Hamborner Reit Ag · XETR:HABA
Hamborner Reit — Investor Presentation (April 2016)
38 slides from Hamborner Reit's investor presentation, April 2016
Slide 1: Unternehmenspräsentation
Unternehmenspräsentation Dr. Rüdiger Mrotzek Hans Richard Schmitz April 2016
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio-Management 3 Asset-Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation April 2016 2
Slide 3: Historische Entwicklung der Gesellschaft
Historie / Kapitalmarkt Historische Entwicklung der Gesellschaft 1953 Unternehmensgründung: HAMBORNER als Montanunternehmen Bergbau 1954 Börsennotierung als HAMBORNER Bergbau AG 1969 Einbringung der Montan-Aktivitäten in die Ruhrkohle AG 1970 Fortführung der HAMBORNER AG als Immobiliengesellschaft V
Slide 4: Real Estate Investment Trust - REIT
Historie / Kapitalmarkt [R]eal [E]state [I]nvestment [T]rust - REIT Wesentliche Voraussetzungen für einen REIT Börsennotierung > 15% Streubesitz < 10% direkt gehaltene Anteile je Aktionär > 75% des Vermögens in Immobilien investiert, > 75% der Erträge aus Immobilienbewirtschaftung > 45%
Slide 5: Organisationsstruktur HAMBORNER REIT AG
Historie / Kapitalmarkt Organisationsstruktur HAMBORNER REIT AG 2 Vorstände 31 Mitarbeiter Objekte direkt gehalten Internes Management des REIT Deutschlandweites Portfolio Nur infrastrukturelle Gebäudedienstleistungen Marktwert der Immobilien: rund 943 Mio. € ausgelagert (Stand: 31.03.2016
Slide 6: Die Aktie der HAMBORNER REIT AG
Historie / Kapitalmarkt Die Aktie der HAMBORNER REIT AG Überblick Historische Marktkapitalisierung (Mio. €) 2007: Start der strategischen Neuausrichtung 596 2010: G-REIT-Status und Änderung des Firmennamens in HAMBORNER REIT AG 369 Oktober 2010: Erfolgreiche Kapitalerhöhung - 314 334 Nettoemis
Slide 7: Entwicklung der HAMBORNER Aktie
Historie / Kapitalmarkt Entwicklung der HAMBORNER Aktie Aktienkurs- und Umsatzentwicklung 5.000 11,00 € 4.000 10,00 € 9,00 € 3.000 8,00 € 2.000 7,00 € 1.000 6,00 € 0 5,00 € Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Okt 15 Nov 15 Dez 15 Umsätze (in Tsd.) HAMBORNER Aktie Durchschn
Slide 8: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio-Management 3 Asset-Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation April 2016 8
Slide 9: Akquisitionsstrategie
Portfolio-Management Akquisitionsstrategie Akquisitionsstrategie Ankaufsprofil Regionale Diversifikation in wachstumsstarke Regionen in Fokus auf strategiekonforme Qualitätsimmobilien an guten Süd- und Südwest-Deutschland Standorten in folgenden Assetklassen: → Einzelhandelsgenutzte Geschäftshäu
Slide 10: Portfoliostruktur
Portfolio-Management Portfoliostruktur Geographische Verteilung des Portfolios (31.12.2015) Diversifiziertes Portfolio (31.12.2015) 69 Immobilien an 55 Standorten in Deutschland Schleswig- Fokus auf West- und Süddeutschland Holstein Mecklenburg- Western Pomerania rd. 900 Mio. € Verkehrswert de
Slide 11: Portfolioverteilung nach Bundesländern
Portfolio-Management Portfolioverteilung nach Bundesländern (Stand 31.12.2015) Bundesland Anzahl der Objekte Anteil am Gesamtwert des Portfolios Nordrhein-Westfalen 26 26% Bayern 9 22% Baden-Württemberg 8 14% Hessen 8 11% Niedersachsen 6 8% Berlin 2 7% Hamburg 3 3% Rheinland-Pfalz 3 3% Bremen 2 3% S
Slide 12: Portfolioentwicklung
Portfolio-Management Portfolioentwicklung Wertentwicklung des HAMBORNER Portfolios (in Mio. €) 943 900 Strategiewechsel 717 692 580 504 376 308 281 273 179 177 186 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 03/2016 Unternehmenspräsentation April 2016 12
Slide 13: Portfolio nach Objektgröße
Portfolio-Management Portfolio nach Objektgröße Portfolioverteilung nach Objektwert Entwicklung des durchschnittlichen Objektwerts (in Mio. €) 2006 (100% = 54 Objekte) 31.12.2015 (Anzahl der Objekte = 69) > € 10 Mio. € 5-10 Mio. 4% 13,0 15% 10,5 9,6 8,4 81% 7,3 < € 5 Mio. 6,1 5,4 4,8 5,1 2015 (100%
Slide 14: Ankäufe 2015 (1/2)
Portfolio-Management Ankäufe 2015 (1/2) Aachen, Celle, Fürth, (Hornschuch-Center) Gut-Dämme-Str. 14 An der Hasenbahn 3 Gabelsberger-Str. 1 Errichtung 2014 1975 / modernisiert 2014 1990 / modernisiert 2014/15 Hauptmieter Jobcenter Aachen real,-, Fressnapf, Aldi EDEKA, Schuh Mücke, Rossmann, … Mietflä
Slide 15: Ankäufe 2015 (2/2)
Portfolio-Management Ankäufe 2015 (2/2) Gießen, (Westoria Gießen) Berlin, Neu Isenburg, Gottlieb Daimler Str. 27 Tempelhofer Damm 198-200 Schleussnerstraße 100-102 Errichtung 1983 / modernisiert 2008 2014/15 2015 Hauptmieter real,-, Saturn, McDonalds Kaisers, Aldi, Rossmann REWE, dm Mietfläche ca. 1
Slide 16: Ankäufe 2015/Besitzübergang 2016
Portfolio-Management Ankäufe 2015/Besitzübergang 2016 Lübeck, (Haerder-Center), Ditzingen, Münster, (Deilmann-Park), Sandstraße Dieselstraße Martin-Luther-King-Weg 30/30a Errichtung 2008 2016 2016 Hauptmieter H&M, New Yorker, REWE, mytoys hagebaumarkt FOM Hochschule Mietfläche ca. 13.300 m2 ca. 9.40
Slide 17: Verkäufe 2015
Portfolio-Management Verkäufe 2015 Veräußerte Objekte 2015 Anzahl der Objekte 4 Duisburg St. Augustin Verkaufspreis gesamt 8 Mio. € Preis 1,25 Mio. € Preis 3,15 Mio. € Jährliche Mieteinnahmen 0,7 Mio. € der verkauften Objekte 8 Wohnraummietverträge Mietverträge Krefeld Düren 6 Gewerbemietverträge Pr
Slide 18: Verkäufe 2015/Besitzübergang 2016
Portfolio-Management Verkäufe 2015/Besitzübergang 2016 Besitzübergänge 2016 Anzahl der Objekte 4 Dinslaken Solingen Preis 1,94 Mio. € Preis 3,17 Mio. € Verkaufspreis gesamt ca. 8 Mio. € Besitzübergang 29.01.2016 Besitzübergang 29.01.2016 Jährliche Mieteinnahmen 0,8 Mio. € der verkauften Objekte Duis
Slide 19: Verkäufe seit Strategiewechsel 2007
Portfolio-Management Verkäufe seit Strategiewechsel 2007 66,2 Mio. € 24 Gewerbeobjekte verkauft: 64,3 Mio. € 64,5 Mio. € +3% → ø VK-Preis pro Objekt: 2,7 Mio. € → ø VK-Faktor: 14,0 +51% → Mieten: 4,6 Mio. € 43,7 Mio. € 7 reine Wohnobjekte verkauft: 1,9 Mio. € Buchwert bei Verkauf Fair Value bei Verk
Slide 20: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio-Management 3 Asset-Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation April 2016 20
Slide 21: Geringer Leerstand
Asset-Management Geringer Leerstand Entwicklung der Vermietungsquote 100% 80% 60% 95,7% 98,2% 97,9% 96,5% 97,5% 98,2% 98,1% 97,5% 97,7% 98,1% 40% 20% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 → Leerstandsquote zum 31.12.2015 inkl. Mietgarantien: 1.9 % Unternehmenspräsentation April 2016 2
Slide 22: Mietverträge
Asset-Management Mietverträge Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge nach Art der Objekte (in Jahren; Stand 31.12.2015) 9,5 6,9 4,8 5,4 Büro Highstreet Großflächiger Total Einzelhandel Anteil der auslaufenden Mietverträge nach Jahren (31.12.2015) 36% 12% 13% 8% 8% 9% 5% 5% 4% 2016 2017 2018 2019 2
Slide 23: Mieterstruktur
Asset-Management Mieterstruktur Top 10-Mieter (per 01.03.2015, in % der annualisierten Mieterträge) Mieter Branche EDEKA-Gruppe Lebensmittel Einzelhandel 13.6% Kaufland Gruppe Lebensmittel Einzelhandel 9.0% OBI Bau/Heimwerk Einzelhandel 7.1% real,- Lebensmittel Einzelhandel 5.3% Jobcenter Bundesagen
Slide 24: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio-Management 3 Asset-Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation April 2016 24
Slide 25: Wesentliche Kennzahlen 2015
Geschäftszahlen / Finanzsituation Wesentliche Kennzahlen 2015 Kennzahlen 2015 2014 Veränderung Miet- und Pachterträge € 52,4 Mio. € 46,8 Mio. + 12 % EBIT € 27,1 Mio. € 30,6 Mio. - 11 % Jahresüberschuss € 13,8 Mio. € 17,1 Mio. - 19 % Funds from Operations (FFO) € 29,2 Mio. € 24,6 Mio. + 19 % Funds fr
Slide 26: Externe Verkehrswertermittlung
Geschäftszahlen / Finanzsituation Externe Verkehrswertermittlung Ankäufe/Capex + 165 Mio. € (inkl. 7 Mio. € Neubewertung Portfoliowert Bewertungsgewinne) + 26 Mio. € 900 Mio. € Portfoliowert 717 Mio. € Verkäufe - 8 Mio. € 31.12.2014 31.12.2015 Unternehmenspräsentation April 2016 26
Slide 27: Nutzung von Skaleneffekten
Geschäftszahlen / Finanzsituation Nutzung von Skaleneffekten Portfoliowert (Mio. €) und Overheadkostenmarge * 1000 40% 900 900 800 717 30% 692 700 2006 22,2 % 580 600 504 500 20% 400 376 273 308 2015 300 281 9,6 % 10% 186 200 100 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Portfoliowert P
Slide 28: NAV je Aktie
Geschäftszahlen / Finanzsituation NAV je Aktie NAV pro Aktie 31.12.2014: 8,67 € 9,11 € Anzahl der Aktien: 45.493.333 8,67 € + 5,1 % NAV pro Aktie 31.12.2015: 9,11 € Anzahl der Aktien: 62.002.613 Kapitalerhöhungen, Portfoliowachstum und Neubewertungen führten zu 2014 2015 Anstieg des NAV pro Aktie Un
Slide 29: NAV Entwicklung
Geschäftszahlen / Finanzsituation NAV Entwicklung NAV zu Kurs 31.12.2015 NAV Entwicklung seit 2009 10,37 € 9,64 € 9,11 € 8,74 € 8,77 € 8,67 € 9,61 € 9,61 € 8,17 € 8,25 € 9,11 € 8,14 € 8,12 € 7,77 € + 5,5 % 7,48 € 7,34 € 7,15 € 2x KE 6,40 € 2015 Exit KE KE 10 % Tax 2010 2012 Preis: 2:1 8,99 € 3:1 Pre
Slide 30: Festzinsvereinbarungen
Geschäftszahlen / Finanzsituation Festzinsvereinbarungen Auslauf der Festzinsvereinbarungen (per 31.12.2015) → Finanzverbindlichkeiten: € 344,3 Mio. 0,25 → Liquide Mittel: € 27,1 Mio. 23% → LTV: 35,0 % 0,2 18% → REIT EK-Quote: 61,5% 16% 0,15 13% → Durchschnittliche Restlaufzeit der Festzinsvereinbar
Slide 31: Fremdkapitalkosten
Geschäftszahlen / Finanzsituation Fremdkapitalkosten Entwicklung der durchschnittlichen Fremdkapitalkosten 5,12% 5,01% 4,77% 4,56% 4,48% 4,42% 3,92% 3,92% 3,31% 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 Unternehmenspräsentation April 2016 31
Slide 32: Loan to Value
Geschäftszahlen / Finanzsituation Loan to Value Entwicklung des Loan to Value 50% Kennzahlen: → LTV 43,7% 43,3% 39,1% 34,2% 35,0% 31.12.2015: 35.0 % 28,1% 22,9% 19,3% → REIT EK-Quote 12,0% 31.12.2015: 61.5 % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 LTV LTV Maximalziel Unternehmenspräsentation Ap
Slide 33: FFO- und Dividendenentwicklung
Geschäftszahlen / Finanzsituation FFO- und Dividendenentwicklung Funds From Operations (FFO) je Aktie (in €) 62,0 Kapital- 50,0 erhöhung 2 Kapital- Kapital- 45,5 45,5 45,5 erhöhungen 2015 erhöhung 29,2 34,1 34,1 23,8 24,6 Anzahl der Aktien (in Mio. Stk.) 22,7 22,7 18,9 16,0 FFO absolut (in Mio. €) 1
Slide 34: Zusammenfassung und Ausblick 2016
Zusammenfassung und Ausblick 2016 Erfolgreiches Geschäftsjahr 2015 Positive Entwicklung des operativen Geschäfts Anstieg des Portfoliovolumens auf rd. € 900 Mio. Steigerung der Portfolioqualität durch Veräußerung von acht kleineren, verwaltungsintensiven Objekten sowie Akquisition von sechs Im
Slide 35: Schaffung nachhaltigen Unternehmenswerts
HAMBORNER REIT AG Schaffung nachhaltigen Unternehmenswerts Starkes Asset- und Portfolio Management Ausbau der Portfolioqualität Solide finanzielle Situation Förderung der Effizienz, Steigerung Cash- flow und Dividende je Aktie Solide Kapitalmarkterfahrung Unternehmenspräsentation April 201
Slide 36: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Finanzkalender HAMBORNER REIT AG Zwischenbericht 1. Quartal 2016 27. April 2016 Ordentliche Hauptversammlung 2016 28. April 2016 Zahlung der Dividende für das Geschäftsjahr 2016 29. April 2016 Zwischenbericht 1. Halbjahr 2016 10. August 2016 Zwischenbericht 3. Quartal 2016 08. November 2016 Geschäft
Slide 37: Kontakt
Kontakt Dr. Rüdiger Mrotzek – Vorstand T +49 (0)203 / 54405-55 M r.mrotzek@hamborner.de Hans Richard Schmitz – Vorstand T +49 (0)203 / 54405-21 M h.schmitz@hamborner.de Christoph Heitmann – Investor Relations T +49 (0)203 / 54405-32 M c.heitmann@hamborner.de Unternehmenspräsentation April 2016 37
Slide 38: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation wurde ausschließlich für den auf der Titelseite genannten Adressaten bzw. die Teilnehmer der dort bezeichneten Veranstaltung verfasst. Der Informationsinhalt dieser Präsentation basiert sowohl auf öffentlichen Daten und Dokumenten als auch solchen Informationen, welche