Kumiai Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4996
Kumiai Chemical Industry — Q2 FY2018 Earnings Presentation
34 slides from Kumiai Chemical Industry's earnings presentation, Jun 27, 2018
Slide 1: 2018年10月期 第2四半期決算説明会
2018年10月期 第2四半期決算説明会 2018年6月27日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ I. 市場環境 II. 2018年10月期 第2四半期実績 III. 2018年10月期 通期業績予想 IV.中期経営計画達成に向けて V. 質疑応答 2
Slide 3: I. 市場環境
I. 市場環境 II. 2018年10月期 第2四半期実績 III. 2018年10月期 通期業績予想 IV.中期経営計画達成に向けて V. 質疑応答 3
Slide 4: 国内農薬市場の動向
Ⅰ．市場環境 国内農薬市場の動向 [億円] 市場は横ばい 4,000 3,372 3,440 3,359 3,370 3,310 3,000 その他 殺虫殺菌剤 2,000 殺菌剤 殺虫剤 除草剤 1,000 0 2013 2014 2015 2016 2017 出典：農薬工業会国内農薬出荷金額 4
Slide 5: 国内農業情勢
Ⅰ．市場環境 国内農業情勢 農業資材の集約化（農薬） • 農業競争力強化プログラム（2016.11.29） 閣議 • １．生産資材費の引き下げ、２．全農改革 決定 • 農薬取締法の一部改正（2018.6.15公布） 法改正 • 再評価制度の導入 Ｖ• 農林水産業・地域の活力創造プランに係る全農自己改革 ｖ 全農 ｖ• １．ジェネリック農薬、２．品目集約、３．担い手直送規格 Ｖ• 農薬は高品質な農産物を安定的に作るために必要不可欠な資材 ｖ 当社の ｖ• 生産性向上や省力化技術への取組み 取組み 5 6
Slide 6: 世界の農薬市場の動向
Ⅰ．市場環境 世界の農薬市場の動向 [億ドル] 種子・バイテク製品を除く 700 609 580 562 600 539 551 553 509 23 23 500 455 165 168 中東・アフリカ 400 アジア 中南米 300 145 139 ヨーロッパ 200 北米 124 130 100 94 94 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017P 全体としては堅調に推移したが、中南米のみ減少 出典：Agbioinvestor 2017年は速報値 6
Slide 7: 世界の穀物別市場の動向
Ⅰ．市場環境 世界の穀物別市場の動向 消費量・価格共に伸びが見込まれる 消費量(百万トン) 国際価格(＄/トン) 2013-2015年 2026年 2013-2015年 2026年 (平均) (想定) (平均) (想定) 小麦 705 840 231 307 トウモロコシ 970 1,142 207 276 米 478 556 442 561 大豆 300 375 441 594 150 (兆円) 133 穀物計 100 85 小麦市場 トウモロコシ市場 50 米市場 大豆市場 0 2013-2015年(平均) 2026年(想定) 出典： 農水省 農林水産政策研究所 2026年における世界の需
Slide 8: II. 2018年10月期 第2四半期実績
I. 市場環境 II. 2018年10月期 第2四半期実績 III. 2018年10月期 通期業績予想 IV.中期経営計画達成に向けて V. 質疑応答 8 7
Slide 9: 第2四半期連結業績
Ⅱ．2018年10月期 第2四半期実績 第2四半期連結業績 2018年10月期 前年対比 2017 2018 増減額 増減率 [億円] 2Ｑ 2Ｑ予想 Ｑ実績 売上高 381 505 542（↑37） 161 ＋42% 営業利益 29 3848 （↑10） 19 ＋64% 経常利益 45 4656 （↑10） 11 ＋24% 四半期 33 3444 （↑10） 11 ＋33% 純利益* *親会社株主に帰属する四半期純利益 9
Slide 10: セグメント別売上高
Ⅱ．2018年10月期 第2四半期実績 セグメント別売上高 連結売上高 農薬及び農業関連 +59億円 農薬及び農業関連 化成品 その他 17％up [億円] 600 経営統合による新規事業の増加 542 国内事業は前年並み 500 44 アクシーブ及び植物成長調整剤が好調に推移 92 ノミニー及びステイプルは減少 400 381 23 化成品 +81億円 11 300 741％up 経営統合による化成品販売品目の増加 200 406 347 100 その他 +21億円 91％up 0 2018 2Q 2017 2Ｑ 連結子会社による事業の増加 10
Slide 11: 海外地域別・種類別売上高（農薬及び農業関連）
Ⅱ．2018年10月期 第2四半期実績 海外地域別・種類別売上高（農薬及び農業関連） [億円] 北米 150 欧州 100 100 50 50 0 アジア・オセアニア（国内除く） 16.2Q 17.2Q 18.2Q 100 中近東・アフリカ 0 16.2Q 17.2Q 18.2Q 50 50 南米 0 50 16.2Q 17.2Q 18.2Q 0 16.2Q 17.2Q 18.2Q ■除草剤 ■殺菌剤 ■植物成長調整剤 ■その他 0 16.2Q 17.2Q 18.2Q 11
Slide 12: セグメント別営業利益
Ⅱ．2018年10月期 第2四半期実績 セグメント別営業利益 連結営業利益 農薬及び農業関連 +14億 44％up 農薬及び農業関連 化成品 その他 調整額 経営統合による新規事業の増加 粗利益の増加 [億円] 60 48 アクシーブ及び植物成長調整剤が好調に推移 3 50 7 化成品 +6億円 1,594％up 40 29 30 4 0.4 連結子会社の化成品販売品目の増加 45 20 その他 -1億円 23％down 31 10 建設業の利益発生時期の影響 台風被害による売電事業の減益 0 -6 -6 -10 調整額 2017 2Ｑ 2018 2Ｑ セグメントに配分していない全社費用 12
Slide 13: III. 2018年10月期 通期業績予想
I. 市場環境 II. 2018年10月期 第2四半期実績 III. 2018年10月期 通期業績予想 IV.中期経営計画達成に向けて V. 質疑応答 13
Slide 14: 連結業績予想（2018年10月期末）
Ⅲ．2018年10月期 通期業績予想 連結業績予想（2018年10月期末） [億円] 2017 2018 増減額 特記事項 実績 予想 売上高 778 950 +172 イハラケミカルとの統合効果 （2017.5～） 営業利益 38 46 +8 販売費及び一般管理費⤴ 経常利益 74 64 -10 持分法投資利益の減少 2017年10月期負ののれん 当期純利益* 73 45 -28 発生益計上 *親会社株主に帰属する当期純利益 14
Slide 15: 2018年度下半期の事業活動 農薬及び農業関連事業
Ⅲ．2018年10月期 通期業績予想 2018年度下半期の事業活動 農薬及び農業関連事業 1. アクシーブ剤 • 北米での来期新混合剤上市に向けた出荷 • 新規登録国での販売の垂直立ち上げ、拡販 • 登録国拡大に向けた取り組み 2. ノミニー剤 • インド合弁会社での製造及び販売開始 3. エフィーダ剤 • 2019年度「エフィーダ」ブランド剤の拡販に向けた全国での現地試験 • 「エフィーダ」ブランド剤の拡充に向けた混合剤の登録取得 15
Slide 16: 2018年度下半期の事業活動 化成品
Ⅲ．2018年10月期 通期業績予想 2018年度下半期の事業活動 化成品 1. ウレタン事業関連 • 防水剤用ウレタン硬化剤の環境対応型製品の販売 2. 高機能性樹脂関連 • 高機能性樹脂の更なる拡販 • タイ拠点での製造及び販売開始 3. その他 • 既存テーマの更なる深耕 • 電子部材の新規受託テーマ獲得 16
Slide 17: IV. 中期経営計画達成に向けて
I. 市場環境 II. 2018年10月期 第2四半期実績 III. 2018年10月期 通期業績予想 IV.中期経営計画達成に向けて V. 質疑応答 17
Slide 18: 中期経営計画売上高推移
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 中期経営計画売上高推移 スローガン Speed Cost Innovation 2018 中期経営計画 －Create the Future 未来を拓く－ ・ アクシーブ販売地域拡大 ・ エフィーダ上市 長期ビジョン ・ 化成品事業の成長基盤構築 ・ M&A 事業提携 売上 1,400億円 1,160億円 950 778 625 イハラケミカルと 経営統合 2016 2017 2018 2019 2020 2022 18
Slide 19: セグメント別売上高推移（連結）
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて セグメント別売上高推移 （連結） 1,160 [億円] 130 950 210 778 62 109 ■その他 ■化成品 ■農薬及び農業関連 820 606 2017 2018 2019 2020 19
Slide 20: アクシーブ剤について 連結売上高及び上市国数推移
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 1. アクシーブ剤について 連結売上高及び上市国数推移 [億円] 上市国数 16 320以上 米国 サウジアラビア トルコ メキシコ ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞ ブラジル チリ アルゼンチン インド 韓国 豪州 カナダ 南アフリカ 日本 ボリビア 270 中国 222 合計 194 その他 180 南米 アジア・オセアニア 133 米国 111 74 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 21
Slide 21: アクシーブ剤について 米国販社購入量と農家使用量の推移
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 1. アクシーブ剤について 米国販社購入量と農家使用量の推移 新規混合剤 [千ha] 上市予定 トウモロコシ向け 15,000 販売増加 新規混合剤 上市予定 新規混合剤 新規混合剤 上市 上市 10,000 穀物価格の下落 5,000 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 販社購入量 農家使用量 （面積換算使用量） 増産体制の構築完了 22
Slide 22: アルゼンチンにおけるアクシーブの主要市場
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 1. アクシーブ剤について アルゼンチンにおけるアクシーブの主要市場 対象作物： 大豆 ・ トウモロコシ 作付面積： 1,900万ha・ 518万ha 状 況： GMO品種作付9割超 抵抗性雑草(※）の繁茂が甚大 ※アオゲイトウ（Amaranthus）類の発生面積 1,341万ha アクシーブは抵抗性雑草に卓越した効果 “残効期間が長い” 23
Slide 23: アクシーブ剤について 防除効果
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 1. アクシーブ剤について 防除効果 除草剤抵抗性雑草 雑草繁茂の様子 圃場試験の様子 (アオゲイトウ) アクシーブ処理 無処理区 処理区 ダイズ 畝間 （除草剤無処理) 24
Slide 24: ノミニー剤について インドにおける市場ポテンシャル
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 ２. ノミニー剤について インドにおける市場ポテンシャル 水稲作付面積 除草剤散布面積 (万ha） 5,000 4,370 4,450 4,410 4,401 4,350 4,000 3,880 3,000 2,700万ha 2,000 1,642 1,505 1,000 1,254 1,006 733 813 作付面積全体 の38%程度 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (year） 出典 SIGMAデータベース 25
Slide 25: ノミニー剤について ジェネリック対策 競争力の強化
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて ２. ノミニー剤について ジェネリック対策 競争力の強化 ノミニーブランド ジェネリック品 ノミニーブランド 関税 関税 物流コスト 物流コスト 販売価格 販売価格 販売価格 PIクミアイ プライベート リミテッド 2017年 7月設立 2018年～ 製造・販売開始予定 26
Slide 26: 植物成長調整剤 プロヘキサジオンCa塩
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて ３. 植物成長調整剤 プロヘキサジオンCa塩 用途 麦の倒伏軽減 収穫量はそのままに、 リンゴの新梢抑制 茎・幹等の成長を抑える [百万円] 用途拡大に向け 2,000 1,800 開発継続 1,600 1,400 無処理区 処理区 1,200 特許有効 1,000 期間終了 800 600 400 200 0 27
Slide 27: エフィーダ剤について
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 ４. エフィーダ剤について ワイドスペック剤 高い水稲安全性 ベッカク エンペラー シンボルマーク 登録申請中 エフィーダ 直播対応 一発剤の混合母剤 特栽対応 ベルーガ プライオリティ Effective: Fecund : 高い効果によって、 作物の豊かな実りを実現し、 地域限定・高性能 Agriculture: 世界の農業に貢献する。 アバンティ ※2019年販売開始予定 28
Slide 28: 自社開発新規剤の推進
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 ５．自社開発新規剤の推進 クミカ開発新規剤パイプライン Coming soon 6原体/10年 2020[予定] 水稲用殺菌剤 ジクロベンチアゾクス 2018 水稲用除草剤 エフィーダ 水稲用除草剤 ノミニー 2014 水稲・芝用除草剤 2012 フェノキサスルホン 園芸用殺菌剤 植物成長調整剤 2011 ピリベンカルブ 畑作・芝用除草剤 プロヘキサジオンCa塩 2010 アクシーブ 1997 水稲用除草剤 ピリミスルファン 1994 各原体の年は初登録年を示す 31
Slide 29: ファインケミカルの強化
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 成長戦略 ６． ファインケミカルの強化 ケイ・アイ化成 新プラント建設 2016年～本格稼働開始 化成品売上高推移 (億円) 積層板用途樹脂原料 300 210 200 109 100 0 イハラニッケイタイランド 工場新設写真 2017 2018 2019 2020 2018年9月稼働予定 高機能繊維用途樹脂原料 生産規模 4,000t /年～ 新プラント建設状況 新事務棟建設状況 32
Slide 30: ファインケミカルの強化 化成品事業
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 6.ファインケミカルの強化 上海群力 理研グリーン 化成品事業 K-I ファインケミカルのパイオニア USA K-I Europe ケイ・アイ化成 イハラニッケイ クミアイ化学 タイランド イハラ建成 ネップ イハラニッケイ 尾道クミカ 化成品事業 イハラニッケイ 上海群力 イハラニッケイタイランド ケイ・アイ化成 同じ方向性を持つ“強固なグループ事業体”へ 33
Slide 31: 中期経営計画達成への取組み
Ⅳ．中期経営計画達成に向けて 中期経営計画達成への取組み 中期経営計画初年度となる2018年度の目標は達成の見込み！ 売上高 営業利益 2018年10月期末見込 950億円 46億円 2020年度目標達成への取組み 1. 組織改編 • 生産資材本部の体制の見直し • 化学系研究所の統合 • 経営管理本部のスリム化 2. 基幹業務システム統合 • プロジェクトチームの立ち上げ 34
Slide 32: 総括 中計1,160億円達成に向けて
総括 中計1,160億円達成に向けて タイトル アクション 上市国の拡大 アクシーブ 新規混合剤上市 抵抗性雑草拡大に対する確実な需要取込み プロヘキサジオンCa塩 新規混合剤の更なる拡大 エフィーダ 本格販売・他社への原体販売本格化 PIｸﾐｱｲﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄLtd. ノミニー現地製造販売の開始 ジクロベンチアゾクス 自社オリジナル箱処理剤上市 （2020年） 子会社タイ製造拠点 アラミド繊維原料増産体制の確立 子会社非農耕地分野 非農耕地分野シェア拡大 （現在国内シェアNo.1） 自社原体の非農耕地分野剤への展開 原価・販管費低減への取組み トータルコストダウン 新基幹業務システム稼働（
Slide 33: cameauiesc SWELE.
cameauiesc SWELE. ARIK4U ARES
Slide 34: お問い合わせ先
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