Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2014 Earnings Presentation
20 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, February 2014
Slide 1: 平成26年3月期 第3四半期決算補足説明資料
平成26年3月期 第3四半期決算補足説明資料 2014年2月 (証券コード：4553) 2014
Slide 2: まとめ
まとめ • 売上高は、前年同期比8.4%増。引き続き前年同期比一桁%後半の 伸びで順調。計画を約15億円上回っている。 • 売上原価率は、前年同期比1.0pt増。大地化成連結による影響約 0.6ptを除けば、ほぼ横ばい。 • 販売管理費は、前年同期比11.6%増。研究開発費および人件費の 増加の影響が大きい。一方、対計画では、研究開発費約3億円な ど、計約4億円が未達。 • 営業利益は、前年同期比5.4%減。対計画では、売上増、原価率低 下、販売管理費の未達の影響が重なり、約16億円上回った。 • 今年度決算より、大地化成を連結決算の対象としている。 • 第3四半期までの売上・利益実績、および
Slide 3: 2014年3月期第3四半期決算概要
2014年3月期第3四半期決算概要 期 14/3 3Q 13/3 3Q 金額 対売上高 前年同期 金額 対売上高 項目 （百万円） 比率（％） 比（％） （百万円） 比率（％） 売上高 45,225 100.0 + 8.4 41,704 100.0 売上原価 22,306 49.3 + 10.8 20,132 48.3 販管費 16,532 36.6 + 11.6 14,818 35.5 営業利益 6,387 14.1 - 5.4 6,754 16.2 経常利益 7,597 16.8 + 1.0 7,526 18.0 四半期純利益 5,139 11.4 + 2.8 4,998 12.0 （為替
Slide 4: 2014年3月期第3四半期決算概要（大地化成を含まない）
2014年3月期第3四半期決算概要 期 14/3 3Q 13/3 3Q (大地化成を含まない13/3と同じ連結ベース) 金額 対売上高 前年同期 金額 対売上高 項目 （百万円） 比率（％） 比（％） （百万円） 比率（％） 売上高 45,225 100.0 + 8.4 41,704 100.0 売上原価 22,018 48.7 + 9.4 20,132 48.3 販管費 16,764 37.1 + 13.1 14,818 35.5 営業利益 6,441 14.2 - 4.6 6,754 16.2 経常利益 7,659 16.9 + 1.8 7,526 18.0 四半期純利益 5,270 11
Slide 5: 2014年3月期第3四半期決算概要（対通期計画進捗率）
2014年3月期第3四半期決算概要 (対通期計画進捗率) 14/3 計画 期 14/3 3Q (11月11日発表) 金額 対売上高 進捗率 金額 対売上高 項目 （百万円） 比率（％） （％） （百万円） 比率（％） 売上高 45,225 100.0 74.4 60,800 100.0 売上原価 22,306 49.3 73.1 30,500 50.2 販管費 16,532 36.6 73.5 22,500 37.0 営業利益 6,387 14.1 81.9 7,800 12.8 経常利益 7,597 16.8 96.8 7,850 12.9 四半期純利益 5,139 11.4 98.8 5,
Slide 6: 2014年3月期第3四半期決算概要（単体）
2014年3月期第3四半期決算概要 (単体) 期 14/3 3Q 13/3 3Q 金額 対売上高 前年同期 金額 対売上高 項目 （百万円） 比率（％） 比（％） （百万円） 比率（％） 売上高 43,961 100.0 + 8.5 40,504 100.0 売上原価 21,264 48.4 + 9.3 19,453 48.0 販管費 16,372 37.2 + 13.5 14,421 35.6 営業利益 6,324 14.4 - 4.6 6,628 16.4 経常利益 7,545 17.2 + 2.0 7,396 18.3 四半期純利益 5,200 11.8 + 5.6 4,924 12.2
Slide 7: 追補年度別売上高推移
追補年度別売上高推移 12年追補が順調に伸長、13年追補も好調。 80 09年ランソプラゾールOD錠 億円 08年アムロジピンOD錠 61 11年アトルバスタチン錠 60 55 ドネペジル錠・OD錠 50 44 12年ロサルタンＫ錠 39 40 34 36 30 3 0 28 2 8 28 27 13年ピタバスタチンCa・OD錠 27 26 21 22 20 18 19 1 9 17 20 15 12 9 8 6 0 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 製品追補年度 12/3 3Q 13/3 3Q 14/3 3Q 2014 6
Slide 8: 主要製品売上高推移
主要製品売上高推移 アムロジピン、ランソプラゾールなどが順調に成長した。 億円 60 54 47 43 40 28 22 23 24 19 16 191817 1918 19 19 20 1313 14 14 12 14 15 141415 11 6 1 3 0 ル ル ン ル ン ン ル ン ン ン ジ チ ピ チ チ ピ ー ー ジ ー タ ジ ス タ タ ジ ペ ゾ ゾ ゾ ス ス ス ロ ナ ェ ラ ラ ネ ラ モ フ バ バ ム プ ピ プ プ ド ァ ニ ル ア エ ラ ソ ベ メ フ オ プ ン ラ ト ア ラ 12/3 3Q 13/3 3Q 14/3 3Q 2014 7
Slide 9: 売上高詳細（販路別）
(単体) 売上高詳細（販路別） 代理店の営業所化・営業所の新設、本社取引の拡大などにより、 直販比率が増加。 （ ）は営業所数 14/3 3Q 41.0% 55.3% (57) 3.7% 13/3 3Q 45.4% 52.4% (55) 2.2% 12/3 3Q 50.7% 45.7% (43) 3.6% 11/3 3Q 56.9% 40.0% (24) 3.2% 代理店 営業所・本社 その他（他社販売・受託・輸出） 2014 8
Slide 10: 売上高詳細（納入先別）
(単体) 売上高詳細（納入先別） 保険薬局向けの売上が60%を超えた。 10-12 29.1% 61.7% 9.2% 14/3 7-9 32.1% 58.6% 9.3% 4-6 32.0% 58.6% 9.3% 1-3 35.0% 57.0% 8.1% 10-12 33.0% 57.6% 9.4% 13/3 7-9 34.9% 55.6% 9.5% 4-6 34.8% 55.7% 9.4% 1-3 39.4% 51.7% 8.9% 10-12 38.3% 51.9% 9.7% 12/3 7-9 40.4% 49.6% 10.0% 4-6 40.8% 49.6% 9.6% 11/3 1-3 44
Slide 11: 販売費及び一般管理費
販売費及び一般管理費 期 14/3 3Q 13/3 3Q 金額 対売上高 前年同期 金額 対売上高 項目 （百万円） 比率（％） 比（％） （百万円） 比率（％） 人件費 7,221 16.0 + 10.3 6,548 15.7 研究開発費 3,954 8.7 + 20.6 3,278 7.9 広告宣伝費 749 1.7 + 12.8 664 1.6 その他 4,606 10.2 + 6.4 4,327 10.4 販管費 16,532 36.6 + 11.6 14,818 35.5 2014 10
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 （百万円） 項目 13/12 13/3 増減 項目 13/12 13/3 増減 支払手形 現金及び預金 5,680 3,485 + 2,194 8,657 7,482 + 1,174 及び買掛金 受取手形 １年内返済予定 18,909 17,217 + 1,692 2,925 2,825 + 100 及び売掛金 の長期借入金 有価証券 4,000 3,000 + 1,000 未払法人税等 1,087 1,667 - 580 商品及び製品 12,185 10,450 + 1,734 その他流動負債 7,359 7,543 - 184 その他流動資産 12,941 12,895 + 4
Slide 13: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 150 14/3 3Q 減価償却費 億円 112 製造：31.55 億円 販管： 7.63 億円 103 92 100 79 52 88 14 （修正） 54 67 50 103 37 65 49 54 55 39 18 15 19 26 26 24 0 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 14/3 3Q 計画 減価償却費 設備投資（山形工場以外） 設備投資（山形工場新設） 2014 12
Slide 14: 研究開発費（修正）
研究開発費 60 （修正） 億円 50 53 40 45 40 41 30 33 26 20 10 0 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 3Q 14/3計画 3Qでの研究開発費未消化約3億円を踏まえ、 通期の研究開発費の見込みを56億円→53億円とした。 2014 13
Slide 15: 2014年3月期 通期見通し
2014年3月期 通期見通し 第3四半期までの売上・利益実績、および第4四半期の売上 ・利益見通しなどを反映し、通期業績見通しを修正した。 14/3 通期見通し 期 13/3 (2月10日発表) 金額 対売上高 前年同期 金額 対売上高 項目 （百万円） 比率（％） 比（％） （百万円） 比率（％） 売上高 61,300 100.0 + 11.0 55,241 100.0 売上原価 30,200 49.3 + 9.8 27,500 49.8 販売管理費 22,100 36.1 + 10.4 20,018 36.2 営業利益 9,000 14.7 + 16.5 7,723 14.0 経常利益 9
Slide 16: 2014年3月期 通期見通し（修正）
2014年3月期 通期見通し 14/3 通期見通し 14/3 計画 期 (2月10日発表) (11月11日発表) 金額 対売上高 修正額 金額 対売上高 項目 （百万円） 比率（％） （百万円） （百万円） 比率（％） 売上高 61,300 100.0 + 500 60,800 100.0 売上原価 30,200 49.3 - 300 30,500 50.2 販売管理費 22,100 36.1 - 400 22,500 37.0 営業利益 9,000 14.7 + 1,200 7,800 12.8 経常利益 9,700 15.8 + 1,850 7,850 12.9 当期純利益 6,600 1
Slide 17: 後発医薬品にかかる薬価制度の変更について
後発医薬品にかかる薬価制度の変更について 【後発品の薬価について】 ①今後収載される後発医薬品の薬価について • ×0.6（内用10品目以上の場合は×0.5） ②すでに収載されている後発医薬品の薬価について（価格帯） • 後発品は最高価格の0-30%、30-50%、50-100%の3価格帯で グルーピングしてそれぞれ加重平均 【後発品の使用促進について】 • 後発品置き換え率60％の新目標（ロードマップ） • 現在中医協で議論 – 【薬局】後発医薬品調剤体制加算（新指標に変更・要件の引き上げ） – 【病院】DPCの機能評価係数Ⅱの中に「後発医薬品指数」を新設。評 価上限を後発品の数量ベースの使
Slide 18: 後発医薬品にかかる薬価制度の変更とその影響について
後発医薬品にかかる薬価制度の変更とその影響について ①今後収載される ②すでに収載されている 項目 後発医薬品の薬価について 後発医薬品の薬価について（価格帯） ×0.7 ・ 最高価格の 30%以上は3%刻みで1価格 （内用10品目以上の ・ 最高価格の 20-30%で1価格 現状 場合は×0.6） ・ 最高価格の 0-20%で1価格 （最大で13価格帯のものがあった） ×0.6 【3価格帯】 （内用10品目以上の ・ 最高価格の 50-100% で加重平均して1価格 新制度 場合は×0.5） ・ 最高価格の 30-50% で加重平均して1価格 ・ 最高価格の 0-30% で加重平均して1価格
Slide 19: 薬価制度の変更が2014年4月薬価改定に与える影響について
後発医薬品にかかる薬価制度の変更が 東和薬品の2014年4月薬価改定に与える影響について 東和薬品 東和薬品 約600品目 薬価ベース売上 薬価ベース売上 50-100%の価格帯 全体で 約340品目 約73% 約2-3%の マイナス グルーピングして 影響 加重平均 約170品目 約18％ 30-50%の価格帯 約90品目 約9％ 0-30%の価格帯 従来のルールで薬価改定した場合 新しい制度で薬価改定した場合 （注）さまざまな仮定をおいて社内でおおまかな試算をしたデータであり、 正確性の保証はできません。また、事後の検証も困難です。 2014 18
Slide 20: お問い合わせ先
＜お問い合わせ先＞ 東和薬品株式会社 経営企画部 ir@towayakuhin.co.jp TEL ： 06-6900-9101 FAX ： 06-6900-0634 将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、確約や 保証を与えるものではありません。予想と異なる結果になることがある点を認 識された上で、ご利用下さい。 2014 19
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