Econergy Ltd · TASE:ECNR

Econergy — Econergy Renewable Energy — Q3 2022 Earnings Presentation

31 slides from Econergy's earnings presentation, Nov 29, 2022

1. Slide 1: Econergy Q3 2022 capital markets presentation

   ‫פרוייקט ‪ - Ratesti‬רומניה >‬ ‫אקונרג׳י אנרגיה מתחדשת‬ ‫מצגת לשוק ההון‪ ,‬רבעון ‪2022 3‬‬ ‫‪ecQnerg y‬‬ ‫נובמבר ‪2022‬‬

2. Slide 2: Disclaimer

   ‫הגבלת אחריות‬ ‫מטרת מצגת זו להציג את אקונרג'י אנרגיה מתחדשת בע"מ ("החברה") והיא מיועדת למסירת מידע בלבד‪ .‬מצגת זו אינה מהווה הצעה לציבור של ניירות הערך של‬ ‫החברה או הצעה להשקעה בחברה‪ ,‬ואין לפרשה כהצעה לרכישה או למכירה של ניירות ערך של החברה‪ ,‬או כהזמנה לקבל הצעות כאמור‪ .‬מצגת זו מהווה הצגה‬ ‫

3. Slide 3: Recent developments

   ‫התפתחויות אחרונות‬ ‫גידול בצבר הפרוייקטים‬ ‫בשלב ההקמה לרמה של‬ ‫‪ PV 404MW‬ועוד ‪ l02MWh‬אגירה‬ ‫השקעה של קרן ‪ Infragreen‬מקבוצת‬ ‫לעומת ‪ 274MW‬ברבעון הקודם‬ ‫‪ Rgreen Invest‬בהון חברת הבת אקונרגיי‬ ‫אנגליה בהיקף של ‪ 87.5‬מיליון אירו*‬ ‫לפי שווי חברה‬ ‫סגירת הסכמי ‪ EPC‬ותחילת הקמות‬ ‫של ‪ 350‬

4. Slide 4: Rgreen investment in Econergy UK

   ‫עסקתהשקעת ‪ Rgreen‬בהו!אקונרג'י ‪UK‬‬ ‫זכאות לקבלת דמי‬ ‫אקונרגיי אנרגיה‬ ‫ייזום על סך‬ ‫מתחדשת‪ECNR‬‬ ‫‪ 40-50‬מ' איר! עד‬ ‫ישראל‬ ‫‪**2025‬‬ ‫‪V,‬‬ ‫אירו תמורת ‪20%‬‬ ‫*‬ ‫השקעה של ‪ 87.5‬מי‬ ‫‪80%‬‬ ‫בחברה לפי שווי ‪ 350‬מ' אירו לפני הכסף‬ ‫‪Econergy‬‬ ‫‪IG Fund RGreen‬‬ ‫‪Invest‬‬ ‫‪Internation

5. Slide 5: Total project backlog Q3 2022

   ‫היקף אגירה‪MWh ,‬‬ ‫הספק ‪ PV‬ורוח‪MW ,‬‬ ‫סה״כ צבר הפרוייקטים של החברה ‪ -‬רבעון ‪2022 ,3‬‬ ‫מערכות בהקמה‬ ‫מערכות לקראת הקמה‬ ‫מערכות ברישוי‬ ‫מערכות בייזום מקדמי‬ ‫סה"כ צבר פרוייקטים‬ ‫‪ Q‬מערכות בייזום מקדמי‪ :‬מערכות אשר נעשו בגינן בדיקות היתכנות מקיפות‬ ‫סה"כ מערכות בהקמה ולקראת הקמה‬ ‫וקיימת

6. Slide 6: Projects in development by geography and stage

   ‫פרוייקטים בפיתוח ‪-‬פריסה גיאוגרפית ושלבי פיתוח‬ ‫היקף אגירה‪MWh ,‬‬ ‫הספק ‪ PV‬ורוח‪MW ,‬‬ ‫‪692MW + 2,558MWh‬‬ ‫‪1,649MW‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪304MW + 1,129MWh‬‬ ‫‪1,170‬‬ ‫‪801‬‬ ‫‪307MW + 919MWh‬‬ ‫‪1,546MW‬‬ ‫‪81MW + 408MWh‬‬ ‫‪414‬‬ ‫‪427‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪225‬‬ ‫פולין‬ ‫‪ 45‬פרויקטים‬ ‫‪333‬‬ ‫רומניה‬ ‫

7. Slide 7: Project connection forecast to 2025

   ‫תחזית חיבור פרוייקטים על בסיס צבר קיים‬ ‫מתוך צבר הפרוייקטים בפיתוח של החברה בסך ‪ 6.5‬ג'יגה וואט ‪ PV‬ורוח‬ ‫ועוד ‪ 2.6‬ג'יגה וואט שעה אגירה ועל פי הסתברויות הצלחה להשלמת‬ ‫תהליך הפיתוח שהחברה פרסמה בדוחותיה‪,‬‬ ‫תחזית חיבור פרוייקטים עד ‪ 2025‬ב‪( MWh, MW-‬במונחי ‪)*: 100%‬‬ ‫היקף אגירה‪MWh ,‬‬ ‫

8. Slide 8: Strategic partnerships and new investment and financing agreements

   ‫שותפויות אסטרטגיות והסכמי השקעה ומימון חדשים‬ ‫‪Phoenix‬‬ ‫‪?GREEN‬‬ ‫‪INVES1‬‬ ‫‪JV Econergy -‬‬ ‫‪JV Econergy -‬‬ ‫‪JV Econergy -‬‬ ‫‪Phoenix Insurance‬‬ ‫‪Rgreen Invest‬‬ ‫‪UBS Asset Managment‬‬ ‫‪ 4‬חברת הביטוח הגדולה בישראל הנסחרת במדד ת"א ‪.35‬‬ ‫‪ 4‬קרן צרפתית המנהלת יותר מ ‪ 1.4‬מיליארד איר

9. Slide 9: Required equity and alternative scenario

   ‫(‪)1‬‬ ‫הון עצמי נדרש והשוואת תרחיש אלטרנטיבי‬ ‫תרחיש בסיס‪:‬‬ ‫תחזיות החברה מבוססות על ההנחה של הכנסת שותפים בכל הפרויקטים לגביהם‬ ‫החברה הגיעה להסכמות (הסכמי הפניקס‪ RGREEN ,‬ו ‪.)UBS()2‬‬ ‫בכל שאר הפרויקטים אקונרג'י תחזיק ‪.100%‬‬ ‫על פי תרחיש זה‪:‬‬ ‫על מנת לעמוד בתוכנית העבודה של החברה‪ ,‬הקמת

10. Slide 10: Local management of operating segments

    ‫אקונרג'י ‪ -‬ניהול מקומי של מגזרי הפעילות‬ ‫אקונרג'י פעילה מקומית באופן מלא בכל אחד משווקי הפעילות‪:‬‬ ‫צוות העוסק בפיתוח פרויקטים הכולל‪ :‬מנהלי פיתוח‪ ,‬מהנדסי חשמל ואנשי פיתוח עסקי ‪ /‬סגירת הסכמי קרקעות‬ ‫איטליה‬ ‫‪J‬‬ ‫אסטטיס סידריס‬ ‫לוסיה קונדה‬ ‫בוגדן אסאנציה‬ ‫פזימק זלינסקי‬ ‫פיליפ פייטמן‬

11. Slide 11: Projects under and approaching construction

    ‫פרויקטים בהקמה ולקראת הקמה(‪ -)1‬הנתונים הכספיים באלפי אירו‬ ‫פרויקטים בהקמה‬ ‫)‪EBITDA(3)(4‬‬ ‫הכנסות חזויות(‪)5()4()3‬‬ ‫סך עלויות הקמה חזויות(‪)3‬‬ ‫חלק החברה(‪)2‬‬ ‫היקף אגירת אנרגיה ‪MWh‬‬ ‫הספק מותקן ‪ PV,MWp‬ורוח‬ ‫שם הפרוייקט‬ ‫מדינה‬ ‫‪3,094‬‬ ‫‪3,499‬‬ ‫‪13,456‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪20‬‬ ‫צבר של ‪ 6

12. Slide 12: Largest PV project under construction in Romania

    ‫סיום הקמה‬ ‫ומוכנות לחיבור‬ ‫דצמבר ‪*2022‬‬ ‫פרוייקט ה‪ PV-‬בהקמה הגדול ביותר ברומניה‬

13. Slide 13: Ratesti project, Romania

    ‫סיום הקמה‬ ‫ומוכנות לחיבור‬ ‫דצמבר ‪*2022‬‬ ‫הפרוייקט החל בהקמה‪Q1-2022 :‬‬ ‫פרוייקט ‪ ,Ratesti‬רומניה‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה‪*Q1-2023 :‬‬ ‫הספק מותקן‪ 155 :‬מגה‪-‬ואט‬ ‫פרוייקט ה‪ PV-‬בהקמה הגדול ביותר ברומניה‬ ‫שיעור אחזקה ומימון‬ ‫שיעור אחזקה ‪50% :‬‬ ‫חברת נופר אנרג'י נכנסה כשותפה בפרוייקט ב‪ 50%

14. Slide 14: Parau project, Romania

    ‫הפרוייקט החלה בהקמה‪Q3-2022 :‬‬ ‫פרוייקט ‪ ,Parau‬רומניה‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה‪*H2-2023 :‬‬ ‫הספק מותקן‪ 92 :‬מגה‪-‬ואט‬ ‫שיעור אחזקה ומימון‬ ‫שיעור אחזקה‪50% :‬‬ ‫קרן ‪ Infragreen IV‬מקבוצת ‪ Rgreen‬נכנסת כשותפה לפרוייקט ובנוסף מזרימה‬ ‫‪ 50%‬הלוואת מזנין‪.‬‬ ‫אקונרג׳י זכאית להכנסות ממימוש ייזום בס

15. Slide 15: Oradea project, Romania

    ‫הפרוייקט החל בהקמה‪Q3-2022 :‬‬ ‫פרוייקט ‪ ,Oradea‬רומניה‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה‪*H2-2023 :‬‬ ‫הספק מותקן‪ 87 :‬מגה‪-‬ואט‬ ‫שיעור אחזקה ומימון‬ ‫שיעור אחזקה‪51% :‬‬ ‫הפניקס מזרימה הלוואה המירה בגובה ‪ 49%‬מעלות ההקמה ובנוסף הלוואה‬ ‫**‬ ‫ההקמה‪.‬‬ ‫קבועה בגובה של ‪ 18%‬מעלות‬ ‫‪ c‬לפניקס זכות להמיר את

16. Slide 16: Resko project, Poland

    ‫הפרוייקט החל בהקמה‪Q1-2022 :‬‬ ‫פרוייקט ‪ ,Resko‬פולין‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה‪*H1-2023 :‬‬ ‫הספק מותקן‪ 52 :‬מגה‪-‬ואט‬ ‫שיעור אחזקה ומימון‬ ‫ס שיעור אחזקה‪51% :‬‬ ‫ס‬ ‫הפניקס מזרימה הלוואה בגובה של ‪ 67%‬מעלות ההקמה**‬ ‫ס לפניקס זכות להמיר חלק מההלוואה ל‪ 49%-‬מהון המניות בשלב ה ‪COD -‬‬ ‫ס אקונרג'י

17. Slide 17: Swangate storage project, England

    ‫הפרוייקט החל בהקמה‪Q2-22 :‬‬ ‫פרויקט אגירה ‪ ,Swangate‬אנגליה‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה‪*H2-23 :‬‬ ‫הספק מותקן ‪ 102 :‬מגה ‪11‬אט שעה (‪) MWh‬‬ ‫נת‪1‬נים כספיים (במ‪1‬נחי ‪)* 100%‬‬ ‫אירו‬ ‫**‬ ‫עלות הקמה כוללת צפויה (כולל ‪ ,EPC‬חיבור לרשת והוצאות פיתוח)‪ 40 :‬מיליון‬ ‫***‬ ‫אירו‬ ‫הכנס‪1‬ת שנתיות צפוי

18. Slide 18: Significant player in UK storage

    ‫אקונרג'י ‪ -‬שחקן משמעותי בתחום האגירה באנגליה‬ ‫אקונרג'י מפתחת פרוייקטי אגירה ב ‪ 2‬תצורות‪:‬‬ ‫לאקונרג'י בעלות מלאה על פרוייקטי האגירה‬ ‫כפרוייקטי ‪ Co-Location‬יחד עם פרוייקטי ה ‪PV‬‬ ‫ורוח וכפרוייקטי אגירה עצמאיים ‪Stand-alone‬‬ ‫התומכים ברשת החשמל‪.‬‬ ‫פרוייקט ‪ Swangate‬בעל הספק מותקן של ‪ 10

19. Slide 19: Raised forecasts for battery storage systems

    ‫העלאת תחזיות למערכות אגירת חשמל באמצעות סוללות (‪)Battery Storage‬‬ ‫» ה‪ *National Grid-‬העלה את תחזיותיו למערכות אגירה באמצעות‬ ‫בתרחיש האופטימי (‪ ,)Leading the Way‬היקף‬ ‫סוללות בכל ארבעת התרחישים‪:‬‬ ‫מערכות האגירה מכפיל את עצמו לרמה של ‪20GW‬‬ ‫(‪( Leading the Way (LW‬תרחיש אופטימי)‪:‬‬ ‫בשנת

20. Slide 20: European development toward energy independence

    ‫התפתחות משמעותית באירופה ‪ -‬חתירה לעצמאות אנרגטית‬ ‫תוכנית ה ‪ :RePowerEU -‬העלאת יעד‬ ‫קביעת יעד אגירת אנרגיה בהתאם ליעדי‬ ‫מתחדשות באיחוד האירופאי ‪n-40%‬‬ ‫ל‪45%-‬לשנת ‪*2030‬‬ ‫סה״כ הספק מותקן של מערכות אגירה צפוי לגדול ל כ‪ 200-‬גייגה וואט‬ ‫י סה"כ הספק מותקן של ‪ 1,200‬גייגה וואט מערכות פוטו

21. Slide 21: Expected significant rise in electricity prices

    ‫צפי לעלייה משמעותית במחירי החשמל בעשור הקרוב‬ ‫עליות אלו נובעות מהפרמטרים הבאים‪:‬‬ ‫מחירי הגז ‪ -‬ללא ספק המניע החשוב ביותר‪,‬‬ ‫ניתן לראות את השינוי המשמעותי‬ ‫ה ‪( LNG‬גז נוזלי) צפוי לקבוע את מחירי הגז השוליים‬ ‫בהערכות יועצי השוק לגבי תחזית‬ ‫*‪Poland Electicity Price Forecast‬‬ ‫בעשור הקרוב עד

22. Slide 22: Significant increase in expected project returns in Europe

    ‫עלייה משמעותית בתשואות הפרויקט הצפויות באירופה‬ ‫התפתחות תשואת הון (‪ )Equity IRR‬צפויה בין ‪ Q1-2021‬לבין ‪*Q3-2022‬‬ ‫‪Increase‬‬ ‫|‬ ‫‪Decrease‬‬ ‫‪Total‬‬ ‫‪12.1%‬‬ ‫‪18.7%‬‬ ‫‪9.3%‬‬ ‫‪-1.6%‬‬ ‫‪Q1 2021‬‬ ‫עליית ריבית ‪3%‬‬ ‫התייקרות חו״ג‬ ‫תחזית מחירי‬ ‫‪Q3 2022‬‬ ‫חשמל מעודכנת‬ ‫אנו מניחים ע

23. Slide 23: Expected revenues from Rgreen, UBS and Phoenix agreements

    ‫שותפויות אסטרטגיות והסכמי מימון חדשים‬ ‫‪Phoenix + ?GREEN‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪^UBS‬‬ ‫פירוט הכנסות צפויות לחברה מהסכמי ‪ UBS ,Rgreen Invest‬ו ‪*Phoenix‬‬ ‫סה״כ‬ ‫‪2025‬‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫במיליוני אירו‬ ‫‪**115‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪53‬‬ ‫‪10‬‬ ‫הכנסות ממימוש ייזום‬ ‫כ‪ 115-‬מיליון אירו הכנסות צפויות מ

24. Slide 24: Forecast results by development stage

    ‫תחזית תוצאות עסקיות לפי שלבי פיתוח‪ -‬חלק החברה (במיליוני אירו)*‬ ‫תחזית תוצאות עסקיות ממכירת חשמל בלבד‬ ‫הכנסות‬ ‫**‬ ‫‪EBITDA‬‬ ‫‪FFO‬‬ ‫מערכות בייזום מקדמי‬ ‫מערכות ברישוי‬ ‫מערכות לקראת הקמה‬ ‫‪Q‬‬ ‫מערכות בהקמה‬ ‫י‪1‬תר מ‪ 40% -‬מצפי ההכנסות‪ FFO-1 EBITDA ,‬נובעים ממערכות בהקמה ולקראת הקמה שלג

25. Slide 25: Thank you

    ‫תודה רבה‬ ‫מור דגן‬ ‫יואב שפירא‬ ‫אייל פודהורצר‬ ‫קשרי משקיעים‬ ‫דירקטור ומשנה למנכ״ל‬ ‫יו״ר ומנכ״ל‬ ‫‪mor@daganir.com‬‬ ‫‪yoav@econergytech.com‬‬ ‫‪eyal@econergytech.com‬‬

26. Slide 26: Appendix

    OnYOI

27. Slide 27: Forecast electricity prices by country and technology

    ‫הקרובות‬ ‫*‬ ‫מחירי חשמל חזויים במדינות הפעילות לפי טכנולוגיה בשנים‬ ‫מחירי שוק ב‪ 10-‬שנים ראשונות להפעלה‬ ‫מחיר צפוי‬ ‫‪**2023‬‬ ‫‪MAX‬‬ ‫‪MIN‬‬ ‫‪305‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪€/MWh‬‬ ‫רוח‬ ‫איטליה‬ ‫‪309‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪149‬‬ ‫‪€/MWh‬‬ ‫‪PV‬‬ ‫איטליה‬ ‫‪285‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪122‬‬ ‫‪€/MWh‬‬ ‫‪PV‬‬ ‫אנגליה‬ ‫‪217‬

28. Slide 28: Greece: broad financial support and supportive regulation

    ‫תמיכה כספית רחבת היקף‪ :‬צפויה לקבל מקרן ה‪ RFF -‬כ‪ 32.4 -‬מיליארד‬ ‫רגולציה תומכת ‪ -‬יעד ממשלתי גבוה‪ :‬כ‪ 35%-‬ייצור חשמל מאנרגיות‬ ‫אירו‪ ,‬מתוכם ‪ 6.2‬מיליארד אירו יוקצו להשקעה באנרגיה מתחדשת‬ ‫מתחדשות עד שנת ‪2030‬‬ ‫תוכנית חשמול האיים )‪- (Non-Interconnected Islands‬‬ ‫פוטוולטאי‪ :‬יעד הספק

29. Slide 29: Partnership with Terna Energy

    ‫הקמה צפויה‬ ‫להתחיל במהלך‬ ‫חציון ‪2024, 1‬‬ ‫תחילת הקמה צפויה‪*H1-2024 :‬‬ ‫‪ 2‬פרוייקטי ‪ ,Kilkis‬יוון‬ ‫הפעלה מסחרית צפויה‪*H1-2025 :‬‬ ‫הספק מותקן‪ 460 :‬מגה‪-‬ואט‬ ‫שיעור אחזקה ומימון‬ ‫שיעור אחזקה‪49% :‬‬ ‫‪« TERNaenergy‬‬ ‫‪IL‬‬ ‫‪G K K‬‬ ‫‪TERNA‬‬ ‫‪CROUP‬‬ ‫שותפות עם ‪Tema Energy‬‬ ‫<‬ ‫ני

30. Slide 30: Econergy UK storage business model

    ‫אקונרגיי אנגליה ‪ -‬תחום האגירה‬ ‫אגירה באנגליה ‪ -‬המודל העסקי‬ ‫אנגליה ‪ -‬חלוצת תחום האגירה ביבשת אירופה‬ ‫מודל הכנסות מאגירה בשוק האנגלי מבוסס בעיקר על שני סוגי הכנסות‪:‬‬ ‫הגידול העולמי באנרגיות מתחדשות מחייב לצידו פתרונות‬ ‫אופטימיזצית מחירים ‪ -‬פלטפורמה למסחר בחשמל המאפשרת הטענת הבטריות‬ ‫א

31. Slide 31: Financial statements summary: balance sheet at 30.09.2022

    ‫נספח תמצית דוחות כספיים ‪ -‬מאזן ליום ‪( 30.09.2022‬אלפי אירו)‬ ‫‪7‬‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪31.12.2021‬‬ ‫‪30.09.2022‬‬ ‫‪2,519‬‬ ‫‪90,710‬‬ ‫‪31,633‬‬ ‫סה" כ נכסים שוטפים‬ ‫‪7,457‬‬ ‫‪45,567‬‬ ‫‪112,135‬‬ ‫סה" כ נכסים לא שוטפים‬ ‫‪9,976‬‬ ‫‪136,277‬‬ ‫‪143,768‬‬ ‫סה" כ נכסים‬ ‫‪973‬‬ ‫‪8,129‬‬ ‫‪10,945

Econergy Renewable Energy — Q3 2022 Earnings Presentation on 6ix