Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q2 FY2017 Earnings Presentation
13 slides from Rinnai's earnings presentation, Nov 7, 2017
Slide 1: 2017年度 第2四半期 決算説明
２０１７年度 第２四半期 決算説明 ２０１７年１１月７日
Slide 2: 連結決算要点
２０１７年度 第２四半期 連結決算要点 1 過去最高 売上高：１５９７.５億円 （前期比：＋ ３.０％ 対計画：△２.４億円） アメリカ、中国を中心とした給湯器販売が好調で増収 営業利益：１３９.２億円 （前期比：△ ６.４％ 対計画：△１５.７億円） 海外の販売促進費増加と原材料価格上昇で減益 【 利益率： ８.７％ 】 経常利益：１４９.９億円 （前期比：△ ０.０％ 対計画：△１０.０億円） 為替差損減少により前年並 【 利益率： ９.４％ 】 親会社株主に帰属する 四半期純利益：９４.３億円 （前期比：＋ ５.４％ 対計画：△２.６億円） 受取保険金など特別利益計上により増益 【 利益
Slide 3: 連結業績推移（第２四半期）
連結業績推移 （第２四半期） 2 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 1,600 160 160 1,400 140 140 1,200 120 120 1,000 100 100 800 80 80 600 60 60 400 40 40 200 20 20 0 0 0 14年度 15年度 16年度 17年度 14年度 15年度 16年度 17年度 14年度 15年度 16年度 17年度 ・売上高は５期連続で増加し、過去最高を計上 ・営業利益は減益も高水準を維持
Slide 4: 連結売上分析（商品別）
２０１７年度 第２四半期 連結売上分析（商品別） 3 ［単位：億円］ ＋４６.５ 億円 ＋44.9 △14.3 ＋5.4 １５９７.５ ＋6.5 ＋3.9 業用 その他 厨房 空調 （＋8.9％） （＋4.4％） （△3.4％） （＋7.5％） ・部品 他 １５５１.０ 給湯 （＋5.1％） 2016年度 2017年度 ・給湯分野は海外の給湯器販売好調で増収 ・厨房分野は国内でコンロ減少、海外も販売伸び悩み減収
Slide 5: 連結損益実績内訳
２０１７年度 第２四半期 連結損益実績内訳 4 ［単位：億円］
Slide 6: 連結売上高 セグメント(地域)別構成比
連結売上高 セグメント(地域)別構成比 5 ２０１７年度２Q 売上高 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ インドネシア 日本 アメリカ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ その他 3.4% 864.7 5.4% 842.0 韓国 131.9 107.7 115.2 121.0 9.9% △22.7 ＋24.2 ＋5.8 中国 １５９７.５ 年度 16 17 16 17 16 17 12.8% 億円 中国 韓国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 オーストラリア 204.0 7.6% 日本 179.3 ＋3.7 149.8 158.7 ＋1.7 アメリカ 52.7% 8.3% ＋24.7 82.3 86.0 ＋8.9
Slide 7: 商品別売上実績（給湯機器）
商品別売上実績 （給湯機器） 6 商品構成比 : 57.5% ［単位：億円］ 2016年度 2017年度 前期比 ２Q ２Q 増減率 日 本 461.1 446.1 △3.2% アメリカ 100.9 122.7 ＋21.5% オーストラリア 42.4 44.4 ＋4.8% 中 国 156.1 182.8 ＋17.2% 日本 アメリカ 韓 国 71.5 78.8 ＋10.2% その他 40.6 42.6 ＋5.0% 合計 872.8 917.7 ＋5.1% 中国 ・国内はハイブリッド給湯器増加も一部販売ルートで給湯器の売上減少 ・アメリカは住宅設備関連の市場が順調に推移し、タンクレス給湯器販売が
Slide 8: 商品別売上実績（厨房機器）
商品別売上実績 （厨房機器） 7 商品構成比 : 25.5% ［単位：億円］ 2016年度 2017年度 前期比 ２Q ２Q 増減率 日 本 292.8 277.3 △5.3% 中 国 19.3 16.7 △13.2% 韓 国 37.5 40.4 ＋7.6% 日本 インドネシア 47.4 47.7 ＋0.5% その他 24.8 25.4 ＋2.5% 韓国 合 計 422.1 407.7 △3.4% インドネシア ・国内は買替用食洗機、レンジフードの販売好調もコンロ減少で売上減 ・韓国ではコンロの価格競争激化も、販売台数増加で増収 ・インドネシアではテーブルコンロ数量減少も価格上昇で売上は前年を
Slide 9: 商品別売上実績（空調機器）
商品別売上実績 （空調機器） 8 商品構成比 : 5.9% ［単位：億円］ 2016年度 2017年度 前期比 ２Q ２Q 増減率 日 本 25.7 28.5 ＋10.9% アメリカ 4.5 6.5 ＋44.3% オーストラリア 52.8 54.1 ＋2.3% 韓 国 0.0 0.0 △9.1% 日本 その他 4.1 4.6 ＋11.8% 合 計 87.4 93.9 ＋7.5% オーストラリア ・オーストラリアはダクト式冷暖房システムおよびエアコンの販売が増加 ・日本では、主力商品のファンヒータの早期受注が増加
Slide 10: 連結営業利益 セグメント(地域)別構成比
連結営業利益 セグメント(地域)別構成比 9 ２０１７年度２Q 営業利益 セグメント(地域)別前年比較 ［単位：億円］ その他 日本 アメリカ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ インドネシア 5.7% 9.4% 82.7 韓国 76.7 ＋0.1 13.1 1.1% 10.2 7.9 8.0 △6.0 ＋2.9 中国 １３９.２ 年度 16 17 16 17 16 17 13.6% 億円 オーストラリア 中国 韓国 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ その他 9.4% 21.1 18.9 ＋0.8 アメリカ 日本 13.4 13.1 △1.0 5.8% 55.0% △2.2 7.1 7.9 2.4 1.4 △0.3 ※その他：台湾
Slide 11: 原材料価格の動向
原材料価格の動向 10 電気銅の動向 ・銅相場は上昇傾向 （円/kg） 800 年初想定715円/㎏以下の水準で推移 750 17年度2Q （ 年初想定：７１５円/㎏ ） 平均 700 709円/㎏ 16年度 17年度 前期比 650 （円/kg） 2Q平均 2Q平均 増減率 ＋165円/㎏ 600 平均単価 ５４４ ７０９ ＋３０.３% 16年度2Q平均 550 544円/㎏ ※使用箇所：給湯器（熱交換器 等） 500 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 鉄鋼の動向 ・鉄鋼材料は昨年より高い水準で推移
Slide 12: 連結営業利益分析
２０１７年度 第２四半期 連結営業利益分析 11 ［単位：億円］ 固国 定内 固海 △９.５ 定外 億円 費 費 １４８.７ 増 努原 増 力価 他低 △3.5 現海 減 地外 １３９.２ 影原 増子 響材 収会 料 効社 費 為 影国 替 響内 果 △19.9 影 減 ＋14.6 響 収 △9.5 ＋0.2 △6.5 ＋15.1 ２０１６年度 ２０１７年度
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12 熱と暮らしを創造する 本資料に掲載されております業績予想や将来予想は、現時点において入手可能な情報に基づき当社が判 断して予想したものであり、実際の業績は今後様々な要因の変化により予想とは異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright (C) 2017 Rinnai Corporation. All Rights Reserved.