Slide 1: 2019上半年度法說會
2019上半年度法說會 July 26, 2019
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forward- looking statements on our current expectations
Slide 3: Winbond – We Deliver
winbond winbond We Deliver
Slide 4: 綜合損益表 - 合併
綜合損益表- 合併 單位: 新台幣百萬元 2019Q2 2019Q1 QoQ 1H19 1H18 YoY 營業收入 12,011 10,887 1,124 22,898 25,641 (2,743) 營業毛利 3,155 3,449 (294) 6,604 9,830 (3,226) 營業毛利率 26% 32% 29% 39% 營業利益 245 652 (407) 897 4,486 (3,589) 營業外收入及支出 393 (58) 451 335 306 29 所得稅費用 (103) (166) 63 (269) (921) 652 本期淨利 535 428 107 963 3,871 (
Slide 5: 營收與毛利 - 合併
營收與毛利 - 合併 營收 (新台幣十億元) 毛利率 14.0 13.7 13.2 13.5 12.5 12.2 12.0 12.0 11.9 11.4 10.9 10.0 38% 38% 39% 38% 40% 37% 34% 8.0 32% 32% 30% 6.0 26% 4.0 20% 2.0 0.0 10% 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 Revenue Gross Profit 2
Slide 6: 資產負債表 - 合併
資產負債表 - 合併 單位：新台幣百萬元 Jun. 30 '19 % Dec. 31 '18 % Jun. 30 '18 % 現金及約當現金 14,074 13% 12,560 13% 9,345 10% 存貨 11,068 11% 10,908 11% 9,339 10% 不動產﹑廠房及設備 55,730 54% 52,484 55% 48,392 52% 資產總計 103,280 100% 96,042 100% 92,781 100% 長期負債 16,955 17% 14,099 14% 6,774 7% 負債總計 43,013 42% 32,151 33% 27,424 30% 股東權
Slide 7: 現金流量表 - 合併
現金流量表 - 合併 單位：新台幣百萬元 2019Q2 2019Q1 QoQ 1H19 1H18 YoY 營運活動現金流量 2,805 2,041 764 4,846 7,206 (2,360) 折舊與攤銷費用 2,203 2,085 118 4,288 3,593 695 投資活動現金流量 (3,239) (3,551) 312 (6,790) (10,161) 3,371 資本支出 (3,166) (3,346) 180 (6,512) (10,135) 3,623 籌資活動現金流量 3,592 (186) 3,778 3,406 (1,915) 5,321 本期現金及約當現金增加(減少)
Slide 8: 綜合損益表 – 記憶體
綜合損益表 – 記憶體 單位: 新台幣百萬元 2019Q2 2019Q1 QoQ 1H19 1H18 YoY 營業收入 9,331 8,684 647 18,015 20,538 (2,523) 營業毛利 1,979 2,550 (571) 4,529 7,722 (3,193) 營業毛利率 21% 29% 25% 38% 營業利益 32 566 (534) 598 4,045 (3,447) 營業外收入及支出 485 (6) 491 479 523 (44) 所得稅費用 (55) (145) 90 (200) (840) 640 本期淨利 462 415 47 877 3,728 (2,85
Slide 9: 營收與毛利 - 記憶體
營收與毛利- 記憶體 營收(新台幣十億元) 毛利率 12.0 10.8 10.7 10.9 10.0 10.1 9.9 9.3 9.3 8.9 38% 40% 36% 37% 37% 8.7 8.0 35% 35% 32% 6.0 29% 29% 30% 25% 4.0 21% 20% 2.0 15% 0.0 10% 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 Revenue Gross Profit 6
Slide 10: 資產負債表 - 記憶體
資產負債表- 記憶體 單位：新台幣百萬元 Jun. 30 '19 % Dec. 31 '18 % Jun. 30 '18 % 現金及約當現金 11,205 11% 9,385 10% 6,746 8% 存貨 9,554 10% 9,331 10% 7,659 9% 不動產﹑廠房及設備 54,779 55% 51,578 56% 47,516 54% 資產總計 98,814 100% 92,173 100% 88,653 100% 長期負債 16,955 17% 14,099 15% 6,774 8% 負債總計 39,890 40% 29,729 32% 24,646 28% 股東權益 58,9
Slide 11: 現金流量表 - 記憶體
現金流量表- 記憶體 單位：新台幣百萬元 2019Q2 2019Q1 QoQ 1H19 1H18 YoY 營運活動現金流量 2,503 2,488 15 4,991 6,990 (1,999) 折舊與攤銷費用 2,103 1,985 118 4,088 3,460 628 投資活動現金流量 (3,155) (3,458) 303 (6,613) (9,987) 3,374 資本支出 (3,126) (3,299) 173 (6,425) (10,035) 3,610 籌資活動現金流量 3,608 (166) 3,774 3,442 (1,915) 5,357 本期現金及約當現金增加(減少)數
Slide 12: 2019年記憶體資本支出
2019年記憶體資本支出 (新台幣十億元) 2019 上半年已支付新台幣64.5億元 現金基礎資本支出 截至06/30/2019 9
Slide 13: Winbond
winbond = SD Rakes
Slide 14: 記憶體營收分析
記憶體營收分析 營收(新台幣十億元) 12 12% 10% 10% 10 12% 12% 11% 13% 13% 14% 8 36% 42% 43% 39% 40% 41% 37% 6 42% 39% 7% 6% 8% 7% 7% 8% 7% 4 5% 7% 43% 45% 40% 40% 2 40% 40% 41% 40% 43% 0 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 NOR NAND Specialty Mobile 10
Slide 15: Revenue by application, 1H18 vs 1H19
1H18 1H19 車用 &工業用 車用 &工業用 通訊電子 通訊電子 16% 20% 31% 29% 消費型電子 消費型電子 28% 電腦 電腦 30% 25% 21% Note: Revenue excluded foundry and others 車用及工業用 消費型電子 電腦 通訊電子 YoY + 13% YoY - 4% YoY - 25% YoY - 14% NT$M NT$M NT$M NT$M 4,000 6,000 6,000 7,000 3,000 5,000 5,000 6,000 4,000 4,000 5,000 2,000 3,000 3,000 4,000 3,
Slide 16: DRAM
DRAM 掌握主要客戶動態及需求，使Q2出貨量由Q1的谷底反彈回升 與整體市場相比，維持相對穩定的毛利率 市況不佳延緩25nm產品於客戶端驗證的速度 <1% 1% 2% 24% 23% 22% 68% 68% 69% 7% 8% 7% 2018Q4 2019Q1 2019Q2 65nm 46nm 38nm 25nm 12
Slide 17: Flash
Flash Q2營收季增16.8%主係快閃記憶體的高月出貨量 SPI NOR Flash 持續維持全球市佔第一 NAND出貨量有顯著成長 15% 15% 15% 58% 55% 55% 27% 30% 30% 2018Q4 2019Q1 2019Q2 90nm 58nm 46nm 13
Slide 18: 2019上半年重點營運成果
2019上半年重點營運成果 完成七年期新臺幣420億元聯合授信案，以因應高雄廠 支出 榮獲全球車用電子最高安全標準ISO 26262認證，跨入 全球車用電子先進安全系統供應鏈 成功推出2Gb+2Gb NAND+LPDDR4x多晶片封裝產品 支援5G高速使用者終端設備，為客戶帶來具有成本效 益的解決方案 14
Slide 19: 市場與營運展望
市場與營運展望 整體市場 貿易紛爭仍然持續，整體經濟及市場尚不明朗 供應商減緩資本支出及市場存貨調整持續進行中 市場最壞的時候已過，但要達到完全供需平衡仍需要時間 華邦營運 持續拓展客戶以強化公司市佔率 產能利用率回復滿載以備第三季需求回溫 持續深耕車用及工業用市場以提高毛利水準 15
Slide 20: 市場與營運展望 – DRAM and Flash markets
市場與營運展望 DRAM市場 關注市場動態並預期2019年下半市場需求增加 持續擴大公司於中低階容量市場的市佔率 增加的design-in機會和產品樣式，可望使2019下半年25nm出貨量成長 隨著貿易紛爭持續發展，公司有機會得到更多產品和design-in的需求 Flash記憶體市場 Code Storage Flash在各式各樣的電子裝置中扮演重要角色， 未來需求將 與GDP一同成長 庫存逐漸消化、旺季來臨、以及越來越多 IoT 應用產品的出現將為2019下 半年帶來較好的營運表現 增加公司於256Mb(含)以上的市佔率 應用組合多樣化以加強NAND產
Slide 21: July 26, 2019
winbond 2019 F¥FR ARS all al July 26, 2019