Bang & Olufsen A/s · OMXCOP:BO

Bang & Olufsen A/s — Shareholder Meeting (September 2017)

40 slides from Bang & Olufsen A/s's shareholder meeting presentation, Sep 13, 2017

  1. Slide 1: Velkommen til generalforsamling

    VELKOMMEN TIL GENERALFORSAMLING 13. SEPTEMBER 2017

  2. Slide 2: Dagsorden

    DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2016/17, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud

  3. Slide 3: Dagsorden

    DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2016/17, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud

  4. Slide 4: På rette vej

    PÅ RETTE VEJ • Resultat i overensstemmelse med forventninger • Omsætningsvækst for tredje år i træk, markant forbedret lønsomhed og positive frie pengestrømme • På vej mod en mere agil forretningsmodel • Lanceret nye, innovative produkter GENERALFORSAMLING 2017 4

  5. Slide 5: Forretningsenheden Bang & Olufsen

    BeoSound 1 & 2 BeoVision Horizon FORRETNINGSENHEDEN BANG & OLUFSEN • Fokus på virksomhedens kernekompetencer • Lanceret nye, innovative produkter inden for tre kategorier: ”Flexible Living” ”Immersive Moments” BeoSound Shape ”Sound as Interior” • Fremgang i butiksnetværkets overordnede kvalitet og r

  6. Slide 6: Forretningsenheden B&O PLAY

    Beoplay H5 Beoplay P2 FORRETNINGSENHEDEN B&O PLAY • Fokus på global positionering i premium- segmentet og at sikre større markedspenetration Beoplay M5 • Lanceret nye, innovative produkter inden for tre kategorier: ”Personal on-the-go” ”Social on-the-go” Beoplay H9 ”Flexible Living” • Øget antallet

  7. Slide 7: Licensforretningen

    LICENSFORRETNINGEN H E W L E T T- PA C K A R D • Samarbejde med Hewlett-Packard (HP) om lydoptimering af en række premium-modeller på globalt plan LG • Samarbejde med LG om at forbedre lyden i udvalgte smartphones samt samarbejde om specialdesignede B&O PLAY hovedtelefoner på udvalgte markeder HARMA

  8. Slide 8: Koncernens nettoomsætning

    K O N C E R N E N S N E T TO O M S Æ T N I N G 3.500 +12% Total (mio. DKK) 2.954 (+12%) 2.954 3.000 2.633 • Bang & Olufsen 1.718 (3%) 2.500 2.000 • B&O PLAY 1.236 (+27%) Mio. DKK 1.500 1.000 500 0 2015/16 2016/17 GENERALFORSAMLING 2017 8

  9. Slide 9: Koncernens bruttomarginal

    K O N C E R N E N S B R U T TO M A R G I N A L +2,0 procentpoint 50% Bruttomarginal 45% 39,7% 40% 37,7% 38,1% • Bang & Olufsen 39,9% (38,8%) 36,1% 35% • Underliggende 42,4% (40,9%) 30% • B&O PLAY 35,7% (31,6%) 25% • Underliggende 35,7% (32,2%) 20% 15% 10% 5% Underliggende forretning er justeret for

  10. Slide 10: Koncernens kapacitetsomkostninger

    K O N C E R N E N S K A PA C I T E T S O M K O S T N I N G E R +5% 900 800 778 740 700 +30% 600 Mio. DKK 500 409 400 315 +4% 300 200 104 108 100 0 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 Udviklings- Distributions- og marketings- Administrations- omkostninger omkostninger omkostninger mv. GEN

  11. Slide 11: Koncernens udviklingsaktiviteter

    KONCERNENS UDVIKLINGSAKTIVITETER 450 80% 400 383 70% 350 335 300 60% Mio. DKK 250 50% 48% 50% 200 150 40% 100 30% 50 0 20% 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 Totale aktiverede Andel af afholdte udviklings- udviklingsprojekter ultimo omkostninger som er kapitaliseret GENERALFORSAMLING 2017 11

  12. Slide 12: Koncernens resultat

    K O N C E R N E N S R E S U LTAT 100 81 50 25 14 0 Mio. DKK -50 -100 (106) (117) -150 -200 (208) -250 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 Series1 14 81 (106) 25 (208) (117) EBITDAC EBITDAC Årets resultat (Underliggende) Underliggende forretning er justeret for omkostninger, der vedrører

  13. Slide 13: Koncernens arbejdskapital

    K O N C E R N E N S A R B E J D S K A P I TA L – PROCENT AF OMSÆTNINGEN 25% 22% 20% 15% 12% % 11% 10% 5% 1% 0% Maj 2014 Maj 2015 Maj 2016 Maj 2017 GENERALFORSAMLING 2017 13

  14. Slide 14: Koncernens pengestrømme

    KONCERNENS PENGESTRØMME (mio. DKK) 2015/16 2016/17 Frie pengestrømme før salget af Automotive og fabrikken i Tjekkiet 91 Salg af Automotive og fabrik i Tjekkiet 216 Frie pengestrømme i alt (187) 307 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (223) (17) Ændring i likvider - årets pengestrømme (409) 29

  15. Slide 15: Koncernens egenkapital

    K O N C E R N E N S E G E N K A P I TA L -8% 5 procent- point 2.000 70% 1.800 1.725 61% 1.586 56% 60% 1.600 1.400 50% 1.200 Mio. DKK 40% 1.000 30% 800 600 20% 400 10% 200 0 0% 2015/16 2016/17 2015/16 2016/17 Egenkapital Soliditet GENERALFORSAMLING 2017 15

  16. Slide 16: Fokusområder i 2016/17

    FOKUSOMRÅDER I 2016/17 1. 2. 3. S T R AT E G I P R O C E S KERNEKOMPETENCER PRODUKTLANCERINGER 4. 5. D E TA I L N E T V Æ R K GLOBAL VÆKST GENERALFORSAMLING 2017 16

  17. Slide 17: Det førende globale livsstilsbrand inden for audio

    DET FØRENDE GLOBALE LIVSSTILSBRAND INDEN FOR AUDIO GENERALFORSAMLING 2017 17

  18. Slide 18: 5 strategiske spor

    5 S T R AT E G I S K E S P O R BRAND & BRANDPARTNERSKABER INNOVATION BASERET PÅ KERNEKOMPETENCER GLOBALT POTENTIALE DISTRIBUTION & KANALER AGIL FORRETNINGSMODEL GENERALFORSAMLING 2017 18

  19. Slide 19: Finansielle mål frem mod 2019/20

    FINANSIELLE MÅL FREM MOD 2019/20 OMSÆTNING EBITDAC – EBIT – PENGESTRØMME • Bang & Olufsen forventer en vækst, der • EBITDAC-margin på over 15 procent inden for overstiger 10 procent i gennemsnit over de de kommende tre år næste tre år på tværs af forretningen • EBIT-margin på over 12 procent inden f

  20. Slide 20: Forventninger til 2017/18

    F O RV E N T N I N G E R T I L 2 0 1 7 / 1 8 OMSÆTNING EBITDAC – EBIT – PENGESTRØMME • Selskabets omsætning forventes at vokse • EBITDAC-marginen forventes at være 8-10 omkring 10 procent i forhold til 2016/17 procent i 2017/18 • B&O PLAY forventes at drive væksten • EBIT-marginen forventes at være

  21. Slide 21: Ændringer i bestyrelse og direktion

    ÆNDRINGER I BESTYRELSE OG DIREKTION JIM HAGEMANN JESPER OLESEN SØREN BALLING JOHN SNABE MOLLANGER Udtræder af bestyrelsen Udtrådt af bestyrelsen i juli 2017 Indtrådt i bestyrelsen i august 2017 Ny direktør for B&O PLAY som medarbejdervalgt (april 2017) GENERALFORSAMLING 2017 21

  22. Slide 22: Stort potentiale for fremtiden

    STORT POTENTIALE FOR FREMTIDEN GENERALFORSAMLING 2017 22

  23. Slide 23: God selskabsledelse

    GOD SELSKABSLEDELSE • Bang & Olufsen følger de reviderede anbefalinger fra NASDAQ Copenhagen fra november 2014 • Rapporten “Corporate Governance 2016/17” er tilgængelig på selskabets hjemmeside, www.bang-olufsen.com GENERALFORSAMLING 2017 23

  24. Slide 24: Samfundsansvar i Bang & Olufsen

    SAMFUNDSANSVAR I BANG & OLUFSEN • Bang & Olufsen anerkender FN’s og ILO’s erklæringer om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljø og antikorruption • CSR-politikken omfatter alle forretningsenheder og faciliteter i koncernen og har en whistleblower-funktion for at understøtte selskabets r

  25. Slide 25: Generalforsamling 2017

    GENERALFORSAMLING 2017 25

  26. Slide 26: Beslutning om eventuelt udbytte

    B E S L U T N I N G O M E V E N T U E LT U D B Y T T E 3.1 Bestyrelsen foreslår, at der ikke udbetales udbytte. GENERALFORSAMLING 2017 26

  27. Slide 27: Dagsorden

    DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2016/17, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud

  28. Slide 28: Forslag til aflønning af bestyrelsen i indeværende regnskabsår

    FORSLAG TIL AFLØNNING AF BESTYRELSEN I INDEVÆRENDE REGNSKABSÅR 4.1 Vederlaget til bestyrelsen godkendes fremover for indeværende regnskabsår Vederlaget i 2017 for regnskabsåret 2016/17 og regnskabsåret 2017/18 godkendes af generalforsamlingen Vederlaget til bestyrelsen for regnskabsåret 2016/17 godk

  29. Slide 29: Forslag til aflønning af bestyrelsen i indeværende regnskabsår

    FORSLAG TIL AFLØNNING AF BESTYRELSEN I INDEVÆRENDE REGNSKABSÅR (i) Et basisvederlag på kr. 300.000. Formanden og næstformanden får 3 gange basisvederlag og 1,5 gange basisvederlag (ii) Et vederlag på kr. 75.000 til medlemmerne af revisionsudvalg. Formanden for revisionsudvalget modtager to gange det

  30. Slide 30: Bemyndigelse til bestyrelsen

    BEMYNDIGELSE TIL BESTYRELSEN 4.2 Bestyrelsen meddeles bemyndigelse i tiden indtil den 30. september 2018 til at lade selskabet erhverve egne aktier op til en pålydende værdi på indtil 10% af selskabets aktiekapital. Dog forudsat at prisen ikke afviger med mere end 10% fra den på købstidspunktet sene

  31. Slide 31: Generelle retningslinjer for incitamentsaflønning

    GENERELLE RETNINGSLINJER FOR I N C I TA M E N T S A F L Ø N N I N G 4.3 Selskabets "Generelle retningslinjer for incitamentsaflønning" ændres, således at: (i) Det maksimale antal Investeringsaktier, som de deltagende medlemmer af direktionen kan overføre til hvert Matching Shares Program, fastsattes

  32. Slide 32: Vederlagspolitik for Bang & Olufsen A/S

    VEDERLAGSPOLITIK FOR BANG & OLUFSEN A/S 4.4 Selskabets vederlagspolitik revideres i overensstemmelse med de ændringer, der fremgår af bilag 2 i indkaldelsen til generalforsamlingen. GENERALFORSAMLING 2017 32

  33. Slide 33: Dagsorden

    DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2016/17, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud

  34. Slide 34: Forslag til genvalg

    F O R S L A G T I L G E N VA L G OLE JESPER MAJKEN ALBERT MADS JUHA IVAN ANDERSEN JARLBÆK SCHULTZ BENSOUSSAN NIPPER CHRISTENSEN TONG Valgt første gang Valgt første gang Valgt første gang Valgt første gang Valgt første gang Valgt første gang Valgt første gang 2009 2011 2013 2014 2014 2016 2016 Cand.m

  35. Slide 35: Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer

    M E D A R B E J D E RVA L G T E B E S T Y R E L S E S M E D L E M M E R BRIAN BJØRN GEOFF SØREN HANSEN MARTIN BALLING Valgt første gang i 2015 Valgt første gang i 2015 Valgt som 2. suppleant i 2015 - indtrådt i bestyrelsen i stedet for Jesper Olesen GENERALFORSAMLING 2017 35

  36. Slide 36: Generalforsamling 2017

    > sy = nf, 4, GENERALFORSAMLING 2047

  37. Slide 37: Dagsorden

    DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2016/17, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud

  38. Slide 38: Valg af revisorer

    VA L G A F R E V I S O R E R 6.1 Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young P/S som revisor for selskabet. GENERALFORSAMLING 2017 38

  39. Slide 39: Dagsorden

    DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2016/17, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud

  40. Slide 40: Bang & Olufsen

    BANG & OLUFSEN

Bang & Olufsen — Shareholder Meeting (September 2017) on 6ix