Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — Q3 FY2026 Earnings Presentation
24 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, February 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2026年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 2026年2月 (証券コード：4553) 2026
Slide 2: 決算開示資料について 注意事項
決算開示資料について 注意事項 ● 本資料内では、国内セグメントの内訳につきまして、 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、九州医薬を「東和薬品ほか」と表記し、 三生医薬、サン・フレイルラボラトリを「三生医薬ほか」と表記しております。 なお、2025年4月1日に三生医薬を存続会社、カマタを消滅会社とする吸収合併を行いました。 また、海外セグメントのTowa Pharma International Holdingsにつきまして、「Towa INT」と表記しております。 「東和薬品ほか」 「三生医薬ほか」 「Towa INT」 東和薬品 ジェイドルフ グリーンカプス Towa
Slide 3: 目次
目次 1. 2026年3月期第3四半期 決算概要 2. 参考資料 2026 2
Slide 4: 目次: 2026年3月期第3四半期 決算概要
目次 1. 2026年3月期第3四半期 決算概要 2. 参考資料 2026 3
Slide 5: 決算について
2026年3月期第3四半期 決算について ● 前年同期比：連結で増収増益 売上高は、東和薬品で生産数量の増加に伴い販売数量が増加したこと、三生医薬で国内健康食品事業が伸びたこと、 Towa INTで欧州BtoBの受託製造が増加したことにより、増収 売上総利益は、東和薬品の増収と、Towa INTの生産数量が増加したこと等による原価率の低下が、 三生医薬の事業ミックスが悪化したことによる原価率の上昇を補い、増益 営業利益は、3区分全ての販管費の増加を、東和薬品・Towa INTの売上総利益の増加が補い、増益 経常利益は、デリバティブ評価益を約45億円計上したことにより、増益 ● 通期計画比：連結
Slide 6: 営業利益の増減要因
2026年3月期第3四半期 営業利益の増減要因 (単位：億円) ＋ 8.7 8.0 4.0 194.9 -0.1 186.1 -3.1 販売数量の増加による 売上総利益の増加 ＋30.4 研究開発費の増加 -15.2 その他販管費の増加 -7.1 25/3 3Q 東和薬品ほか 三生医薬ほか Towa INT 調整額 26/3 3Q 2026 5
Slide 7: 決算概要（連結）
2026年3月期第3四半期 決算概要 （連結） ● 売上高・営業利益の前年同期比は、東和薬品において生産数量の増加に伴い販売数量が増加したことと、 Towa INTで欧州BtoBの受託製造が増加したことが、三生医薬の業績悪化を補い、増収増益 通期計画比は、東和薬品で限定出荷解除後の売上が想定よりも伸びなかった製品があったことと、 三生医薬で売上原価率が想定よりも上昇したことにより、進捗率は低調に推移 ● 経常利益は、計画外のデリバティブ評価益を約45億円計上したことにより、増益で進捗率も好調に推移 なお、金融市場環境や為替動向等に不透明な部分があるため、通期計画は変更していない （前年同期はデ
Slide 8: 決算概要（東和薬品ほか）
2026年3月期第3四半期 決算概要 （東和薬品ほか） ● 売上高は、生産数量の増加に伴い市場への供給数量が増加したことにより、増収 9月の限定出荷解除後、市場が安定している製品など想定よりも伸びが小さい製品があり、進捗率は低調に推移 引き続き通常出荷に戻した製品や近年追補品の拡売に努める ● セグメント利益は、研究開発費などの販管費の費消が遅れたことにより、増益で計画通りの進捗 (単位：百万円，％) 26/3 3Q実績 25/3 3Q実績 26/3 通期計画 対売上 前年 対売上 対売上 金額 金額 金額 進捗率 高比率 同期比 高比率 高比率 売上高 141,670 100.0 + 5.9
Slide 9: 決算概要（三生医薬ほか）
2026年3月期第3四半期 決算概要 （三生医薬ほか） ● 売上高は、国内健康食品事業が伸長したことにより、増収で計画通りの進捗 ● セグメント利益は、利益率の良いニューアプリケーション事業が想定よりも伸びず、 事業ミックスが悪化して売上原価率が上昇したため、減益で進捗率も低調に推移 ● なお、ニューアプリケーション事業において競争環境が激化し、受注の一部を失注 競争環境は悪化しているが、通期計画達成に向けて新規顧客開拓や営業活動の強化に努める (単位：百万円，％) 26/3 3Q実績 25/3 3Q実績 26/3 通期計画 対売上 前年 対売上 対売上 金額 金額 金額 進捗率 高比率 同期
Slide 10: 決算概要（Towa INT）
2026年3月期第3四半期 決算概要 （Towa INT） ● 売上高は、米国でのニトロソアミン問題による主力製品の売上悪化が続いているものの、 欧州BtoBにおいて欧州のニトロソアミン基準厳格化前の駆け込み需要により受託製造が増加し、増収 為替影響もあり、計画通りの進捗 ● セグメント利益は、増収と、欧州BtoBにおいて生産数量が増加したこと等により売上原価率が低下し、増益 東和薬品との内部取引（共同開発によるライセンスフィー）を除く利益は計画通り着地する見込み (単位：百万円，％) 26/3 3Q実績 25/3 3Q実績 26/3 通期計画 対売上 前年 対売上 対売上 金額 金額 金額
Slide 11: 研究開発費（連結）
研究開発費 （連結） (単位：億円) 250 8.0% 7.3% 6.8% 7.0% 6.2% 6.3% 200 190 5.8% 6.0% 162 152 45 5.0% 150 132 33 129 30 13 22 10 4.0% 11 29 100 11 8 3.0% 131 2.0% 111 118 50 99 91 1.0% 0 0.0% 23/3 24/3 25/3 26/3 3Q 26/3 計画 東和薬品ほか 三生医薬ほか Towa INT 売上高研究開発費率（連結） ※グループ間取引消去後の数値を使用しております。 ※Towa INTと三生医薬の23年3月期の連結会計年度は2
Slide 12: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） (単位：億円) 396 400 26/3 3Q 減価償却費 28 359 25 製 造：102億円 22 333 9 販 管： 32億円 300 44 21 253 38 254 226 191 200 139 33 156 23 142 136 147 134 26 69 22 21 20 19 28 23 32 100 26 22 19 17 19 24 33 41 141 95 93 109 96 95 11 93 64 68 46 0 23/3 24/3 25/3 26/3 3Q 26/3 計画 ※設備投資には有形固定資産・無形固定資産の取得を含みます。
Slide 13: 目次: 参考資料
目次 1. 2026年3月期第3四半期 決算概要 2. 参考資料 2026 12
Slide 14: 大塚製薬との医薬品製造における協業体制の構築について
大塚製薬との医薬品製造における協業体制の構築について ● 大塚製薬と医薬品製造における協業体制の構築に向けた基本合意を締結 一部の長期収載品について、承継・製造委受託・ライセンス活用を通じて安定供給を目指す ● 短期的に生産数量増加や限定出荷品目減少に寄与する取り組みではないが、 国内医薬品産業を持続可能な産業構造に改革するための重要な第一歩となる協業だと考えている ● 特許が満了した先発医薬品とジェネリック医薬品を1つの特許満了医薬品市場として捉え、 特許満了医薬品の中でも将来にわたり治療上必要とされる医薬品を長期必須医薬品と位置付け 持続的に安定供給するエコシステムの構築と、社会全体の健全
Slide 15: 限定出荷品目数の推移
限定出荷品目数の推移 (単位：品目) 限定出荷 供給停止 400 378 357 362 350 300 269 232 248 239 243 245 225 232 250 213 214 206 200 135 143 150 100 50 17 17 29 4 5 9 11 12 15 13 9 8 13 12 11 16 0 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 (3/24) (6/8) (8/29) (12/15) (3/15) (6/8) (9/21) (12/21) (3/28)
Slide 16: 決算概要（国内セグメント）
2026年3月期第3四半期 決算概要 （国内セグメント） (単位：百万円，％) 26/3 3Q実績 25/3 3Q実績 26/3 通期計画 対売上 前年 対売上 対売上 金額 金額 金額 進捗率 高比率 同期比 高比率 高比率 売上高 163,769 100.0 + 5.9 154,713 100.0 226,700 100.0 72.2 国 内 セ 売上原価 102,993 62.9 + 6.5 96,720 62.5 141,700 62.5 72.7 グ メ 販管費 37,985 23.2 + 6.4 35,690 23.1 54,400 24.0 69.8 ン ト セグメント利益 22
Slide 17: 決算概要（海外セグメント）
2026年3月期第3四半期 決算概要 （海外セグメント） (単位：百万円，％) 26/3 3Q実績 25/3 3Q実績 26/3 通期計画 対売上 前年 対売上 対売上 金額 金額 金額 進捗率 高比率 同期比 高比率 高比率 売上高 40,844 100.0 + 4.3 39,164 100.0 54,600 100.0 74.8 海 外 売上原価 26,158 64.0 - 0.9 26,399 67.4 34,600 63.4 75.6 セ グ メ 販管費 14,648 35.9 + 11.5 13,133 33.5 19,300 35.3 75.9 ン ト セグメント利益 38 0.1
Slide 18: 決算概要（セグメント情報）
2026年3月期第3四半期 決算概要 （セグメント情報） (単位：百万円) 報告セグメント 国内 海外 調整額 合計 連結 （のれん償却費等） 東和薬品ほか Towa INT 三生医薬ほか 売上高 163,769 40,844 204,614 - 549 204,065 売上原価 102,993 26,158 129,151 - 206 128,944 販管費 37,985 14,648 52,634 + 2,995 55,629 セグメント利益 22,791 38 22,829 - 3,338 19,490 ※販管費の調整額は、のれん償却費と、東和薬品とTowa INTの内部取引を含むため、
Slide 19: 追補年度別 売上高推移（東和薬品単体）
追補年度別 売上高推移 （東和薬品単体） （単位：億円） 20/3 製品追補年度 8.3 17/3 18/3 19/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 26/3 3Q 48.6 102.3 60.6 72.5 112.5 120.8 39.7 43.1 21.1 8.8 25/3 3Q 51.9 99.0 54.5 78.1 114.7 124.1 40.3 16.8 7.6 24/3 3Q 46.2 81.5 49.0 74.8 102.8 101.5 30.2 7.4 23/3 3Q 34.5 71.4 45.9 65.4 97.2 31.5 0 100 200
Slide 20: 販路別 売上高推移（東和薬品単体）
販路別 売上高推移 （東和薬品単体） 26/3 3Q 40.6% (69) 17.6% 37.4% 4.5% 25/3 3Q 40.8% (69) 18.0% 37.3% 3.9% 24/3 3Q 41.3% (71) 19.0% 35.5% 4.3% 23/3 3Q 42.5% (71) 19.1% 32.3% 6.0% 営業所・本社 代理店 医薬品卸 その他（製造受託・他社販売・輸出・新規事業） （ ）は営業所数 ※26年3月期の営業所数には、11月末に閉所した大宮営業所を含みます。 2026 19
Slide 21: 販売費及び一般管理費（国内セグメント）
販売費及び一般管理費 （国内セグメント） (単位：百万円，％) 26/3 3Q 25/3 3Q 金額 対売上高比率 前年同期比 金額 対売上高比率 人件費 14,108 8.6 + 4.0 13,564 8.8 広告宣伝費 697 0.4 + 23.5 565 0.4 荷造運賃 2,283 1.4 + 2.5 2,227 1.4 支払手数料 4,455 2.7 - 4.7 4,673 3.0 研究開発費 10,342 6.3 + 17.7 8,785 5.7 減価償却費 1,286 0.8 + 19.6 1,075 0.7 その他 4,811 2.9 + 0.3 4,798 3.1 販管費 3
Slide 22: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） （単位：百万円） 項目 25/12 25/3 増減 項目 25/12 25/3 増減 現金及び預金 39,819 45,471 - 5,651 支払手形及び買掛金 19,168 17,918 + 1,250 電子記録債務 11,973 12,123 - 149 受取手形及び売掛金 70,466 61,449 + 9,016 短期借入金 5,664 4,699 + 965 電子記録債権 10,805 10,496 + 308 １年内返済予定の長期借入金 24,852 18,023 + 6,829 商品及び製品 50,156 44,770 + 5,386 リース債務 1,66
Slide 23: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書 （連結） （単位：百万円） 26/3 3Q 25/3 3Q 増減 26/3 3Q 主な内訳 ・税金等調整前四半期純利益 + 23,950 ・減価償却費 + 13,433 営業活動によるCF 13,123 5,695 + 7,428 ・棚卸資産の増加 – 11,093 ・法人税等の支払額 – 8,526 ・売上債権の増加 – 8,194 投資活動によるCF - 20,331 - 23,873 + 3,541 ・有形固定資産の取得による支出 – 17,664 ・長期借入れによる収入 + 9,530 財務活動によるCF 103 15,582 - 15,479 ・長期借入金の
Slide 24: お問い合わせ先
将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、 確約や保証を与えるものではありません。 予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用下さい。 お問い合わせ先 東和薬品株式会社 広報・ＩR部 ＩR課 ir@towayakuhin.co.jp TEL.06-6900-9102 2026 23
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