Jungheinrich AG · XETR:JUN3
Jungheinrich — FY2018 Earnings Presentation
47 slides from Jungheinrich's earnings presentation, Mar 20, 2019
Slide 1: IR-Präsentation zum Geschäftsjahr 2018
IR-Präsentation zum Geschäftsjahr 2018 Hamburg, 20. März 2019
Slide 2: Agenda
AGENDA 2018 AUF EINEN BLICK FINANZKENNZAHLEN STRATEGISCHER ÜBERBLICK
Slide 3: 2018 auf einen Blick
1 2018 AUF EINEN BLICK Jungheinrich zählt zu den weltweit führenden Lösungsanbietern für die Intralogistik
Slide 4: 2018 – Ein weiteres erfolgreiches Jahr für Jungheinrich
2018 – Ein weiteres erfolgreiches Jahr für Jungheinrich NEUE SPITZENWERTE ~ 12.000 BEI AUFTRAGSEINGANG MITARBEITER FLURFÖRDERZEUGE (3,97 MRD. €), 18.000 WELTWEIT MIT LITHIUM-IONEN- UMSATZ (3,80 MRD. €), TECHNOLOGIE UND EBIT (275 MIO. €) AUSGELIEFERT GLOBALES VERTRIEBS- + 66 % UMSATZ IN UND SERVICENE
Slide 5: Der Jungheinrich Konzern in Zahlen
Der Jungheinrich Konzern in Zahlen Auftragseingang Auftragseingang Umsatz Konzern EBIT EBT Neugeschäft alle Geschäftsfelder (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. €) (in Tsd. Stück) (in Mio. €) +6% + 12 % + 11 % +6% +2% 131 3.796 3.971 275 123 3.435 259 3.560 243 249 EBIT-ROS EBT-ROS 7,5 % 7,2 % 7,1 % 6,6
Slide 6: Dividendenkontinuität – Dividende stabil
Dividendenkontinuität – Dividende stabil Zielsetzung: Ausschüttungsquote zwischen 25 % und 30 % des Ergebnisses nach Steuern 0,50 0,50 0,44 Vorschlag 0,40 0,35 28 % 29 % 28 % 28 % 27 % 2014 2015 2016 2017 2018 Dividende je Vorzugsaktie Ausschüttungsquote Werte sind rückwirkend angepasst wegen des am
Slide 7: Finanzkennzahlen
2 FINANZKENNZAHLEN Fakten und Zahlen
Slide 8: Weltmarkt Flurförderzeuge
Weltmarkt Flurförderzeuge Auftragseingang in Tsd. Stück Weltweit + 10 % 1.538 1.395 951 2007 2017 2018 20.03.2019 8
Slide 9: Marktvolumen nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007
Marktvolumen nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007 Europa Weltweit 2018: 1.538 Tsd. Stück 15 % (28 % ) (2007: 951 Tsd. Stück) 19 % (20 %) 66 % (52 %) 46 % Trend zu Asien lagertechnischen 37 % 31 % 54 % Geräten setzt 2018 (18 %) (66 %) sich in allen 37 % Regionen fort 2007 45 % 15 % (16 %) 18 % 17% Nor
Slide 10: Marktstruktur nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007
Marktstruktur nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007 Europa China 15 % 28 % 66 % 2018 19 % 12 % 2018 28 % 9% 12 % 2007 2007 60 % 52 % 20 % 79 % Europa und China: klarer Trend zu lagertechnischen Geräten = zukünftiges Wachstumspotenzial für Jungheinrich Lagertechnische Geräte Elektro-Gegengewichtsstaple
Slide 11: Entwicklung der für Jungheinrich wichtigen Flurförderzeugmärkte
Entwicklung der für Jungheinrich wichtigen Flurförderzeugmärkte Marktvolumen 2018 Marktvolumen 2017 China + 15 % Nordamerika +4% Asien* +6% Deutschland + 17 % Frankreich +6% Marktvolumen in Europa Italien + 11 % 2018 um 27 % über dem Vorkrisenniveau (2007) GB +4% Spanien + 13 % Polen + 26 % Niederla
Slide 12: Auftragseingangswert wächst zweistellig
Auftragseingangswert wächst zweistellig Alle Geschäftsfelder, in Mio. € Neugeschäft, in Tsd. Stück ■ Mehr als 20 % des Anstieges durch höhere Nachfrage nach Logistik- systemlösungen. +6% + 12 % 131 3.971 123 3.560 2017 2018 2017 2018 20.03.2019 12
Slide 13: Fast ausnahmslos Elektrofahrzeuge produziert
Fast ausnahmslos Elektrofahrzeuge produziert Produktion, in Tsd. Stück Auftragsbestand, in Mio. € ■ 97 % der Fahrzeuge sind Elektrofahrzeuge. ■ Ein Großteil des Auftragsbestandes entfällt auf Logistiksysteme. +1% + 31 % 907 120 121 692 davon mit Li-Ionen-Batterien ~ 6 Tsd. (Stück) ~ 12 Tsd. 2017 201
Slide 14: Konzernumsatz erreicht Spitzenwert
Konzernumsatz erreicht Spitzenwert Umsatz Konzern (in Mio. €) Umsatz nach Regionen (%) Deutschland Westeuropa + 11 % 24 3.796 3.435 47 2018 übrige 13 Länder 16 2017 2018 Osteuropa ■ Alle Geschäftsfelder und ■ Zuwächse vor allem in Deutschland, Italien, Polen, Österreich Sparten tragen zum und Tschec
Slide 15: Logistiksysteme und Versandhandel wachsen weiter
Logistiksysteme und Versandhandel wachsen weiter Umsatzentwicklung in Mio. € Logistiksysteme Neugeschäft 617 ■ Großaufträge prägen 581 617 Mio. € hohe Vorjahresbasis. 441 - Systemgeräte + 32 % +6% - Regale Umsatz - Projektgeschäft 2016 2017 2018 2.305 Mio. € 112 Mio. € Umsatzentwicklung in Mio. € Ve
Slide 16: EBIT und EBT erneut gesteigert
EBIT und EBT erneut gesteigert EBIT, in Mio. € EBT, in Mio. € ■ Spürbar gestiegene Personalkosten, ■ Die Bewertung der im Spezialfonds über den Erwartungen liegende Rohstoff- gehaltenen Wertpapiere und Derivate preise, Kosten für die Branchenleitmesse beeinflussen das Finanzergebnis CeMAT sowie Lief
Slide 17: Ergebnis nach Steuern leicht unter Vorjahr
Ergebnis nach Steuern leicht unter Vorjahr Ergebnis nach Steuern, in Mio. € Ergebnis je Vorzugsaktie, in € 182 176 1,80 -3% -4% 1,73 2017 2018 2017 2018 20.03.2019 17
Slide 18: Ausgaben für Forschung und Entwicklung weiter erhöht, Investitionen ausgeweitet
Ausgaben für Forschung und Entwicklung weiter erhöht, Investitionen ausgeweitet Ausgaben für F&E, in Mio. € Investitionen, in Mio. € ■ Fokus: Ausbau Marktführerschaft bei Energie- ■ Schwerpunkte 2018: Erweiterung des Ersatz- speichersystemen, Erweiterung Produktportfolio für teilzentrums in Kaltenki
Slide 19: Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch Finanzierungen geprägt
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch Zunahme von Finanzierungen für Mietgeräte und Finanzdienstleistungen geprägt Cashflow aus laufender Geschäfts- Cashflow aus Investitionstätigkeit, tätigkeit, in Mio. € in Mio. € ■ 2018: 40 % der Veränderung basieren auf Auszahlungen für Unternehmenskäu
Slide 20: ROCE aufgrund steigender Nettoverschuldung unter Vorjahr
ROCE aufgrund steigender Nettoverschuldung unter Vorjahr Working Capital, in Mio. € Nettoverschuldung, in Mio. € Capital Employed, in Mio. € 838 735 1.717 1.497 108 in % vom Umsatz ROCE 1) 21,4 % 22,1 % 7 17,3 % 16,0 % 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 ■ Stichtagsbedi
Slide 21: Solide Finanzlage und Kapitalstruktur
Bilanzsumme steigt auf 3,6 Mrd.€ Solide Finanzlage und Kapitalstruktur Eigenkapital, in Mio. € Eigenkapitalquote Eigenkapitalquote Konzern, in % Segment Intralogistik, in % 1.362 30 1.244 29 48 46 Bilanzsumme in Mio. € 4.130 4.746 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 ■ W
Slide 22: Mehr als 40 % der Neufahrzeuge über Finanzdienstleistungsverträge vermarktet
Mehr als 40 % der Neufahrzeuge über Finanzdienstleistungsverträge vermarktet Vertragszugang Vertragsbestand Fahrzeuge im Vertragsbestand, zum Neuwert, in Mio. € zum Neuwert, in Mio. € in Tsd. Stück + 10 % + 12 % + 11 % 2.793 790 2.486 172 719 155 2017 2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018
Slide 23: Belegschaft wächst weiter
Belegschaft wächst weiter Mitarbeiter in Vollzeitäquivalenten1) + 1.629 17.877 16.248 + 10 % ■ Vertriebskapazität in Europa gestärkt, Inland 7.378 insbesondere in Frankreich, Deutschland, 6.962 Spanien, Italien und Polen. ■ 306 Mitarbeiter durch Unternehmens- erwerbe in Südamerika (Kolumbien, Ecuado
Slide 24: Aktuelle Geschäftsentwicklung Januar und Februar 2019
Aktuelle Geschäftsentwicklung Januar und Februar 2019 Jan. und Febr. Jan. und Febr. Veränderung 2018 2019 in % Auftragseingang 584 663 + 14 % in Mio. € Auftragseingang 20.700 21.500 +4% in Stück Produktion 19.500 18.600 -5% in Stück Umsatz 562 613 +9% in Mio. € 20.03.2019 24
Slide 25: Strategischer Überblick
3 STRATEGISCHER ÜBERBLICK Konzernstrategie mit klaren Zielen
Slide 26: Markttreiber der Intralogistikbranche
Markttreiber der Intralogistikbranche E-COMMERCE DER INTRA- JUNGHEINRICH LOGISTIKMARKT PROFITIERT VON ELEKTRO- WIRD WACHSEN. DIESEM WACHS- MOBILITÄT TUMSTREND. KAUFKRAFT- WACHSTUM 20.03.2019 26
Slide 27: Konzernstrategie mit klaren Zielen auf nachhaltiges, profitables Wachstum ausgerichtet
Konzernstrategie mit klaren Zielen auf nachhaltiges, profitables Wachstum ausgerichtet CHARAKTER EINES FAMILIENUNTERNEHMENS: STAMMAKTIEN IN FAMILIENHAND HOHE EIGENKAPITAL- QUOTE, FINANZIELLE UNABHÄNGIGKEIT ATTRAKTIVE KUNDENBRANCHEN STARKE MARKTPOSITION 20.03.2019 27
Slide 28: Langfristige Stabilität durch integriertes Geschäftsmodell
Langfristige Stabilität durch integriertes Geschäftsmodell WENIGER KONJUNKTURSENSIBEL, FAST 45 % DES KONZERNUMSATZES WERDEN MIT DIENSTLEISTUNGEN ERZIELT. KUNDEN SIND SCHWERPUNKT- MÄßIG IN DEN WENIGER ZYKLISCHEN BRANCHEN EINZEL- UND GROßHANDEL, LOGISTIK UND NAHRUNGSMITTEL- INDUSTRIE. ENGE KUNDE
Slide 29: Markttreiber der Intralogistikbranche: Elektromobilität
Markttreiber der Intralogistikbranche ELEKTRO- MOBILITÄT LITHIUM-IONEN-TECHNOLOGIE MEILENSTEINE 2011 2018 2018 2019 Erster Hersteller Serieneinführung 12.000 Li-Ionen Serieneinführung Serienfahrzeug Schubmaststapler Fahrzeuge verkauft Elektro- mit Li-Ionen-Batterie ETV 216i (2017: 5.800) Hochhubwage
Slide 30: Markttreiber der Intralogistikbranche: Lithium-Ionen-Technologie
Markttreiber der Intralogistikbranche ELEKTRO- MOBILITÄT LITHIUM-IONEN-TECHNOLOGIE STRATEGISCHES INVESTMENT JUNGHEINRICH UND TRIATHLON GRÜNDEN EIN UNTERNEHMEN FÜR DIE PRODUKTION UND WIEDERAUFARBEITUNG VON LITHIUM-IONEN-BATTERIESYSTEMEN (70 % / 30 %): JT ENERGY SYSTEMS GMBH. STAMMKAPITAL: 3,1 MIO
Slide 31: Markttreiber der Intralogistikbranche: Kaufkraftwachstum
Markttreiber der Intralogistikbranche KAUFKRAFT- WACHSTUM APAC: 2007 Asien ohne 2018 Asien ohne NEUE GESELLSCHAFTEN IN China 16 % China 13 % INDIEN (2012), MALAYSIA (2014) Europa Europa UND AUSTRALIEN (2015). 43 % 34 % China China EIGENE VERTRIEBSGESELLSCHAFT 951 Tsd. 12 % 1.538 Tsd. 28 % IN CHI
Slide 32: Markttreiber der Intralogistikbranche: E-Commerce
Markttreiber der Intralogistikbranche E-COMMERCE DIGITALE PRODUKTE / VOLLAUTOMATISIERUNG MARKTEINFÜHRUNG HOCH- LEISTUNGSREGALBEDIENGERÄT FÜR KLEINTEILE STC 2B1A (2018). Warehouse Logistik-Interface Management Lager- Systeme digitalisierung WAREHOUSE MANAGEMENT SYSTEM “JUNGHEINRICH WMS”, Flotten-
Slide 33: Leistungsspektrum Logistiksysteme
Leistungsspektrum “Logistiksysteme” Planung & HETEROGENE KUNDENSTRUKTUR. Projektierung VERTRAGSGRÖßE BEI AUTOMATISIERTEN LÖSUNGEN IN DER REGEL ZWISCHEN After Regal- 1 UND 20 MIO. €. Sales bediengeräte MARKTANTEIL SYSTEMFAHRZEUGE IN EUROPA > 40 %. Realisierung Fördertechnik PRODUKTIONSHIGHLIG
Slide 34: Jungheinrich: ein attraktives Investment
Jungheinrich: ein attraktives Investment MARKTPOTENTIALE TREFFEN DIE STÄRKE VON JUNGHEINRICH! 20.03.2019 34
Slide 35: Fortgesetztes Weltmarktwachstum für Flurförderzeuge 2019, allerdings weniger dynamisch
Fortgesetztes Weltmarktwachstum für Flurförderzeuge 2019, allerdings weniger dynamisch Weniger dynamisches Wachstum, möglicherweise leichter WELTMARKT Rückgang gegenüber 2018. Wachstumsrate bestenfalls im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich. EUROPA Anstieg des Marktvolumens im ni
Slide 36: Jungheinrich Konzernprognose 2019
Jungheinrich Konzernprognose 2019 Auftragseingang Umsatz Konzern EBIT alle Geschäftsfelder (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. €) 4,05 bis 4,20 3,85 bis 4,05 275 bis 295 3.971 3.796 275 EBIT-ROS 7,2 % 7,0 – 7,4 % 2018 2019e 2018 2019e 2018 2019e 20.03.2019 36
Slide 37: Jungheinrich: ein solides Investment
Jungheinrich: ein solides Investment Umsatz in Mio. € Umsatz EBIT EBIT in Mio. € 4000 300 Globale Finanz- und 3500 3.796 250 Wirtschaftskrise 2008 / 2009 3.435 3000 200 3.085 2500 2.754 150 2.498 Jungheinrich 2000 2.270 2.290 100 2.001 2.145 2.116 ǂ 1.816 1500 1.748 1.677 zyklisch 50 1000 0 500 -50
Slide 38: Disclaimer
Disclaimer Aufgrund nicht vorhersehbarer Entwicklungen kann der tatsächliche Geschäftsverlauf von den in dieser Präsentation wiedergegebenen Erwartungen, Annahmen und Einschätzungen der Unternehmensleitung von Jungheinrich abweichen. Zu den Faktoren, die zu Abweichungen führen können, gehören unter
Slide 39: DUNGHEINRICH
DUNGHEINRICH
Slide 40: Anhang
ANHANG JUNGHEINRICH
Slide 41: Jungheinrich ist die Nr. 2 der Branche
Weltrangliste der Hersteller von Flurförderzeugen Umsatz 2017 mit Gabelstaplern und Lagertechnik in Mrd. € Ranking in Europa 10,1 Jungheinrich ist die Nr. 2 der Branche hinter Kion, vor Toyota 5,6 3,4 Linde Mitsubishi 3,0 2,7 Still Nippon Y. 2,4 Toyota Fenwick Caterpillar Raymond OM Still Rocla Hyst
Slide 42: Produktionsstandorte im Jungheinrich-Konzern
Produktionsstandorte im Jungheinrich-Konzern 20.03.2019 42
Slide 43: Jungheinrich: Kundenbasis breit aufgestellt
Jungheinrich: Kundenbasis breit aufgestellt Kundenstruktur nach Branchen (%) 17 Einzel- und Großhandel (inkl. Lebensmittel) 13 Übrige Branchen Logistik 13 Maschinen-/ Fahrzeugbau und Elektrotechnik Nahrungsmittelindustrie (Erzeugung) 1 8 Chemische Industrie 44 4 Holz, Druck und Papier basierend auf
Slide 44: Jungheinrich Kennzahlen (I)
Jungheinrich Kennzahlen (I) in Mio. € 2007 2015 2016 2017 2018 Auftragseingang 2.120 2.817 3.220 3.560 3.971 Konzernumsatz 2.001 2.754 3.085 3.435 3.796 davon Inland 505 701 753 851 900 davon Ausland 1.496 2.053 2.332 2.584 2.896 EBIT 140 213 235 259 275 EBIT-ROS 7,0 % 7,7 % 7,6 % 7,5 % 7,2 % Zinspf
Slide 45: Jungheinrich Kennzahlen (II)
Jungheinrich Kennzahlen (II) in Mio. € 2007 2015 2016 2017 2018 Eigenkapitalquote 40 % 48 % 48 % 48 % 46 % (Intralogistik) Eigenkapitalquote (Konzern) 27 % 31 % 31 % 30 % 29 % Nettoverschuldung1) 40 -75 -56 7 108 Steuerquote 41 % 31 % 28 % 25 % 29 % Ergebnis nach Steuern 82 138 154 182 176 Mitarbeit
Slide 46: Kursverlauf Jungheinrich-Vorzugsaktie
Kursverlauf Jungheinrich-Vorzugsaktie Allzeithoch: 41,60 € am 12. und 15. Januar 2018 39,35 € 22,84 € 29.12.2017 28.12.2018 Schlusskurs Schlusskurs JUNGHEINRICH DAX MDAX SDAX 20.03.2019 46
Slide 47: Finanzkalender, Allgemeine Informationen, Kontakt
Finanzkalender Bilanzpressekonferenz 20.03.2019 Analystenkonferenz 20.03.2019 Hauptversammlung 2019 30.04.2019 Dividendenzahlung 06.05.2019 Quartalsmitteilung zum 31.03.2019 10.05.2019 Zwischenbericht zum 30.06.2019 08.08.2019 Quartalsmitteilung zum 30.09.2019 07.11.2019 Allgemeine Informationen Gez