Slide 1: Resultados Primer trimestre 2018
Resultados Primer trimestre 2018 Presentación para inversores y analistas 27 de abril de 2018
Slide 2: Principales magnitudes > 3M 2018
Principales magnitudes > 3M 2018 Δ (tipos de 3M 2018 Δ cambio constantes) Ingresos 7.257 -7,6% -1,3% Primas emitidas y aceptadas totales 6.197 -7,2% -0,4% - No Vida 4.966 -4,8% 2,2% - Vida 1.231 -15,5% -9,6% Ratio Combinado No Vida 96,5% -1,0 p.p Ratio de Siniestralidad No Vida 68,3% -2,5 p.p Ratio
Slide 3: Puntos clave – 1T 2018 (I/II)
Puntos clave – 1T 2018 (I/II) › La cuenta de resultados se ha visto afectada por efectos negativos de tipo de cambio de todas las principales divisas › Mejora significativa del resultado subyacente de No Vida (+5%): › Mejora del ratio combinado al 96,5% › Efectos neutrales del run off de los eventos
Slide 4: Puntos clave – 1T 2018 (II/II)
Puntos clave – 1T 2018 (II/II) Varias unidades ya se están › Sólidos resultados en IBERIA y MAPFRE RE beneficiando de la exitosa › Mejoras en LATAM NORTE & SUR implementación de la estrategia de › Reducción de pérdidas en MAPFRE ASISTENCIA e Italia crecimiento rentable de MAPFRE . . . › Vuelta a la
Slide 5: Puntos clave por unidad de negocio
Puntos clave por unidad de negocio Primas – Distribución por unidad de negocio Resultado atribuible Primas 3M 2018 Δ mn Δ% 3M 2018 Δ% ASISTENCIA IBERIA 117,9 (9,7) -7,6% 2.342 -1,9% GLOBAL RISKS 3,3% LATAM 38,2 (8,3) -17,8% 1.774 -11,3% 3,9% BRASIL 14,5 (11,7) -44,7% 1.013 -15,8% LATAM NORTE 9,9 5,3
Slide 6: Primas y resultado financiero afectados por los movimientos de tipo de cambio
Primas y resultado financiero afectados por los movimientos de tipo de cambio, y tipos de interés más bajos en LATAM Ingresos -7,6% ∆ % tipos de cambio › Primas No Vida: principalmente afectadas por movimientos de divisas constantes › IBERIA: +4,9%, crecimiento en las principales líneas de negocio -
Slide 7: El beneficio subyacente refleja mejoras generalizadas en el resultado de suscripción
El beneficio subyacente refleja mejoras generalizadas en el resultado de suscripción Impactos extraordinarios Evolución del resultado subyacente – 3M 2018 vs. 3M 2017 3M 2017 3M 2018 Δ (mn) Resultado subyacente neto – 31.03.17 174,3 Resultado atribuible 206,2 187,0 (19,2) ∆ Resultado técnico – No Vi
Slide 8: Mejora del ratio combinado (96,5%) y resultado financiero sólido
Mejora del ratio combinado (96,5%) y resultado financiero sólido No Vida: principales cifras Resultado del negocio de Ratio combinado Primas No Vida 3M 2018 Δ% 3M 2018 Δ 3M 2018 Δ% IBERIA 117,6 22,3% 92,1% -2,5 p.p 1.805 4,9% LATAM 56,3 -12,3% 97,7% -1,0 p.p 1.276 -12,4% BRASIL 29,1 -28,7% 98,3% -0,
Slide 9: Actualización eventos NatCat 2017: protecciones de reaseguro extremadamente efectivas
Actualización eventos NatCat 2017: protecciones de reaseguro extremadamente efectivas Evolución de pérdidas netas por unidad de negocio* - marzo 2018 vs. diciembre 2017 Diciembre ∆ 1T 2018 2017 MAPFRE RE 53,5 2,2 GLOBAL RISKS 57,5 (2,2) Puerto Rico 42,9 0,3 EE.UU. 1,1 0,0 México 1,4 0,1 República Do
Slide 10: No Vida: puntos clave (I/II)
No Vida: puntos clave (I/II) Primas Primas › EE.UU: evolución positiva en la zona noreste (≈+3,2% en USD), que mitiga la caída en otros estados (≈-16,1% en USD) › Buena evolución en Autos particulares en España (+3,4%), así como › Puerto Rico: crecimiento sólido en moneda local (≈+3,4% en USD) tende
Slide 11: No Vida: puntos clave (II/II)
No Vida: puntos clave (II/II) › Disminución de primas en moneda local procedente de Seguros Primas Generales (-3%), y primas estables en Autos › Turquía: disminución en moneda local como resultado de una › Disminución del ratio de siniestralidad gracias al clima benigno en el suscripción más estrict
Slide 12: Vida: principales cifras
Vida: principales cifras › Descenso de las primas de Vida-Ahorro como consecuencia de la disminución de las ventas de productos unit-linked en España, así como entorno de mercado desfavorable para las campañas comerciales IBERIA › Las primas en 1T 2017 incluían 17,5 millones de euros de UNIÓN DUERO
Slide 13: Fondos propios afectados por los movimientos de divisa
Fondos propios afectados por los movimientos de divisa Variación en fondos propios (millones de euros) Fondos propios – desglose 31.12.2017 31.03.2018 Fondos propios – 31.12.17 8.611 Capital, ingresos retenidos y reservas 8.764 8.706 Acciones propias y otros ajustes (41) (39) Δ Activos disponibles p
Slide 14: Cartera de inversión de alta calidad y crecimiento sólido del negocio de gestión de activos
Cartera de inversión de alta calidad y crecimiento sólido del negocio de gestión de activos Activos bajo gestión Cartera de inversión – Desglose por tipo de activo +1,2% € 50,6 60,1 60,8 Otras inversiones (9%) 4,7 10,3 -0,9% 10,2 Tesorería (4%) 2,1 Fondos de inversión (3%) 1,6 2,5 España 2,1 Renta v
Slide 15: Plusvalías realizadas estables y altas rentabilidades contables
Plusvalías realizadas estables y altas rentabilidades contables Rentabilidad y duración de la cartera 1 Plusvalías y minusvalías realizadas (millones de euros) 2 Valor mercado Tipo Tipo Duración (miles de contable mercado 3M 2017 3M 2018 millones €) No Vida (IBERIA, 31.12.2017 7,19 2,59% 1,23% 6,35
Slide 16: Fuerte posición de capital con elevados niveles de flexibilidad financiera
Fuerte posición de capital con elevados niveles de flexibilidad financiera Estructura de capital Apalancamiento (%) Deuda 20,1% Deuda 18,1% 18,9% subordinada bancaria 5% 6% Deuda senior 8% € 12.736 Patrimonio neto millones 81% 31.3.2017 31.12.2017 31.3.2018 Cobertura de intereses (%) 23,1 21,4 17,7
Slide 17: Posición de solvencia estable
Posición de solvencia estable, apoyada por la diversificación del balance y la cartera de negocio, junto con una estrategia de gestión prudente Ratio de Solvencia II Sensibilidades de mercado Ratio Solvencia II 209,9% 189,4% 200,2% Tipo de interés +100 pb -4,0% 196,3% Tipo de interés -100 pb 3,5% 20
Slide 18: Variación en la posición de Solvencia II durante 2017
Variación en la posición de Solvencia II durante 2017 debido fundamentalmente a movimientos de divisa Fondos propios admisibles (-741 millones de euros) › Patrimonio NIIF (-930 millones de euros): fundamentalmente por movimientos de divisa › Otros ajustes SII (+189 millones de euros) › Activos intan
Slide 19: Fondos propios admisibles (EOF) – conciliación NIIF – diciembre 2017
Fondos propios admisibles (EOF) – conciliación NIIF – diciembre 2017 Patrimonio NIIF 10.513 Participaciones no incluidas bajo Solvencia II -488 Ajustes a participaciones (principalmente de entidades por equivalencia) -1.194 Activos intangibles -2.990 Plusvalias activos inmobiliarios 736 Ajuste valor
Slide 20: Capital de solvencia requerido (SCR) – diciembre 2017 vs. diciembre 2016
Capital de solvencia requerido (SCR) – diciembre 2017 vs. diciembre 2016 Mercado 2.773 2.624 Contraparte 749 822 Suscripción 3.381 3.284 Beneficios por diversificación -2.168 -2.158 SCR Básico 4.734 4.572 Otros ajustes -301 10 SCR Total 4.433 4.582 2017 2016* *Las cifras de 2016 se han reportado en
Slide 21: Conclusiones
Conclusiones Excelente desempeño del negocio No Vida, gracias a sus sólidos fundamentales Efectos negativos de los movimientos de divisa, que se espera persistan, aunque en menor medida Cambio de rumbo esperado en Brasil y EE.UU., tras la plena ejecución de la restructuración del negocio Mejora espe
Slide 22: Terminología
Terminología Ingresos Cifra top-line que incluye primas, ingresos financieros e ingresos de entidades no aseguradoras y otros ingresos Ratio combinado – No Vida Ratio de gastos + Ratio de siniestralidad Ratio de gastos – No Vida (Gastos de explotación, netos de reaseguro – otros ingresos técnicos +
Slide 23: Relaciones con Inversores
Relaciones con Inversores Natalia Núñez Directora de Relaciones con Inversores y Mercados de Capitales natalia.n@mapfre.com Antonio Triguero Leandra Clark Marta Sanchidrián Raquel Alfonso atriguero@mapfre.com clarkle@mapfre.com sanchim@mapfre.com asraque@mapfre.com 23
Slide 24: Contactos
Contactos Si usted es un inversor o accionista y quiere recibir más información sobre la acción MAPFRE share o tiene preguntas sobre los resultados y la estrategia de MAPFRE, puede contactar con nosotros a través de los siguientes canales: Accionistas Inversores Relaciones con Inversores MAPFRE S.A.
Slide 25: Advertencia
Advertencia Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples prevision