Swiss Prime Site Ag · SIX:SPSN
Swiss Prime Site — H1 2025 Earnings Presentation
36 slides from Swiss Prime Site's earnings presentation, Aug 21, 2025
Slide 1: Resultate 1. Halbjahr 2025
RESULTATE 1. HALBJAHR 2025 ZÜRICH, 21. AUGUST 2025
Slide 2: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. BUSINESS UPDATE 4. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2025 2
Slide 3: Überblick 1. Halbjahr 2025 (1/2)
KEY MESSAGES Überblick 1. Halbjahr 2025 (1/2) Strategische Entwicklung Portfolio & Nachhaltigkeit ▪ Schliessung Jelmoli Ende Februar 2025 mit ▪ Wert des Immobilienportfolios bei CHF 13.3 Mrd. (CHF 13.1 Mrd. Anschlusslösungen für alle Mitarbeitenden; im Vorjahr) trotz Verkäufen; Neubewertungen von CH
Slide 4: Überblick 1. Halbjahr 2025 (2/2)
KEY MESSAGES Überblick 1. Halbjahr 2025 (2/2) Operative Performance Finanzierung & Kapital ▪ Steigerung Betriebsertrag ex Jelmoli um knapp 2% ▪ Kapitalerhöhung CHF 300 Mio. im Februar 2025 zur Investition in neue «Prime» Immobilien bis Ende H1 2026 − Gutes Like-for-Like Wachstum von +2.2%, jedoch te
Slide 5: Wesentliche Kennzahlen 1. Halbjahr 2025
KEY MESSAGES Wesentliche Kennzahlen 1. Halbjahr 2025 Absolut Pro Aktie MIETERTRAG FEES EBITDA¹ GEWINN¹ FFO I FFO II 2 NAV IM M OB ILIE N A SSE T M A NA GE M ENT KONSOLIDIERT in CHF Mio. in CHF in CHF in CHF in CHF Mio. in CHF Mio. in CHF Mio. 232.0 225.5 101.84 99.95 201.3 199.5 Goodwill³ 151.7 156.
Slide 6: Hohe Investitionsnachfrage gekoppelt mit starker Vermietung
KEY MESSAGES Hohe Investitionsnachfrage gekoppelt mit starker Vermietung Transaktionen Vermietung Bewertung ▪ Sehr hohe Aktivität mit weiter ▪ Ungebrochen starke Nachfrage nach ▪ Nominale Diskontsätze für kommerzielle zunehmendem Trend; Immobilien- hochwertigen und flexiblen Immobilien niedriger auf
Slide 7: Wir schaffen Lebensräume
WIR WIRSCHAFFEN SCHAFFEN WIR SCHAFFEN WIRLEBENSRÄUME SCHAFFEN LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME
Slide 8: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. BUSINESS UPDATE 4. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2025 8
Slide 9: Erträge: Weiteres Wachstum auf vergleichbarer Basis
FINANZEN Erträge: Weiteres Wachstum auf vergleichbarer Basis Betriebsertrag Konzern in CHF Mio. H1 2024 H1 2025 ∆ Vorjahr ▪ Adjustierter Betriebsertrag (d.h. ex Jelmoli) steigt um knapp 2% auf CHF 263.7 Mio. Mietertrag 232.0 225.5 -2.8% ▪ Solides Wachstum Mieterträge auf Like-for-Like (LfL) Basis vo
Slide 10: Portfolio- und Betriebsoptimierung reduzieren Aufwandquote
FINANZEN Portfolio- und Betriebsoptimierung reduzieren Aufwandquote Betriebsaufwand Konzern in CHF Mio. H1 2024 H1 2025 ∆ Vorjahr ▪ Adjustierter Betriebsaufwand (ex Jelmoli & Entwicklungen) -1.0% dank tieferem Immobilien- und übrigem Immobilienaufwand -33.0 -30.4 -7.8% Betriebsaufwand – trotz Konsol
Slide 11: Stabiler operativer Gewinn
FINANZEN Stabiler operativer Gewinn Profitabilität Konzern in CHF Mio. H1 2024 H1 2025 ∆ Vorjahr ▪ Neubewertungen von CHF +102.0 Mio. (+0.8% des Portfoliowerts per Ende 2024) über das Portfolio Total Betriebsertrag 317.4 276.3 -13.0% − Aufwertung vor allem aufgrund höherer Neuabschlüsse bei Neubewer
Slide 12: Steigerung FFO I pro Aktie auch direkt nach Kapitalerhöhung
FINANZEN Steigerung FFO I pro Aktie auch direkt nach Kapitalerhöhung Funds from Operations I (FFO I)¹ Innerer Wert pro Aktie in CHF pr o Ak tie in CHF Überleitung FFO I In CHF Mio. H1 2024 H1 2025 ∆ Vorjahr EBITDA (exkl. Neubewertungen / Verkäufe) 201.3 199.5 -0.9% 99.95 101.84 Zahlungswirksame 2.10
Slide 13: Immobilien: 2.2% LfL Wachstum; Projekte reduzieren Mieterträge temporär
FINANZEN Immobilien: 2.2% LfL Wachstum; Projekte reduzieren Mieterträge temporär Entwicklung Mieterträge¹ EPRA Like-for-Like (LfL) Wachstum in CHF Mio. 2.2% 232.0 - 7.9 225.5 0.3% Leerstandsreduktion / Andere 1.2 4.0 0.5% Indexierung Capital -9.0 5.1 Recycling Käufe Δ Bestands- Re- Fertigstellung im
Slide 14: Asset Management: starkes Wachstum, verbesserte Profitabilität
FINANZEN Asset Management: starkes Wachstum, verbesserte Profitabilität Performance Asset Management in CHF Mio. H1 2024 H1 2025 ∆ Vorjahr Management Fees 15.2 19.0 +25% ▪ Starkes Wachstum im Asset Management: CHF 540 Mio. an Neuzeichnungen; verwaltete Vermögen (AuM) stiegen auf Bau, Entwicklung, An
Slide 15: Portfoliowachstum durch wertsteigernde Investitionen
FINANZEN Portfoliowachstum durch wertsteigernde Investitionen Wachstum Immobilienportfolio (Fair Value) in CHF Mio. ▪ Total 137 Immobilien (Ende 2024: 139) − Capital Recycling resp. Upcycling Strategie fortgeführt , Effekte aus verkaufte Liegenschaften werden jedoch typischerweise Bewertungs- result
Slide 16: Breite Finanzierungsbasis, tiefere Zinsbelastung, LTV bei 38.4%
FINANZEN Breite Finanzierungsbasis, tiefere Zinsbelastung, LTV bei 38.4% Finanzierungsparameter A3 Rating – Moody’s in CHF Mio. stabil YE 2024 H1 2025 Finanzierungsstruktur konsolidiert Renditeimmobilien 13’053 13’310 88% unbesichert davon unbelastet 87% 88% Finanzverbindlichkeiten Besicherte 5’025
Slide 17: Kontinuierliche Rollierung Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve
FINANZEN Kontinuierliche Rollierung Fälligkeiten, hohe Liquiditätsreserve Liquidität Fälligkeitsprofil Schulden Liqui d e Mitte l und zu Nominalw er t e n in CHF Mio. per 30. Juni 2025 ver bindlich e Kr edit - Januar 2025: Emission von CHF 210 Mio. linien in CHF Mio. «Grüner» Anleihe mit Laufzeit bi
Slide 18: Wir schaffen Lebensräume
WIR SCHAFFEN WIR WIRSCHAFFEN SCHAFFEN LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME LEBENSRÄUME
Slide 19: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. BUSINESS UPDATE 4. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2025 19
Slide 20: Portfolio-Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte
PORTFOLIO Portfolio-Fokus auf Wirtschaftszentren und grössere Objekte 13% 55% Nordwestschweiz Zürich und Zentralschweiz 9% CHF 13.3 Mrd. Bern Immobilienportfolio ( GJ 2024 : CHF 13.1 M r d.) 20% Genfersee 137 Anzahl Immobilien ( GJ 2024 : 139) 1.58 Mio. m 2 Vermietungsfläche ( GJ 2024 : 1.62 Mio m²)
Slide 21: Fokus auf Büro mit rund 50% Mietertrag
PORTFOLIO Fokus auf Büro mit rund 50% Mietertrag Portfolio nach Nutzungsart¹ Diversifikation Mieter per 30.06 . 2 0 2 5 per 30.06 . 2 0 2 5 Übrige Wohnen 1% 100% Total ca. 2’000 Mieter Parking 4% 6% Leben im Alter 6% 49% Hotel/Gastro 7% 5.6% Büro 47% 5.0% Logistik/Infrastruktur 9% 29% 4.8% Top 30 51
Slide 22: Objektqualität
PORTFOLIO Aktives Portfoliomanagement wird selektiver, weniger «non-core» Portfolio Marktmatrix Wüest Par tner per 30.06. 2 0 2 5 hoch 87% Neue / Neupositionierte Liegenschaften typischer w e i s e in Quadr an t I (84%) III II I › Genf, Büro (Akquisition) › Lausanne, Büro (Akquisition) <1% › Bern, B
Slide 23: Erfolgreiche Verlängerungen und Neuabschlüsse
PORTFOLIO Erfolgreiche Verlängerungen und Neuabschlüsse Leerstandsquote › Bedeutende Neumieter in % › Bedeutende Vertragsverlängerungen 6.7% 6.4% 6.1% 5.5% 5.2% 5.4% 5.1% 4.7% 4.8% 4.7% 4.7% 4.7% 4.6% 4.4% 4.3% 4.0% 4.1% 4.0% 3.8% Strategisch für 0.5% Entwicklungen 3.5% Operativ 2015 2016 2017 2018
Slide 24: Akquisition in Lausanne-West
PORTFOLIO Akquisition in Lausanne-West KEY FACTS Nutzfläche 14’600 m² mit Baujahr 2023 Mieteinnahmen CHF 4.75 Mio.; 4.0% Netto- Rendite WAULT ~20 Jahre Vermietung 100% Vermietung mit > 15 renommierten Mietern aus Technologie & Verteidigung Timing Vollzug per 18.8.2025 Nachhaltigkeit Minergie-P; Sola
Slide 25: Langfristige Mietverträge, Neuvermietungen mit hohem Potenzial
PORTFOLIO Langfristige Mietverträge, Neuvermietungen mit hohem Potenzial Fälligkeit der Mietverträge per August 2025 WAULT 4.9 Jahre 17% 14% 12% 10% 9% 8% 6% 6% 6% 5% 4% 3% <1 Jahr >1 >2 >3 >4 >5 >6 >7 >8 >9 >10 Unbefristet Anmerkung: Fälligkeiten unter Berücksichtigung vereinbarter Verlängerungen Z
Slide 26: Entwicklungen mit viel Planungsflexibilität
PIPELINE Entwicklungen mit viel Planungsflexibilität Projektpipeline ¹ › Pipeline: in CHF Mr d. − Hohes Verdichtungspotenzial und Ausnutzungsreserven innerhalb des Bestandsportfolios nach nach Status Verpflichtung › Projekte im Bau: − Baustart erfolgt oder kurz bevorstehend; Destination Reserve Jelm
Slide 27: Ausgewählte Projekte in Bau und in Entwicklung
PIPELINE Ausgewählte Projekte in Bau und in Entwicklung Im Bau in Entwicklung Fraumünsterpost BERN 131 Destination Jelmoli YOND Campus Steinenvorstadt Zürich Bern Zürich Zürich Basel Baustatus Beginn Q1 2025 abgeschlossen Beginn Q2 2025 Beginn Q1 2025 Baueingabe erfolgt Vermietungsgrad in Verhandlun
Slide 28: Kontinuierliche Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie
NACHHALTIGKEIT Kontinuierliche Fortschritte in unserer Nachhaltigkeitsstrategie 1 2 3 4 Zertifizierungsstrategie Klimaneutralität 2040 Zirkulärwirtschaft Green Finance Framework 97% 4 Milestone Projekt BERN 131 CHF 210 Mio. zertifizierbare Fläche¹ neue nachhaltige Immobilien 2 Holz-Hybrid-Bau, 100%
Slide 29: Asset Management Geschäft – Übersicht
ASSET MANAGEMENT Asset Management Geschäft – Übersicht Wachstum vor allem in Wohnprodukten Fund Management Asset Management Real Estate Advisory – Diskretionär – – Treuhänderisch – CHF 4.2 Mrd. AuM CHF 6.8 Mrd. AuM CHF 2.7 Mrd. AuM Regulierte kollektive Anlageprodukte Immobilien-Anlageberatung für D
Slide 30: AuM-Entwicklung und Neugelder
ASSET MANAGEMENT AuM-Entwicklung und Neugelder Emissionen von Swiss Prime Site Solutions auf Rekordkurs; starkes Momentum mit institutionellen Kunden Assets under Management Kapitalentwicklung¹ in CHF Mr d. in CHF Mio. – ohne Leverage – Neugelder Sacheinlagen 13.3 13.7 595 612 50 540 508 241 8.4 7.7
Slide 31: Ertrags- und Kostenentwicklung
ASSET MANAGEMENT Ertrags- und Kostenentwicklung Synergie- und Skaleneffekte reduzieren die Aufwandquote deutlich Ertragsentwicklung Aufwandsentwicklung in CHF Mio. in CHF Mio. ² 40 38.0 40 35 35 46.2% 45.9% 10.6 30 27.0 37.1% 30 25 22.2 5.3 25 20 5.0 20 15 14.1 27.4 15 12.4 21.7 10.3 10 10 17.2 5 5
Slide 32: Agenda
Agenda 1. KEY MESSAGES 2. FINANZEN 3. BUSINESS UPDATE 4. AUSBLICK Resultate 1. Halbjahr 2025 32
Slide 33: Bestätigung Guidance 2025: Weiteres ertragsreiches Wachstum
AUSBLICK Bestätigung Guidance 2025: Weiteres ertragsreiches Wachstum Finanzielle Ziele FFO I CHF 4.10-4.15 LTV < 39% pro Aktie Immobilien Operative Ziele Leerstand < 3.8% AuM > 14 Mrd. Asset Management Resultate 1. Halbjahr 2025 33
Slide 34: Q&A
Q&A
Slide 35: Analysten- und Investorenkontakt
Analysten- und Investorenkontakt Medienkontakt Florian Hauber Mara Ricci Head Treasury and Investor Relations Media Relations Business: +41 58 317 17 64 Business: +41 58 317 17 42 Mobile: +41 78 600 81 40 Mobile: +41 79 728 15 80 florian.hauber@sps.swiss mara.ricci@sps.swiss Unternehmenskalender 202
Slide 36: Disclaimer
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