Slide 1: Gruppo Acea Piano Industriale 2019-2022
Gruppo Acea Piano Industriale 2019-2022 Giugno 2020
Slide 2: Agenda
Gruppo ACEA Agenda IL GRUPPO ACEA OGGI: Sfide di oggi e di domani PIANO INDUSTRIALE 2019-2022 STRATEGIA E TARGET CONSOLIDATI PRINCIPALI AREE INDUSTRIALI BASKET STRATEGICO CLOSING REMARKS ANNEX MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 2
Slide 3: Il Gruppo Acea oggi
Gruppo ACEA Il Gruppo Acea oggi Leader di mercato nel settore delle multi-utilities EBITDA al 2019 Commerciale Idrico & Trading 1.042M€ 1° con 9 EBITDA 2019 Tra i Con oltre 6 operatore milioni di principali TWh in Italia nei abitanti serviti in operatori di elettricità servizi idrici Lazio, Toscana,
Slide 4: Pillars strategici del Piano 2018-22
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Pillars strategici del Piano 2018-22 … Piano Industriale 2018-2022 Tecnologia, Crescita Territorio e Efficienza Innovazione Industriale Sostenibilità Operativa e Qualità • Sviluppo • Sviluppo sostenibile • Ricerca e • Capex discipline infrast
Slide 5: Crescita solida e sostenibile
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita solida e sostenibile ROIC 2018A 2020P 2022P pre-tax 11,0% >10% >11% GUIDANCE 2020 EBITDA 2019 1.042M€ EBITDA 2020 +6%/+8% CAPEX sostanzialmente in linea con il 2019 e il Piano Industriale Indebitamento Finanziario netto : 3,45B € – 3
Slide 6: Superamento degli obiettivi EBITDA del piano precedente
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Superamento degli obiettivi EBITDA del piano precedente CAGR 8,0% CAGR 7,7% CAGR 8,3% M€ Azioni trasversali Performance improvement ed efficienza costi + Ricambio generazionale + Rafforzamento operations Idrico Infr. Energet. Comm. e Trading
Slide 7: 900M€ di investimenti aggiuntivi
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti 900M€ di investimenti aggiuntivi Totale Investimenti 2018-2022 Highlights B€ ~M€ Consolidamento Gori e +250 investimenti su Peschiera * Crescita su FTV (M&A e +200 sviluppi greenfield) Investimenti su +250 Innovazione, Resilienza e adeguament
Slide 8: Crescita sulla Sostenibilità
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Crescita sulla Sostenibilità Ulteriori 400M€ di investimenti Riduzione CO2 >200 riconducibili alla sostenibilità (Riduzione Perdite, Acquisto Energia Verde, Recupero Biogas) kTon pari a 1,7 B€ in arco piano… Rifiuti trattati in ottica Economi
Slide 9: Aumento distribuzione dividendi vs piano old
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Aumento distribuzione dividendi vs piano old Dividendi in Distribuibili 800M€ di 0,75 € dividendo aumento vs dividendi in arco piano, minimo per piano old +100M€ vs piano old azione dal 2019 0,78 Dividendo per azione 0,71 0,62 0,63 0,50 0,45
Slide 10: Financial strategy
Gruppo ACEA Linee guida strategiche e target più sfidanti Financial strategy 16 Maggio 2019 - Collocato prestito obbligazionario da 500 mln di euro, a valere sul programma EMTN, 9 anni, tasso fisso 1,75% Luglio 2019 - Ampliamento del plafond del Programma EMTN fino a 4 mld€ 29 gennaio 2020 - Colloca
Slide 11: Idrico
Idrico Highlights Area Industriale
Slide 12: Area Idrico Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Idrico 500k+ smart water meter e progetti distrettualizzazione Iniziative Principali rete idrica Focus su tutela della risorsa idrica con costituzione di una struttura organizzativa dedicata Sviluppo di una Razionalizzazione di 35+ piccoli impianti di depurazione Smart Water 90% inv
Slide 13: Area Idrico Key Financials
Gruppo ACEA Area Idrico Key Financials CAGR 8,0% M€ CAGR 10,1% CAGR 5,9% EBITDA Pescara Gas Include Gori su base annua (+45M€) Piano Old ATO2, ATO5, Gori B€ B€ INVESTIMENTI RAB MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 13
Slide 14: Highlights Area Industriale
Highlights Area Industriale
Slide 15: Area Infrastrutture Energetiche Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Infrastrutture Energetiche Iniziative Principali Avvio roll-out di 600k smart meters Attore principale 100M€+ per Resilienza per continuità alimentazione dell’energy elettrica vs indirizzi Autorità transition con 150MW FTV tra grid parity e M&A su mercato secondario progetti abilita
Slide 16: Area Infrastrutture Energetiche Key Financials
Gruppo ACEA Area Infrastrutture Energetiche Key Financials CAGR 5,1% M€ CAGR 6,3% CAGR 3,9% EBITDA Piano Old Distribuzione B€ B€ Misura INVESTIMENTI RAB MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 16
Slide 17: Commerciale & Trading
Commerciale & Trading Highlights Area Industriale
Slide 18: Area Commerciale e Trading Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Commerciale e Trading Iniziative Principali Forte spinta commerciale (3x vs. 2018) supportata da nuovo modello di offering Crescita del Incremento peso dei canali commerciali pull (es. Shop, Sportelli e Digital) fino a 50% portafoglio retail Rafforzamento del canale digital (10% su
Slide 19: Area Commerciale e Trading Key Financials
Gruppo ACEA Area Commerciale e Trading Key Financials CAGR 19,3% M€ CAGR 8,2% CAGR 31,4% EBITDA Piano Old EE Tutelato M€ Milioni EE Libero INVESTIMENTI Gas BASE CLIENTI *Investimenti includono Capitalizzazioni Commissioning IFRS15 MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 19
Slide 20: Ambiente
Ambiente Highlights Area Industriale
Slide 21: Area Ambiente Iniziative Principali
Gruppo ACEA Area Ambiente Realizzazione Basket Strategico Piano Old Iniziative Principali Raddoppio rifiuti trattati (target 2,2 Mton) con sviluppo nuova impiantistica (e.g., frazione organica, liquidi/fanghi, multi-materiale) Accelerazione dello M&A e sviluppo impiantistico in ottica di circular ec
Slide 22: Area Ambiente Key Financials
Gruppo ACEA Area Ambiente Key Financials CAGR 3,9% M€ CAGR -9,8% CAGR 19,6% EBITDA Piano Old B€ Mton INVESTIMENTI VOLUMI MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 22
Slide 23: Basket Strategico
Basket Strategico Potenziali upside di Piano Industriale
Slide 24: Potenziali iniziative strategiche da realizzare in arco piano
Gruppo ACEA Basket Strategico Potenziali iniziative strategiche da realizzare in arco piano EBITDA (M€) Investimenti (M€) Distribuzione Crescita nella distribuzione Gas Gas con acquisizione di operatori e 5-20 35-110 aggiudicazione gare ATEM M&A ESCO e lancio di progetti Smart Energy nell’ambito del
Slide 25: Potenziale upside al 2022 di 0,2B€
Gruppo ACEA Basket Strategico Potenziale upside al 2022 di 0,2B€ Basket Strategico Target EBITDA Full Potential B€ MIL 190401 - Piano Industriale 201 ... 25
Slide 26: Closing Remarks
Gruppo ACEA Closing Remarks Raggiungimento target precedente piano con due anni di anticipo Anticipo di due anni dei target del precedente piano CAGR EBITDA dell’8,8% vs 5,9% piano old con target 2022 di 1,3B€ (a parità di punto di partenza) 4B€ di investimenti (+0,9B€ vs piano old) con crescita M&A
Slide 27: APPENDICE
Gruppo ACEA APPENDICE
Slide 28: Key Assumptions
Piano Industriale 2019-2022 Gruppo ACEA Key Assumptions Assunzioni 2019 2020 2021 2022 Cambio $/€ 1,17 1,18 1,18 1,18 Brent $/Bbl 76,71 71,67 68,61 67,41 PUN €/MWh 65,97 60,62 55,10 56,09 EU-ETS €/tonn. CO2 21,33 19,74 17,67 17,85 CIP6 €/MWh 237,20 Risultati 2018 28
Slide 29: Risultati 1Q 2020
Gruppo ACEA TITOLO Risultati 1Q 2020 CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 30: Executive summary
Gruppo ACEA Executive summary Continua la crescita economica e lo sviluppo delle attività del Gruppo NEL PRIMO TRIMESTRE 2020 E’ PROSEGUITA LA CRESCITA DEL GRUPPO ACEA SOSTENUTA DALL’IMPORTANTE PROGRAMMA DI INVESTIMENTI EBITDA 276 mln€ +12% rispetto al 1Q2019 EBIT 137 mln€ +3% rispetto al 1Q2019
Slide 31: Covid-19
Gruppo ACEA Covid-19 Prime valutazioni del possibile impatto dell’ “emergenza Covid-19” sul Gruppo Acea L’impatto dell’«emergenza Covid-19» sul Conto Economico del primo trimestre 2020 è trascurabile grazie soprattutto alla capacità di resilienza del Gruppo Acea, che opera prevalentemente in busines
Slide 32: 1Q2020 highlights economico-finanziari
Gruppo ACEA 1Q2020 highlights economico-finanziari Contributo all’EBITDA consolidamento Acquedotto del Fiora e nuove acquisizioni (mln€) 1Q2020 1Q2019 Variaz. % (a) (b) (a/b) (mln€) 1Q2020 1Q2019 Ricavi consolidati 833,5 823,3 +1,2% Acquedotto del Fiora 15,1 1,4° EBITDA 276,4 247,9 +11,5% Pescara Di
Slide 33: EBITDA Gruppo ACEA
EBITDA Gruppo ACEA EBITDA 1Q2020 Idrico 53% Infrastrutture Energetiche 37% 85% Commerciale e Trading 6% EBITDA da attività regolate Ambiente 4% 15% 2% EBITDA da attività Estero non regolate Ingegneria e servizi 1% Corporate -3% EBITDA (mln€) 5,9 0,7 3,4* 276.4 23,7^ 247,9 (4,4) (0,8) 1Q2019 Idrico I
Slide 34: EBITDA e dati quantitativi: Idrico
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2020 highlights economico-finanziari Idrico Inclusa attività di distribuzione gas KEY HIGHLIGHTS (mln€) 1Q2020 1Q2019 Variaz. % Consolidamento integrale Acquedotto del (a) (b) (a/b) Fiora EBITDA 145,3 121,6 +19,5% Acquisizione Pescara Distribuzione Gas Ac
Slide 35: EBITDA e dati quantitativi: Infrastrutture energetiche
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2020 highlights economico-finanziari Infrastrutture energetiche (mln€) 1Q2020 1Q2019 Variaz.% KEY HIGHLIGHTS (a) (b) (a/b) Acquisiti nuovi impianti fotovoltaici raggiungendo una capacità complessiva di ~29MWp EBITDA 101,4 95,5 +6,2% - Distribuzione 91,0 81,
Slide 36: EBITDA e dati quantitativi: Commerciale e Trading
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2020 highlights economico-finanziari Commerciale e Trading KEY HIGHLIGHTS Aumento customer base (mln€) 1Q2020 1Q2019 Variaz.% EBITDA (a) (b) (a/b) Aumento margine mercato libero: incremento EBITDA numero clienti segmento mass market EBITDA 17,1 16,4 +4,3%
Slide 37: EBITDA e dati quantitativi: Ambiente
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 1Q2020 highlights economico-finanziari Ambiente KEY HIGHLIGHTS 1Q2020 Acquisizione 90% Demap (trattamento (mln€) 1Q2020 1Q2019 Variaz.% plastiche) (a) (b) (a/b) Acquisizione 60% Berg (trattamento rifiuti liquidi) EBITDA 12,5 16,9 -26,0% di cui: Demap 1,2 -
Slide 38: EBIT e Risultato netto
EBIT e Risultato netto Gruppo ACEA EBIT (mln€) UTILE NETTO (mln€) 132,8 136,8 75,5* 70,6** 1Q2019 1Q2020 1Q2019 1Q2020 TAX RATE 29,6% 30,0% * Utile netto 1Q2019: Iscrizione componente non ricorrente (1,5mln€) relativa ad Agua Azul Bogotà Presenza incentivi CIP6 (area Ambiente), terminati dal 1°
Slide 39: Investimenti Gruppo ACEA
Investimenti Gruppo ACEA Prosegue la crescita degli investimenti in tutte le aree di business, con focus sulle attività regolate Investimenti in attività 87% regolate Investimenti in attività 13% non regolate Investimenti: +25,7% 30,9 2,5 2,9 0,8 2,4 190,0 151,2 (0,7) 1Q2019 Idrico Infrastrutture Co
Slide 40: Cash flow
Cash flow Gruppo ACEA Proseguono le misure finalizzate al contenimento del capitale circolante 1Q2020 1Q2019 EBITDA 276 248 Delta CCN (146) (88) Investimenti (190) (151) L’assorbimento del Capitale Circolante Netto nel 1Q2020 è dovuto a: FREE CASH FLOW (60) 9 Proventi/(Oneri) finanziari (22) (20)
Slide 41: Indebitamento Finanziario Netto
Gruppo ACEA Indebitamento Finanziario Netto 31/3/20 31/12/19 31/3/19 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c) (a-b) (a-c) Indebitamento 3.184,4 3.062,8 2.675,7 121,6 508,7 Finanziario netto Medio/Lungo termine 4.026,5 3.523,3 2.979,6 503,2 1.046,9 Breve termine (842,1) (460,5) (303,9) (381,6) (538,2) INDE
Slide 42: Risultati 2019
Gruppo ACEA TITOLO Risultati 2019 CAPITOLO TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 43: 2019 highlights economico-finanziari
2019 highlights economico-finanziari Gruppo ACEA (mln€) 2019 2018 Variaz. % (a) (b) (a/b) Ricavi consolidati 3.186,1 3.028,5 +5,2% EBITDA +12%: ampiamente superata la guidance EBITDA 1.042,3 933,2 +11,7% • Guidance iniziale: +5%/+6% • Guidance fornita nel 1H2019: ≥ +7% EBIT 518,1 478,6 +8,3% • Guida
Slide 44: EBITDA Gruppo ACEA
EBITDA Gruppo ACEA EBITDA 2019 Idrico 48% Infrastrutture EBITDA da attività 81% Energetiche 37% regolate Commerciale e Trading 7% EBITDA da attività 19% Ambiente 5% non regolate Estero 2% Ingegneria e servizi 1% EBITDA (mln€) Contributo all’EBITDA 1.042,3 consolidamento Gori, Acquedotto del 72,0 31,
Slide 45: EBITDA e dati quantitativi: Idrico
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2019 highlights economico-finanziari Idrico Inclusa attività di distribuzione gas (mln€) 2019 2018 Variaz. % KEY HIGHLIGHTS (a) (b) (a/b) Ottobre 2019: consolidamento integrale Acquedotto del Fiora EBITDA 505,0 433,0 +16,6% Marzo 2019: acquisizione Pescara
Slide 46: EBITDA e dati quantitativi: Infrastrutture energetiche
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2019 highlights economico-finanziari Infrastrutture energetiche (mln€) 2019 2018 Variaz.% KEY HIGHLIGHTS (a) (b) (a/b) Acquisiti nuovi impianti fotovoltaici per complessivi 28MWp EBITDA 392,0 360,7 +8,7% - Distribuzione 345,4 317,1 +8,9% EBITDA IN CRESCITA -
Slide 47: EBITDA e dati quantitativi: Commerciale e Trading
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2019 highlights economico-finanziari Commerciale e Trading KEY HIGHLIGHTS Miglioramento dei canali di vendita con conseguente incremento del numero dei clienti nel mercato libero dell’elettricità (+20,5%) e del gas (+11,0%) Miglioramento performance incassi
Slide 48: EBITDA e dati quantitativi: Ambiente
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA 2019 highlights economico-finanziari Ambiente KEY HIGHLIGHTS Luglio 2019: acquisizione Demap (mln€) 2019 2018 Variaz.% (trattamento plastiche) (a) (b) (a/b) Ottobre 2019: Acquisizione Berg (trattamento rifiuti liquidi) EBITDA 52,0 65,6 -20,7% Ottobre 2019
Slide 49: EBIT e Risultato netto
EBIT e Risultato netto Gruppo ACEA EBIT (mln€) UTILE NETTO (mln€) 478,6 518,1 271,0 283,7 Componenti non ricorrenti (mln€): Componenti non ricorrenti (mln€): Rilascio accantonamento Gori -44,2 Sopravv. annullamento sanzione Plusvalenza TWS -8,9 +10% AGCM -16,2 Sanzione AGCM +16,2 Aumento R
Slide 50: Investimenti Gruppo ACEA
Investimenti Gruppo ACEA Forte crescita degli investimenti in tutte le aree di business, con focus sulle attività regolate Investimenti in attività 81% regolate Investimenti in attività 19% non regolate Investimenti (mln€) +25,7% 17,9 31,9 0,4 11,9 792,8 50,4 49,5 630,8 2018 Idrico Infrastrutture Co
Slide 51: Cash flow
Cash flow Gruppo ACEA Continuo miglioramento del capitale circolante 2019 2018 EBITDA 1.042 933 Delta CCN (16) (35) Investimenti (793) (631) Ottima performance sugli incassi soprattutto con riferimento ad Acea Energia FREE CASH FLOW 233 267 Proventi/(Oneri) finanziari (90) (83) Assorbimento Work
Slide 52: Indebitamento Finanziario Netto
Gruppo ACEA Indebitamento Finanziario Netto Inferiore alla parte bassa della guidance Indebitamento Finanziario Netto 64 IFRS16 31/12/19 30/9/19 31/12/18 Variaz. Variaz. (mln€) 3.062,8 (a) (b) (c) (a-b) (a-c) 83 M&A 2.568,0 Indebitamento 90 Consolidamento 3.062,8 2.960,3 2.568,0 102,5 494,8 AdF Fina
Slide 53: Regolazione
Gruppo ACEA Regolazione: - Idrico TITOLO - Distribuzione elettrica CAPITOLO - Ambiente TITOLO PRESENTAZIONE / Luogo e data
Slide 54: Idrico: regolazione
Idrico: regolazione Gruppo ACEA METODO TARIFFARIO PER IL TERZO PERIODO REGOLATORIO (2020-2023) Delibera ARERA 580/2019 WACC: 5,24% (precedente 5,3%) WACC immobilizzazioni in corso; 3,92% Aumento dell’inflazione (da 1,5% a 1,7%) I limiti alla crescita annuale del moltiplicatore tariffario, le
Slide 55: Distribuzione elettrica: regolazione
Distribuzione elettrica: regolazione Gruppo ACEA DELIBERA ARERA: - 568/2019 tariffe della distribuzione (TIT) e misura (TIME) di energia riviste per il semiperiodo 2020-2023 - 646/2015 "Qualità dei servizi di distribuzione e misura dell’energia elettrica e meccanismi incentivanti output-based" (TIQE
Slide 56: Ambiente: regolazione
Ambiente: regolazione Gruppo ACEA DELIBERA ARERA 443/2019 Periodo regolatorio 2018-2021, articolazione in coerenza con precedente regolazione tariffaria (d.P.R. 158/99) e introduzione di elementi di regolazione tariffaria, quali il fattore di sharing relativamente ai ricavi provenienti dalla vendi
Slide 57: Disclaimer
Gruppo ACEA Disclaimer THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY’S MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S