Slide 1: 2024年8月期 決算説明資料
1 2023年8月期 第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 2024年8月期 決算説明資料 マニー株式会社 THE BEST QUALITY IN THE WORLD, TO THE WORLD 2024年10月8日
Slide 2: 製品セグメントのご紹介
2 2023年8月期 第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 製品セグメントのご紹介 サージカル関連製品 アイレス針関連製品 デンタル関連製品 （眼科ナイフやステイプラーを中心とする手術用機器） （医療用縫合針のOEM生産） （歯科治療機器およびMMG （*）製品） 歯科用根管治療機器 歯科用回転切削機器 眼科ナイフ アイレス針 （リーマ・ファイル） （ダイヤバー） アイド針 歯科用修復材 ステイプラー 手術用針付縫合糸 歯科用針付縫合糸ほか （*） 歯科用修復材を生産・販売するドイツ連結子会社 MANI MEDICAL GERMANY GmbHの略称
Slide 3: 2024年8月期決算
3 2023年8月期 第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 2024年8月期決算
Slide 4: 連結業績サマリー
4 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 連結業績サマリー • 連結業績は好調に推移、海外で製品需要の拡大が続く – 過去最高業績を3期連続で更新（売上高、営業利益、経常利益、純利益の全てが過去最高に） – 円安に伴う為替差益も経常利益の増益に寄与 – 通期計画も上回って着地。来期以降の計画については後述 2023年8月期 2024年8月期 2024年8月期 通期実績 通期実績 増減額 増減率 通期計画 進捗率 （単位：百万円） （A） （B） （C=B-A） （C/A） （D) (B/D) 売上高 24,488 28
Slide 5: 売上高の状況（セグメント別）
5 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 売上高の状況（セグメント別） • 売上高は前年同期比+4,025百万円（+16.4%）の増収 – 為替影響+1,484百万円 – 全セグメントで増収。ドイツMMG製品では為替影響を除くと減収 （単位：百万円） +1,147 +461 +1,484 +932 アイレス針 デンタル サージカル 為替影響 白内障手術等で使用さ 中国を中心とした マニーデンタル +564 アジア、北米等の （+7.8%） れる眼科ナイフの需要 サージカル が中国を中心としたア 地域で売上が拡大 • 中
Slide 6: 売上高の状況（地域別）
6 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 売上高の状況（地域別） • アジア（中国とインド）、北米地域を中心に製品需要が旺盛 （単位：百万円） +752 +172 +41 +2,834 +226 その他地域 日本 北米 欧州 アジア 24,488 28,513 2023年8月期 2024年8月期通期 1USD=150.78円 1EUR=162.94円 1CNY=20.84円 2024年8月期 通期累計 2023年8月期通期 1USD=138.60円 1EUR=146.95円 1CNY=19.69円 通期累計
Slide 7: 営業利益の状況
7 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 営業利益の状況 • 営業利益は前年同期比+1,148百万円（+15.8%）の増益 – 為替影響+570百万円 – 粗利影響+1,666百万円：需要拡大による増収が粗利の増加に寄与 – 販管費影響△1,088百万円：マーケティング活動に伴う販促費や本社における人件費等の管理費が増加 （単位：百万円） 販管費影響 △1,088 粗利影響 +1,666 +65 △349 +1,600 +570 原価率変動 △466 研究開発費 △272 販売費 販売増加 管理費 為替影響 粗利益 ＋
Slide 8: セグメント別業績
8 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 （単位：百万円） セグメント別業績 2024年8月期通期 2023年8月期通期 セグメント サージカル アイレス針 デンタル 10,222 10,139 8,574 9,128 売上高 8,152 （外部顧客への 6,784 売上分） 前期比 前期比 前期比 +20.2% +19.2% +11.1% 3,872 2,640 2,865 37.9% 2,121 2,256 営業利益 前期比 前期比 1,878 前期比 32.4% 33.4% （営業利益率） 31.3% +24.5
Slide 9: サージカル関連製品 セグメント業績分析
9 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 サージカル関連製品 セグメント業績分析 （単位：百万円） 売上高 営業利益/営業利益率 事業概況 2024年8月期 2024年8月期 2023年8月期 8,152 2023年8月期 • 主力製品である眼科ナイフの製品需要が欧州・アジアを中 営業利益率 心として拡大中 6,001 6,784 33.2% 31.3% 32.4% • 白内障患者数は今後も世界的に増加する見通し 29.5% 5,045 • 眼科手術領域（硝子体手術等）の拡大 2,640 • 欧米地域でのシェア拡大を推
Slide 10: アイレス針関連製品 セグメント業績分析
10 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 アイレス針関連製品 セグメント業績分析 （単位：百万円） 売上高 営業利益/営業利益率 事業概況 2024年8月期 2024年8月期 2023年8月期 2023年8月期 営業利益率 • コロナ禍の終息により手術件数が回復・緩やかな増加 10,222 38.1% 37.9% • 北米・中国顧客からの需要拡大、OEM供給先の裾野の広が 33.4% 8,574 31.7% り（中国では国産優遇政策による追い風を受ける） 7,830 6,451 3,872 • ロボット手術など新たな
Slide 11: デンタル関連製品 セグメント業績分析
11 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 デンタル関連製品 セグメント業績分析 （単位：百万円） 売上高 営業利益/営業利益率 事業概況 2024年8月期 2024年8月期 2023年8月期 2023年8月期 10,139 営業利益率 • 新興国を中心に虫歯治療などのベーシックな歯科治療ニー 9,128 26.9% ズが堅調に推移 7,778 24.7% 7,023 • 「JIZAI」の立ち上げに注力 19.6% 18.5% • アジア中心から欧米その他地域でのシェア拡大・マーケティ 2,256 ング強化 1,890
Slide 12: バランスシートの状況
12 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 バランスシートの状況 • 強固な自己資本を維持。設備投資により固定資産が増加 – 総資産2,200百万円増加：スマートファクトリーの建設により有形固定資産が増加 – 負債302百万円減少：賞与引当金及び未払法人税等の減少 – 純資産2,503百万円増加：利益剰余金が増加 （単位：百万円） 総資産 負債・純資産 57,177 57,177 54,977 54,977 4,846 負債 5,149 21,644 現預金 25,427 6,362 棚卸資産 6,420 3,935
Slide 13: キャッシュ・フローの状況
13 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 キャッシュ・フローの状況 • 継続的にフリー・キャッシュ・フローを創出。2024年8月期よりスマートファクトリー関連投資を開始 – 営業キャッシュ・フロー +7，810百万円：堅調な営業収入を維持 – 投資キャッシュ・フロー △6，642百万円：スマートファクトリーの設備投資に関連する支出が増加 – 財務キャッシュ・フロー △3，703百万円：配当金の支払額の増加 （単位：百万円） 8,026 7,810 営業CF 投資CF 6,384 6,559 財務CF FCF（営業CF
Slide 14: 2025年8月期 業績予想
14 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 2025年8月期 業績予想
Slide 15: 環境分析（2025年8月期）
15 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 環境分析（2025年8月期） ■為替・物価 想定為替レートは136円/ドルで設定（日米の金利格差縮小を考慮し、円高水準で設定） ベトナム等における賃金上昇を見込む ■事業環境 サージカル関連製品：眼科ナイフを主軸として欧州・アジア市場での伸びが継続 アイレス針関連製品：一旦の調整局面を迎え、緩やかな製品需要の増加を予測 デンタル関連製品：ダイヤバー等の製品需要が堅調も、中国市場の下振れを警戒 地域別：東南アジア市場や北米市場における市場構造に適した製品
Slide 16: 連結業績予想（2025年8月期）
16 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 連結業績予想（2025年8月期） • 継続して過去最高業績の更新を見込む。円高環境下でも着実な成長を目指す • 将来に向けた先行投資として、東南アジアや北米におけるマーケティング活動費用の増加を見込む 2024年8月期 2025年8月期 （単位：百万円） 実績 計画 増減額 増減率 売上高 28,513 30,200 +1,686 +5.9% 売上原価 10,616 10,500 △116 △1.1% （％） (37.2%) (34.7%) (△2.5%) 販管費 9,505
Slide 17: 2桁成長の維持
17 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 2桁成長の維持 成長性と収益性を両立 • 直近5年間における売上高・営業利益のCAGR（複利年平均成長率）は約14％～15% • 短期的には為替や製品需給など市況の影響を受けながらも、中長期での持続的な成長ポテンシャルに強み （単位：億円） 売上高（成長性） 322 営業利益（収益性） （1ドル＝150.78円） CAGR 285 計画：302 CAGR 98 （1ドル＝150.78円） 14.7％ 244 （1ドル＝136.00円） 15.7％ 83 計画：89 （1ドル＝
Slide 18: 売上高予想（2025年8月期）
18 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 売上高予想（2025年8月期） • YoY+1,686百万円（+5.9%）の増収を見込む • デンタル関連製品とサージカル関連製品がドライバー（アイレス針関連製品は緩やかな成長を描く） （単位：百万円） +1,516 +970 +1,318 △2,027 デンタル アイレス針 為替影響 サージカル 30,200 28,513 28,513 2024年8月期 202５年8月期 実績 2025年8月期想定 1USD=136.00円 1EUR=147.00円 1CNY=19.00円
Slide 19: 営業利益予想（2025年8月期）
19 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 営業利益予想（2025年8月期） • YoY+5０７百万円（+6.1%）の増益を見込む （単位：百万円） • 売上総利益の増加が販売費や管理費の先行投資を吸収し、円高環境下でも増益を確保 売上総利益影響 +3,089 販管費影響 △1,666 +703 △226 原価率改善 研究開発費 △766 +2,386 販売費 △674 △915 管理費 為替影響 販売増加 先行投資の内訳 • 東南アジア市場や北米 市場進出のためのマー ケティング費用増加 先行投資の内訳 • 人員体制
Slide 20: セグメント別業績予想（2025年8月期）
20 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 セグメント別業績予想（2025年8月期） 2024年8月期 2025年8月期 科目 実績 予想 増減額 増減率 備考 売上高 8,152 9,000 +847 +10.4% サージカル 営業利益 2,640 2,750 +109 +4.1% 関連製品 営業利益率 32.4% 30.6% ― △1.8% （販管費） 2,789 3,350 +560 +20.1% 売上高 10,222 10,500 +277 +2.7% アイレス針 営業利益 3,872 3,900 +27 +0
Slide 21: 設備投資・研究開発費予想（2025年8月期）
21 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 設備投資・研究開発費予想（2025年8月期） 設備投資・減価償却費 研究開発費 グローバル生産体制を強化 今年度と同水準の売上高研究開発費比率を見込む （スマートファクトリー関連投資やベトナムにおける新工場投資） （ファクトリーオートメーション化に関する研究にも着手） （単位：億円） （単位：億円） 8.9% 8.7% 設備投資額（キャッシュベース） 8.4% 連結売上高比率 減価償却費 26.2 23.9 21.8 76.8 46.5 37.2 19.1 22.7 22.9
Slide 22: 配当予想（2025年8月期）
22 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 配当予想（2025年8月期） • 高水準の配当性向を維持し、成長投資への資金配分を確保 – 2024年8月期：期末配当は1株当たり23円を決定（年間配当39円） – 2025年8月期：年間配当39円を予定（中間配当16円、期末配当23円） • 成長戦略を着実に実行し、企業価値向上を目指す （単位：円） 1株当たり配当金 配当性向 65.0% 61.1% 60.5% 57.9% 52.8% 55.8% ¥39.00 ¥39.00 ¥35.00 36.5% ¥30.00 32.9
Slide 23: 中期経営計画 2024年８月期進捗のご紹介
23 2023年8月期 第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 中期経営計画 2024年８月期進捗のご紹介
Slide 24: グローバルでの事業拡大 歴史と展望
24 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 グローバルでの事業拡大 歴史と展望 連結 96億円 171億円 285億円 売上高 2012年8月期 2017年8月期 2024年8月期 中国市場 インド市場 北米市場 （2012～） （2017～） （2024～） • 販売子会社を通じた地域 • 中国に次ぐ成長の柱として、 • 新興国だけでなく、医療先 密着型営業を推進。デン 現地に販売子会社を設立 進国のアメリカに販売子会 タル関連製品で圧倒的な 社を新たに設立 市場シェアを獲得 • アジア圏の経済成長により増 加する医
Slide 25: 世界で戦える製品開発
25 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 世界で戦える製品開発 眼科ナイフ、アイレス針、ダイヤバーで製品種類を拡充 品質改善活動の継続（長期での品質の作りこみを重視） 既存製品の 継続的な強化 眼科ナイフ アイレス針 ダイヤバー × 新製品開発を強化 新製品開発の強化 NiTiロータリーファイル 硝子体鑷子（しょうしたいせっし） 歯科用修復材 ロボット手術用アイレス針
Slide 26: 花岡スマートファクトリー建設
26 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 花岡スマートファクトリー建設 建築状況（2024年9月末時点） 建設工事は 順調に進捗 （2025年1月に完成予定） ２０２６年から 眼科ナイフの 量産開始予定 新製品の量産技術開発 ①量産技術・自動化技術確立 （JIZAI、硝子体鑷子） ②ベトナム工場へのロールアウト （しょうしたいせっし） ③地域環境配慮 がコンセプト
Slide 27: さらなる成長に向けて
27 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 さらなる成長に向けて 渡部眞也 齊藤雅彦 （次期代表執行役社長） （次期執行役会長）
Slide 28: マニーが目指すのは「中長期的な企業価値向上」です
28 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 マニーが目指すのは「中長期的な企業価値向上」です
Slide 29: THE BEST QUALITY IN THE WORLD, TO THE WORLD
世界一の品質を世界のすみずみへ THE BEST QUALITY IN THE WORLD, TO THE WORLD 本資料に記載された業績見通し等の将来に関する記述は、資料作成時点で入手可能な情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることを ご承知おきください。また、この資料に記載された情報は、あくまで当社をより理解して頂くためのものであり、必ずしも投資をお勧めする ためのものではありません。 《お問い合わせ先》 マニー株式会社 経営企画グループ 栃木県宇都宮市清原工業
Slide 30: Ⅳ 補足資料
30 2023年8月期 第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 Ⅳ 補足資料
Slide 31: 新たな成長に向けた組織改革で目指す姿（図解）
31 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 中期経営計画 新たな成長に向けた組織改革で目指す姿（図解）
Slide 32: ご参考：新セグメント計算方法による比較
32 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 ご参考：新セグメント計算方法による比較 2023年8月期 2023年8月期 2024年8月期 科目 通期実績 通期実績※ 通期実績 実績増減 (旧方式） (新方式） （新方式） （新方式） 売上高 6,784 6,784 8,152 +1,367 サージカル 営業利益 2,121 2,093 2,640 +546 関連製品 営業利益率 31.3% 30.8% 32.4％ +1.5% （販管費） 2,322 2,350 2,789 +439 売上高 8,574 8,574 1,
Slide 33: ご参考：為替レート（期中平均レート）
33 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 ご参考：為替レート（期中平均レート） 通貨 FY2023 FY2024 1Q累計 2Q累計 3Q累計 4Q累計 1Q累計 2Q累計 3Q累計 4Q累計 米ドル/円 144.26 138.50 137.31 138.60 149.10 147.92 149.66 150.78 （USD/JPY） ユーロ/円 143.93 142.94 144.04 146.95 159.30 159.38 161.40 162.94 （EUR/JPY） 人民元/円 20.22 19.77 19
Slide 34: 売上高の状況（地域別 詳細）
34 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 （単位：百万円） 売上高の状況（地域別 詳細） デンタル アイレス針 サージカル 欧州 アジア 北米 日本 13,894 11,059 6,627 5,337 5,563 5,595 1,803 1,697 4,165 4,206 2,785 913 910 1,693 5,072 2,033 835 1,668 588 981 3,851 527 2,171 1,630 2,270 2,460 1,865 2,193 1,140 1,612 365 566 23/8 4Q
Slide 35: 経営指標
35 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 経営指標 2017年8月期 2018年8月期 2019年8月期 2020年8月期 2021年8月期 2022年8月期 2023年8月期 2024年8月期 売上高（百万円） 17,167 20,102 18,327 15,200 17,190 20,416 24,488 28,513 営業利益（百万円） 4,261 5,080 5,865 4,340 5,348 6,163 7,243 8,392 営業利益率（%） 24.8% 25.3% 32.0% 28.6% 31.1% 3
Slide 36: 会社概要（2024年8月31日現在）
36 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 会社概要（2024年8月31日現在） 商号 マニー株式会社 代表者 代表執行役社長 齊藤 雅彦 証券コード 7730 従業員数 単体：403名 連結：4,154名 創業 1956年（昭和31年） 資本金 1,087百万円 本社 栃木県宇都宮市清原工業団地8番3 世界一の品質を世界のすみずみへ 販売地域 その他 20.5億円 （7.2%） 日本 120以上の国・地域 北米 42.2億円 27.8億円 （14.8%） 海外売上高比率 （9.8%） 欧州 連結売上高 85.2% 2
Slide 37: グローバルネットワーク
37 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 グローバルネットワーク ドイツ（フランクフルト） MANI MEDICAL GERMANY GmbH（旧GDF） 開発・生産・販売拠点 アメリカ（カリフォルニア） MANI MEDICAL AMERICA, INC. インド（デリー） 販売拠点2024年9月設立 MANI MEDICAL INDIA 日本（栃木） PRIVATE LIMITED マニー株式会社 販売拠点 本社 中国（北京） 馬尼（北京）貿易有限公司 ミャンマー（ヤンゴン） MANI YANGON LTD. 販
Slide 38: 歴史・沿革
38 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 歴史・沿革 • 創業から一貫して医療小物消費財の開発・生産・販売に取り組む • ニッチな製品群に特化したビジネスモデルで、世界的に高い市場シェアを獲得 (Johnson & Johnson, Alcon, Dentsply Sirona等の世界的企業との差別化を実現） • ベトナムでの高品質・低コスト生産体制を確立したほか、近年はデンタル領域でドイツ企業（MMG）を買収し、事業シナジーも追求 2023年 眼球内部の疾患を治療 （億円） 1979年 する硝子体鑷子の販売 199
Slide 39: 戦略立案の基準 「やらない」経営
39 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 戦略立案の基準 「やらない」経営 トレード・オフ (やらないこと)を明確化し、愚直なまでに実行 ①医療機器以外扱わない ②世界一の品質以外は目指さない ③製品寿命の短い製品は扱わない ④ニッチ市場（年間世界市場 5,000億円程度以下）以外に参入しない
Slide 40: 長期成長の実現に向けて（1）
40 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 長期成長の実現に向けて（1） • 売上高の成長と高水準の利益率を両立 • 不況期に強いビジネスモデル（リーマン・ショック&コロナ・ショック時でも高収益率） 売上高 302 285 営業利益率 244 （単位：億円） 201 204 183 165 171 171 39% 41% 39% 37% 37% 38% 37% 36% 152 35% 138 32% 32% 34% 30% 32% 114 25% 29% 31% 30% 30% 29% 29% 26% 25% 96 8
Slide 41: 長期成長の実現に向けて（2）
41 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 長期成長の実現に向けて（2） TOPIX（東証株価指数）を大きく上回る株価成長 1,200 1,000 マニーの株価は約6倍に成長 （2011年9月5日～2024年10月4日） 800 610 600 400 356 200 100 0 2011/9/5 2012/9/5 2013/9/5 2014/9/5 2015/9/5 2016/9/5 2017/9/5 2018/9/5 2019/9/5 2020/9/5 2021/9/5 2022/9/5 2023/9/5 （注）グ
Slide 42: ガバナンスへの取り組み
42 2023年8月期 2024年8月期 決算説明資料第2四半期決算説明資料 業績概要 業績予想 トピックス 補足資料 ガバナンスへの取り組み 2004年より委員会等設置会社（現 指名委員会等設置会社）に移行 独立社外取締役が過半数 取締役会議長も社外取締役 各委員会（指名委員会・監査委員会・報酬委員会、戦略委員会）の委員長も独立社外取締役
Slide 43: THE BEST QUALITY IN THE WORLD, TO THE WORLD
THE BEST QUALITY IN THE WORLD, TO THE WORLD HA-OmBeEHROTATAN 43