Lupatech S.a. · BMFBOVESPA:LUPA3
Lupatech — Q2 2023 Earnings Presentation
52 slides from Lupatech's earnings presentation, Aug 18, 2023
Slide 1: Atualização & Perspectivas Resultados do 2T23
FAÇAM SUAS PERGUNTAS A QUALQUER TEMPO PELA FERRAMENTA DE Q&A DO ZOOM Atualização & Perspectivas 18/Ago/2023 Resultados do 2T23 1
Slide 2: Informação importante - Disclaimer
Informação importante - Disclaimer As informações contidas nesta apresentação relacionadas a perspectivas sobre os negócios e projeções sobre resultados operacionais e financeiros são meramente estimativas e, como tais, são baseadas principalmente em crenças e premissas da Administração da Companhia
Slide 3: Sobre a Lupatech
Sobre a Lupatech 3
Slide 4: Áreas de atuação da Lupatech
Áreas de atuação da Lupatech 1 Válvulas Maior fabricante de válvulas da América Latina Atuação nos setores de Oil&Gas e em diversos segmentos da indústria 2 Produtos em fibras sintéticas de alta performance Soluções baseadas em fibras sintéticas de alta performance Atuação principal nas indú
Slide 5: A Lupatech possui unidades industriais no RS e SP
A Lupatech possui 4 unidades industriais no RS e SP Materiais compósitos RR RR AP AP AP Válvulas Industriais AM AM AM PA PA MA MA MA CE CE RN RN RN PI PI PB PB PE PE PE AC AC AC TO TO TO AL AL AL RO RO SE SE Cabos de MT MT BA BA BA Ancoragem GO DF GO GO DF M MG MGG MS ES ES Válv. Oil&Gas MS SP SP SP
Slide 6: Planta Nova Odessa - Válvulas de Oil & Gas
148 mil m2 área 27 mil m2 construção PLANTA NOVA ODESSA VÁLVULAS DE OIL & GAS 6
Slide 7: Planta de Veranópolis - Válvulas
160 mil m2 área PLANTA DE 16 mil m2 construção VERANÓPOLIS Válvulas VÁLVULAS Válvulas INDUSTRIAIS Fundição 7
Slide 8: Planta São Leopoldo - Cabos de Ancoragem
17 mil m2 área 12 mil m2 construção PLANTA SÃO LEOPOLDO CABOS DE ANCORAGEM 8
Slide 9: Planta Feliz - Materiais Compósitos
PLANTA FELIZ MATERIAIS COMPÓSITOS 14 mil m2 área 6 mil m2 construção 9
Slide 10: Porque a Lupatech?
Porque a Lupatech? 10
Slide 11: A Lupatech vista de várias perspectivas
A Lupatech vista de várias perspectivas MACRO MICRO “DNA” Grande parte da demanda Grande potencial de Resiliência comprovada na pelos produtos é originada por alavancagem operacional superação de crises - time setores de commodities (nível de ocupação ainda motivado, destemido e ousado (Oil&Ga
Slide 12: Válvulas
Valvulas ee esis AS = zi | ie
Slide 13: Válvulas são componentes de missão crítica
Válvulas são componentes de “missão crítica” Necessárias em toda instalação onde há movimentação de líquidos ou gases Não podem faltar ou falhar! 13
Slide 14: Válvulas possuem aplicações desde as instalações civis mais simples
Válvulas possuem aplicações desde as instalações civis mais simples... Nas aplicações mais simples são especificados produtos padronizados (ex: tamanho, tipo, material, norma) O mercado demanda grandes volumes O atendimento demanda capilaridade e disponibilidade de produtos. 14
Slide 15: ...até as aplicações mais avançadas
...até as aplicações mais avançadas. Nas aplicações mais complexas, as válvulas são normalmente customizadas de acordo às especificações do cliente. A complexidade e o valor variam com tamanho, pressão ou temperaturas de trabalho e a automação do acionamento. 15
Slide 16: Há vários tipos de válvulas
Há vários tipos de válvulas, que são selecionadas de acordo às especificações técnicas do processo Principais tipos de válvulas Globo Gaveta Esfera Borboleta 16
Slide 17: A demanda por válvulas é concentrada em Oil&Gas
A demanda por válvulas é concentrada em Oil&Gas, seguida por indústrias intensivas em gestão de fluidos Construção Química& e Montagens Petroquimica Oil & Materiais de Gas Construção Indústria Papel e em geral Celulose Saneamento 17
Slide 18: Estratégias mercadológicas específicas por setor
A Lupatech aborda cada setor/segmento com estratégias mercadológicas específicas COMPLEXIDADE DO PRODUTO >> Construção e Montagens Indústria Oil&Gas MARCAS CARACTERÍSTICAS • Produtos standard, com baixo • Nível de customização e • Mais estritos níveis de nível de customização especificações variam e
Slide 19: Estratégias produtivas: custo x prazo de fabricação
E se utiliza de estratégias produtivas que otimizam o atendimento a cada mercado: custo x prazo de fabricação Constr. e Indústria Oil&Gas Montagens 1 Fabricação OEM (China) sob especificação Lupatech 2 Fabricação Própria, seriada, verticalizada nos principais componentes 3 Fabricação própria, sob en
Slide 20: Vantagens competitivas da Lupatech
O “conjunto da obra” proporciona à Lupatech um lugar privilegiado na liderança de mercado Vantagens Competitivas da Lupatech • Flexibilidade e agilidade - atendimento aos clientes em prazos competitivos Produção Local • Integração a cadeias produtivas internacionais, com equilíbrio entre conteúdo lo
Slide 21: Produtos em Fibras Sintéticas (Fiberware)
Produtos em Fibras Sintéticas (“Fiberware”) 21
Slide 22: Fibras sintéticas de alta performance têm propriedades mecânicas especiais
As fibras sintéticas de alta performance tem propriedades mecânicas especiais Filamentos sintéticos com propriedades mecânicas diferenciadas, ex: – Resistência a tração – Resistência ao cisalhamento (“corte”) As propriedades especiais podem ser aproveitadas: – Tecendo os filamentos (ex: cordas, mant
Slide 23: Produtos engenheirados de altíssima performance
As propriedades das fibras permitem desenvolver produtos “engenheirados” de altíssima performance “Composites” ou Exemplos meramente ilustrativos de aplicações: “Materiais Compósitos” Fibras em matriz plástica ou elastomérica Fibras livres Mangueiras Painéis Cordas e cabos Cintas Postes Tubos Colete
Slide 24: Portfólio atual Fiberware
Porfolio atual “Fiberware” Compósitos – Tubos de revestimento e Postes Cabos de ancoragem e cordas 24
Slide 25: Tecnologia ideal para posição de liderança
As características da tecnologia a tornam ideal para viabilizar uma posição de liderança para a Lupatech Capacidade de Inovação Acesso qualificado aos Barreiras “acima” e clientes “abaixo” Temos um corpo técnico capaz A experiência da Lupatech na Como as matérias primas são e experiente. E com espír
Slide 26: Foco em segmentos: Tamanho x Tecnologia x Valor
A Lupatech foca em segmentos onde há um bom trinômio Tamanho x Tecnologia x Valor Cordas e Cabos Estruturas Tubulares • Ancoragem em águas • Tubos de revestimento profundas – Oil&Gas (ex: • Postes (energia elétrica, FPSOs) iluminação, telecom) • Ancoragem permanente ou • Tubos para fluidos alta ou T
Slide 27: Realizações concretas com grande potencial de valor
Realizações concretas com grande potencial de valor 1 Retomada do fornecimento de Com a fábrica reformada passou a ser viável disputar Cabos de Ancoragem para FPSOs novos negócios de forma competitiva. 2 Entrada no negócio de Postes Concluída a adaptação da fábrica e homologação junto a diversas con
Slide 28: Síntese da Reestruturação
Síntese da Reestruturação 28
Slide 29: Síntese
Síntese • Entre 2014 e 2022, a Lupatech passou por uma ampla reestruturação financeira e operacional. • A empresa saneou com êxito o seu passivo, desinvestiu de negócios perdedores e vem recuperando volumosos ativos contingentes • Ao fim do processo resultou uma companhia industrial, com liderança e
Slide 30: Do IPO à Recuperação Judicial
Do IPO à Recuperação Judicial: excesso de alavancagem, aquisições caras, insucesso no negócio de Serviços Petroleiros IPO em 2006 Saída de investidores 2006 IPO R$ 155 MM cash in + R$ 274 MM cash out Aporte modesto frente aos planos de expansão 2006 17 aquisições = R$ 733 MM Alavancagem
Slide 31: Reestruturação 2014 a 2022: Dívida, Operações e Contingências
De 2014 a 2022, a Lupatech passou por uma ampla Reestruturação: Dívida, Operações e Contingências Reescalonamento Desinvestimentos e Gestão de Contingências da Dívida Reposicionamento Estratégico Passivas e Ativas • Set/2014 - Recuperação extra- • Saída do negócio de Serviços • Medidas para conter e
Slide 32: Antes e Depois da reestruturação (Proforma)
Lupatech – “Antes e Depois” da reestruturação (PROFORMA) Fontes para financiar a recuperação e o serviço da dívida 2T 2014 4T 2022 Ativo Passivo Ativo Passivo Caixa = zero Dívida = 1.800 Caixa = 13 Dívida Concursal + financeira = 221 Ativos a monetizar: Prov.Conting. = 96 Equipamentos a venda: US$ 5
Slide 33: Recuperação Judicial
Recuperação Judicial • Encerramento do processo solicitado pela Cia. em 13/Jan/23 • Decisão judicial decretando o encerramento do processo em 14/Mar/23. • Trânsito em julgado em 21/Jun/23 OBS: • Alteração da Razão Social para excluir a designação “Em Recuperação Judicial” em curso frente à junta com
Slide 34: Ações pós-RJ
Ações pós-RJ 1. Desmobilização de Ativos não operacionais 2. Recuperação de créditos (cíveis e tributários) 3. Redução do Endividamento (conversão de dívida em capital) 4. Reorganização societária 34
Slide 35: Ativos a desmobilizar
Ativos a desmobilizar Valores de mercado estimados • Slicklines • Lifting Frames • Chaves Hidráulicas Equipamentos à Venda • Sonda de Perfuração Terrestre R$ 38 MM (unidade de Serviços) • Cunhas FG7 • Open Hole Logging • Outros • Planta e terreno Caxias do Sul (atual uso administrativo) • Imóvel Mac
Slide 36: Créditos a Recuperar
Créditos a Recuperar Valores estimados • Cordoaria São Leopoldo • SAI/GP Investiments Arbitragens e disputas judiciais • CIM Componentes R$ 92 MM • Disputas sobre créditos comerciais com clientes • PIS & Cofins s/ ICMS (compensação ou reembolso) Tributos • IR & CSLL (compensação ou R$ 53 MM reembols
Slide 37: Arbitragem SAI/GP/Veículos
Arbitragem SAI/GP/Veículos Objeto: ressarcimento por descumprimentos do Acordo de Investimento para aquisição dos ativos brasileiros da San Antonio • determinados gastos realizados pelas empresas adquiridas e que eram de responsabilidade dos vendedores, e • dispêndios com o pagamento de contingência
Slide 38: Retorno ao Mercado de Capitais
Retorno ao Mercado de Capitais Recentemente a Companhia tomou iniciativas para reforçar a liquidez e reduzir o seu endividamento. 1. Emissão de debêntures conjugada com Bônus de Subscrição – ancorada pela BPS • R$ 10 milhões em dinheiro captados com as debêntures • Futura conversão em capital de par
Slide 39: Nova Emissão de Bônus de Subscrição/Novo Formato
Nova Emissão de Bônus de Subscrição/Novo Formato As premissas que nortearam a busca pelo fortalecimento da base de capital se mantiveram, o que motivou a busca por um novo formato para o aumento de capital, que pudesse ser: 1. Mais robusto à flutuação de preços 2. Ter ancoragem de um investidor na p
Slide 40: Características Gerais da Emissão de Bônus de Subscrição
Características Gerais da Emissão de Bônus de Subscrição Volume: 6.920 Bônus de Subscrição Prazo de Exercício: 1 ano (prorrogáveis 6 meses p/ decisão da empresa e/ou 6 meses p/ condições de mercado) Quantidade de Ações por Bônus: cada Bônus dá direito a adquirir 1.000 ações Preço dos Bônus:
Slide 41: Volumes associados à Emissão
Volumes associados à Emissão Qtd/Valor Volume Máximo da Emissão (Bônus) 6.920 unidades Volume Mínimo da Emissão 692 unidades Valor correspondente à subscrição de 100% dos Bônus R$ 5,6 milhões Valor correspondente ao exercício de 100% dos Bônus (com R$ 14,6 milhões base ao VWAP de R$ 3,24/ação da dat
Slide 42: Performance Operacional
Performance Operacional 42
Slide 43: Crescimento da Receita Operacional Líquida
A estratégia em execução vem produzindo o crescimento acelerado da Receita Operacional Líquida • Em 2022 houveram receitas de um Receita Operacional Líquida - R$ milhões projeto de construção de FPSO, que não estiveram presentes no 2T23. • No 2T23 o cronograma de entregas sofreu impacto de alteraçõe
Slide 44: Retomada – Cabos e Compósitos
Retomada – Cabos e Compósitos Receita Líquida Destaques Cabos e Compósitos R$ MM - Acumulado Tubos de revestimento: 2,7 • Retomada da atividade onshore = contrato de fornecimento para 1 ano • Pedido de exportação Cabos: • Início fornecimento de cabos navais para operadores 1,2 • 3 contratos de cabos
Slide 45: Crescimento da Carteira de Pedidos Firmes e Contratos
Crescimento da Carteira de Pedidos Firmes e Contratos Pedidos Firmes em Carteira Saldo Contratos R$ milhões com e sem obrigação de compra R$ milhões Encerramento de contrato de Cabos Ampliação de Ancoragem com progressiva do a Petrobras 219,0 79,1 estoque de contratos 186,0 176,0178,0176,0 168,0 58,
Slide 46: Rentabilidade x Margem Bruta/Lucro Bruto de Produtos
Rentabilidade x Margem Bruta/Lucro Bruto de Produtos Margem Bruta Lucro Bruto R$ milhões 6,8 30,4% 27,5% 26,6% 27,0% 26,8% 5,4 25,4% 25,6% 24,4% 22,6% 22,2% 21,3% 4,2 20,6% 19,2% 16,8% 12,5% 7,4% 4,1% 0,8 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 2T20 2T21
Slide 47: Performance EBITDA Ajustado - Produtos
Performance EBITDA Ajustado - Produtos Margem EBITDA EBITDA R$ milhões 4,9 8,9% Redução devido 7,8% à menor receita 3,1 Redução devido do 1S23 à menor receita do 1S23 0,9% 0,4 2T20 2T21 2T22 2T23 2T20 2T21 2T22 2T23 -1,5 -7,2% Evolução Anual Evolução Anual (Acumulado) (Acumulado) 47
Slide 48: Perspectivas
Perspectivas 48
Slide 49: Objetivos estratégicos de médio e longo prazos
A Lupatech persegue objetivos estratégicos de médio e longo prazos Fase 2 - Vetores de Crescimento R$ 1 a 2 Receita Líquida – R$ milhões Bilhões Foco na captura de Foco na retomada da oportunidades atividade e da posição de mercado M&A R$ 550* Colocar a milhões Lupatech Fase 1 - Recuperação da (faix
Slide 50: Metas e performance histórica pré-Serviços Petroleiros
As metas conversam com a performance da companhia no passado, antes da incursão em Serviços Petroleiros Faturamento máximo histórico R$ milhões IMPORTANTE: Receita Bruta Máxima Histórica (USD) Ano Valores Expressos em Reais 31/12/21 Válvulas Oil&Gas 110 2008 614 Performance passada não Válvulas Indu
Slide 51: FIM
FIM 51
Slide 52: 2T23 - Perguntas e Respostas
FAÇAM SUAS PERGUNTAS A QUALQUER TEMPO PELA FERRAMENTA DE Q&A DO ZOOM 2T23 - Perguntas e Repostas 19/mai/2023 52