Slide 1: Toda Corporation FY March 2011 Results Briefing
M23 5A16H FR233 AH RARAS © Fi lb ive TODA CORPORATION
Slide 2: Forward-looking statements notice
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、 業績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が予測し たものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 平成２３年３月期 決算説明会 2
Slide 3: Agenda
１．決算概要、中期経営計画進捗状況 - 代表取締役社長 井上舜三 ２．決算詳細説明 - 管理本部長 岡 敏朗 平成２３年３月期 決算説明会 3
Slide 4: 1. Results overview and medium-term plan progress
１．決算概要、中期経営計画進捗状況 代表取締役社長 井上 舜三 平成２３年３月期 決算説明会 4
Slide 5: About the Great East Japan Earthquake
東日本大震災について 地震発生直後より、本社及び支店に「災害対策本部」 を設置し、復旧活動を実施。 ３月３０日付で、本社に「復興対策室」を設置し、顧客 対応及び復旧支援窓口を一本化。 施工中作業所は一部を除き、ほぼ通常通り稼働。竣工 物件等については復旧対応１，１３１件、内 ８０９件に ついて対応済み。 ※４月末現在 平成２３年３月期決算への影響 災害による損失として特別損失に、工事関連・自社資 産における補修費の引当等 ３．６億円を計上。 今後とも、全社をあげて震災復興に貢献。 平成２３年３月期 決算説明会 5
Slide 6: 1-1. Results overview
@TODA TODA CORPORATION 1-1. RARZ FM23E3AM RARAS 6
Slide 7: Results highlights
決算のポイント 連結売上高 ４，５２７億円 （前期比▲4.7%） ： 工事進行基準の適用に伴う増収効果がなくなり、完成工 事高が5.1%の減少となった。 営業利益 ６０億円 （前期比▲6.3%） ： 売上総利益率が改善 （6.6% ⇒ 6.8%） するも、売上高の 減少等から減益となった。 建設受注高 （個別） ４，４４５億円 （前期比＋12.1%） ： 官・民ともに受注増。特に、官公庁工事は大型工事の受注 により34.7%の増加となった。 平成２３年３月期 決算説明会 7
Slide 8: Results overview
決算概要 （百万円） 23/3期 22/3期 期初予測 実 績 前期比 予測との差異 連結売上高 475,055 467,000 452,762 ▲4.7% ▲14,237 営業利益 6,408 7,100 6,004 ▲6.3% ▲1,095 経常利益 7,724 8,200 7,478 ▲3.2% ▲721 当期純利益 3,175 4,000 3,774 ＋18.9% ▲225 建設受注高 （個別） 396,545 420,000 444,573 ＋12.1% ＋24,573 平成２３年３月期 決算説明会 8
Slide 9: Construction business results (non-consolidated)
建設事業の業績 （個別） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 （＋12.1%） （▲5.6%） 4,445 4,463 4,213 3,965 土木 822 979 土木 6.6 建築 (＋17.2%) 803 6.3 701 (▲17.9%) 6.2 合計 5.9 （ （ （ 億円） 億円） ％） 3,623 建築 建築 4.6 4.2 土木 (＋11.0%) 3,484 3,409 3,263 (▲2.2%) 22/3 23/3 （年/月） 22/3 23/3 （年/月） 22/3 23/3 （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 9
Slide 10: Breakdown of construction orders
建設受注高の内訳 （個別） 発注者区分別 四半期別 14 海外 (＋17.7%) 12 1,192 ４Ｑ (▲28.7%) 民間 1,672 2,971 (＋3.5%) （ （ ３Ｑ 億円） 億円） 2,869 1,449 (＋136.1%) 613 1,041 ２Ｑ 986 (＋5.6%) 1,459 官公庁 1,083 (＋34.7%) １Ｑ 692 762 (＋10.1%) 22/3 23/3 （年/月） 22/3 23/3 （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 10
Slide 11: Major orders received
主な受注工事 発 注 者 工 事 名 建築 任天堂 新社屋建設 東京都健康長寿医療ｾﾝﾀｰ 健康長寿医療センター 埼玉県 県立がんセンター新病院 同志社 今出川キャンパス等整備事業 東日本旅客鉄道 神田万世橋ビル 大阪市立大学学舎等 理系学舎整備事業 整備ｾﾝﾀｰ 土木 東日本高速道路 東京外環自動車道 田尻工事 東京都水道局 朝霞浄水場高度浄水施設二期 西日本高速道路 新名神高速道路 箕面IC ※敬称略、工事名は略称 平成２３年３月期 決算説明会 11
Slide 12: Major completed projects
主な完成工事 発 注 者 工 事 名 建築 有明南Ａ特定目的会社 有明南プロジェクト 東洋海事工業 汐留プロジェクト 蕨駅西口再開発組合 蕨駅西口再開発 恩賜財団済生会 大阪済生会 野江病院 東京都 品川区 荏原西地区小中一貫校 東京国際空港ターミナル 国際線旅客ターミナル 土木 北海道開発局 北海道横断自動車道 釧勝トンネル 中国地方整備局 浜田・三隅道路 塚ヶ原山トンネル ※敬称略、工事名は略称 平成２３年３月期 決算説明会 12
Slide 13: 1-2. Medium-term plan progress
１-２．中期経営計画 進捗状況 ※計画期間：平成21年度～平成23年度 平成２３年３月期 決算説明会 13
Slide 14: Business environment outlook
業況認識 （予測） （参考） 建設投資の推移 マクロ経済 見通し 東日本大震災による消費マインド 47.7 47.7 の冷え込み、生産の停止などによ り、今上半期は景気の停滞が続く 42.2 42.3 39.0 と予想。 16.9 16.2 16.7 （兆円） 16.9 政府 14.1 建設投資 新規の設備投資意欲の減退、回 31.4 30.7 復の遅れを懸念。 25.3 24.9 25.6 民間 震災の影響は流動的。本格的な 復興需要は下半期以降と予想。 H19 20 21 22 23 （年度） ※資料出所 ： (財)建設経済研究所 平成２３年３月期 決算説明会 14
Slide 15: Performance targets and outlook
業績目標・見通し （億円） 当初計画 今回予測 24/3期 （ H21.5 ） （ H23.5 ） 連結売上高 ５，０００ ４，６３５ 経常利益 １２０ １００ （利益率） （２.４％） （２.２％） 平成２３年３月期 決算説明会 15
Slide 16: Final year of the plan
計画の最終年度にあたって 完成工事利益率 24/3期(予) ： ６.６％ 21/3期 ： ５.６％ （当初計画 ： ６.５％） 不動産利益 24/3期(予) ： ２２億円 21/3期 ： ２５億円 （当初計画 ： ３０億円） 関係会社等売上高 24/3期(予) ： ３０５億円 21/3期：２６８億円 （当初計画 ： ５００億円） ※ 「完成工事利益率」「不動産利益」は個別、「関係会社等売上高」は内部売上消去後の数値 平成２３年３月期 決算説明会 16
Slide 17: Positioning of this fiscal year
今年度の位置付け 目標達成に向けて前進、強化策を実施 ～平成２２年度 平成２３年度 目指す方向性 （建設ラ イフサイクルを通じた収 益確保） は変更せず 実施施策の完遂 実施施策の完遂 強化策の実施 組織改編による 新しい事業の柱の確立 （強化策） ■ 収益の積み上げ 関係会社の拡充による ■ 更なる成長への土台 連結売上・利益の向上 づくり 平成２３年３月期 決算説明会 17
Slide 18: Organizational restructuring
組織改編 不動産事業部、環境事業推進室を新設 ※ Ｈ２３.３付 本 社 支 店 （建設事業に専念） 不動産事業部 不動産投資の意思決定、 管理運営等を集約 環境事業推進室 建築・土木事業の枠を超えて、 環境技術提案を支援 平成２３年３月期 決算説明会 18
Slide 19: Expansion of affiliated companies
関係会社の拡充 （方針） 国内事業 • 建物維持管理、メンテナンス事業の強化 海外事業 • ブラジル、中国における一定規模の受注確保 • 東南アジアにおける拠点づくり、需要の取り込み 平成２３年３月期 決算説明会 19
Slide 20: Progress of implemented measures
実施施策の進捗状況 指 標 目標 （24/3期） 22/3期 23/3期 リニューアル工事比率 ２５％ １６％ １５％ （対 建築完工高） 重点分野受注比率 ７０％ ７４％ ７６％ （建土合計） （建土合計） 海外受注高 （連結） ２００億円 ６１億円 １４９億円 不動産投資額 ２３０億円＋α ６８億円 １３３億円 （計画期間累計） （当期：６８億円） （当期：６５億円） 首都圏売上比率 ６０％ ５７％ ５７％ 平成２３年３月期 決算説明会 20
Slide 21: Priority areas by construction type
重点分野 （工事種類） 医療・福祉施設、道路工事が受注全体を底上げ 建築受注 重点比率 76.4% 土木受注 重点比率 74.6% 14.4 11.7 その他 16.5 14.2 その他 19.9 21.2 2.2 治山・治水 9.9 11.9 住宅 1.8 2.9 9.0 土地造成 11.4 7.4 6.7 生産施設 16.8 10.6 （ （ 17.0 上・下水道 ％） ％） 11.1 15.6 事務所 庁 舎 11.4 13.5 27.1 7.9 鉄道 19.0 17.5 教育 12.5 研究 19.3 20.0 21.1 医療 49.7 道路 36.6 34.2 39.3 福祉 18.
Slide 22: Overseas business
海外事業 ※海外法人は12月決算 東南アジア地域を強化し、受注高２００億円を目指す 中国 （上海・広州・深ｾﾝ） 電機関連の工場等を受注。 海外受注高（連結） 149 東南アジア地域 （ﾀｲ、 （億円） 20 東南ｱｼﾞｱ ﾍﾞﾄﾅﾑ他） の強化 35 中国 61 7 78 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ ブラジル 14 26 自動車、電機関連の工場等 22/3 23/3 （年/月） を受注。 平成２３年３月期 決算説明会 22
Slide 23: Regional strategy
地域戦略 首都圏売上高を安定的に確保 地域別売上高 （個別） ※折れ線は首都圏比率 4,389 4,525 4,288 （60%） その他 57.1% 57.2% （ 中部圏 億円） 51.4% 関西圏 首都圏 21/3 22/3 23/3 （年/月） 首都圏：関東４支店、関西圏：大阪支店、中部圏：名古屋支店 平成２３年３月期 決算説明会 23
Slide 24: 1-3. Forecast
@TODA TODA CORPORATION 1-3. Sia Fel FM23E3AM RARAS 24
Slide 25: About the earnings forecast
業績予測について 現時点において、東日本大震災について、被害、復興に向けたプロセ ス等は非常に流動的な状況にあります。 しかしながら、当面は大手建設業への復興需要の波及は限定的と予 想されることなどから、平成２４年３月期決算に与える影響は軽微で あると判断しております。 また、電力、資材不足による工期遅延、価格高騰等につきましては、 発注者との協議を含め、その影響を最小限に収めるべく対応にあたっ ております。 なお、今後とも経営環境を注視し、業績への影響が判明した際には、 適時開示規則に従い対応させていただきます。 平成２３年３月期 決算説明会 25
Slide 26: FY March 2012 earnings forecast
平成２４年３月期 決算予測 （百万円） 24/3期 23/3期 予 測 前期比 連結売上高 452,762 463,500 ＋2.4% 営業利益 6,004 8,900 ＋48.2% 経常利益 7,478 10,000 ＋33.7% 当期純利益 3,774 5,000 ＋32.5% 建設受注高 （個別） 444,573 451,000 ＋1.4% 平成２３年３月期 決算説明会 26
Slide 27: Construction business forecast (non-consolidated)
建設事業の業績予測 （個別） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 （＋1.4%） （＋0.9%） 4,445 4,510 4,213 4,250 6.6 6.8 建築 810 土木 822 6.6 合計 (▲1.5%) 803 850 土木 (＋5.7%) 6.2 5.9 土木 （ （ （ 億円） 億円） ％） 4.2 建築 3,623 3,700 建築 (＋2.1%) 3,409 3,400 (▲0.3%) 23/3 24/3 （年/月） 23/3 24/3 （年/月） 23/3 24/3 （年/月） （予測） （予測） （予測） 平成２３年３月期 決算説明会 27
Slide 28: 2. Detailed results explanation
２．決算詳細説明 管理本部長 岡 敏朗 平成２３年３月期 決算説明会 28
Slide 29: Group status
【連結】グループの状況 事業 国内子会社 海外子会社 15社 戸田リフォーム㈱ ブラジル戸田建設㈱ シプコー工業㈱ 戸田建設工程（上海）有限公司 建築 8社 建設 ㈱アペックエンジニアリング タイ戸田建設㈱ 千代田建工㈱ ベトナム戸田建設㈱ 土木 戸田道路㈱ 1社 千代田土地建物㈱ アメリカ戸田建設㈱ 不動産 3社 八千代アーバン㈱ 戸田ファイナンス㈱ その他 千代田スタッフサービス㈱ 3社 東和観光開発㈱ 平成２３年３月期 決算説明会 29
Slide 30: Group performance overview
【連結】 グループ業績概況 戸田建設 子会社計 連結 連単 単位：億円 ％ ％ ％ 倍率 売上高 4,288 502 4,527 1.06 売上総利益 280 6.5 34 6.9 307 6.8 1.10 一般管理費 225 26 247 営業利益 54 1.3 8 1.6 60 1.3 1.10 営業外収支 12 0 14 経常利益 67 1.6 8 1.8 74 1.7 1.11 特別損益 ▲8 0 ▲4 税引前当期純利益 59 8 70 法人税等 27 4 31 当期純利益 31 0.7 4 0.8 37 0.8 1.21 平成２３年３月期 決算説明会 30
Slide 31: Subsidiary net sales (domestic/overseas)
【連結】 子会社（国内・海外）の売上高 国内・海外別 海外現法別 （億円） ％：[ ]内は構成比 （億円） 600 555 160 502 134 466 134 4 83 [24％] 120 60 [17％] [13％] 36 400 83 80 米国 5 32 60 9 418 420 中国 19 200 406 8 [87％] [83％] [76％] 10 40 20 ブラジル 62 49 20 0 0 22/3 23/3 24/3（予） 22/3 23/3 24/3(予) 国内子会社 海外子会社 ブラジル 中国 タイ・ベトナム 米国 平成２３年３月期 決算説明会 31
Slide 32: Subsidiary gross profit (domestic/overseas)
【連結】 子会社（国内・海外）の売上総利益 国内・海外別 海外現法別 （億円） （億円） 12 60 12 9.5% 1 8.7% 6.4% 6.8% 2 40 8 40 8 35 3 34 7 米国 2 6 11 タイ・ベトナム 7 1 3 中国 2 20 4 1 29 6 26 28 2 ブラジル 4 1 0 0 22/3 23/3 24/3（予） 22/3 23/3 24/3(予) 国内子会社 海外子会社 ブラジル 中国 タイ・ベトナム 米国 利益率（国内） 利益率（海外） 平成２３年３月期 決算説明会 32
Slide 33: 2-1. Consolidated income statement
２-１．連結損益計算書 平成２３年３月期 決算説明会 33
Slide 34: Consolidated income statement
【連結】 連結損益計算書 22/3（実績） 23/3（実績） 増減率 24/3（計画） 単位：億円 ％ ％ ％ ％ 売上高 4,750 4,527 ▲4.7 4,635 売上総利益 313 6.6 307 6.8 ▲1.8 332 7.2 一般管理費 249 247 243 営業利益 64 1.3 60 1.3 ▲6.3 89 1.9 営業外収支 13 14 11 経常利益 77 1.6 74 1.7 ▲3.2 100 2.2 特別損益 ▲15 ▲4 0 税引前当期純利益 61 70 100 法人税等 29 31 49 当期純利益 31 0.7 37 0.8 ＋18.9 50 1.1 平成２３
Slide 35: Net sales trend
【連結】 売上高の推移 建設事業 不動産事業・ファイナンス等事業 （億円） （億円） ％：[ ]内は構成比 6,000 160 ファイナンス等 135 4,633 127 4,399 4,500 116 4 120 5 不（販売） 4,000 1,095 17 24 [24％] 80 3,344 135 [76％] 4,500 2,000 不（賃貸） 3,537 93 98 40 1,054 0 0 22/3 23/3 24/3（予） 22/3 23/3 24/3(予) 工事完成基準 工事進行基準 平成２３年３月期 決算説明会 35
Slide 36: Gross profit trend
【連結】 売上総利益の推移 建設事業 不動産事業・ファイナンス等事業 （億円） （億円） ％：[ ]内は構成比、斜体は利益率 40 37 24 29 295 300 283 282 2 56 [20％] 5.1％ 20 不（賃貸） 37 31 36 200 219 [78％] 295 6.6％ 0 227 ▲4 不（販売） 100 6.4％ ▲7 ▲3 62 ファイナンス等 6.0％ 0 -20 22/3 23/3 24/3（予） 22/3 23/3 24/3（予） 工事完成基準 工事進行基準 平成２３年３月期 決算説明会 36
Slide 37: SG&A expenses trend
【連結】 販管費の推移 （億円） 連結 個別 販管費率 うち人件費 400 5.5% 5.5% 6.0% 5.2% 5.2% 300 255 249 247 243 232 225 4.0% 224 220 200 貸倒償却費を含む 147 147 144 2.0% 100 0 0.0% 21/3 22/3 23/3 24/3（予） （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 37
Slide 38: Operating profit trend
【連結】 営業利益の推移 （億円） 連結 個別 利益率 100 1.9% 2.0% 89 80 1.3% 1.3% 1.5% 82 1.0% 60 64 1.0% 60 57 54 40 43 0.5% 34 20 0.0% 0 -0.5% 21/3 22/3 23/3 24/3（予） （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 38
Slide 39: Non-operating income and expenses trend
【連結】 営業外収支の推移 収支差 13 14 11 （億円） 30 23 25 23 20 6 その他 6 営業外収益 配当金他 10 15 配当金 16 23 利息 1 0 2 ▲8 利息 ▲ 7 利息他 営業外費用 ▲ 10 その他 ▲ 2 ▲ 12 ▲2 ▲ 10 ▲ 10 ▲ 12 ▲ 20 22/3 23/3 24/3（予） （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 39
Slide 40: Ordinary profit trend
【連結】 経常利益の推移 （億円） 連結 個別 利益率 120 2.1% 2.2% 1.7% 1.8% 1.6% 100 93 80 1.4% 1.2% 77 74 68 67 1.0% 57 49 40 0.6% 0.2% 0 -0.2% 21/3 22/3 23/3 24/3（予） （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 40
Slide 41: Extraordinary income and loss trend
【連結】 特別損益の推移 収支差 ▲14 ▲4 0 （億円） 10 5 4 特別利益 売却益他 1 売却益他 5 負のれん 3 0 減損 ▲ 3 減損損失 ▲1 災害 ▲ 3 有価証券評価損 ▲2 貸倒引当金 ▲ 10 その他 ▲ 2 資産除去債務 ▲1 特別損失 ▲ 10 ▲9 その他 ▲ 9 ▲ 20 ▲ 19 22/3 23/3 24/3（予） （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 41
Slide 42: Net income trend
【連結】 当期純利益の推移 （億円） 連結 個別 利益率 60 1.1% 1.2% 0.8% 50 0.8% 46 40 0.6% 0.6% 37 0.4% 31 31 28 25 26 20 0.0% 0 -0.4% 21/3 22/3 23/3 24/3（予） （年/月） 1株当り当期純利益 9.0円 10.2円 12.2円 16.1円 平成２３年３月期 決算説明会 42
Slide 43: Comprehensive income
【連結】 包括利益の状況 （単位：億円） 連結包括利益計算書 22/3 23/3 少数株主損益調整前当期純利益 ― 38 その他の包括利益： その他有価証券評価差額金 ― ▲57 繰延ヘッジ損益 ― 0 為替換算調整勘定 ― ▲4 包括利益 ― ▲23 平成２３年３月期 決算説明会 43
Slide 44: 2-2. Consolidated balance sheet
２-２．連結貸借対照表 平成２３年３月期 決算説明会 44
Slide 45: Consolidated balance sheet
【連結】 連結貸借対照表 （億円） （億円） 資産の部 負債・純資産の部 5,024 5,008 5024 5008 流動負債 流動負債 流動資産 ▲1 流動資産 2,400 ＋154 2,554 2,883 2,882 固定負債 固定負債 655 ▲119 535 固定資産 ▲15 固定資産 純資産 純資産 2,140 2,126 1,968 ▲50 1,917 22/3 23/3 （年/月） 22/3 23/3 （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 45
Slide 46: Consolidated balance sheet details (assets)
【連結】 連結貸借対照表 詳細 22/3 23/3 ポイント 単位：億円 （ ）内は前期比増減額 （資産の部） 受取手形・未収入金 1,334（+353） 流動資産 2,883 2,882 未成工事支出金 517（▲258） 販売用不動産 286（▲17） 繰延税金資産 73（▲96） 固定資産 2,140 2,126 有形固定資産 844 891 建物・構築物 181（+15） 土地 691（+42） 無形固定資産 41 22 投資その他の資産 1,255 1,212 投資有価証券 1,102（▲93） 資産合計 5,024 5,008 平成２３年３月期 決算説明会 46
Slide 47: Consolidated balance sheet details (liabilities)
【連結】 連結貸借対照表 詳細 22/3 23/3 ポイント 単位：億円 （ ）内は前期比増減額 （負債の部） 支払手形・未払金 1,181（+175） 短期借入金 439（+30） 流動負債 2,400 2,554 未成工事受入金 549（▲71） 工事損失引当金 92（+28） 固定負債 655 535 長期借入金 142（▲45） （ 純資産の 部 ） 繰延税金負債 2（▲55） 退職給付引当金 227（▲18） 株主資本 1,681 1,694 その他包括利益計 243 183 有価証券評価差額 155（▲57） 負債・純資産合計 5,024 5,008 平成２３年３月期 決算説明会
Slide 48: Trend in real estate holdings
【連結】 保有不動産の推移 事業用（自社） 事業用（賃貸） 販売用 （億円） 1,145 1,172 1,200 1,120 1,130 販売用 売却による減少 ▲11 328 304 286 評価減による減少 ▲6 355 800 事業用 （賃貸） 賃貸用不動産等取得 47 410 500 523 減損損失 ▲1 545 400 765 817 826 886 事業用 355 317 303 （自社） 340 0 20/3 21/3 22/3 23/3 （年/月） （単位：億円） 連結Ｂ/Ｓ計上額 時 価 差 額 損 益 利回り 賃貸等不動産 545 762 217 29 5.4％ 平成２３
Slide 49: Capital expenditure and other
【連結】 設備投資等の状況 （億円） 設備投資 22/3 23/3 増減額 24/3（予） 有形固定資産 34 51 ＋17 42 無形固定資産 23 3 ▲20 13 （億円） その他 22/3 23/3 増減額 24/3（予） 有利子負債 595 581 ▲14 580 減価償却費 21 20 ▲0 20 研究開発費 21 19 ▲2 19 平成２３年３月期 決算説明会 49
Slide 50: Investment securities trend
【連結】 投資有価証券の推移 （億円） 簿価 評価差額 日経平均株価 株価（円） 2,500 12,525 リーマン 震災 11,089 12,000 2,000 9,755 8,109 1,500 1,366 8,000 1,196 1,102 591 911 359 1,000 評価差額 262 101 4,000 500 775 810 836 簿価 839 0 0 20/3 21/3 22/3 23/3 （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 50
Slide 51: Interest-bearing debt trend
【連結】 有利子負債の推移 短期 長期 有利子負債比率 個別 （億円） （ ）内は短期借入金のうち1年以内返済の長期借入金を示す 800 11.9% 11.6% 12.0% 10.9% 592 595 580 600 525 8.6% 115 長期 46 187 142 8.0% （35） （17） 400 （85） （19） 個別 512 512 4.0% 478 444 476 505 200 408 短期 349 0 0.0% 20/3 21/3 22/3 23/3 （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 51
Slide 52: Deferred tax assets trend (non-consolidated)
【個別】 繰延税金資産の推移 （単位：億円） 繰延税金資産純額 110 124 284 259 繰延税金資産 固定 130 +70 固定 201 流動 168 ▲96 流動 72 ▲ 15 ▲ 15 繰延税金負債 繰延税金負債 評価性引当額 繰延税金負債 +39 ▲ 134 ▲ 173 （年/月） 22/3 23/3 平成２３年３月期 決算説明会 52
Slide 53: Provision for construction losses trend
【連結】 工事損失引当金の推移 （億円） 建築 土木 100 92 80 土木 19 64 60 12 40 32 建築 73 28 6 12 52 20 21 19 0 20/3 21/3 22/3 23/3 （年/月） 平成２３年３月期 決算説明会 53
Slide 54: 2-3. Consolidated cash flow statement
２-３．連結キャッシュフロー計算書 平成２３年３月期 決算説明会 54
Slide 55: Cash flow
【連結】 キャッシュフロー （単位：億円） ＋11 616 604 税引前利益 ＋70 工事関係資金 ＋9 販売用不動産 ＋11 現金等 現金等 期首残高 期末残高 資金増加 固定資産取得等 ▲47 有価証券取得等 ▲8 ＋103 営業CF ▲52 ▲37 資金減少 投資CF 財務CF （H22.3.31） （H23.3.31） 配当金支払等 ▲21 借入金返済等 ▲19 平成２３年３月期 決算説明会 55
Slide 56: Reference: Stock price indicators
【参考】 株価等指標 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3（予） 株価（円） 410 303 337 329 329 １株当たり純資産（円） 678.20 567.37 621.93 607.54 607.54 １株当たり当期純利益（円） 11.82 9.01 10.23 12.20 16.18 ＰＥＲ 株価収益率（倍） 34.69 33.63 32.94 ＰＢＲ 株価純資産倍率（倍） 0.60 PER 26.97 PBR 0.54 0.54 0.54 20.36 0.53 平成２３年３月期 決算説明会 56
Slide 57: Reference: Financial indicator comparison
【参考】 財務指標比較 ※建設受注高のみ単体数字 効率性 建設受注高※ 成長性 ★ ★★ 売上債権回転率 売上高 23/3実績 総資本回転率 22/3実績 完成工事利益率 3期平均 （20/3～22/3） 自己資本比率 経常利益率 安全性 有利子負債比率 収益性 ★ ★★★ 平成２３年３月期 決算説明会 57
Slide 58: AROD(4,.ATO<S4G.]
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