Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — Tokyo Derica — Q2 FY2014 Earnings Presentation
40 slides from Sac's Bar's earnings presentation, Nov 8, 2013
Slide 1: 2014年3月期第2四半期決算説明会資料
2014年3月期第２四半期決算説明会資料 （2013年11月8日） ㈱東京デリカ 証券ｺｰﾄﾞ：9990 URL：http://www.tokyo-derica.com/ 1
Slide 2: 目次
－ 目次 － Ⅰ 業界の概要 Ⅱ 損益計算書 Ⅲ 売上高、粗利益率等（単体・商品売上について） Ⅳ 2014年3月期の業績予測 Ⅴ 今後の戦略 Ⅵ 出店事例 Ⅶ 株主還元について 2
Slide 3: 業界の概要
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Slide 4: 販売チャネル別売上高・鞄・袋物小売業界ランキング
① 販売チャネル別売上高(2013年度) ② 鞄・袋物小売業界ランキング(抜粋)（2012年） (単位：百万円、％） 小売市場規模は、前年比3.4%増の9,358億円 順 企 業 名 売上 前年比 単位：億円 位 1,480 1,146 １ ㈱東京デリカ 44,754 106.5 ２ ㈱サマンサタバサ ※1 27,480 86.3 550 2,770 ３ ㈱フィットハウス ※2 21,917 101.6 ４ ㈱エル 4,327 97.9 3,412 ５ ㈱バゲージハンドラーズ 3,900 94.1 ６ ㈱モリタ (秋田) 2,835 109.0 ７ 協和バッグ (モンサック) 2,743 98
Slide 5: 損益計算書
I tetes
Slide 6: 要約 連結
(１)要約 ①連結 （単位：百万円、％） 2013/9実績 2013/9予想 予想比 売上高 23,957 24,038 99.7 売上総利益 11,191 11,264 99.4 販管費 9,215 9,274 99.4 営業利益 1,975 1,990 99.3 経常利益 1,983 1,972 100.6 純利益 1,105 1,057 104.5 6
Slide 7: 要約 単体
②単体 （単位：百万円、％） 2012/9実績 2013/9実績 前年同期比 2013/9予想 予想比 売上高 21,896 22,842 104.3 22,953 99.5 売上総利益 10,116 10,711 105.9 10,779 99.4 販管費 8,410 8,844 105.2 8,891 99.5 営業利益 1,706 1,867 109.4 1,887 98.9 経常利益 1,722 1,861 108.1 1,871 99.5 純利益 932 1,032 110.7 997 103.5 7
Slide 8: ポイント（単体）
(２)ポイント（単体） 前年同期比 計画比 ①売上高 22,842百万円 +945百万円（+4.3％） △111百万円（△0.5％） 既存店前期比 99.3％（当初計画 100.0％） 既存店売上高は、財布、インポートバッグ及びハンドバッグ(PB)が大幅に伸長 したものの、雑貨･カジュアルバッグが大幅に前年割れとなり前期比99.3%に止 まりました。 総売上高は前下期新店17店舗及び当上期新店22店舗の貢献もあり、前期比 104.3%となりました。 出店 22店 退店 13店（計画 出店17店 退店7店） ②利益 経常利益 1,861百万円 +138百万円（+8.1％） △9百万円（△0.5％
Slide 9: 販管費
③販管費 （単位：百万円） 2012/9実績 2013/9実績 前期比 2013/9予算 増減 （構成比％） （構成比％） （％） （構成比％） 8,410 8,844 8,891 販管費 105.2 +434 （38.4） （38.7） （38.7） 3,287 3,349 3,458 人件費 101.9 +62 （15.0） （14.7） （15.1） 2,123 2,298 2,234 地代家賃 108.2 +175 （9.7） （10.1） （9.7） 59 94 105 販売促進費 157.3 +35 （0.3） （0.4） （0.5） 158 180 109 支払手数料 114.2
Slide 10: 売上高、粗利益率等（単体・商品売上について）
(i bes, BAe (BUK- PARAS EIZOWTC)
Slide 11: 月別売上の推移
①月別売上の推移 2014年3月期 単位：％ 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期累計 既存店 96.7 100.0 103.5 94.8 101.9 100.4 99.3 全社計 100.6 104.9 108.5 100.0 106.2 106.3 104.3 ※10月は既存店 101.0％、全社計 104.9％ 計画比 100.3％ 前期10月は既存店97.6％（土日各１日減。既存店△6％程度の影響有り。） 参考 単位：％ 2014/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 （予想） 既存店 94.7 94.1 100.6 105.2 101.9 (1
Slide 12: 品種別売上高・粗利益率の推移
②品種別売上高・粗利益率の推移 構成比 粗利益率 (前期比ﾎﾟｲﾝﾄ) (前期比ﾎﾟｲﾝﾄ) 100% インポートバッグ 9.8％ 40.6％ 90% (+0.8) (△0.4) 80% カジュアルバッグ 10.6％ 46.3％ (△1.0) (+0.8) 70% ハンドバッグ 60% 12.5％ 48.6％ (+0.6) (+1.8) 50% 雑貨 9.9％ 52.0％ 40% (△0.7) (+0.7) 30% 財布 17.2％ 46.1％ 20% (△0.8) (+1.4) メンズ・トラベル他 10% 40.1％ 46.1％ (+1.2) (+0.6) 0% 2009/3期 2010/3
Slide 13: 品種別売上高・粗利益率（2011〜2013年9月期）
期別 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 （実績） （実績） （実績） 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) 品種別 (％) (％) (％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 2,424 2,539 2,852 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （12.1） 45.8 （11.6） 46.8 （ 12.5） 48.6 2,510 2,618 2,407 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 45.0 45.4 46.3 （12.6） （12.0） （ 10.6） 1,793 1,884 2,232 ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 39.3 41.0 4
Slide 14: 参考 品種別売上高・粗利益率（3月期）
参考 期別 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 （実績） （実績） （実績） （予想） 売上高 売上高 売上高 売上高 粗利益率 粗利益率 粗利益率 粗利益率 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (％) (％) (％) (％) 品種別 (構成比％) (構成比％) (構成比％) (構成比％) 5,227 5,147 5,325 5,864 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ 45.0 45.8 47.1 48.8 （13.8） （12.2） （11.9） （12.5） 5,119 5,198 5,167 4,986 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ 44.5 45.2 45
Slide 15: 販売数量・客単価の推移
③販売数量・客単価の推移 （数量単位：千本） 2011/9期 2012/9期 2013/9期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) (前年同期比) 387 6,256 374 6,788 411 6,941 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （79.4%） （119.4%） （96.5%） （108.5%） （109.8%） （102.3%） 533 4,706 563 4,647 489 4,919 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （86.6%） （110.2%） （105.6%） （98.7%） （86.9%）
Slide 16: 参考 販売数量・客単価（3月期）
参考 （数量単位：千本） 2011/3期 2012/3期 2013/3期 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 売上数量 売上単価 （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） （前期比） 935 5,589 774 6,652 745 7,145 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ （80.6%） （118.3%） （82.8%） （119.0%） （96.3%） （107.4%） 1,126 4,546 1,055 4,928 1,081 4,785 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （94.6%） （99.3%） （93.8%） （108.4%） （102.4%） （97.1%） 333 9,19
Slide 17: ショップブランド別店舗数
④ショップブランド別店舗数 ショップブランド 店舗数 前期比 特徴 ナショナルブランドからインポートブランドまでレディースバッ 159店 ±0店 グ・カバン・トラベル・アクセサリーをトータルに展開。 国内外の一流ブランドをセレクトし、上質な空間の中で演出 130店 +10店 するバッグのセレクトショップ。 グローバルスタンダードの視点でオリジナリティ溢れるドメス ティックブランドをセレクトした大人のカップルのためのバッ 104店 +8店 グショップ。 ＡＭＡ（37店）COLLAGE（35店）LeFrau (13店) その他① 143店 -7店 DRASTIC THE BAGGAGE (9店)
Slide 18: 2014年3月期の業績予測
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Slide 19: 予測 連結
(１)予測 ①連結 （単位：百万円） 2013年9月期 2014年3月期下期 （実績） 修正予算 金額 売上比 前期比 予想比 金額 前期比 当初予想比 売上高 23,957 100.0% ―% 99.7% 24,895 104.5% △314 売上総利益 11,191 46.7% ―% 99.4% 11,736 106.0% △117 販管費 9,215 38.5% ―% 99.4% 9,488 104.6% △109 営業利益 1,975 8.2% ―% 99.3% 2,248 112.3% △7 経常利益 1,983 8.3% ―% 100.6% 2,233 111.8% △3 当期利益
Slide 20: 予測 単体
②単体 （単位：百万円） 2013年9月期 2014年3月期下期 （実績） 修正予算 金額 売上比 前期比 予算比 金額 前期比 当初予算比 売上高 22,842 100.0% 104.3% 99.5% 23,925 104.7% △314 売上総利益 10,711 46.9% 105.9% 99.4% 11,290 106.6% △117 販管費 8,844 38.7% 105.2% 99.5% 9,144 104.7% △109 営業利益 1,867 8.2% 109.4% 98.9% 2,146 115.6% △7 経常利益 1,861 8.1% 108.1% 99.5% 2,133 1
Slide 21: ポイント 下期売上高
(２)ポイント ①下期売上高 23,925百万円 前年同期比 +1,067百万円 出店28店 退店6店（通期出店50店 退店19店） 前期との差異 既存店100.6％ 前下期 新店売上増 +177百万円 当上期 新店売上増 +783百万円 当下期 新店売上増 +467百万円 当下期 退店売上減 △56百万円 前下期～当上期退店売上減 △372百万円 期初予算との差異 △314百万円 既存店101.08％→100.58％ 新店（出店数、出店時期、売上規模の違い） +234百万円 退店（退店数、退店時期の違い） △224百万円 21
Slide 22: 粗利益率・販管費
②粗利益率 当期予想47.05％ (下期予想47.19％／２Ｑ実績46.89％) 前期実績46.26％ ③販管費 当期予想38.46％ (下期予想38.22％／２Ｑ実績38.72％) 前期実績38.30％ 人件費率 当期予想14.71％ (下期予想14.75％／２Ｑ実績14.66％) 前期実績14.75％ 地代家賃 当期予想 9.96％ （下期予想 9.86％／２Ｑ実績10.06％) 前期実績 9.79％ 22
Slide 23: 子会社について
(３)子会社について ① 2012年10月1日付で株式取得により、アイシン通商㈱および ロジェールジャパン㈱を子会社化。 ② アイシン通商㈱ ：メンズバッグ・トラベルバッグの企画・製造。 ロジェールジャパン㈱：アイシン通商㈱からメンズ・トラベルバッグを 仕入れ、主として家電量販店、ホームセンター 等の大型量販店に卸売。 ③ 子会社2社の業績見通しに変更はありません。 連結寄与額の予想及び実績は次のとおりです。 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 2Q連結寄与額予想 1,084 102 101 60 2Q連結寄与額実績 1,114 108 12
Slide 24: 24
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Slide 25: 感動クリエーションカンパニーを目指して
感動クリエーションカンパニーを目指して 覆面調査の評価ＵＰ！ ロールプレイング大会での受賞者増 単月では粗利益率４７％超 オリジナル商品売上急伸 前年比１８０％ 25
Slide 26: 2. Hi, acseanes
2. Hi, acseanes KE—IDESCE NRBBSCADWESHALOOBDBSCAOWE SSL, RHIC, OOORMAH A AHS BAFIYFEONPBRMOPRRECIDY FAUT THI CREATE AYVANYTYayTIAI 1S Cip#RURSHIE (AV ARB. LT1 ARR. MRR. LER) AR VY RKA—KF BASES + AS, 000S AVF Hae fe LAPAX2: fh © xf£1E LF4AKRYD, AVRKRYD, KIA, FIARHU-—, REAR @ANB, PBaait CMM UP 26
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@ ty F—-Hr—L1BR Sb PURE, F-DAWFY—. ARU-—hIP yy YAVEMIXLEST IASAI HRBALT SAC'’S BARCRYYNCTWEUV UTA VANS—Fy bk IFIYVAVEN, KBE CRAY @ PB KISSORAOHE YavIFSry FEL THIBICRS (RRYVIVF. MARK 1SHBEEAHL) REIL, DryvyvaveEW, KHE-WCAYE FLOR 3M Rea SS RICKBEL. maT AY SHAK 27
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3. Mim, PRR KVUILFAAKIYFERBL, PBeSHEL. BAIS M Ala 48%% Bit D PYALFIANYTRE E> RED ISL KVL I RICY CLR Bil 104 CHEE 30% VUTILRBENTWSZIFDY FEFOREVRTUTFIIATC IJV VYVAVEZEALPR>AIF120%HL. BADLEITS KS) > SWAHIOPREBHLECHITIC Q PB##IE efffy. kayo horaguchi, 4-2 YPREMELL. SIFGEMAK KAANBE VED VPLYF( bh, FOFASIS
Slide 29: 出店事例
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Slide 30: サンデーボヤージュ熊本はません店
（ａ）ｻﾝﾃﾞｰﾎﾞﾔｰｼﾞｭ熊本はません店（ゆめタウンはません2F 2013/11 OPEN） アーバンサーフカジュアルのライフスタイルストア新業態（39坪） 30
Slide 31: キソラみなとみらい店
（ｂ）ｷｿﾗみなとみらい店（MARK ISみなとみらい3F 2013/6 OPEN） MADE IN JAPANのオリジナル革製品を揃えるＰＢ業態店の２号店（15坪） 31
Slide 32: SAC'S BAR Jean名取店
（ｃ） SAC’S BAR Ｊｅａｎ名取店（ｲｵﾝﾓｰﾙ名取1F 2013/6 OPEN） SAC’S BARのﾚﾃﾞｨｰｽ業態店でｷｿﾗをｺｰﾅｰ展開する大型店（36坪） 32
Slide 33: SAC'S BAR ANOTHER LOUNGE大和西大寺店
（ｄ） SAC’S BAR ANOTHER LOUNGE大和西大寺店（ならファミリー4F 2013/6 OPEN） サックスバーのメンズ特化業態（19坪） 33
Slide 34: SAC'S BAR PETIT COLLECT甲府昭和イオンモール店
（ｅ）SAC’S BAR PETIT COLLECT甲府昭和ｲｵﾝﾓｰﾙ店（ｲｵﾝﾓｰﾙ甲府昭和2F 2013/9 OPEN） サックスバーの財布・小物を中心に絞り込んだ業態店（16坪） 34
Slide 35: GRAN SAC'S秋葉原ヨドバシ店
（ｆ）GRAN SAC’S秋葉原ﾖﾄﾞﾊﾞｼ店（ヨドバシAkiba 7F 2013/6 OPEN） アキバ初登場のグランサックスのフラッグシップストア（30坪） 35
Slide 36: GRAN SAC'S上尾アリオ店
（ｇ）GRAN SAC’S上尾ｱﾘｵ店（アリオ上尾店1F 2013/6 OPEN） 大型財布コーナーを展開するフルライン型グランサックス（50坪） 36
Slide 37: LAPAX WORLD東室蘭店
（ｈ） ＬＡＰＡＸ ＷＯＲＬＤ東室蘭店（モルエ中島 A棟1F 2013/5 OPEN） 小商圏対応型ラパックス業態のモデル店舗（47坪） 37
Slide 38: Amatone Accesso'rio港北東急店
（ⅰ） ＡｍａｔｏｎｅＡｃｃｅｓｓｏ‘ｒｉｏ港北東急店（港北東急S.C 2F 2013/9 OPEN） アクセサリー、雑貨のショップブランド化を目指す戦略店舗。（15坪） 38
Slide 39: 配当
配当 2013年3月 2014年3月 決算年月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 （連結） （当初予想） １株当たり 配当金 （円） 13.00 13.00 20.00 24.00 24.00 配当性向 （％） 35.8 40.5 23.8 22.4 21.2 2009年3月期以降は配当性向の目安を20％以上に設定。 2014年3月期以降は連結配当性向の目安を20％以上に設定。 2014年3月期の配当予想は、当初予想から変更しておりません。 39
Slide 40: お問い合わせ先・注意事項
お問い合わせ先：（株）東京デリカ 管理部／山田 TEL （03）3654-5311 【注意事項】 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧 誘するものではありません。本資料（業績予想を含む）は、現時点で入手 可能な情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実 性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載さ れている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことに よって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 40