Viscofan, S.a. · BME:VIS
Viscofan — 9M 2013 Earnings Presentation
16 slides from Viscofan's earnings presentation, November 2013
Slide 1: Resultados enero – septiembre 2013
Enero-Septiembre 2013 Resultados Resultados enero – septiembre 2013
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspec
Slide 3: Resultados consolidados 9M13
Resultados consolidados 9M13 Evolución trimestral afectada negativamente por la depreciación de las principales divisas, la inflación de costes de materias primas y la energía. % Var. MM € 9M13 % Var. ex- ex-forex1 3T13 % Var. Ingresos 578,8 +2,8% +5,7% 191,3 -0,3% EBITDA 136,1 -2,5% +1,4% 44,3 -8,6
Slide 4: Crecimiento orgánico y control de costes operativos
Resultados Consolidados 9M13 Se mantiene el crecimiento orgánico y el control de costes operativos (personal y eficiencias), aunque continua la presión en costes de materias primas y energía 9M13. % Variación interanual 3T13. % Variación interanual +5,7% +6,8% (ex-forex) +4,6% +6,1% +4,9% (ex-forex)
Slide 5: Crecimiento en volúmenes de envolturas que no se traslada al EBITDA
Resultados Consolidados 9M13 Crecimiento liderado por los volúmenes en el negocio de envolturas… que no se traslada al EBITDA por la debilidad de las divisas, inflación de materias primas y regulación de cogeneración. Ingresos Ex- Ex-forex EBITDA Ex- Ex-forex +6,7% +5,9% +5,5% +5,1% +4,6% +3,8% +2,6
Slide 6: Menores diferencias de cambio y optimización fiscal en beneficio neto
Resultados Consolidados 9M13 Menores diferencias de cambio y optimización fiscal se trasladan al beneficio neto. 136,1 -36,3 99,8 -2,9 -19,5 * 77,4 EBITDA Amortizaciones EBIT Resultado financiero Impuestos Resultado neto neto Resultado financiero neto (MM €) Tasa fiscal efectiva: efectiva: 0,5 0,4 2
Slide 7: Sólido balance que permite financiar la expansión y pagar dividendos
Resultados Consolidados 9M13 Sólido balance, y fortaleza en nuestras operaciones permite financiar la expansión, tanto en activos fijos como en circulante, y pagar dividendos. +41,0% +4,5% 69,5 64,7 67,5 49,3 CAPEX CAPEX Deuda Deuda 9M12 9M13 bancaria bancaria neta dic’12 neta sep’13 • Construcción
Slide 8: División de envolturas
División de envolturas Resultados enero – septiembre 2013 8
Slide 9: Viscofan continúa captando crecimiento en el mercado
ENVOLTURAS Viscofan continúa captando crecimiento en el mercado, que no se traslada a la cifra de ingresos y EBITDA por la debilidad de las principales divisas, la regulación energética en España y la inflación de las materias primas. Crecimiento MM € 9M12 orgánico Forex RDL * 9M13 Ingresos 485,8 +3
Slide 10: Evolución interanual positiva de los ingresos de envolturas
ENVOLTURAS Evolución interanual positiva de los ingresos, impulsada por las ventas de envolturas (especialmente en la familia del colágeno)… pero erosionada en 3T13 por las divisas y la cogeneración… Ingresos (MM €) Evolución trimestral de la aportación al crecimiento 1T 2T 3T +6,1 p.p. +0,0p.p. -3,
Slide 11: Crecimientos significativos en áreas emergentes
ENVOLTURAS … que no ha impedido alcanzar crecimientos significativos en las áreas emergentes, en un entorno donde prácticamente todas las divisas comerciales se debilitaron frente al € Desglose de ingresos por áreas geográficas (MM €) 251,1 263,1 31,4% 52,7% 159,3 156,8 Norteamérica Europa y Asia 15
Slide 12: Ingresos inferiores a los esperados en el trimestre
ENVOLTURAS Generando unos ingresos inferiores a los esperados en el trimestre a pesar de mejorar interanualmente en volúmenes y mix de precios… Evolución de los ingresos (MM €) +4,9% ex-forex 175,5 173,4 160,0 166,6 165,3 164,0 163,4 154,0 +3,9% +5,4% -0,8% 1T 2T 3T 4T Envolturas +3,7% +5,3% +0,2% +
Slide 13: Contexto de costes que erosiona los márgenes
ENVOLTURAS … en un contexto de costes (puesta en marcha de China, precio de las pieles de colágeno y las nuevas tasas a la cogeneración) que erosionan la evolución de los márgenes… Margen EBITDA trimestral EBITDA trimestral (MM €) 2012 2013 2013 2012 28,1% 47,3 46,4 27,7% 46,1 26,9% 41,4 41,1 42,1 4
Slide 14: Mejoras operativas contrarrestan la bajada de rentabilidad
ENVOLTURAS … y sin embargo, la solidez y mejoras operativas de la división permiten contrarrestar la bajada de rentabilidad . EBITDA acumulado (MM €) +6,9 -5,4 133,9 -4,9 130,5 EBITDA Mejoras Impacto Impacto EBITDA 9M12 operativas forex regulación 9M13 (+5,1 p.p.) (-4,0 p.p.) (-3,6 p.p.) (-2,5%) Res
Slide 15: Alimentación vegetal
ALIMENTACIÓN VEGETAL Incrementando ingresos, apoyado en la fortaleza de la marca Carretilla, la búsqueda de nuevos mercados y la diversificación de la gama. Ingresos (MM €): EBITDA (MM €): Resultado neto (MM €): +2,9% -0,3% 27,9% 79,2 77,0 5,6 5,6 3,3 2,6 9M12 9M13 9M12 9M13 9M12 9M13 Margen EBITDA
Slide 16: Conclusiones
Conclusiones Se mantiene la tendencia de crecimiento del Grupo Viscofan en un contexto de mercado creciente especialmente en las áreas emergentes. Presión en márgenes por costes de materias primas , impuestos a la cogeneración, y debilidad de las divisas (BRL y US$) que han lastrado el crecimiento t