Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN
Swiss Prime Site — FY2024 Earnings Presentation
46 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Feb 6, 2025
Slide 1: Resultate Geschäftsjahr 2024
RESULTATE RESULTATE GESCHÄFTSJAHR GESCHÄFTSJAHR2024 2024 Die vier fertiggestellten «Fingerdocks» Neubauten im Stücki Park Basel bieten attraktive Flächen für Life ZÜRICH, 6. FEBRUAR 2025 Science-Unternehmen. ZÜRICH, 6. FEBRUAR 2025 Verschiedene Perspektiven der Gebäude werden in der Die vier fertigg
Slide 2: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. IMMOBILIEN 4. ASSET MANAGEMENT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2024 2
Slide 3: 25 Jahre Swiss Prime Site
KEY MESSAGES 25 Jahre Swiss Prime Site Gründung Erweiterung Geschäftsmodell Aufbau Fokussierung Immobiliengesellschaft um weitere Dienstleitungsebenen Asset Management auf Kerngeschäft Verkäufe Tertianum (2020) / Wincasa (2023) Schliessung Jelmoli (2025) 13.3 7.7 8.4 5.9 3.0 2.2 1.6 1.4 1.1 0.5 12.3
Slide 4: Erfolgreiche Strategietransformation
KEY MESSAGES Erfolgreiche Strategietransformation Swiss Prime Site hat sich zu einem «pure play» Immobilienunternehmen entwickelt. Agiler, schneller wachsend und profitabler 2019 2024 P r o-for ma ex Jelmol i 0% 13% 34% Ertragsprofil 45% 87% 10% 10% 1% Mietertrag & Entwicklung Asset Management Bewir
Slide 5: Momentum am Transaktionsmarkt, höhere Bewertung durch Vermietung
KEY MESSAGES Momentum am Transaktionsmarkt, höhere Bewertung durch Vermietung Transaktionen Vermietung Bewertung ▪ Hohe Aktivität mit weiter zunehmendem ▪ Ungebrochen starke Nachfrage nach ▪ Diskontsätze bleiben auf Portfoliobasis Trend; besonders in H2 vor dem hochwertigen und flexiblen unverändert
Slide 6: Überblick Geschäftsjahr 2024 (1/2)
KEY MESSAGES Überblick Geschäftsjahr 2024 (1/2) Strategische Entwicklung Portfolio & Nachhaltigkeit ▪ Klare Immobilien-Strategie mit Ausrichtung auf den Schweizer ▪ Wert des Immobilienportfolios bei CHF 13.1 Mrd. (unverändert) Immobilienmarkt – Prime Gewerbe im eigenen Portfolio sowie trotz Verkäufe
Slide 7: Überblick Geschäftsjahr 2024 (2/2)
KEY MESSAGES Überblick Geschäftsjahr 2024 (2/2) Operative Performance Finanzierung & Kapital ▪ Signifikante Steigerung der Mieterträge um 5.7% (LfL 3.3%) auf ▪ LTV bei 38.3% (39.8% in 2023), insbesondere aufgrund der Rekordhöhe von CHF 464 Mio. gewinnbringenden Verkäufe ▪ Leerstand bei 3.8%, 0.2%-Pu
Slide 8: Wesentliche Kennzahlen Geschäftsjahr 2024
KEY MESSAGES Wesentliche Kennzahlen Geschäftsjahr 2024 Absolut Pro Aktie MIETERTRAG AUM EBITDA¹ GEWINN¹ FFO I FFO II 2 IM M OB ILIE N A SSE T M A NA GE M ENT in CHF Mio. in CHF Mio. in CHF in CHF in CHF Mio. in CHF Mrd. 463.5 13.3 415.1 438.3 313.5 389.7 308.0 4.05 4.22 4.01 3.93 8.4 FY 2023 FY 2024
Slide 9: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME
Slide 10: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. IMMOBILIEN 4. ASSET MANAGEMENT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2024 10
Slide 11: Erträge: Rekordmietertrag trotz Verkäufen
FINANZEN Erträge: Rekordmietertrag trotz Verkäufen Betriebsertrag Konzern in CHF Mio. GJ 2023 GJ 2024 ∆ Vorjahr ▪ Anstieg Mietertrag um CHF 25.2 Mio. auf Rekordhöhe trotz Verkäufen im Rahmen Capital Recycling (Effekt CHF 10 Mio. Mietertrag 438.3 463.5 +5.7% Miete); Treiber vor allem höhere Mieten be
Slide 12: Portfolio- und Betriebsoptimierung reduzieren Aufwandquote
FINANZEN Portfolio- und Betriebsoptimierung reduzieren Aufwandquote Betriebsaufwand Konzern in CHF Mio. GJ 2023 GJ 2024 ∆ Vorjahr ▪ Zunahme des Immobilienaufwands (+2.3%) einhergehend mit signifikant höherem Mietertrag (+5.7%); höhere Profitabilität Immobilienaufwand -64.6 -66.1 +2.3% durch Konzentr
Slide 13: Weitere Steigerung des operativen Gewinns
FINANZEN Weitere Steigerung des operativen Gewinns Profitabilität Konzern in CHF Mio. GJ 2023 GJ 2024 ∆ Vorjahr ▪ Neubewertungen von CHF +113.7 Mio. (+0.9% des Portfolios von CHF 13.1 Mrd.) über das Portfolio Total Betriebsertrag 658.6 663.4 − Aufwertung vor allem basierend auf besseren Neubewertung
Slide 14: Operativer Gewinn treibt FFO-Wachstum
FINANZEN Operativer Gewinn treibt FFO-Wachstum Funds from Operations I (FFO I)¹ Innerer Wert pro Aktie in CHF pr o Ak tie in CHF Überleitung FFO I In CHF Mio. GJ 2023 GJ 2024 ∆ Vorjahr 4.22 Adjustiertes EBITDA 389.7 415.1 +6.5% 101.52 103.10 (exkl. Neubewertungen / Verkäufe) 4.05 Zahlungswirksame 1.
Slide 15: Immobilien: Pipelinerealisierung schafft Sprung im Mietertrag
FINANZEN Immobilien: Pipelinerealisierung schafft Sprung im Mietertrag Entwicklung Mieterträge¹ EPRA-Like for Like (LfL) Wachstum in CHF Mio. Fertigstellung Neubauten 482.8 3.3% 0.4% Leerstandsreduktion / Andere 16.4 Käufe Re- 1.5% Indexierung Capital Developments 456.8 Recycling Δ Bestands- 6.5 imm
Slide 16: Asset Management: Gewinnwachstum mit Fundamenta und Transaktionen
FINANZEN Asset Management: Gewinnwachstum mit Fundamenta und Transaktionen Performance Asset Management in CHF Mio. GJ 2023 GJ 2024 ∆ Vorjahr Management Fees 23.6 33.8 +43% ▪ 2024 inklusive Fundamenta (pro rata 9 Monate) 14.8 19.2 +30% ▪ Erhöhung der wiederkehrenden Management Fees mit der Bau, Entw
Slide 17: Stabile Vermögensbasis trotz Verkäufen
FINANZEN Stabile Vermögensbasis trotz Verkäufen Wachstum Immobilienportfolio (Fair Value) ▪ Total 139 Immobilien (2023: 159) in CHF Mio. − Effizienzsteigerung durch Portfoliokonsolidierung (Portfolio-Cluster, grössere Einzelgebäude) Bewertungs- Effekte aus − Verkäufe zur Finanzierung der Entwicklung
Slide 18: Breite Finanzierungsbasis, LTV bei 38%
FINANZEN Breite Finanzierungsbasis, LTV bei 38% Finanzierungsparameter A3 Rating – Moody’s in CHF Mio. stabil 2023 2024 Finanzierungsstruktur konsolidiert Renditeimmobilien 13’075 13’053 88% unbesichert davon unbelastet 86% 87% Finanzverbindlichkeiten Besicherte 5’304 5’025 Unbesicherte (Segment Imm
Slide 19: Kontinuierliche Rollierung der Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve
FINANZEN Kontinuierliche Rollierung der Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve Liquidität Fälligkeitsprofil Schulden Liqui d e Mitte l und zu Nominalw er t e n in CHF Mio. per 31. Dez 2024 ver bindlich e Kr edit - Erfolgreiche Verlängerungen der linien in CHF Mio. Kreditlinien um jeweils ein Jahr 1 4
Slide 20: Wir schaffen Lebensräume
WIR WIRSCHAFFEN SCHAFFEN WIRLEBENSRÄUME SCHAFFEN LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME
Slide 21: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. IMMOBILIEN 4. ASSET MANAGEMENT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2024 21
Slide 22: Portfolio-Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte
PORTFOLIO Portfolio-Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte 13% 55% Nordwestschweiz Zürich und Zentralschweiz 9% CHF 13.1 Mrd. Bern Immobilienportfolio ( GJ 2023: CHF 13.1 M r d.) 20% Genfersee 139 Anzahl Immobilien ( GJ 2023: 159) 1.6 Mio. m 2 Vermietungsfläche ( GJ 2023: 1.7 Mio m²) Anme
Slide 23: Fokus auf Büro und breite Mieterdiversifikation im Dienstleistungssegment
PORTFOLIO Fokus auf Büro und breite Mieterdiversifikation im Dienstleistungssegment Portfolio nach Nutzungsart¹ Diversifikation Mieter per 31.12.2 0 2 4 per 31.12.2 0 2 4 Übrige 100% Total ca. 2’000 Mieter Parking Wohnen 1% 3% 5% Leben im Alter 6% Büro 45% Hotel/Gastro 52% 7% ~ 50% 5.3% Logistik/Inf
Slide 24: Aktives Portfoliomanagement konsequent fortgeführt
PORTFOLIO Aktives Portfoliomanagement konsequent fortgeführt Portfolio Marktmatrix Neue / Neupositionierte Liegenschaften Wüest Par tner per 01.01. 2 0 2 5 typischer w e i s e in Quadr an t I hoch › Paradiso-Lugano, Leben im Alter (Development) <1% 86% (2% im Vorjahr) (84%) › Zürich-Schlieren, JED-N
Slide 25: Erfolgreiche Verlängerungen und Neuabschlüsse
PORTFOLIO Erfolgreiche Verlängerungen und Neuabschlüsse Leerstandsquote › Bedeutende Neumieter in % › Bedeutende Vertragsverlängerungen 6.7% 6.4% 6.1% 5.5% 5.2% 5.4% 5.1% 4.7% 4.8% 4.7% 4.7% 4.7% 4.6% 4.4% 4.3% 3.8% 4.1% 4.0% 1.2% Strategisch für Entwicklungen 2.6% Operativ 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 26: Langfristige Mietverträge, Neuvermietungen mit hohem Potenzial
PORTFOLIO Langfristige Mietverträge, Neuvermietungen mit hohem Potenzial Fälligkeit der Mietverträge per Febr uar 2025 14% 14% 11% 10% 9% 8% 8% 7% 7% 6% 5% 1% <1 Jahr >1 >2 >3 >4 >5 >6 >7 >8 >9 >10 Unbefristet Anmerkung: Fälligkeiten unter Berücksichtigung vereinbarter Verlängerungen; inkludiert nic
Slide 27: Erfolgreiche Fortführung unserer Capital Recycling Strategie
PIPELINE Erfolgreiche Fortführung unserer Capital Recycling Strategie 1 2 3 Finanzierung Pipeline Optimierung Mix¹ Verbesserung Lage & Nachhaltigkeit Verkäufe in CHF M io. 2020 2021 2022 2023 2024 Büro − Non-core Verkäufe 126 Retail − Niedriges 230 259 BREEAM Rating 317 345 CHF 1.3 Mrd. Projekte CHF
Slide 28: Entwicklungen mit viel Planungsflexibilität
PIPELINE Entwicklungen mit viel Planungsflexibilität Projektpipeline ¹ › Pipeline: in CHF Mr d. − Hohes Verdichtungspotenzial und Ausnutzungsreserven innerhalb des Bestandsportfolios nach nach Status Flexibilität › Projekte im Bau: − Baustart erfolgt oder kurz bevorstehend; neue Projekte Reserve Jel
Slide 29: Ausgeführte Projekte und Projekte im Bau / mit Baustart in 2025
PIPELINE Ausgeführte Projekte und Projekte im Bau / mit Baustart in 2025 erste Mieter eingezogen JED Neubau BERN 131 Destination Jelmoli YOND Campus Zürich-Schlieren Bern Zürich Zürich Laufender Baustatus Mieterausbau im Zeitplan Beginn Q2 2025 Beginn H1 2025 Vermietungsgrad 100% 65% 50% in Verhandl
Slide 30: Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung
PIPELINE Selektion geplanter Projekte – zentrale Lagen mit attraktiver Nutzung Vulkanstrasse 126 Grand Passage Steinenvorstadt Maaglive Zürich Genf Basel Zürich Rechtskräftiger Bauvorschriften Standard Standard Standard Quartierplan Baubewilligung Baubewilligung Baueingabe Studienwettbewerb Aktuelle
Slide 31: Snapshot: Destination Jelmoli, Zürich
PIPELINE Snapshot: Destination Jelmoli, Zürich Bauprojekt und Konzept ∙ Ikonisches Jelmoli-Gebäude wird zu gemischt genutztem Gebäudekomplex weiterentwickelt ∙ Zwei originale Lichthöfe werden reaktiviert und die Dachterrasse als öffentliche Nutzung neu gestaltet ∙ 34’000 m² Ertragsfläche, aufgeteilt
Slide 32: Kontinuierliche Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie
NACHHALTIGKEIT Kontinuierliche Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie 1 2 3 4 Zertifizierungsstrategie Klimaneutralität 2040 Zirkulärwirtschaft Green Finance Framework 97% -13% Emissionen Milestone Projekt 435 Mio. zertifizierbare Fläche¹ gegenüber Vorjahr JED-Neubau, Schlieren CHF 2023: 9
Slide 33: Realisation Absenkpfad unter Zielpfad – 2040 Netto-Null Ziel
NACHHALTIGKEIT Realisation Absenkpfad unter Zielpfad – 2040 Netto-Null Ziel CO 2 -Absenkpfad 1 Wichtigste Initiativen in k g CO 2 / m 2 ▪ Heizungsersatz 20 ▪ Verbesserung des Energiemixes Roadmap: kg CO2 / m² (z. B. höherer Biogasanteil und besserer Fernwärmemix) 18 Actual: kg CO2 / m² ▪ Modernisier
Slide 34: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME
Slide 35: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. IMMOBILIEN 4. ASSET MANAGEMENT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2024 35
Slide 36: AuM-Entwicklung und Neugelder
ASSET MANAGEMENT AuM-Entwicklung und Neugelder Hohes Momentum im Markt mit zahlreichen Kapitalerhöhungen von Swiss Prime Site Solutions Assets under Management Kapitalentwicklung¹ in CHF Mr d. in CHF Mio. – ohne Leverage – 13.3 Neugelder Sacheinlagen 595 612 50 508 8.4 7.7 241 5.9 562 508 196 354 15
Slide 37: Ertrags- und Kostenentwicklung
ASSET MANAGEMENT Ertrags- und Kostenentwicklung Starke und solide Ertragsentwicklung mit zunehmenden Skaleneffekten und Kostenvorteilen Ertragsentwicklung Aufwandsentwicklung in CHF Mio. in CHF Mio. ² 80 80 70.8 53.8% 70 70 41.2% 42.4% 40.7% 60 17.8 60 52.0 49.7 50 50 19.6 11.3 40 40 28.8 30 30 18.2
Slide 38: Wachstum vor allem mit Wohnprodukten
ASSET MANAGEMENT Wachstum vor allem mit Wohnprodukten Fund Management Asset Management Real Estate Advisory – Diskretionär – – Treuhänderisch – +1.0 +2.4 +1.5 vs. GJ 2023 vs. GJ 2023 vs. GJ 2023 CHF 4.2 Mrd. AuM CHF 6.4 Mrd. AuM CHF 2.7 Mrd. AuM Regulierte kollektive Anlageprodukte Immobilien-Anlage
Slide 39: Komplementäre Ausrichtung auf Wohnen und kleinere Objekte
ASSET MANAGEMENT Komplementäre Ausrichtung auf Wohnen und kleinere Objekte Total Fund Management Asset Management Real Estate Advisory – Diskretionär – – Treuhänderisch – AuM 13.3 4.2 6.4 2.7 (CHF Mrd.) Mietertrag 449 158 225 66 (CHF Mio. p.a., Stichtag 31.12.2024) 7% Wohnen 8% Wohnen 10% Wohnen 10%
Slide 40: Anlageprodukte Benchmarking
ASSET MANAGEMENT Anlageprodukte Benchmarking Anlageprodukte mit attraktiver Performance im Wettbewerbsvergleich; konservative Investoren -Basis mit Fokus auf Risikominimierun g Perfomance Anlageprodukte in 2023 1 Fondsperformance in 2023 1 Legende Fokus Wohnen (Peergroup KGAST) Fokus Gewerbe (Peergr
Slide 41: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN LEBENSRÄUME
Slide 42: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. IMMOBILIEN 4. ASSET MANAGEMENT 5. AUSBLICK Resultate Geschäftsjahr 2024 42
Slide 43: Guidance 2025: Weiteres ertragsreiches Wachstum
AUSBLICK Guidance 2025: Weiteres ertragsreiches Wachstum Finanzielle Ziele FFO I CHF 4.10-4.15 LTV < 39% pro Aktie Immobilien Operative Ziele Leerstand < 3.8% AuM > 14 Mrd. Asset Management Resultate Geschäftsjahr 2024 43
Slide 44: Q&A
Q&A
Slide 45: Analysten- und Investorenkontakt
Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt Florian Hauber Patrick Djizmedjian Head Treasury and Investor Relations Head Corporate Communications Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 78 600 81 40 Mobile: +41 79 642 88 60 florian.hauber@sps.swiss patrick.djizmedjian@sp
Slide 46: Disclaimer
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