Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q2 FY2026 Earnings Presentation

57 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, May 15, 2026

  1. Slide 1: Financial Results Briefing for Q2 of FY2026

    2026年9月期 第2四半期 決済で、次をつくる。 決算説明会 Financial Results Briefing for Q2 of FY2026 営業利益上期計画比104.0%と過達、2030-31年1,000億円に対し順調な進捗 2026年5月15日 第85回 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 当資料取扱上の注意

    当資料取扱上の注意 当資料に記載された内容は、2026年5月15日現在において、 一般的に認識されている経済・社会等の情勢並びに 当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、 経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 当資料における表記の定義（連結各社の事業内容についてはIRイントロダクション1.2(P.5)参照） GMO-PG ：GMOペイメントゲートウェイ GMO-EP ：GMOイプシロン GMO-RP ：GMOリザーブプラス（旧：GMO医療予約技術研究所） GMO-PS ：GMOペイメントサービス GMO-FG ：GMOフィナンシャルゲート

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 業績サマリ 2. 成長戦略 3. サステナビリティ・財務戦略 4. 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 1. 業績サマリ

    1. 業績サマリ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 連結業績サマリ

    1.1 連結業績サマリ 単2Q営業利益は前年同期比26.9%増、1H計画比104.0%と過達 26/1H計画 26/単2Q実績 （百万円） 25/1H実績 26/1H実績 前年同期比 （達成率） （前年同期比） 44,131 23,592 売上収益 40,757 46,084 +13.1% (104.4%) (+15.3%) 29,650 15,335 売上総利益 27,540 30,500 +10.7% (102.9%) (+10.2%) 18,070 10,230 営業利益 15,314 18,792 +22.7% (104.0%) (+26.9%) 17,348 10,052 税引前利益

  6. Slide 6: 特定加盟店影響を除く決済処理金額/件数・売上（単Q）

    1.2 特定加盟店影響を除く決済処理金額/件数・売上（単Q） 大手の伸長により調整後オンラインGMVは市場統計の約2倍成長 特定要因（特定加盟店影響）を除く連結オンライン決済処理金額/件数・スプレッド/フィー売上（単2Q） （兆円） （百万件） 連結オンライン決済処理件数 連結オンライン決済処理金額 非物販 (特定要因除く) 前年同期比 連結オンライン決済処理金額 物販 1,800 当社(調整前) 当社(調整後) 市場統計* 百万 1,600 3.0 連結オンライン決済処理金額 +0.5% +14.3% +7.2% 1,400 うちTOP50社 +16.8% 1,200 非物販EC －6.4%

  7. Slide 7: 連結売上収益の増減要因（累計）

    1.3 連結売上収益の増減要因（累計） FGリカーリング及び海外好調により計画を4.8pt上回る売上成長率 （%：前年同期比） GMO-FG GMO-PG*2 GMO-PS*2 海外法人*2 連結 （億円） 連結*1 GMO-EP*2*3 GMO-RP*2*3 +16.2% +9.6% +6.4% +11.9% +70.3% +32.6% +13.1% 460億円 460 その他 440 後払い 既存加盟店の成長減速 MSB +16.1% 420 BaaS支援 +6.3% 407億円 物販EC +11.0% 400 非物販EC +9.8% 特定加盟店影響、大型加盟店による増収一巡等 リカーリン

  8. Slide 8: 営業利益成長のドライバー（単Q）

    1.4 営業利益成長のドライバー（単Q） 付加価値領域からの還流により決済領域利益が逓増し6年で営利4倍 連結各社の営業利益 (単2Q)* （百万円） 26/単2Q 1. 決済領域の収益性向上 決済領域 GMO-PG単体 連結営業利益 ・ストック型ビジネス（No.1PSPとしてのスケール効果） GMO-EP 102億円 ・案件大型化（リバンドリング） 10,000 GMO-PS 付加価値 ・AIによる生産性の向上 GMO-FG連結 領域 付加価値領域 GMO-RP GMOエンペイ 20/単2Q 26/単2Q 増減 8,000 グローバル 4倍 営業利益* 27億円 93億円 +66億円 営業利

  9. Slide 9: 2. 成長戦略

    2. 成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 2030年もしくは31年の営業利益1,000億円のドライバー

    2.1 2030年もしくは31年の営業利益1,000億円のドライバー 営業利益1,000億円に向け各ドライバーの施策が進展 決済領域* 付加価値領域* 2030-31年 2025年 営業利益 営業利益 市場の拡大 シェア拡大 収益性向上 1,000億円 ＝ 300 × 1.6 × 1.6 × 1.1 ＋ 150 2026年 営業利益 376億円 ＝ 300 × 1.08 × 1.08 × 1.02 ＋ α 2.2 2.3 2.4 2.5 * 決済領域：GMO-PG単体（BaaS支援、給与FinTech除く) 、GMO-EP単体、 GMO-PS、GMO-FG連結 付加価値領域：BaaS支援、グロ

  11. Slide 11: 市場の拡大

    2.2.1 市場の拡大（2025年9月期 決算説明会資料より） EC/キャッシュレス決済市場は1.6倍へ拡大する見通し EC/キャッシュレス決済市場規模*1 2020年 2025年 2030-31年 経済産業省公表 2026年3月 経済産業省公表 キャッシュレス決済額 キャッシュレス決済額 86兆円（YoY+4.8%） 162兆円（YoY+15.4%） 物販EC 非物販EC 対面決済 86兆円 ×1.6 = 141兆円 ×1.6 = 226兆円 OMO*2 米国 16% EC化率 8% 10% 英国 27% 12%～ 生産年齢人口*3 7,400万人 7,200万人 6,900万人 インバウン

  12. Slide 12: 市場の拡大：キャッシュレス化

    2.2.2 市場の拡大 インフラ領域のキャッシュレス化を牽引し市場拡大に貢献 EC含むキャッシュレス決済市場/比率（26年3月公表）*1 市場動向と当社施策 （兆円） EC含むキャッシュレス決済比率 2025年 QRコード決済額 前年同期比 23.9%増 クレジットカード デビットカード 162兆円 GCP*2 決済処理金額 電子マネー 前年同期比 前年同期比 24.7%増 QRコード 150 +15.4% 国税スマホアプリ納付 2025年 クレジットカードタッチ決済普及率 56%*3 100 2026年3月 85兆円 46.3% stera transit 関東鉄道事業者11社で 相互乗り継

  13. Slide 13: シェア拡大

    2.3.1 シェア拡大（2025年9月期 決算説明会資料より） オンラインGMV*1は市場の約2倍、対面は市場を9pt上回る成長率 EC/キャッシュレス決済市場*2における当社連結決済処理金額シェア 2020年 2025年 2030-31年 当社連結 決済処理金額シェア 6.9% ×2.2 = 15.5% ×1.6 = 25% 当社連結 他社 EC/キャッシュレス 決済市場 86兆円 141兆円 226兆円 特定要因除く 市場統計*3 当社GMV*1*4 オンライン +8.0% +15.8% 対面 +15.4% +24.6% *1 オンライン決済における特定加盟店及び自治体案件影響を除く決済処

  14. Slide 14: シェア拡大：GMO-PG連結大型案件

    2.3.2 シェア拡大：GMO-PG連結大型案件 オンライン/対面市場における新規大型案件の獲得が進む オンライン決済（GMO-PG/PS）及び対面決済（GMO-FG）の新規大型案件（内示済以上） 規模 NEW 航空会社B NEW 26/1Q以降追加 NEW (顧客年商) 大手商業施設B 大手商業施設B オンライン 新免税還付 1兆円以上 対面 大手商業施設A NEW 大手商業施設C ドラッグストアB NEW 外食 NEW 金融A NEW アミューズメント 稼動済 1,000億円 事務機器 NEW 航空会社A 生活用品店A ～1兆円 インターネット 稼動済 食品卸 ドラッグストアA 集金代行

  15. Slide 15: シェア拡大：生活インフラ施設

    2.3.3 シェア拡大：生活インフラ施設 駅等のインフラを中心とした回遊をキャッシュレスで支援 EC含むキャッシュレス決済市場*1における当社GMVシェア*2 商業施設市場における提供プロダクトと展開先の拡大 （兆円） プロダクト EC含むキャッシュレス決済市場（左軸） 国内SC年間売上高*3 当社GMV（左軸） 50% オムニチャネル 33兆円規模 当社GMVシェア（右軸） QRコード決済（GCP） 国内SC数*3 150 3,000施設超 2026年4月 40% 高輪ゲートウェイシティ クリニックゾーン 予約・受付から決済までを 一体的に支援（GMO-RP/EP/FG） 100 30% 2

  16. Slide 16: シェア拡大：AIを活用した不正検知

    2.3.4 シェア拡大：AIを活用した不正検知 データ蓄積により承認率*1を改善し顧客売上＝当社GMV拡大に貢献 不正検知サービス「Forter *2」導入による顧客の承認率改善事例 旅行X社 ユーティリティY社 小売Z社 100.0% GMV改善効果*3 100.0% GMV改善効果*3 100.0% GMV改善効果*3 +22億円 +10億円 +4億円 1.1pt 95.0% 95.0% 95.0% 4.4pt 2.1pt 98.3% 96.8% 97.2% 90.0% 90.0% 90.0% 95.4% 93.3% 92.4% 85.0% 85.0% 85.0% 承認率 導入前 改善幅

  17. Slide 17: 収益性向上

    2.4 収益性向上 スケール効果・AI効果により売上高販管費率*が1年で4.2pt低下 連結売上高販管費率（四半期推移） （百万円） 売上高 AI活用施策 販管費 24,000 売上高販管費率 ・質を担保したエンジニアの開発生産性向上 50.0% 22,000 売上高販管費率 4期間移動平均 ・非エンジニア向けノーコード開発環境の整備 ・自社バックオフィスアプリのAPI/MCP対応 etc. 20,000 40.0% 18,000 16,000 31.7% 14,000 30.0% 12,000 29.0% 27.5% 10,000 20.0% 8,000 22.3% 6,000 10.0%

  18. Slide 18: 付加価値領域

    2.5 付加価値領域 2030-31年の営業利益150億円目標に向け計画通りの進捗 決済領域への還流/MOATの強化 付加価値領域における営業利益実績及び目標 （億円） 2030-31年 新規事業 営業利益目標 投資 投資 150 付加価値領域 150億円 30%成長ライン GMO-RP GMO グローバル エンペイ 業務プロセスとの Fintech知見の 100 CAGR 連携 還流 決済領域(PSP) 30% 加盟店の 事業基盤 キャッシュインアウト 成長の起点 決済エコシステムの フローの支援 上流への拡大 50 BaaS 給与 FinTech PSPを超える 30億円 領域 CAGR

  19. Slide 19: GMO-PG単体：オンライン決済

    2.6 GMO-PG単体：オンライン決済 中期目標達成に必要な来期～再来期のパイプラインを積み上げ中 来期~再来期のパイプライン積み上がり状況(見積提示済以上) 課題と対処 2030-31年 課題 ・SME領域の成長率が計画を下回る （百万円） GMO-PG単体売上目標 * 売上目標* パイプライン（見積提示済以上） 1,100億円~ ・新規開拓特化チームの稼動 対処 ・プロダクト営業×アカウント営業体制 100,000 ・非物販ECパートナー開拓 来期以降の成長に向けた施策の進捗（内示済以上） 80,000 市 26/2Q Visaの「クリック決済」を決済基盤に実装 NEW 場 26/3Q

  20. Slide 20: GMO-EP：オンライン決済

    2.7 GMO-EP：オンライン決済 fincode byGMOの拡大により売上13.7%増 GMO-EP売上収益（四半期推移） 1Hの進展 （百万円） EP決済 前年同期比 ・料金改定施策によるストック収益の底上げ +13.7% fincode byGMO 1,500 EP決済 ・請求書カード払いの営業強化 ・26/3 CSS提携案件が本格稼動開始 決済処理金額 1,000 前年同期比 +123.1% ・非物販領域の事業者が fincode 複数稼動開始 23/2Q 24/2Q 25/2Q 26/2Q 500 稼動済 稼動待ち 25/4Q SME支援PF 26/3Q モバイルオーダー 系列

  21. Slide 21: GMO-PS：後払い

    2.8 GMO-PS：後払い 与信費用減により営利64.7%増、成長回帰に向けパイプライン充足 GMO-PS売上収益及び営業利益（単2Q） GMO-PS営業利益率推移（四半期） 新領域売上収益 （百万円） 前年同期比 25% 営業利益率 既存領域売上収益 営業利益率四半期平均 営業利益全期間平均 3,000 営業利益 +7.3% 15% 新領域 5% 収益性改善の継続 掛け払い・アトカラ・ その他 -5% 2,500 +21.2% ・債権回収業務体制の運用強化 ・ケース毎のリスク特性に応じて与信ロジックを自動生成する 2,000 AIデータ基盤を構築中 稼動待ち案件パイプライン 1,500 既

  22. Slide 22: GMO-FG連結：対面決済

    2.9 GMO-FG連結：対面決済 年間6~7万件のID増に向け商業施設や外食中心に案件を積み上げ GMO-FG連結ビジネスモデル別売上*1(1H) ID数実績/見通し及びパイプラインの状況 2033年 （万ID） （百万円） ストック 100万IDに向け ■ 獲得済 フィー 積み上げ継続 12,000 スプレッド 前年同期比 ■ 提案中 イニシャル NEW NEW ■ 大手商業施設C ■ 大手商業施設D イニシャル 51.3 ■ アミューズメント 10,000 +5.3% ■ 生活用品店A ■ アミューズメント ■外食A NEW ■ 書店A ■ スーパーA 43.8 ■ファストフードA ■

  23. Slide 23: グローバル：MSBと決済事業 業績サマリ

    2.10.1 グローバル：MSBと決済事業 業績サマリ 良質なクレジットの積上げにより売上56.5%増 売上収益・営業利益（2Q） 融資残高（3月末） 新規融資実行（26年2Q） （百万円） （百万円） 1,000 前年同期比 前年同期比 * +56.5% +67.8% ・老舗金融サービス会社と提携、 米国MSB 段階的に残高拡大 +100.5% 米国 ・リスク分散を図りつつ 750 30,000 +107.0% ソーシング力を強化 7.0億円 インド/フィリピンで金融包摂を アジア全体 推進するプレイヤーへ融資 500 20,000 +45.4% アジアMSB 営業利益 +36.5% インド

  24. Slide 24: グローバル：MSB(海外融資)の構造的アプローチ

    2.10.2 グローバル：MSB(海外融資)の構造的アプローチ 多層的にリスクを低減する与信運営によりロス率を0.5%に抑制 海外融資の与信管理 • 金融専門家チームによるストラクチャリング 安全設計の特徴 • 地域毎の法制度/商習慣/事業特性に合わせ最適化 • 予防措置、途上管理、悪化時対応の三段構え • 現地ソーシング部隊やTier 1 VCネットワーク 1. 多様なソーシングから厳選したエントリー • FinTech事業知見による目利き ✓ PSP/BNPL/給与早払い事業等への与信 • 少額から始め、優良な融資先にのみ増額更新 2. 規律ある少額スタートと • 地域・セクターで分散 ポ

  25. Slide 25: グローバル：戦略的意義

    2.10.3 グローバル：戦略的意義 国内事業を強固にする、収益も生む「循環型FinTech R&D」 FinTech知見の還流 中長期： Moat強化 日本No.1 PSP 海外市場のTAM取り込み FinTech育成 中長期： 事業知見・流動性の提供 FinTechエコシステム形成 投融資事例（世界のFinTech事業） リターン 事業知見・プロダクト創出 百万円 グローバル営業利益 ＊ 給与前払い 2021年 ｢即給 byGMO｣開始 2,500 2,000 FY26上期 BNPL 後払いプロダクトの拡張 1,500 1,399 百万円 BNPL 1,000 500 決済トークン化 Ag

  26. Slide 26: 3. サステナビリティ・財務戦略

    3. サステナビリティ・財務戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: サステナビリティ

    3.1 サステナビリティ 環境価値を低利資金に変換し本業の成長へ還流 サステナビリティ還流モデル 環境価値向上 CDP気候変動レポート2025 最高評価「Aリスト」初選定 全世界22,100社超のうち、877社が認定（約4%） CDP SEA*12025 「サプライヤー・エンゲージメント・リーダー」に 2年連続選定 低利資金調達 2026年3月31日 サステナビリティ・リンク・ローンによる借入実施 借付人 ：株式会社みずほ銀行 / 株式会社三菱UFJ銀行 融資額 ：総額100億円（各行50億円） SPT*2 ：CDP気候変動スコア「A-以上」維持 環境価値の高い 現金決済に比してキャッシュレス

  28. Slide 28: 財務戦略

    3.2 財務戦略 PSP/FinTech事業の成長を支える財務戦略を推進 3つのバランスによる財務戦略 有利子負債（社債含む） （百万円） 資本基盤の強化：リスクテイク力 普通社債 サステナローン 80,000 74,012 ・内部留保と株主還元のバランス 63,163 60,000 53,104 ・資本合計 1,206億円 (26/3末) 40,000 ・調整後自己資本比率* 45.7% (26/3末) 20,000 0 24/4Q末 25/4Q末 26/2Q末 大型案件の獲得 資本調達の強化：機動力 資本効率の維持：投資規律 ・調達多様化/低利固定調達 ・WACCを上回るROIC ・決済事

  29. Slide 29: 主要連結財務指標

    3.3 主要連結財務指標*1 収益性・資本効率・資本基盤のバランスを図り事業を運営 2015年 2018年 2021年 2025年 2026年 第三者割当増資 ユーロ円CB発行 ユーロ円CB 普通社債 サステナローン 80億円調達 175億円調達 211億円調達 初回発行 100億円調達 200億円調達 2018年発行 2021年発行 R&I 「A-」 ユーロ円CB ユーロ円CB （十億円） 45% 全額転換 450 200億円償還予定 406,800 40% 400 26/3末 35% 38.0% 350 27.8% 自己資本比率 30% 300 26.0% 25% 250 調整後 20.2

  30. Slide 30: 連結貸借対照表

    3.4 連結貸借対照表 MSB関連資産の増分をサステナビリティ・リンク・ローンで調達 資産 負債・資本 （百万円） （百万円） ※・決済事業に必要な流動性 451,535 451,535 ・投融資の待機資金 ・CB償還予定資金 406,800 406,800 400,000 400,000 344,702 預り金に 344,702 194,939 対応する 234,577 現預金 167,458 300,000 300,000 220,040 132,694 174,053 ※ 33,322 33,792 200,000 200,000 28,413 39,905 47,892 39,851

  31. Slide 31: FinTech関連アセット（四半期推移）

    3.5 FinTech関連アセット（四半期推移） FinTech関連アセット （百万円） 80,000 前年同期比 70,000 60,000 早期入金 +32.9% 50,000 40,000 海外 レンディング 30,000 +67.8% 20,000 GMO後払い 10,000 +6.5% 0 22/3Q末 22/4Q末 23/1Q末 23/2Q末 23/3Q末 23/4Q末 24/1Q末 24/2Q末 24/3Q末 24/4Q末 25/1Q末 25/2Q末 25/3Q末 25/4Q末 25/1Q末 25/2Q末 GMO後払い *1 早期入金サービス 海外レンディング その他 *2 *1

  32. Slide 32: 資本効率

    3.6 資本効率（2025年9月期 決算説明会資料より） 各事業及び連結全体の資本効率を意識しROIC1.4%/ROE1.0%向上 ROE*1／ROIC*2／WACCの年推移 2025年7月 2026年6月満期 35.0% ROE *1 33.8% 普通社債発行 ユーロ円CB ROIC *2 200億円調達 200億円 持分法投資売却益 WACC 格付 A- 30.0% 169億円 ROE*1 25.0% 20%をベースラインとして 向上を図る 20.1% 20.2% 資本成長を上回る利益成長を追求 19.2% 20% 20.0% ROIC*2 15.0% 13.0% WACCを上回る水準を維

  33. Slide 33: 4. 財務ハイライト・参考資料

    4. 財務ハイライト・参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 33

  34. Slide 34: 連結売上収益の増減要因（単Q）

    4.1 連結売上収益の増減要因（単Q） FGリカーリング及び海外好調により計画を6.6pt上回る売上成長率 （%：前年同期比） GMO-FG GMO-PG*2 GMO-PS*2 海外法人*2 連結 （億円） 連結*1 GMO-EP*2*3 GMO-RP*2*3 +24.9% +10.0% +7.3% +13.7% +76.2% +34.9% +15.3% 240 235億円 230 その他 後払い 220 既存加盟店の成長減速 MSB +12.0% 210 BaaS支援 +4.9% 204億円 物販EC +11.2% 非物販EC +10.3% 200 特定加盟店影響、大型加盟店による増収一巡等

  35. Slide 35: 連結営業利益・税引前利益の増減要因（累計）

    4.2.1 連結営業利益・税引前利益の増減要因（累計） 前期2Qに発生した一時費用減、人件費増等の結果営利22.7%増 営業利益の増減要因* 税引前利益の増減要因* 前年同期比 +22.7% （百万円） 前年同期比 +19.8% （百万円） 一時費用と特定加盟店影響を除くと 前年同期比+23.0% 粗利増 販管費減 その他の その他の 営業 金融 金融 持分法 +2,959 +391 収益増 費用増 利益増 収益減 費用増 投資 ＋141 －13 +3,478 －145 －272 損益増 18,792 +54 18,867 15,314 15,752 （利益影響） ・25/2Qに発生した 一時

  36. Slide 36: 連結営業利益・税引前利益の増減要因（単Q）

    4.2.2 連結営業利益・税引前利益の増減要因（単Q） 前期2Qに発生した一時費用減、人件費増等の結果営利26.9%増 営業利益の増減要因* 税引前利益の増減要因* 前年同期比 +26.9% （百万円） 前年同期比 +23.1% （百万円） 一時費用と特定加盟店影響を除くと 前年同期比+20.0% 粗利増 販管費減 その他の その他の 営業 金融 金融 持分法 +1,413 +672 収益増 費用増 利益増 収益減 費用増 投資 ＋100 －15 10,230 +2,170 －105 －124 損益減 －53 10,052 8,059 8,165 （利益影響） ・25/2Qに発生した （利益影

  37. Slide 37: 連結売上原価率・販管費率（四半期推移）

    4.3.1 連結売上原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率が変動 （百万円） 23,592 24,000 22,491 22,000 21,496 50.0% 20,295 20,462 20,245 19,588 20,000 18,313 18,096 40.9% 17,785 18,000 38.5% 16,546 40.0% 15,641 16,118 37.0% 36.6% 36.0% 16,000 34.7% 33.6% 14,813 35.1% 37.2% 33.3% 34.1% 32.6% 36.7% 32.9% 35.0% 32.6% 32.0% 31.

  38. Slide 38: GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率

    4.3.2 GMO-PG・EPのみ売上原価率・販管費率（四半期推移） オンライン決済ビジネスは原価率が安定的に推移 （百万円） 16,000 50.0% 13,837 14,000 13,302 13,079 12,533 12,539 12,161 12,000 11,449 40.0% 40.7% 36.6% 10,511 10,681 35.6% 10,158 34.2% 10,000 9,564 9,083 9,219 9,177 34.1% 29.4% 29.9% 8,498 7,977 32.0% 30.0% 30.3% 26.3% 8,000 30.3% 26.7% 25.0%

  39. Slide 39: 連結売上収益・営業利益（四半期推移）

    4.4 連結売上収益・営業利益（四半期推移） 連結売上収益 連結営業利益 （百万円） （百万円） 30,000 12,000 25,000 10,000 20,000 8,000 15,000 6,000 10,000 4,000 5,000 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 2023年9月期 2024年9月期 2025年9月期 2026年9月期 * 2026年9月期3Q~4Qの連結売上収益・営業利益は、業績予想に基づく数値 Copyright (C) 1995 GMO Payment G

  40. Slide 40: 連結EBITDA・EBITDAマージン（四半期推移）

    4.5 連結EBITDA*・EBITDAマージン（四半期推移） （百万円） 24/9期 25/9期 12,000 100.0% 28,534百万円 35,261百万円 11,288 90.0% 10,000 9,581 80.0% 9,142 9,016 8,946 8,157 70.0% 8,000 7,633 7,720 60.0% 6,594 6,588 6,289 47.8% 6,000 50.0% 45.2% 44.1% 42.7% 42.6% 41.7% 41.6% 4,932 40.2% 38.0% 37.1% 40.0% 33.6% 4,000 30.6% 30.0% 20.0

  41. Slide 41: 連結キャッシュフロー計算書

    4.6.1 連結キャッシュフロー計算書 2026年9月期 中間期（百万円） （百万円） 営業活動CF ： +18,957 税引前利益 +18,867 50,000 減価償却費及び償却費 +2,077 棚卸資産 －1,221 営業債権及びその他の債権 －7,043 前渡金 －13,845 40,000 未収入金 －2,832 買掛金 +1,298 未払金 +2,182 30,000 預り金 +27,477 その他の流動負債 －1,021 法人所得税の支払額 －5,869 20,000 投資活動CF ： －4,686 有形固定資産の取得 －192 無形資産の取得 －1,873 投資有価証券の取得

  42. Slide 42: 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素

    4.6.2 連結キャッシュフロー計算書の主な変動要素 関連資産負債 事業拡大による影響 決済代行事業 代表加盟店契約における 預り金（負債） 負債 営業活動CF 加盟店の売上代金 ただし、年間数兆円の決済処理金額の 期越え部分となるため、各期大きく変動 金融関連事業 早期入金サービス 前渡金（資産） 資産 営業活動CF 後払いサービス 未収入金（資産） 資産 営業活動CF 未払金（負債） 負債 営業活動CF Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 42

  43. Slide 43: ビジネスモデル別連結売上収益

    4.7.1 ビジネスモデル別連結売上収益 特定加盟店影響を除くフィー売上は18.8%増 前期比 増減要因* （百万円） 46,084 25/1H 26/1H 40,757 スプレッド +21.4% +16.2% ＋ 海外レンディング 40,000 ＋ 対面決済 19,587 － 後払い決済 － オンライン決済 16,852 30,000 フィー +16.6% +8.1% ＋ 送金サービス ＋ 対面決済 特定加盟店影響 除くと +17.1% +18.8% － 後払い決済 20,000 13,059 － オンライン決済（GMO-PG） 12,078 ストック +19.5% +18.2% ＋ オンラ

  44. Slide 44: ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移）

    4.7.2 ビジネスモデル別連結売上収益（四半期推移） （百万円） 10,000 9,771 9,815 9,029 9,000 8,464 8,387 8,459 8,000 7,424 7,222 6,988 6,889 7,000 6,461 6,503 6,555 6,265 6,324 6,057 6,025 6,171 5,990 6,088 6,000 5,702 5,415 5,297 5,267 5,292 5,093 5,000 4,773 4,311 4,430 4,257 2,408 3,098 3,945 4,000 3,840 2,764 3,806 3,595 3

  45. Slide 45: セグメント別連結業績（累計）

    4.8.1 セグメント別連結業績（累計） 海外レンディング等が貢献し金融関連事業は売上16.8%増 セグメント別売上収益* セグメント別損益* 前年同期比 前年同期比 25/1H 26/1H 25/1H 26/1H （百万円） +12.9% +13.1% +21.0% +22.7% （百万円） +26.2% +5.7% 20,000 +16.5% －2.9% 40,000 +15.7% +16.8% +35.3% +33.5% + 海外レンディング 15,000 + 後払い決済 30,000 + 請求書カード払い + 海外レンディング 10,000 20,000 +11.7% +12.3% +

  46. Slide 46: セグメント別連結業績（単Q）

    4.8.2 セグメント別連結業績（単Q） 海外レンディング等が貢献し金融関連事業は売上16.8%増 セグメント別売上収益* セグメント別損益* 前年同期比 前年同期比 25/単2Q 26/単2Q 25/単2Q 26/単2Q （百万円） +11.7% +15.3% +18.1% +26.9% （百万円） +18.6% +9.3% +25.6% －5.9% 10,000 20,000 +15.5% +16.8% +19.5% +38.8% + 海外レンディング 8,000 + 後払い決済 15,000 + 請求書カード払い + 海外レンディング 6,000 10,000 +10.3% +15.3%

  47. Slide 47: FinTech売上・利益（四半期推移）

    4.9 FinTech売上・利益（四半期推移） FinTechセグメント売上・利益 （百万円） 前年同期比 5,000 +6.5% ＋65.0% 4,000 ＋12.1% 3,000 ＋7.0% 2,000 ＋38.8% 1,000 0 22/3Q 22/4Q 23/1Q 23/2Q 23/3Q 23/4Q 24/1Q 24/2Q 24/3Q 24/4Q 25/1Q 25/2Q 25/3Q 25/4Q 26/1Q 26/2Q GMO後払い *1 送金サービス 海外レンディング 早期入金サービス 即給 byGMO 請求書カード払い byGMO その他 *2 セグメント利益 *1 2022年9月よ

  48. Slide 48: GMO-PG単体の業績（四半期推移）

    4.10.1 GMO-PG単体の業績（四半期推移） 大型加盟店による増収一巡及び特定加盟店影響により売上10.0%増 GMO-PG単体 売上収益・営業利益（四半期推移）*1 前年同期比 （百万円） 物販EC売上収益 26/1Q 26/単2Q 非物販EC売上収益 14,000 BaaS支援売上収益 売上収益*1 +9.3% +10.0% 百万 金融関連事業売上収益 2年CAGR オンライン決済 +9.9% +10.6% その他・決済活性化売上収益 営業利益 +15.0% 物販EC +10.8% +11.2% 12,000 アパレル －1.3% +0.6% 食品・飲料 +20.6% +18.7%

  49. Slide 49: GMO-EP/PS/FGの業績（四半期推移）

    4.10.2 GMO-EP/PS/FGの業績（四半期推移） EPは計画通り、PSは既存加盟店の成長減速、FGは計画以上の進捗 GMO-EP（四半期推移）*1*2 GMO-PS（四半期推移）*2 GMO-FG連結（四半期推移）*3 (%：前年同期比） 26/1Q 26/単2Q (%：前年同期比） 26/1Q 26/単2Q (%：前年同期比） 26/1Q 26/単2Q 売上収益 +10.2% +13.7% 売上収益 +5.5% +7.3% 売上収益 +7.8% +24.9% 営業利益 +12.4% +20.7% 営業利益 +0.1% +64.7% 営業利益 +7.0% +9.1% （百万円） 売上

  50. Slide 50: BaaS支援・対面決済売上収益

    4.11 BaaS支援・対面決済売上収益 銀行Pay 基盤システム・プロセシングPF売上（単2Q）*1 GMO-FG連結ビジネスモデル売上収益（単2Q）*2 （百万円） ■ 銀行Pay 基盤システム 前年同期比 前年同期比 3,000 前年同期比 3,500 ■ アクワイアリング支援（プロセシングPF） ■ イシュイング支援（プロセシングPF） 合計 イニシャル リカーリング型*3 +4.9% +21.7% ＋28.8% 3,000 2,500 銀行Pay スプレッド －10.0% ＋23.8% 2,500 2,000 2,000 1,500 フィー プロセシングPF +33.2% 1,500

  51. Slide 51: 稼動店舗数・決済処理件数・金額

    4.12.1 稼動店舗数・決済処理件数・金額 直近12カ月合計の連結決済処理金額は23.2兆円に 稼動店舗数*1*2/ID数*2 決済処理件数*2*3 決済処理金額*2 26/2Q末 26/単2Q 直近12カ月合計 26/単2Q 直近12カ月合計 - 21.0億件 86.9億件 5.8兆円 23.2兆円 連結 前年同期比 - －1.1% +7.0% +7.4% +10.2% 171,257 店 17.0億件 71.3億件 3.4兆円 13.6兆円 オンライン 前年同期比 +5.0% －5.6% +2.7% +0.5% +1.9% 456,703 ID 3.9億件 15.5億件 2.4兆円 9.

  52. Slide 52: 連結決済処理金額の増減要因（累計）

    4.12.2 連結決済処理金額の増減要因（累計） 特定加盟店影響を除く連結決済処理金額は15.3%増 対面決済 オンライン決済 当社 －1.8% 連結 +6.7% 市場統計*1 +7.1% （%：前年同期比） （兆円） 非物販EC 物販EC 当社 +21.0% －9.0% x.x +15.4% 市場統計*1 - +8.0% +6.4% 12.0 11.9兆円 11.1兆円 GMO-PS GMO-EP その他 GMO-EP GMO-PG fincode除く 10.0 非物販 fincode 物販 ユーティリティ 8.0 旅行・チケット 旅行大手の伸長等 ①の影響を除くと 連結決済処理金額 +15

  53. Slide 53: 連結決済処理金額の増減要因（単Q）

    4.12.3 連結決済処理金額の増減要因（単Q） 特定加盟店影響を除く連結決済処理金額は16.2%増 対面決済 オンライン決済 当社 +0.5% 連結 +7.4% 市場統計*1 +7.2% （%：前年同期比） （兆円） 非物販EC 物販EC 当社 +18.8% －6.4% x.x +17.2% 市場統計*1 - +8.9% +5.8% 6.0 5.8兆円 5.4兆円 GMO-PS GMO-EP その他 GMO-EP GMO-PG fincode除く fincode 物販 5.0 非物販 ユーティリティ 4.0 旅行・チケット 旅行大手の伸長等 ①の影響を除くと 3.0 連結決済処理金額 +16

  54. Slide 54: 主な業種分布図

    4.12.4 主な業種分布図 業種分散により安定性と成長性を両立 業種別売上構成比（縦軸）/売上成長率（横軸）分布図* （26/単2Q実績） 売上構成比 円の大きさは決済処理金額規模 25% 20% デジコン・通信 15% 10% 旅行・ 会費・サービス チケット ユーティリティ 食品・ 化粧品・ 5% アパレル 飲料 健康食品 日用品・ 保険 C2C 宅配・新聞 事務用品 0% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 売上成長（前年同期比） * PGマルチペイメントサービスにおける業種別売上及び決済処理金額を基に作成。 Copyright (C) 1995 GMO Payment

  55. Slide 55: 収益性向上

    4.13.1 収益性向上（2025年9月期 決算説明会資料より） 3つの戦略を推進し営業利益率の5ポイント向上を目指す(×1.1) スプレッド売上テイクレート* 売上原価率及び売上販管費率 営業利益率・一人当たり営業利益 （百万円） オンライン決済(GMO-PG・EP) 60% 売上原価率 一人当たり営業利益（左軸） 40 60.0% 連結 売上販管費率 営業利益率（右軸） 3,600万円 50% 30 40.8% 39.0% 40% 33.8% 38.0% 32.7% 31.4% 30% 20 30.0% 31.7% 29.6% 1,700万円 26.1% 20% 10 10% 0% 0 0

  56. Slide 56: 付加価値領域

    4.13.2 付加価値領域（2025年9月期 決算説明会資料より） 付加価値領域の営業利益を2030-31年に150億円まで拡大 付加価値領域における営業利益目標 2020年 2025年 2030-31年 CAGR CAGR 営業利益 合計 1億円 * 105% 合計 30億円 * 30% 合計 150億円 BaaS支援 グローバル BaaS支援 BaaS支援 グローバル GMO-RP 給与FinTech グローバル GMO-RP GMO-RP GMOエンペイ GMOエンペイ 給与FinTech ＋ PSPを超える領域 1億円未満 1~10億円 10億円以上 * 全社販管費の配賦前 Copyr

  57. Slide 57: ありがとうございました

    ありがとうございました 決済で、次をつくる。 GMOペイメントゲートウェイ株式会社（東証プライム 3769） お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 TEL ： 03-3464-0182 E-mail ： ir-contact@gmo-pg.com IRサイトURL https://www.gmo-pg.com/ir/ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 57

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