向けて
経営戦略アップデート 低金利環境と当社グループ戦略：持続的成長に向けて 低金利環境の長期化を踏まえた、 保険リスク等へのシフトと金融市場リスクコントロール 更なる持続的成長に向けた取組 現在の当社(1) 基盤拡大と事業分散の機会追求 グループ グループ ▶ 米・豪生保市場における成長機会の追求 過去の当社 修正利益 EEV ▶ 利益貢献フェーズとなるアジア生保のグループ貢献の最大化 アセマネ 金融市場に依存しない 更なる将来成長に向けたアーリーステージ展開 (アジア) 保険 海外生保 リスク等 ▶ グループリソースを活用した不動産アセマネ事業展開 (米・豪) 中心 ▶ マルチチャネルを活用した
Slide 9: 国内生命保険事業：多面的な顧客基盤へのアプローチ
経営戦略アップデート 国内生命保険事業：多面的な顧客基盤へのアプローチと戦略的な第三分野展開 マルチブランド・マルチチャネル ＋ 第三分野商品拡大 ＋ 新たな顧客基盤へのアプローチ ▶ 国内営業環境が変化する中、営業職(自社 ▶ 価値観・ライフスタイルが多様化するお客さま チャネル)を通じた販売がDFL・NFLをサポート (2018年12月発売) 一人ひとりのニーズに合った商品を提供する パートナーシップ戦略 ▶ 販売件数は16万件を突破 *2019/11月まで実績 ▶ 高齢化・要介護認定者の増加を背景に、 2019年2月提携 10月取扱開始 メイン顧客 70代以上に高い支持 ペット保険 女性
Slide 10: 資産運用・アセマネ事業：リスクコントロール強化
経営戦略アップデート 資産運用・アセマネ事業：資産・負債両面からのリスクコントロール強化 (第一生命) 資産サイドの取組 (金利リスク・株式リスク) 保険負債における取組 (高予定利率負債) 債券デュレーションコントロール 積立残高 約9,800億円 ▶ 債券デュレーション長期化やデリバティブ(スワップションなど)の活用に 追加責任準備金の継続積立 予定利率 約▲40bp より、低金利環境の長期化に備えた追加対応を実施 引き下げ効果 (2.57%→2.17%) ▶ 引き続き、金利リスクは抑制方向でコントロールを強化 *2019/9末 再保険会社への出再 デュレーション ギャップ ▶ 資本効率を
Slide 11: 海外生命保険事業：先進国での収益基盤確保と成長市場への投資
経営戦略アップデート 海外生命保険事業：先進国での収益基盤確保と将来に向けた成長市場への投資 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 上場 持株会社化 海外グループ各社との アジア新興国の高成長取込みに向け、海外へ展開 グループシナジーの追求 新興国 第一生命ベトナム ノウハウ・リソースを 第一生命カンボジア 子会社化 メコン地域へ横展開 開業 オーシャンライフ 第一生命ミャンマー 出資 仮認可取得 スター・ユニオン・第一ライフ パニン・第一ライフ *第一生命ミャンマーは準備会社(11月時点) 開業 出資
Slide 12: 海外生命保険事業：持続的な利益成長を通じたグループ貢献の拡大
経営戦略アップデート 海外生命保険事業：持続的な利益成長を通じたグループ貢献の拡大 近年の取組み 今後の利益成長 ▶ 米・豪で複数の大型買収を実施 ▶ 先進国での買収効果の実現を通じた持続的利益成長 ▶ 第一生命ベトナム等、新興国が徐々に利益貢献フェーズへ ▶ 成長性の高いアジア新興国からの利益貢献の開始 子会社による複数の大型買収を実施 海外生保事業 修正利益 総投資金額 リバティライフ社 先進国での買収効果が 既契約ブロック買収 約 1,400億円 段階的に実現 海外生保事業の 総投資金額 利益貢献は拡大 グレートウェスト社 今後、新興国グループ会社も 先進国 既契約ブロック買収 約 1,
Slide 13: Dai-ichi Life Holdings
og Dai-ichi Life Holdings
Slide 14: CONNECT 2020
58 — 4: as) LSE C®NNECT 2020 | \ 4 Dai-ichi Life ings
Slide 15: 新中期経営計画「CONNECT 2020」
新中期経営計画 「CONNECT 2020」 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 新中期経営計画 安心の最高峰を、地域へ、世界へ “Connect 2020” ～ コンセプト ～ 変化の激しい時代の今こそ、お客さま・社会、多様なビジネスパートナーとの“CONNECT(つながり)”のあり方 を磨き、「あらゆる人々の、自分らしいQOL※向上」に貢献できる商品・サービス・チャネルを追求していく 競争の激しい時代の今こそ、グループ各社の“CONNECT(連帯・協働)”の力を高め、各社それぞれの成長と 独自のシナジー創出を、地域で、世界で実現していく QOL(
Slide 16: 第一生命グループの強み
第一生命グループの強み 創業来「一生涯のパートナー」として、変革を通じて人々のQOL向上に貢献し続け、現在のプレゼンスを構築 1902 年 2010 年 2016 年 1997年 1998年～ 2001年 日本初の 株式会社 持株会社体制 相互会社として として新創業 移行 創業 生涯設計戦略 金融業界との 日本経営品質賞 スタート 業務提携開始 受賞 ・みずほFG (1998-) 2007年 2015年 ・SJNK (2000-) 国内3ブランド ・アフラック (2000-) 確立 第一フロンティア生命開業 ネオファースト生命開業 ・りそなHD (2007-) ・かんぽ生命 (2016-)
Slide 17: グループの成長に向けた構図
グループの成長に向けた構図 グループの強みを「CONNECT」の視点でさらに強化し、あらゆる人々のQOL向上へ貢献することで成長を実現 QOL向上への貢献 新中期経営計画のコンセプト (私たちの社会価値創造) QOLを高める商品・サービス、 事業を通じた チャネルの強化・多様化の加速 地域社会の課題の解決 第一生命グループの強み 第一生命グループの成長 より多くの より深く お客さまと 地域・社会と あらゆる人々の 保険普及等による 「CONNECT」 「CONNECT」 健康の増進 生活の安定 人生100年時代の 安心した老後 安心・安全で 住みやすい地域づくり グループ外との協働で グルー
Slide 18: グループの成長に向けた重点取組
グループの成長に向けた重点取組 外部環境変化を踏まえ、下記の重点取組により「３つの成長エンジン」を強化 【国内生保】 【海外生保】 【資産運用・ｱｾｯﾄﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ】 【要素技術・競争関係】 医療・IT技術の進化 外部環境 ライフスタイル多様化 アジア市場の高成長 市場・競合のボーダレス化 世界各国での 認識 旺盛な資産形成需要 少子高齢化の加速 米・豪市場の安定的拡大 【国際規制等】 金融環境の不確実性増大 新たな国際資本規制 「３つの成長エンジン」の強化 強化を支える仕組 イノベーションの創出 資産運用・ 国内生保事業 海外生保事業 ｱｾｯﾄﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ事業 の強化 の強化 の強化 E
Slide 19: グループ修正利益・新契約価値の成長
グループ修正利益・新契約価値の成長 2021年3月期のグループ修正利益は、現在の実質的な利益生成力2,100億円から2,500億円を目指す 将来利益の確保に向け、グループ新契約価値でも年平均5-7%成長となる2,300億円を目指す グループ修正利益 CAGR 一時的 2,500 要素 5-7% 程度 2,101 2,100 CONNECT 2020目標 （億円） 2016実績 2017実績 2020目標 グループ新契約価値 CAGR 5-7% 2,300 程度 1,919 1,455 CONNECT 2020目標 ※ （億円） 2016実績 2017実績 2020目標 ※中計経営目標の計測対象
Slide 20: BI )L—T ant RSH OWE
BI )L—T ant RSH OWE (2018FE) Holdings
Slide 21: [米国] プロテクティブ
[米国] プロテクティブ 会社概要 保険料等収入の推移(1) 設立年: 1907年 (百万USドル) ｸﾞﾙｰﾌﾟ参入: 2015年 (完全子会社化) 6,000 従業員数: 2,936名 (2019年3月) 所在地: 米国 アラバマ州 バーミングハム 4,000 販売チャネル: 独立代理人、証券会社、銀行、ダイレクト等 商品: ユニバーサル保険、変額・定額年金、 2,000 インデックス型年金、車両故障修理費用保険等 市場シェア: 2.6％ (2018年12月末、正味収入保険料ベース) 0 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 市場順位: 12位 (同上) これまでの取り組
Slide 22: [豪州] TAL
[豪州] TAL 会社概要 保険料等収入の推移(1) 設立年: 1869年 (当初はNZ政府系保険会社として設立) (百万豪ドル) ｸﾞﾙｰﾌﾟ参入: 2008年 (関連会社化) 4,000 2011年 (完全子会社化) 3,000 従業員数: 2,014名 (2019年3月) 所在地: 豪州 シドニー 2,000 販売チャネル: 独立アドバイザー(IFA)、 ダイレクト(コールセンター・提携） 1,000 商品: 死亡・高度障害・所得補償等 0 市場シェア: 18.1％ FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 (2018年12月末、保障性市場の保有年換算保険料ベース) 市場順
Slide 23: [ベトナム] 第一生命ベトナム
[ベトナム] 第一生命ベトナム 会社概要 保険料等収入の推移(1) 設立年: 1999年 (当社参入前は豪越合弁のバオミンCMG社) (十億ドン) ｸﾞﾙｰﾌﾟ参入: 2007年 (完全子会社化) 12,000 従業員数: 内勤 1,382名 (2019年3月) 9,000 個人代理人 約9.2万人 (非専業) 所在地: ベトナム ホーチミン 6,000 販売チャネル: 個人代理人、ベトナム郵便・銀行窓販等 3,000 商品: ユニバーサル保険、 利率変動型養老保険等 0 市場シェア: 13.3％ (2018年12月末、収入保険料ベース) FY2015 FY2016 FY2017 FY2018
Slide 24: [インド] スター・ユニオン・第一ライフ
[インド] スター・ユニオン・第一ライフ 会社概要 保険料等収入の推移(1)(2) 設立年: 2009年開業 (十億ルピー) ｸﾞﾙｰﾌﾟ参入: 2009年 20 (国有銀行: ﾊﾞﾝｸｵﾌﾞｲﾝﾃﾞｨｱ, ﾕﾆｵﾝﾊﾞﾝｸｵﾌﾞｲﾝﾃﾞｨｱとの合弁) 15 出資比率: 45.94% 従業員数: 内勤 2,810名 (2019年3月) 10 所在地: インド ナビムンバイ 5 販売チャネル: 銀行窓販、個人代理人 商品: 無配当養老保険、無配当年金保険等 0 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 市場シェア: 1.4％ (2018年12月末、換算初年度保険料、LICを除く民間
Slide 25: [インドネシア] パニン・第一ライフ
[インドネシア] パニン・第一ライフ 会社概要 保険料等収入の推移(1) 設立年: 1974年 (十億ルピア) ｸﾞﾙｰﾌﾟ参入: 2013年 (関連会社化) 5,000 出資比率: 40％ 4,000 従業員数: 内勤 348名 (2019年3月) 3,000 個人代理人 約9.7千人 (非専業) 2,000 所在地: インドネシア ジャカルタ 販売チャネル: 個人代理人、銀行窓販(主にパニン銀行) 1,000 商品: ユニットリンク、一時払短期預金代替商品等 0 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 市場シェア: 1.5％ (2018年12月末、収入保険料ベース*) *s
Slide 26: [タイ] オーシャンライフ
[タイ] オーシャンライフ 会社概要 保険料等収入の推移(1) 設立年: 1949年創業 (十億バーツ) (当初損保, 1951年生保進出、1992年生保分離) 15 ｸﾞﾙｰﾌﾟ参入: 2008年 (関連会社化) 出資比率: 24％ 10 従業員数: 内勤 1,870名 (2019年3月) 個人代理人 約1.7万人 (非専業) 5 所在地: タイ バンコク 販売チャネル: 個人代理人等 0 商品: 養老、終身、年金等 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 市場シェア: 2.1％ (2018年12月末、収入保険料ベース*) これまでの取り組み 市場順位: 11位 (同上) チ
Slide 27: 本資料の問い合わせ先・免責事項
本資料の問い合わせ先 第一生命ホールディングス株式会社 経営企画ユニット IRグループ 電話：050－3780－6930 免責事項 本プレゼンテーション資料の作成にあたり、第一生命ホールディングス株式会社（以下｢当社｣という。）は当社が入手可能なあらゆる情報の正確性や 完全性に依拠し、それを前提としていますが、その正確性または完全性について、当社は何ら表明または保証するものではありません。本プレゼン テーション資料に記載された情報は、事前に通知することなく変更されることがあります。本プレゼンテーション資料およびその記載内容について、当社 の書面による事前の同意なしに、第三者が公開または利用する
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