Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425

Mizuho Leasing — Q2 FY2014 Earnings Presentation

27 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, Nov 11, 2014

  1. Slide 1: 2015年3月期第2四半期決算説明会資料

    説明会資料 2015年3月期第2四半期 決算説明会資料 2014年11月11日 興銀リース株式会社 （証券コード：８４２５） お問い合わせ先 ＩＲ室 室長代理 西井 俊之 ℡:03-5253-6540 Fax:03-5253-6539 本資料には現時点での将来の予測数値が含まれておりますが、実際の業績は様々の要因により変動する ことがございますので、ご留意下さい。 また、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的とするものではありません。

  2. Slide 2: 目次

    《目次》 ◆ 2014年度第2四半期決算ハイライト・・・・ 2 Ⅰ．営業実績レビュー ・・・・・・・・・・ 3 Ⅱ．業績レビュー ・・・・・・・・・・・・ 11 Ⅲ．業績予想及び配当 ・・・・・・・・・・ 15 (Appendix) ・・・・・・・・・・・・・・・ 17 1

  3. Slide 3: 2014年度第2四半期決算ハイライト

    2014年度第2四半期決算ハイライト  消費増税の影響からリース需要が落込む中、基本戦略を着実に推進し実行高は増加  良質な資産の積上げにより利回り低下の影響を一部吸収するも、差引利益は微減  純利益は信用コストの戻入額減少もあり減益となるも、計画に対して巡航速度で進捗 契 約 実 行 高 差 引 利 益 純 利 益 （億円） （億円） （億円） 236 80 3,955 3,828 70 4,000 220 3,589 210 200 58 60 42 40 2,000 100 20 0 0 0 12/上期 13/上期 14/上期 12/上期 13/上期 14/上期 12/上期 13/

  4. Slide 4: Ⅰ．営業実績レビュー

    Ⅰ．営業実績レビュー 3

  5. Slide 5: 中期経営計画（基本戦略・数値目標）

    中期経営計画（基本戦略・数値目標） 第４次中期経営計画（2014—2016年度） 基本戦略 コ ア 事 業 の 更 な る 深 化 と 基 盤 拡 充 専門金融ポートフ ォリオの質的向上と 量的拡大 海 外 ビ ジ ネ ス の 基 盤 強 化 と 領 域 拡 大 環 境 変 化 を 捉 え る ビ ジ ネ ス イ ン フ ラ の 構 築 数値目標 営業資産残高 当 期 純 利 益 （億円） （億円） 120 15,000 15,000 13,430 120 105 （目標） （目標） 9,286 100 90 10,000 12,000 100 （前中計目標） 80 （前中計目標） 0 5,0

  6. Slide 6: 全体の状況

    全体の状況  【契約実行高】は「リース・割賦」 「金融」ともに増加し全体では前年同期比＋7％ ― 「リース・割賦」：同＋5％、「金融」：同＋9％  【営業資産残高】は14/3末比から▲１％の微減となるも、13/9末比では＋5％ 契約実行高 営業資産残高 （億円） リース・割賦 金融 （億円） リース・割賦 金融 13,430 13,316 （▲114） 14,000 12,631 12,693 3,955 3,828 （＋239） 12,113 4,000 3,589 4,003 3,860 （▲143） 3,439 3,689 3,784 10,000 2,057 2,089 （＋164

  7. Slide 7: リース・割賦の状況

    リース・割賦の状況  第1四半期から実績をさらに伸ばし【契約実行高】は前年同期比＋5％ ― 「産業・工作機械」は第2四半期（7-9月）で前年同期比＋53％と大幅に挽回 ― 内需関連は引続き堅調、「医療機器」の実行高も7-9月は前期並みに回復 ― 「その他」は不動産リースを活用した案件の捕捉により倍増 機種別契約実行高 2012年度 2013年度 2014年度 （億円） 上期 上期 上期 増減額（率） 産 業 ・ 工 作 機 械 591 311 335 ＋ 24 (＋8%) 情 報 通 信 機 器 411 480 273 ▲207 (▲43%) 輸 送 用 機 器 191 165 205 ＋4

  8. Slide 8: 金融分野の状況

    金融分野の状況  【契約実行高】は「専門ファイナンス」、「債権買取」の増加により前年同期比＋9％  【営業資産残高】は前期末比▲4％ ― 「専門ファイナンス」は大口償還により減少、航空機や海外シローンは着実に増加 ― 「不動産ファイナンス」は主に物件販売に係る短期ローンが減少 ― 「船舶ファイナンス」は資金実行額（＝契約実行高）は減少も新規契約額は増加 契約実行高 営業資産残高 （億円） 専門ﾌｧｲﾅﾝｽ等 債権買取 （億円） 専門ﾌｧｲﾅﾝｽ等 債権買取 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 2,057 2,089 （+164） 4,003 1,92

  9. Slide 9: 営業活動の状況（リース・割賦）

    営業活動の状況（リース・割賦） 【流通・小売】  店舗開発事業者との連携営業の強化を図るなど、不動産リースを積極展開し顧客基盤を拡大  店舗内機器に加え、省エネ機器の導入など環境をテーマにした営業展開に成果 【医療・介護】  消費増税の影響による需要減から競争環境は厳しいながらも、一定の業界シェアを確保  医療機器の導入に加え、施設の新設・更新投資に係わるニーズの捕捉に注力 小売業等向けの契約実行高 【医療機器】の契約実行高 （億円） 331 （億円） 上期 下期 業界シェア 600 8% 8% 8% 300 244 252 369 400 335 200 174 5% 162 3%

  10. Slide 10: 営業活動の状況（金融）

    営業活動の状況（金融） 【航空機ファイナンス】  有力エアライン向けの機体担保ローンを積極的に取り込み、残高は大幅に伸長 【専門ファイナンス】  クロスボーダー・シローンは分散を図りながら良質な資産を積上げ 【不動産関連ビジネス】  不動産リース、REIT向けブリッジファイナンスなどポートフォリオの組替えを推進 航空機・専門ファイナンスの残高 不動産関連ビジネスの残高 （億円） （億円） シニア・メザニン 債権買取等 航空機ファイナンス 745 753 800 不動産リース エクイティ等 2,000 専門ファイナンス 1,470 600 1,500 8 1,361 1,330 1,319

  11. Slide 11: 営業活動の状況（海外）

    営業活動の状況（海外）  引続きアジアにおいて拡大する日系企業の事業展開を積極的にサポート ― 自動車関連の日系企業に重点営業を推進し幅広い資金ニーズを捕捉 ― リース会社の特性を生かし多様なニーズに対応  みずほとの協働や東芝グループとの連携による案件の捕捉に注力 【アジアの拠点展開】 中国 （上海、広州） フィリピン （マニラ） アジアデスク インドネシア タイ （ジャカルタ） （バンコク） 10

  12. Slide 12: Ⅱ．業績レビュー

    Ⅱ．業績レビュー 11

  13. Slide 13: 連結損益

    連結損益  トップラインは微減なるも、中計の基本戦略を着実に推進し営業資産は伸長  信用コストの発生は低位に留まり6億円の引当戻入  上期業績は通期予想に対して進捗率50％超と巡航速度で推移 連結P/L 2012年度 2013年度 2014年度 増減額 増減率 通期予想 (億円） 上期 上期① 上期 ② ②-① ②/① ＜進捗率＞ 売 上 高 1,788 1,770 1,689 ▲81 ▲5% ＜48%＞ 3,550 差 引 利 益 236 220 210 ▲10 ▲5% ― ( 資 金 原 価 ) (34) (31) (31) (0) (＋2%) ― 売 上 総 利 益 202 189

  14. Slide 14: 収益状況

    収益状況  市場金利の低下とフラットニング化が一段と進み、引続き運用利回りは低下  利回り低下の影響を営業資産の増加により一部吸収するも、差引利益は減少  フローベースのスプレッドは引続き改善しているが、売上総利益率は低下 差 引 利 益 市場金利のイールドカーブ （億円） リース・割賦 金融 その他 売上総利益率 11年度 12年度 11/3末 13年度 14/上期 （＊）年換算値 12/3末 0.62% 3.28% 3.05% 2.81% 2.67% 13/3末 300 14/3末 236 14/9末 2 220 210 0.45% 0.49% 42 1 1 200 174 43 4

  15. Slide 15: 有利子負債・純資産

    有利子負債・純資産  CPや社債の継続発行、調達構成の見直し等により資金原価は低位安定 ― 市場比率:40％前後を維持、第4回普通社債は初の5年債を発行  純資産は純利益の積み上げ等により前期末比49億円増の1,147億円 有 利 子 負 債 残 高 資 金 原 価 （ 率 ） （億円） （億円） 借入金 CP 社債・債権流動化 合計 資金原価 資金原価率 15,000 40 34 31 31 24 12,263 12,284 11,335 11,765 20 0.51% 0.55% 0.48% 700 800 0.46% 388 511 0 10,000 8,776 3,731 4,10

  16. Slide 16: Ⅲ．業績予想及び配当

    Hl. Rin PARVS 15

  17. Slide 17: 業績予想及び配当

    業績予想及び配当  年度後半も個人消費や設備投資は緩やかながら回復基調を持続するとの想定  中計初年度として目標達成に向け基本戦略を着実に推進  中間配当金は1株当たり28円の実施を決議。期末配当金（予定）の28円と合わせ 年間配当金は1株当たり56円（2円増）と13期連続増配を予定 2013年度 2014年度 増減額 増減率 （億円） （実績）① （予想）② 上期実績 進捗率 ②-① ②/① 売 上 高 3,548 3,550 1,689 48％ ＋2 ＋0％ 営 業 利 益 167 167 90 54％ 0 ＋0％ 経 常 利 益 174 174 94 54％ 0 ＋0％ 当 期 純

  18. Slide 18: Appendix

    Appendix 17

  19. Slide 19: 会社概要

    会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 事業内容 総合金融サービス業 せつ 代表者 代表取締役社長 大西 節 設立 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 17,874百万円（発行済み株式数：42,649千株） 従業員数 1,059名 （連結、2014年9月末現在 ） 18

  20. Slide 20: 株式の状況（2014年9月末現在）

    株式の状況（2014年9月末現在） ○発行済み株式総数 42,649千株 ○大株主 ○株主数 １4,862名 株主名 所有株数 所有比率 （千株） （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 6.87 日産自動車株式会社退職給付信託口座 みずほ信託 1,750 4.10 個人その他 金融機関 株式会社みずほ銀行 1,626 3.81 7.2％ 外国法人等 40.0% 18.1% 常和ホールディングス株式会社 1,546 3.62 日本ﾏｽﾀｰﾄﾗｽﾄ信託銀行株式会社（信託口） 1,469 3.44 明治安田生命保険相互会社 1,251 2.93 ＤＯＷＡホールディング

  21. Slide 21: 興銀リースグループ

    興銀リースグループ 顧客基盤の拡大 ― 事業会社・金融機関が有する商圏を活用 興 IBJL東芝リース㈱ 第一リース㈱ 日産リース㈱ 東芝グループ及び 第一生命グループ及び 日産自動車グループ及び 銀 その取引先が主要顧客 その取引先が主要顧客 その取引先が主要顧客 リ 東芝医用ファイナンス㈱ ユニバーサルリース㈱ 東日本リース㈱ ー ＜関連会社＞ ス 東邦リース ㈱ 十八総合リース㈱ ㈱ 専門機能・サービスの提供 ― リースの機能を補完しメニューを多様化 国内14拠点 ・興銀オートリース㈱ 〔オートリース〕 ・ケイエル・リース＆エステート㈱ 〔建物リース〕 ・ケイエル商事㈱ 〔中古物件売買〕

  22. Slide 22: 興銀リースグループの営業基盤

    興銀リースグループの営業基盤 契約実行高の企業規模別構成比 営業資産残高（リース・割賦）の機種別構成比 9,428億円 その他 16.2% 18.8% 中小等 商業・ 19.4％ 大企業 ｻｰﾋﾞｽ業用機器 7.5% 6,407億円 13.4% 67.4％ 医療機器 9.1% 13.7% 5.7% 2013年度 情報通信機器 中堅 9.4% 21.7% 13.2％ 契約実行高 5.3% 34.4% 17.6% 土木建設機械 10.8% 10.5% 輸送用機器 10.8% 12.2% 2.7% 11.6% 産業・工作機械 31.3% 23.9% 13.4% ＊ 大企業 ： 資本金10億円以上 1

  23. Slide 23: 連結Ｂ／Ｓ（資産）

    連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 2011/3末 2012/3末 2013/3末 2014/3末 2014/9末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動資産 9,479 12,291 12,656 13,560 13,283 ▲277 ▲2.0% 現金及び預金 377 413 305 377 345 ▲32 ▲8.4% リース投資資産等 5,117 7,042 7,289 7,538 7,383 ▲155 ▲2.1% 割賦債権 951 1,126 1,143 1,338 1,385 +47 +3.5% 営業貸付 2,419 2,950 3,201 3,595 3,626 +31 +0.

  24. Slide 24: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）

    連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 2011/3末 2012/3末 2013/3末 2014/3末 2014/9末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動負債 7,059 9,009 9,799 10,190 9,771 ▲419 ▲4.1% 短期借入金 1,375 1,729 2,335 2,954 2,962 +8 +0.3% 一年以内返済長期借入金 1,389 2,030 1,955 1,581 1,383 ▲198 ▲12.5% コマーシャル・ペーパー 3,273 3,731 4,102 4,149 4,165 +16 +0.4% リース債務 154 192 141 113

  25. Slide 25: 連結Ｐ／Ｌ

    連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） 2010/4-9 2011/4-9 2012/4-9 2013/4-9 2014/4-9 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 売上高 1,286 1,289 1,788 1,770 1,689 ▲81 ▲4.6% 差引利益 189 174 236 220 210 ▲10 ▲4.7% 資金原価 30 24 34 31 31 +0 +1.7% 売上総利益 159 150 202 189 179 ▲10 ▲5.7% 販売費及び一般管理費 76 64 127 78 89 +11 +14.3% 人件費・物件費 63 68 93 94 94 +0 +0.3% 営業利益 83

  26. Slide 26: 連結包括利益計算書

    連結包括利益計算書 （単位：億円） 2010/4-9 2011/4-9 2012/4-9 2013/4-9 2014/4-9 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 少数株主損益調整前当期純利益 49 54 46 72 60 ▲12 ▲16.7% その他有価証券評価差額金 ▲6 ▲2 ▲5 7 6 ▲1 ▲9.9% 繰延ヘッジ損益 ▲1 ▲0 ▲１ 0 ▲2 ▲2 - 為替換算調整勘定 ▲2 0 0 6 ▲3 ▲9 - 退職給付に係る調整額 - - - - ▲0 ▲0 - 持分法適用会社に対する持分相 0 ▲0 0 2 ▲0 ▲2 - 当額 その他の包括利益合計 ▲9 ▲2 ▲5 15 2 ▲

  27. Slide 27: セグメント別差引利益

    セグメント別差引利益 （単位：億円） 2010/4-9 2011/4-9 2012/4-9 2013/4-9 2014/4-9 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 売上高 1,286 1,289 1,788 1,770 1,689 ▲ 81 ▲ 4.6% 賃貸事業 1,180 1,192 1,666 1,614 1,520 ▲ 94 ▲ 5.8% 割賦事業 68 57 71 78 121 ＋ 43 + 56.1% 貸付事業 30 30 38 33 37 ＋4 + 14.3% その他の事業 11 12 17 50 15 ▲ 35 ▲ 70.2% 消去又は全社 ▲2 ▲3 ▲4 ▲4 ▲5 ▲

Mizuho Leasing Company — Q2 FY2014 Earnings Presentation on 6ix