Vinci SA · EURONEXT:DG

Vinci SA — FY2009 Earnings Presentation

80 slides from Vinci SA's earnings presentation, Mar 4, 2010

1. Slide 1: Présentation des comptes 2009

   Présentation des comptes 2009 Réunion du 4 mars 2010 Yves-Thibault de Silguy Président du Conseil d’administration Xavier Huillard Administrateur–directeur général Christian Labeyrie Directeur général adjoint – Directeur financier

2. Slide 2: Avertissement

   Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement de VINCI. Ces objectifs et informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s’a

3. Slide 3: Introduction

   Introduction ! Robustesse et résilience prouvée en 2009 du modèle économique « concessionnaire-constructeur » ! Pertinence de la stratégie de développement à l’international et de spécialisation sur des niches technologiques ! Des atouts solides pour 2010 ! Des ressorts de croissance durable et rent

4. Slide 4: Faits marquants 2009

   Faits marquants 2009 Introduction Faits marquants 2009 Comptes consolidés annuels 2009 Perspectives Conclusion

5. Slide 5: 2009 : Solides performances illustrant la robustesse du Groupe

   2009 : Solides performances illustrant la robustesse du Groupe ! Maintien du résultat net malgré la baisse d’activité ! Concessions ! Autoroutes France : - Croissance du CA - Objectifs 2009 d’EBITDA/CA dépassés ! Autres concessions : nouveaux succès commerciaux ! Contracting ! Bonne résistance de l’

6. Slide 6: 2009 : Chiffres-clés

   2009 : Chiffres-clés En millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Chiffre d’affaires * 33 458 31 928 (4,6%) CAFICE (EBITDA) 4 872 4 964 +1,9% En % du chiffre d’affaires* 14,6% 15,5% Résultat opérationnel sur activité 3 378 3 192 (5,5%) En % du chiffre d’affaires* 10,1% 10,0% Résultat net – part du Groupe 1 591 1

7. Slide 7: 2010 : VINCI a 10 ans

   2010 : VINCI a 10 ans Chiffre d’affaires (md€) Résultat opérationnel (m€) 3 192 10,0% du CA 31,9 x 2,3 x 4,4 Contracting 14,1 722 5,1% du CA Concessions Résultat net (m€) 1 596 Evolution du cours de l’action VINCI : +246% x 5,3 CAC 40 : -34% 300 7

8. Slide 8: Chiffre d'affaires : progression des concessions, baisse limitée du contracting

   Chiffre d’affaires : - progression des concessions - baisse limitée du contracting En millions d’euros Variation 09/08 : (4,6%) (4,6%) -Organique (5,5%) -Périmètre +2,5% (5,7%) 33 458 31 928 -Change (1,6%) 28 520 26 891 4 614 VINCI 4 339 Energies 8 183 8 003 Eurovia +2,4% 4 781 4 899 15 722 14 549 VIN

9. Slide 9: Renforcement à l'international : plus de 38% de l'activité

   Renforcement à l’international : plus de 38% de l’activité réalisée hors de France (44,5% dans le contracting) Répartition du chiffre d’affaires 2009 par zones géographiques en millions d’euros 2009 Δ∆ 09/08 réel Δ∆ à change constant France 19 621 (6,3%) (6,3%) Europe centrale et orientale 2 160 (12,5

10. Slide 10: ROPA - Bonne résistance des marges opérationnelles

    ROPA - Bonne résistance des marges opérationnelles ROPA = Résultat opérationnel sur activité (en millions d’euros et en % du chiffre d’affaires*) Concessions + Contracting = Groupe VINCI ROPA/CA* 38,6%** 39,1% 4,8% 4,5% 9,8%** 10,0% 3 378 3 192 1 966 1 917 Autres concessions 159 124 1 363 1 220 245 23

11. Slide 11: Autoroutes France : reprise de la croissance du trafic

    Autoroutes France : reprise de la croissance du trafic (+1,2% à réseau stable) Evolution de la croissance du trafic à réseau stable (sur 12 mois glissants) Δ∆ 2008/2007 Δ∆ 2009/2008 (1,4%) +1,2% Véhicules légers (VL) Poids lourds (PL) Trafic total ! Rebond du trafic VL à partir du 2e trimestre 2009 ! St

12. Slide 12: Autoroutes France : croissance du CA de 3,1%

    Autoroutes France : croissance du CA de 3,1% Autoroutes ASF Escota Cofiroute Arcour France Chiffre d’affaires (en m€) 2 357 610 1 110 18 4 095 Δ∆ 2009/2008 2,3% 3,2% 3,1% - 3,1% Véhicules légers 3,6% 1,6% 3,4% - 3,2% Poids lourds -10,0% -7,2% -11,5% - (10,0%) Trafic à réseau stable 1,4% 0,7% 1,1% - 1,2%

13. Slide 13: Autoroutes France : objectifs de marges 2009 dépassés

    Autoroutes France : objectifs de marges 2009 dépassés CAFICE (EBITDA) : en millions d’euros et en % du CA* ASF / Escota Cofiroute Objectif 2009 : 67% Objectif 2009 : 69% 65,7% 67,3% 65,1% 65,4% 63,5% 71,6% 72,0% 1 997 68,6% 70,8% 1 840 1 902 67,2% 1 572 1 710 736 772 800 605 662 Total Autoroutes Fran

14. Slide 14: Autoroutes France : ouverture de nouvelles sections en 2009

    Autoroutes France : ouverture de nouvelles sections en 2009 ! Ouverture d’Arcour (A19) le 16 juin 2009 entre Artenay et Courtenay (101 km) ! Trafic moyen journalier : 6 800 véhicules/jour (sur les 6 premiers mois) ! Montant total du projet : 847 millions d’euros ! Fin de la concession : 2070 ! Ouvert

15. Slide 15: VINCI Park : progression de l'activité et de la CAFICE

    VINCI Park : progression de l’activité et de la CAFICE Nb de places Chiffre d’affaires CAFICE (EBITDA) (en milliers) (en m€) (en m€ et en % du CA) 1 252 619 623 203 1 164 200 374 213 210 32,6% 391 32,2% 878 406 413 773 2008 2009 2008 2009 2008 2009 Concessions / pleine propriété France Prestations de

16. Slide 16: Autres concessions : développement et nouveaux projets

    Autres concessions : développement et nouveaux projets ! Obtention de nouveaux projets ! Autoroute A5 en Allemagne : montant total de 600 m€ (VINCI : 50%) ! Voie express R1 en Slovaquie : montant total de 1,2 md€ (VINCI : 50%) ! GSM-R : système de radiocommunications ferroviaire : montant total de p

17. Slide 17: VINCI Energies : maintien des marges opérationnelles à 5,3%

    VINCI Energies : maintien des marges opérationnelles à 5,3% Chiffre d’affaires : 4,3 md€ ROPA : 230 m€ Résultat net : 161 m€ Δ∆09-08 : (6,0%) 5,3% du CA (stable) Δ∆09-08 : +8,9% 4 614 4 339 1 453 1 335 245 230 3 161 3 004 5,3% 5,3% 161 148 3,7% 3,2% 2008 2009 2008 2009 2008 2009 France International E

18. Slide 18: Eurovia : bonne résistance de l'activité et des marges

    Eurovia: bonne résistance de l’activité et des marges (4,0% du CA) Chiffre d’affaires : 8,0 md€ ROPA : 319 m€ Résultat net : 206 m€ Δ∆09-08 : (2,2%) 4,0% du CA (-20bp) Δ∆09-08 : (1,5%) 8 183 8 003 3 278 3 364 346 319 4,2% 4,0% 4 905 4 639 209 206 2,6% 2,6% 2008 2009 2008 2009 2008 2009 France Internat

19. Slide 19: VINCI Construction : baisse limitée des marges à 4,6%

    VINCI Construction : baisse limitée des marges à 4,6% Chiffre d’affaires : 14,5 md€ ROPA : 671 m€ Résultat net : 434 m€ Δ∆09-08 : (7,5%) 4,6% du CA (-30bp) Δ∆09-08 : (17,6%) 15 722 14 549 7 501 7 265 773 671 4,9% 4,6% 527 434 8 221 7 284 3,4% 3,0% 2008 2009 2008 2009 2008 2009 France International En

20. Slide 20: Plan 2006-2009 - Objectifs tenus malgré la crise

    Plan 2006-2009 - Objectifs tenus malgré la crise Situation financière améliorée Objectifs 2009 (p.m) Réalisations 2009 Chiffre d’affaires > 30 md€ 31,9 md€ Autoroutes France +5% / an +4,5% VINCI Park +6% / an +6% Contracting +7% / an +7,7% 2 EBITDA 5 md€ 5 md€ (dont Concessions 65%) (dont Concessions 6

21. Slide 21: Comptes consolidés annuels 2009

    Comptes consolidés annuels 2009 Introduction Faits marquants 2009 Comptes consolidés annuels 2009 Perspectives Conclusion

22. Slide 22: Compte de résultat consolidé

    Compte de résultat consolidé En millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Chiffre d’affaires* 33 458 31 928 (4,6%) Résultat opérationnel sur activité 3 378 3 192 (5,5%) En % du chiffre d’affaires* 10,1% 10,0% Résultat opérationnel 3 276 3 145 (4,0%) Résultat financier (806) (702) Impôts (771) (745) Intérêts mi

23. Slide 23: Résultat financier

    Résultat financier En millions d’euros 2008 2009 Coût de l’endettement financier net (863) (743) Concessions (845) (742) dont Autoroutes France (769) (681) Contracting 67 7 Holdings et divers (85) (9) Autres charges et produits financiers 57 41 Intérêts capitalisés sur investissements des concessions 1

24. Slide 24: CAFICE (EBITDA) : amélioration de l'autofinancement d'exploitation

    CAFICE (EBITDA) : amélioration de l’autofinancement d’exploitation CAFICE = Capacité d’autofinancement avant impôts et cout de l’endettement (en m€ et en % du CA*) Concessions + Contracting = Groupe VINCI CAFICE/CA* 61,4% 63,0% 6,3% 6,5% 14,6% 15,5% 4 872 4 964 3 086 2 936 Autres 279 concessions 262 1

25. Slide 25: Evolution de l'endettement financier net en 2009

    Evolution de l’endettement financier net en 2009 En milliards d’euros +1,7 md€ CAFICE (15,4) +5,0 Dividendes -0,9 (13,7) +0,6 Frais financiers Augmentation & impôts de capital et -1,5 Investissements divers Δ∆ BFR +0,6 Investissements Concessions : -1,2 opérationnels Financiers : -0,1 -0,8 Exploitatio

26. Slide 26: Bilan consolidé : renforcement de la structure financière

    Bilan consolidé : renforcement de la structure financière En millions d’euros 31 décembre 2008 31 décembre 2009 PASSIF 9 026 10 440 Capitaux propres 1 305 1 401 Provisions non courantes et autres passifs long terme 20 173 19 706 Dettes financières BFR et provisions courantes 5 409 6 248 ACTIF 26 242 2

27. Slide 27: Endettement financier net : analyse par entités

    Endettement financier net : analyse par entités En milliards d’euros (13,7) (16,3) (15,4) Contracting Holdings & divers Holdings Concessions -17,5 -17,9 Autres concessions VINCI Park -17,0 Arcour Cofiroute ASF/Escota 31-12-07 31-12-08 31-12-09 EFN / EBITDA 2006 2007 2008 2009 TOTAL VINCI 3,7 x 3,6 x 3

28. Slide 28: Gestion financière : réalisations 2009 (1/2)

    Gestion financière : réalisations 2009 (1/2) ! Bon accès au financement, malgré la crise ! Refinancement d’ASF : près de 1,4 milliard d’euros d’emprunts à 10 ou 15 ans levés sur les marchés obligataires ! Nouvelles concessions : 1,9 milliard d’euros de financement de projets ‘non recourse’ bouclés ! Aut

29. Slide 29: Gestion financière : réalisations 2009 (2/2)

    Gestion financière : réalisations 2009 (2/2) ! Gestion prudente de la dette ! 81% de la dette long terme au 31 décembre 2009 (18,9 milliards d’euros) est à taux fixe ou cappé ! Forte liquidité préservée : > 13 milliards d’euros au 31 décembre 2009 ! 6,0 md€ de trésorerie nette (+1,2 md€ sur 12 mois) !

30. Slide 30: Perspectives

    Perspectives Introduction Faits marquants 2009 Comptes consolidés annuels 2009 Perspectives Conclusion

31. Slide 31: Rapprochement VINCI - Cegelec

    Rapprochement VINCI - Cegelec Données 2009 VINCI Energies Cegelec Pro forma 2009 Chiffre d’affaires 4,3 md€ 2,8 md€ ~7 md€ dont International 31% 44% 36% Effectifs 32 000 25 000 57 000 Présence dans 21 pays 30 pays 36 pays ! Apport de compétences pour le management des grands projets dans des secteurs

32. Slide 32: Rapprochement VINCI-Cegelec : point sur la situation

    Rapprochement VINCI-Cegelec : point sur la situation ! Janvier 2010 ! Obtention de l’avis des instances représentatives du personnel de Cegelec ! Signature d’un protocole d’accord entre Qatari Diar et VINCI prévoyant notamment l’apport de Cegelec à VINCI et la mise en place d’un partenariat stratégi

33. Slide 33: Perspectives 2010 - Concessions (1/2)

    Perspectives 2010 - Concessions (1/2) Autoroutes France : visibilité renforcée ! Relations avec le concédant : bonne dynamique ! « Paquet vert » : environ 750 millions d’euros d’investissements pour le développement durable à réaliser sur la période 2010-2012 en contrepartie de l’allongement d’un an

34. Slide 34: Perspectives 2010 - Concessions (2/2)

    Perspectives 2010 - Concessions (2/2) ! Réponses attendues aux soumissions en cours : ! France : LGV SEA, LGV BPL et Notre-Dame des Landes ! Europe : Autoroute A8-II en Allemagne, LGV Lot 2 au Portugal ! Poursuite des négociations ! CDG Express ! Moscou-St Petersbourg ! Une quinzaine de nouveaux pro

35. Slide 35: Perspectives 2010 - Contracting : carnet de commandes

    Perspectives 2010 - Contracting : carnet de commandes au 31-12-2009 En milliards d’euros Prises de commandes Carnet de commandes Carnet de commandes France / International Par métiers 30,2 23,2 24,0 23,2 24,0 27,2 2,4 2,3 14,0 12,6 12,1 13,1 4,8 5,9 16,2 14,6 16,0 15,8 11,1 10,9 2008 2009 2008 2009

36. Slide 36: Perspectives 2010 - Contracting

    Perspectives 2010 - Contracting ! Sélectivité dans la prise d’affaires et protection des marges ! Réactivité des unités opérationnelles face à la contraction de l’activité ! Rigueur de la gestion du BFR et des investissements ! Poursuite du renforcement à l’international ! Développement des segments

37. Slide 37: Perspectives 2010 - Synthèse

    Perspectives 2010 - Synthèse ! Chiffre d’affaires : ! Progression des concessions autoroutières ! Baisse limitée du Contracting à structure comparable ! Impact positif de l’intégration de Cegelec et de Tarmac Légère hausse du chiffre d’affaires global ! Résultat : ! Autoroutes France : taux d’EBITDA/CA

38. Slide 38: Conclusion

    Conclusion Introduction Faits marquants 2009 Comptes consolidés annuels 2009 Perspectives Conclusion

39. Slide 39: Actionnariat au 31 décembre 2009

    Actionnariat au 31 décembre 2009 Au 31 déc. Au 31 déc. 2008 2009 Salariés 8,2% 9,2% Autocontrôle 4,6% 4,0% Actionnaires individuels 12,5% 12,3 % Artémis 4,2% 4,0 % Institutionnels français 28,1% 29,0% Institutionnels UK 6,9% 8,2% Institutionnels européens hors UK 15,6% 17,7% Institutionnels nord amé

40. Slide 40: Maintien du dividende à 1,62 euro par action en 2009

    Maintien du dividende à 1,62 euro par action en 2009 ! Solde de 1,10 euro par action restant dû (compte tenu de l’acompte de 0,52 euro payé le 17 décembre) ! Date de détachement du coupon : 14 mai 2010 ! Période d’option : 14 mai au 7 juin 2010 inclus ! Date de mise en paiement : 17 juin 2010 ! Opti

41. Slide 41: De puissants relais de croissance à moyen terme

    De puissants relais de croissance à moyen terme Urbanisation Mobilité Energie Environnement 41

42. Slide 42: Evolution de la gouvernance de VINCI en 2010

    Evolution de la gouvernance de VINCI en 2010 ! Réunion des fonctions de Président et de Directeur général ! Unité de commandement et de représentation ! Moyens de contrôle du conseil d’administration renforcés : Missions du ‘Vice-président administrateur référent’ 42

43. Slide 43: Annexes

    Annexes Répartition géographique du chiffre d’affaires 2009 Les métiers de VINCI Etats financiers consolidés détaillés

44. Slide 44: Répartition du chiffre d'affaires 2009 par zones géographiques

    Répartition du chiffre d’affaires 2009 par zones géographiques Contracting : CA = 26,9 md€ 44,5% réalisé hors de France France Europe centrale & orientale Royaume-Uni Allemagne Autres pays européens Europe (hors France) Concessions : CA = 4,9 md€ Amériques 93,5% réalisé en France Afrique Asie/M. Orien

45. Slide 45: Les métiers de VINCI : Concessions

    Les métiers de VINCI : Concessions VINCI Autoroutes VINCI Park Autres concessions

46. Slide 46: Un portefeuille diversifié et sans équivalent

    Un portefeuille diversifié et sans équivalent 46

47. Slide 47: Autoroutes France : résilience et visibilité

    Autoroutes France : résilience et visibilité ! Premier réseau autoroutier européen Duplex ASF Escota Cofiroute* Arcour A86 Réseau concédé (km) 2 714 459 1 100 101 10 % détention VINCI 100% 100% 83% 100% 83% Nb de km en activité 2 633 459 1 100 101 4,5 Fin de la concession 2033 2027 2031 2070 75 ans**

48. Slide 48: Autoroutes France : chiffres-clés

    Autoroutes France : chiffres-clés Total ASF/ Total en millions d’euros Escota Cofiroute Arcour Δ∆ 09/08 2008 2009 Chiffre d’affaires 3 972 2 967 1 111 18 4 095 +3,1% ROPA 1 807 1 189 597 7 1 793 6,2%* en % du chiffre d’affaires 42,5%* 40,1% 53,7% 39,6% 43,8% Résultat net 746 480 260 (7) 733 (1,8%) CAFICE

49. Slide 49: Autoroutes France : cadre contractuel des hausses tarifaires

    Autoroutes France : cadre contractuel des hausses tarifaires ASF Escota Cofiroute* Arcour Fin de la concession 2033 2027 2031 2070 Augmentation tarifaire annuelle minimale jusqu’à la fin de la concession : 70% * IPC Contrat de plan en 2007-2011 2007-2011 En discussion N/A cours - 2010 85% x IPC + 0,82

50. Slide 50: VINCI Park : chiffres-clés

    VINCI Park : chiffres-clés Chiffres-clés CA 2009 par zones géographiques en millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Chiffre d’affaires 619 623 0,5% France - France 406 413 1,7% - International 213 210 (1,6%)* Allemagne Royaume-Uni ROPA 126 101 (19,6%) en % du chiffre d’affaires 20,4% 16,3% Espagne Autres Euro

51. Slide 51: Autres concessions et PPP (1/2)

    Autres concessions et PPP (1/2) Fin de la Quote-part Consolidat Pays Type Nom Description concession VINCI ion 1 Autres concessions/PPP France France Tunnel Prado-Carénage Tunnel à Marseille 2025 33% ME Tunnel Prado Sud Tunnel à Marseille 2054 58,5% IP Tramway Rhônexpress 15km de tramway à Lyon 2038

52. Slide 52: Autres concessions et PPP (2/2)

    Autres concessions et PPP (2/2) Fin de la Quote-part Consolidat Pays Type Nom Description concession VINCI ion 1 Concessions Grèce Grèce Pont Rion-Antirion 2,9 km – liaison Péloponnèse et 2039 57,4% IG continent Autoroute Maliakos Kleidi 230 km 2038 14% ME Autoroute Athènes-Patras-Corinthe 365 km 20

53. Slide 53: Concessions & PPP : projets à l'étude (1/2)

    Concessions & PPP : projets à l’étude (1/2) Pays Projet VINCI concessionnaire désigné ou pressenti / négociations finales en cours France CDG Express : liaison ferroviaire entre l’aéroport Charles-de-Gaulle et Paris Roumanie Autoroute Cormanic Brasov Belgique Ring d’Anvers : périphérique routier de 1

54. Slide 54: Concessions & PPP : projets à l'étude (2/2)

    Concessions & PPP : projets à l’étude (2/2) Pays Projet VINCI pré-qualifié / offres en cours de préparation France LGV Nîmes-Montpellier : contournement ferroviaire A63 : autoroute Bordeaux-Bayonne (102 km) Stade Vélodrome à Marseille Allemagne Autoroute A9 (A-Modell) Grèce Aéroport de Kastelli (Crète

55. Slide 55: Les métiers de VINCI : Contracting

    Les métiers de VINCI : Contracting VINCI Energies Eurovia VINCI Construction

56. Slide 56: Contracting – Chiffres-clés

    Contracting – Chiffres-clés Chiffres-clés CA 2009 par zones géographiques en millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 France Chiffre d’affaires 28 520 26 891 (5,7%) Europe centrale - France 16 288 14 927 (8,4%) - International 12 232 11 964 (2,2%) Royaume-Uni Allemagne ROPA 1 363 1 220 (10,5%) en % du chiffre

57. Slide 57: VINCI Energies

    VINCI VINCI Energies

58. Slide 58: VINCI Energies : chiffres-clés

    VINCI Energies : chiffres-clés Chiffres-clés CA 2009 par zones géographiques en millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Chiffre d’affaires 4 614 4 339 (6,0%) France - France 3 161 3 004 (5,0%) Allemagne - International 1 453 1 335 (8,1%) Suisse ROPA 245 230 (6,2%) Benelux en % du chiffre d’affaires 5,3% 5,3%

59. Slide 59: VINCI Energies - Profil

    VINCI Energies - Profil Description ! Leader en France et acteur de premier plan en Europe des services liés aux technologies des énergies et de l’information ! Conception et ingénierie, réalisation, exploitation, maintenance d’équipements dans 4 secteurs : ! Infrastructures de transport et de distri

60. Slide 60: Eurovia

    Eurovia

61. Slide 61: Eurovia : chiffres-clés

    Eurovia : chiffres-clés Chiffres-clés CA 2009 par zones géographiques en millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Chiffre d’affaires 8 183 8 003 (2,2%) - France 4 905 4 639 (5,4%) France - International 3 278 3 364 +2,6% Europe centrale ROPA 346 319 (7,8%) Allemagne en % du chiffre d’affaires 4,2% 4,0% Royaume

62. Slide 62: Eurovia - Profil

    Eurovia - Profil Description ! 300 agences et filiales : ! Construction, entretien et maintenance d’infrastructures de transport (routes, voies ferrées, aéroports,…) ! Aménagement urbain, tramways, signalisation ! Stratégie d’intégration verticale vers la production et le recyclage de matériaux ! Prod

63. Slide 63: VINCI Construction

    VINCI VINCI Construction

64. Slide 64: VINCI Construction : chiffres-clés

    VINCI Construction : chiffres-clés Chiffres-clés CA 2009 par zones géographiques en millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Chiffre d’affaires 15 722 14 549 (7,5%) - France 8 221 7 284 (11,4%) France - International 7 501 7 265 (3,1%) Royaume-Uni ROPA 773 671 (13,2%) Europe centrale en % du chiffre d’affaires

65. Slide 65: VINCI Construction - Profil

    VINCI Construction - Profil Description ! Grande variété d’expertises dans le bâtiment, le génie civil et les travaux hydrauliques : ! Fort ancrage local en France métropolitaine et dans les DOM- TOM (réseau de 500 centres de profit), en Europe (Royaume-Uni, Allemagne, Belgique, Europe centrale) et im

66. Slide 66: Etats financiers consolidés

    VINEI “_~ Etats financiers consolidés

67. Slide 67: Chiffre d'affaires par métier

    Chiffre d’affaires par métier En millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Δ∆ 09/08 réel comparable Autoroutes France 3 972 4 095 3,1% 3,1% VINCI Park 619 623 0,5% 3,3% Autres concessions 190 181 (4,9%) (5,7%) CONCESSIONS 4 781 4 899 2,4% 2,8% VINCI Energies 4 614 4 339 (6,0%) (6,6%) Eurovia 8 183 8 003 (2,

68. Slide 68: Résultat opérationnel par métier

    Résultat opérationnel par métier En millions d’euros 2008 En % du CA* 2009 En % du CA* Δ∆ 09/08 Autoroutes France 1 807 42,5%** 1 793 43,8% 6,2%** VINCI Park 126 20,4% 101 16,3% (19,6%) Autres concessions 33 23 CONCESSIONS 1 966 38,6%** 1 917 39,1% 3,8%** VINCI Energies 245 5,3% 230 5,3% (6,2%) Euro

69. Slide 69: Résultat net part du Groupe par métier

    Résultat net part du Groupe par métier En millions d’euros 2008 En % du CA* 2009 En % du CA* Δ∆ 09/08 Autoroutes France 746 18,8% 733 17,9% (1,8%) VINCI Park 68 10,9% 41 6,6% (39,2%) Autres concessions 23 12,0% 18 9,8% (22,0%) Holdings concessions (81) (48) CONCESSIONS 756 15,8% 745 15,2% (1,5%) VIN

70. Slide 70: CAFICE (EBITDA) par métier

    CAFICE (EBITDA) par métier En millions d’euros 2008 En % du CA* 2009 En % du CA* Δ∆ 09/08 Autoroutes France 2 674 67,3% 2 807 68,5% 5,0% VINCI Park 200 32,2% 203 32,6% 1,6% Autres concessions 63 76 CONCESSIONS 2 936 61,4% 3 086 63,0% 5,1% VINCI Energies 249 5,4% 256 5,9% 3,0% Eurovia 501 6,1% 515 6,

71. Slide 71: Tableau des flux de trésorerie (1/3)

    Tableau des flux de trésorerie (1/3) Cash flow opérationnel En millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 CAFICE (EBITDA)* 4 872 4 964 1,9% Intérêts financiers payés (882) (784) Impôts payés (582) (690) Variation de BFR et des provisions courantes 733 609 Flux liés à l’activité 4 141 4 100 (1,0%) Investisseme

72. Slide 72: Investissements opérationnels

    Investissements opérationnels En millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Autoroutes France (12) (16) VINCI Park et autres concessions (33) (33) Concessions (45) (49) 9,4% VINCI Energies (75) (69) (8,0%) Eurovia (330) (250) (24,2%) VINCI Construction (540) (522) (3,3%) Contracting (944) (841) (11,0%) Aut

73. Slide 73: Tableau des flux de trésorerie (2/3)

    Tableau des flux de trésorerie (2/3) Investissements de développement des concessions et financiers En millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Cash flow opérationnel 3 244 3 302 1,8% Investissements du domaine concédé et contrats de PPP (1 218) (1 227) Investissements financiers bruts (480) (186) Cessions d

74. Slide 74: Investissements de développement des concessions & PPP

    Investissements de développement des concessions & PPP En millions d’euros 2008 2009 ASF/Escota (424) (524) Cofiroute (hors A86) (183) (144) Duplex A86 (165) (171) Arcour (A19) (273) (106) VINCI Park (60) (36) Autres (113) (246) dont A-Modell A4 et A5 (Allemagne) (35) (57) Locorail (Belgique) (9) (77

75. Slide 75: Tableau des flux de trésorerie (3/3)

    Tableau des flux de trésorerie (3/3) En millions d’euros 2008 2009 Δ∆ 09/08 Cash flow disponible après investissements 1 819 1 958 139 Dividendes (829) (873) (44) Augmentations de capital 387 654 267 Rachats d’actions (200) (2) 198 Opérations sur le capital (642) (221) 421 Flux nets de trésorerie de l

76. Slide 76: Bilan consolidé

    Bilan consolidé En millions d’euros 2008 2009 ACTIF Actifs non courants - concessions 26 242 26 681 Actifs non courants – autres métiers 4 828 5 057 Actifs financiers courants 41 35 Trésorerie nette gérée 4 802 6 022 Total Actif 35 913 37 795 PASSIF Capitaux propres 9 026 10 440 Provisions non couran

77. Slide 77: Endettement financier net par métier

    Endettement financier net par métier En millions d’euros 2008 EFN/CAFICE 2009 EFN/CAFICE Δ∆ 09/08 Autoroutes France (14 217) x 5,3 (14 029) x 5,0 188 VINCI Park (853) x 4,3 (830) x 4,1 23 Autres concessions (453) x 5,8 (611) x 7,9 (158) Holdings concessions (1 931) - (2 447) - (516) CONCESSIONS (17 4

78. Slide 78: Echéancier de la dette brute long terme

    Echéancier de la dette brute long terme ! Maturité moyenne de la dette long terme (18,9 milliards d’euros) : 7,1 ans ! Concessions : 8 ans ! Holdings et autres métiers : >3 ans ASF ASF Holding Cofiroute Arcour Autres concessions Holdings et autres métiers 78

79. Slide 79: Décomposition de la dette financière long terme

    Décomposition de la dette financière long terme Répartition par nature de dette Répartition taux fixe / taux variable après Bonne diversification des sources de couverture financement moyen long terme % du p.m 2009 2008 total Taux fixe 12 419 66% 67% Taux variable capé/ 2 798 15% 15% inflation Total « pro

80. Slide 80: Contact Relations investisseurs

    Contact Relations investisseurs Christopher WELTON christopher.welton@vinci.com Tél. : +33 1 47 16 45 07 Marie-Amélia FOLCH marie-amelia.folch@vinci.com Tél. : +33 1 47 16 45 39 80

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