Daiichi Life Group. Inc. · TSE:8750
Daiichi Life — Investor Presentation (September 2016)
18 slides from Daiichi Life's investor presentation, Sep 13, 2016
Slide 1: TAL・オーストラリア生命保険市場の概要
TAL・オーストラリア生命保険市場の 概要 Brett Clark, Group CEO and Managing Director, TAL （TALグループCEO兼社長、ブレット クラーク） 2016年9月13日
Slide 2: オーストラリアの生命保険市場
オーストラリアの生命保険市場 市場規模は保有契約年換算保険料ベースで159億豪ドル，多様な販売チャネル／販売モデル 主に死亡保障保険、高度障害保険、特定疾病保険、所得補償保険を提供 他国の保険市場と異なり、保障性商品中心の市場。預金以外の主な貯蓄手段は強制加入の 年金基金制度であり、生命保険ではない。 強制加入の年金基金を通じた生命保険への加入により、生命保険の加入率は90％を超える 非常に高い水準 しかし、 人々の生命保険に対する意識が低いため、保険による保障額は必要な水準に達し ていない (必要保障額に対して基本的な死亡保障は61%、所得補償は16%のカバー率) 今後5年間の市場成長率は、
Slide 3: 生命保険販売における主要4チャネル
生命保険販売における主要4チャネル リテール 団体保険 ダイレクト 銀行 • 15,000人の独 • 団体加入者全員 • TALはダイレク • オーストラリア 立フィナン に対し、生命保 ト販売におけ は 地元の4大 シャル・アド 険が提供される る大手2社の一 銀行による寡占 バイザー (IFAs) 角 状態 を通しての販 売が大部分 • 大部分が年金基 • お客さまは電 • 銀行は窓口で販 • IFAsは、お客 話やインター 金/退職年金基金 売される銀行商 さまのニーズ ネットを通じ 品と共に生命保 に最も適した の加入者に自動 的に提供される て、保険会社 険を販売。ま 生命保険商品
Slide 4: 商品概要 – 商品別の収益性推移
商品概要 – 商品別の収益性推移 1,500 Industry NPAT (A$m) 保障性市場における当期純利益推移（百万豪ドル） 1,000 500 0 -500 個人保険 個人保険 団体保険 団体保険 保障性 -1,000 死亡・高度障害 所得補償 死亡・高度障害 所得補償 合計 Mar-09 2009/3期 Mar-10 2010/3期 Mar-11 2011/3期 Mar-12 2012/3期 Mar-13 2013/3期 Mar-14 2014/3期 Mar-15 2015/3期 Mar-16 2016/3期 • 個人保険の所得補償区分と団体保険の高度障害区分での損失発生後、保険料
Slide 5: チャネル・商品の概要
チャネル・商品の概要 保障性市場全体のチャネル・商品別の保有契約年換算保険料 (2016年3月末) ダイレクト (10億豪ドル) 銀行・アドバイス(13億豪ドル) 団体・マスタートラスト(18億豪ドル) 銀行・ダイレクト(10億豪ドル) 独立アドバイザー(59億豪ドル) 団体・独立型(47億豪ドル) 6% 17% 1% 17% 22% 5% 15% 30% 16% 100% 83% 78% 78% 70% 63% 個人保険 団体保険 団体保険 死亡・高度障害 個人保険・所得補償 信用保険 死亡・高度障害 所得補償 53億豪ドル (33%) 21億豪ドル (13%) 7億豪ドル(5%) 48億豪
Slide 6: 市場シェア
市場シェア 保有契約年換算保険料ベース、チャネル別（2016年3月末） (百万豪ドル) COM : Comminsure 3,000 17% ONE : OnePath 2,500 WES : Westpac/BT 13% 2,000 12% SUN : Suncorp Life 12% 11% 10% MET : MetLife 1,500 1,000 6% 5% 4% 500 0 TAL AIA AMP MLC COM ONE WES SUN MET 販売 市場 対前年 販売 市場 対前年 チャネル シェア 成長率 チャネル シェア 成長率 団体保険 42% 6% 銀行 14% 2% ダイ
Slide 7: 保険市場・お客さま行動の変化
保険市場・お客さま行動の変化 生命保険フレームワーク（Life Insurance Framework)： 1 販売手数料の上限設定、独立アドバイザーの最低教育要件 構造改革 生命保険業界の行動規範： 2 生命保険会社の規範の強化、お客さまからの信頼確保 （規制面） 消費者・監督当局の要求水準： 3 生命保険会社に対する要求水準の高まり 販売チャネル間の競合： 4 独立アドバイザー、銀行、年金基金、保険会社ダイレクト販売 お客さま行動 自分で選びたいお客さまの増加： 5 お客さまが主導権を持つ の変化 デジタル活用機会の増加： 6 既存チャネルの同時活用、電話と個別アドバイスとの融合 94
Slide 8: 伝統的保険会社による差別化戦略
伝統的保険会社による差別化戦略 総合金融 TAL社に類似 サービスグループ その他 競合他社 • 参入が容易な市場に • 金融グループの基盤活 • 基本的に1つのチャネ フォーカス（独立アド 用にフォーカス（団体保 ルに特化（ダイレクト、 バイザー、団体保険、 険、独立アドバイザー） 独立アドバイザー、団 提携販売） • 既存顧客基盤への販売 体保険） • チャネルパートナーと に注力 • 先駆的かつ機動的な の協働、新たな販売 • 銀行業と生命保険含む 戦略で市場シェア拡 販売戦略 ウェルス事業の分離が チャネルの開拓に注力 大を狙う • AIA と MetLife は団体 進む可能性？ •
Slide 9: オーストラリア生命保険市場におけるM&A
オーストラリア生命保険市場におけるM&A 成長の鈍化、生命保険業界に大きな影響を及ぼす構造変化と規制変更が業界 におけるM&Aを助長 このような傾向は、今後1-2年にかけて継続し、競合環境は今後大きく変化 していくものと想定 最近のM&A の例: 生保事業の80%を日本生命に売却合意。売却合意後は、リテー ル分野および団体保険分野での取組みを強化 Macquarie銀行の子会社生保 Zurichへの100％売却が決定しており、2016年下期に完了予定 小規模のリテール生保 。株主割当増資を実施。筆頭株主の Crescent Capitalが54%分の株式売却を模索 Real Insurance
Slide 10: TALの戦略
TALの戦略 お客さま第一主義 “By your side, for life （一生涯のパートナー）” “物ではなく人を守る” 生命保険に特化した事業モデル オーストラリアではユニークな、多角化された事業モデルを強みとして競争力を発揮 リテール、団体保険、ダイレクトそれぞれでTALは業界大手 革新的かつ近代的なデジタル技術の活用による将来のお客さま獲得にも注力 お客さまやビジネス・パートナーへの高品質なサービス提供を追求 また、世界クラスの保険金支払態勢・お客さま健康支援態勢の構築 事業費効率を高めるためのビジネスモデル変革 第一生命グループの更なる成長をもたらす会社となることを目指す 97
Slide 11: TALの概要（主要数値）
400万人のお客さま アドバイザー4,600名とのパートナーシップ 核となる7つの年金基金パートナー 5つの戦略的提携先 1,600名の従業員 11億豪ドルの保険金支払（2015年度） 23,600件超の保険金支払件数（2015年度） 保障性市場においてシェア首位（17％） 保有年換算保険料26億豪ドル 143百万豪ドルの個人保険新契約獲得（2015年度） 98
Slide 12: TAL – This Australian Life
戦略実現に向けたブランド活用 TAL – This Australian Life 99
Slide 13: 個人保険販売戦略
個人保険販売戦略 より幅広いお客さま層に向けた、総合的な個人保険販売戦略 富裕層 ------ 中所得者層 ------ マスマーケット/低所得者層 お客さまによる InsuranceLine リテール 戦略的提携 直接アクセス （ダイレクト） • TALの個人保険におけ • 将来に向けた投資 • TALの販売チャネ • オーストラリアに る最大チャネル を実施中 ルを拡大 おける生命保険ダ • 新契約販売で市場首位 • 自身で情報収集 • 販売効率を向上さ イレクト販売で2位 (2016年1～3月期) し、保険加入を行 せ、既存の提携先 • シンプルな保険商 • アドバイザーによる販 うお客
Slide 14: 団体保険戦略
団体保険戦略 強制加入の年金基金を通して退 保有年換算保険料ベース、セグメント別 職後に向けた貯蓄を実施 (2016年3月末) 年金基金の加入者に対し、自動 (百万豪ドル) 的に生命保険を付帯 1800 コーポレートスキーム 大部分のオーストラリア国民 1600 マスタートラスト は、年金基金を通じて生命保険 1400 産業型ファンド に加入 1200 公的セクターファンド TALはオーストラリアの年金基 1000 金トップ10のうち4基金に生命 800 保険を提供するマーケット・ 600 リーダー 400 団体との関係はTALにとり、長 200 期的に持続可能な基盤 0 団体保険以外の商品提
Slide 15: 主な戦略的取組み
主な戦略的取組み 保険金支払態勢 1 • 新たなテクノロジーの導入、効果的なオペレーションに向け、継続的に投資を実施 • お客さまの健康増進に向けたプロジェクトの推進 オペレーションの高度化 • より早く、より柔軟に、よりコスト効率の高いオペレーションへ 2 • 契約内容確認等をお客さまが実施できるオンラインサービスを2016年4月に開始、 また事業パートナーとのオペレーション戦略を構築 お客さまに寄り添い、信頼を得る 3 • オーストラリア社会とより深い絆を築くため、2016年7月より新たなブランド展開を開始 • デジタル技術を活用した、先進的なお客さま向けオンラインサービスを2016年8月
Slide 16: 2016年度業績見通し
2016年度業績見通し コメント • 過去5年間に亘って業績は好調に推移 • 多角化された事業モデルによる保険料収入の増加と安定的利益の確保 • 2016年度の業績見通しに変更はない • 成長性と収益性のバランスを重視 • 資本効率の向上と資本創出を図る • 第一生命グループ業績へ大きく貢献 修正利益 (アンダーライイング利益) (百万豪ドル) 168 146 123 131 109 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 103
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Slide 18: 本資料の問い合わせ先・免責事項
本資料の問い合わせ先 第一生命保険株式会社 経営企画部 IR室 電話：050－3780－6930 免責事項 本プレゼンテーション資料の作成にあたり、第一生命保険株式会社（以下｢当社｣という。）は当社が入手可能なあらゆる情報の正確性や完全性に依拠 し、それを前提としていますが、その正確性または完全性について、当社は何ら表明または保証するものではありません。本プレゼンテーション資料に 記載された情報は、事前に通知することなく変更されることがあります。本プレゼンテーション資料およびその記載内容について、当社の書面による事 前の同意なしに、第三者が公開または利用することはできません。 将来の業績に関し
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