Slide 1: 2026年12月期 中間決算説明資料
2026年12月期 中間決算説明資料 2026年９月10日 市光工業株式会社 ICHIKOH RESERVED September 2026 |
Slide 2: 目次
目次 1 2026年12月期 中間決算概要（2026年１月～６月） 2 2026年12月期業績見通し（2026年１月～12月） 3 持続的な企業価値の向上に向けて ICHIKOH RESERVED September 2026 | 2
Slide 3: 2026年12月期 中間決算概要（2026年１月～６月）
01 2026年12月期 中間決算概要 （2026年１月～６月） ICHIKOH RESERVED September 2026 | 3
Slide 4: 売上高とマーケット生産台数（前年同期比較）
売上高とマーケット生産台数（前年同期比較） 2026年上期マーケット生産台数 * 単位：千台 2026年度上期売上高対マーケット生産台数 Japan 前年比 3.0％ 当社 売上高 マーケット 売上高対 2026 vs 2025 （金型売上、為替 生産台数 マーケット生産台数 影響除く） 増減率 Total 2.5% 3.2% ▲0.7ポイント JAPAN 5.9% 3.0% 2.9ポイント ASEAN ▲5.6% 3.7% ▲9.3ポイント ASEAN 前年比 3.7％ ・市光グループ：日本＋アセアン ・日本：市光単体 ・アセアン : マレーシア, インドネシア, タイ 日本の好調な売上高
Slide 5: 2026年12月期 中間連結業績概要（前年同期比較）
2026年12月期 中間連結業績概要（前年同期比較） ◆ 売上高：日本での新規PJの立ち上げ、製品ミックス、新モデルの量産開始に伴う金型売上の増加 により増収 ◆ 営業利益：需要の増加、金型売上の増加、生産性の向上 により、上期後半における 円安や原材料・エネルギーコスト の上昇による影響 を補完して増益 単位：億円 /四捨五入 FY2025実績 FY2026実績 増減額 増減率 (2025年1～6月） (2026年1～6月） （前年対比） 売上高 555 598 ① 42 7.6% 営業利益 27 38 ② 11 40.1% 営業利益率 4.8% 6.3% ②/① 25.4% 1.5ポイント
Slide 6: 2026年12月期 中間連結業績概要（対予想比較）
2026年12月期 中間連結業績概要（対予想比較） ◆ 売上高：製品ミックス、金型売上の増加、円安の進展による ASEAN地域の為替換算影響 により、予想を超過 ◆ 利益：増収効果、生産性向上、顧客との交渉などを通じた一過性要因 が中東危機の影響を相殺し収益性が向上 単位：億円 /四捨五入 FY2026予想 FY2026実績 増減額 (2026年1～6月） 増減率 (2026年1～6月） （対予想比） * 2026.2.13.東証発表 売上高 570 598 ① 28 4.9% 営業利益 27 38 ② 11 40.1% 営業利益率 4.7% 6.3% ②/① 38.8% 1.6ポイント 経常
Slide 7: 2026年12月期中間 地域別業績（前年同期比較）
2026年12月期中間 地域別業績（前年同期比較） ◆ 国内：生産性向上と増収（新規 PJの立ち上げ、製品ミックス、金型売上増加） により、上期後半における 円安、原材料・エネルギーコストの増加 を補完して増益 ◆ アセアン：中東へ輸出を行う顧客からの 需要の鈍化やインフレが進行 するなか、顧客との交渉などを通じた 一過性要因により補完 2025年12月期 中間 単位：億円 /四捨五入 2026年12月期 中間 売上高 555⇒598（前期比 +42） 営業利益 27⇒38（前期比 +11） 営業利益率 4.8％⇒6.3％（前期比 +1.5ﾎﾟｲﾝﾄ） +45 +11 +2 +1 ▲2 ▲4
Slide 8: 2026年12月期 中間業績のポイント（対前年同期比較）
2026年12月期 中間業績のポイント（対前年同期比較） 【営業利益】 ◆ 生産性向上、一過性要因 に加え、 増収効果、金型売上増加 が相まって、 原材料、エネルギーコスト、人件費のインフレ影響分 を補完してさらに増益 単位：億円 /四捨五入 +1 +1 +5 +4 +2 ▲2 38 27 2025年度 売上影響 金型売上 インフレ影響 生産性 一過性 その他 2026年度 上期 向上 要因 上期 ICHIKOH RESERVED September 2026 | 8
Slide 9: 2026年12月期 中間業績のポイント（対予想比較）
2026年12月期 中間業績のポイント（対予想比較） 【営業利益】 ◆ 生産性向上、一過性要因 に加えて、 増収効果、金型売上 が相まって、第二四半期の 原材料費やエネルギーコストによるインフレ再燃の影響 を補完してさらに増益 単位：億円 /四捨五入 +4 +1 +3 +3 +1 ▲1 38 27 2026年上期 売上影響 金型売上 インフレ影響 生産性 一過性 その他 2026年上期 東証発表 向上 要因 FY2024 実績 業績予想 ICHIKOH RESERVED September 2026 | 9
Slide 10: 2026年12月期 中間業績のポイント
2026年12月期 中間業績のポイント 【営業利益～経常利益～親会社株主に帰属する当期純利益】 ◆ ヴァレオ中国との在中国ライティング合弁会社からの 持分利益が好影響 単位：億円 +9 +1 ▲0 ▲9 +2 ▲2 49 38 38 営業利益 関係会社 Ordinary 固定資産 非支配株 親会社株主 利息 その他 経常利益 法人税等 持分利益 income 処分損 主持分 に帰属する 当期純利益 ICHIKOH RESERVED September 2026 | 10
Slide 11: 2026年12月期 中間 連結貸借対照表（前年度期末比）
2026年12月期 中間 連結貸借対照表（前年度期末比） 単位：億円 /四捨五入 2025/12 2026/6 増減 現金及び預金 124 136 12 売上債権 127 149 22 棚卸資産 86 74 ▲11 短期貸付金 332 303 ▲29 有形固定資産・無形固定資産 378 360 ▲18 その他 250 268 18 資産の部 1,296 1,290 ▲6 買掛債務 263 222 ▲41 有利子負債 55 54 ▲1 その他 177 174 ▲3 負債の部 495 449 ▲46 株主資本 713 744 31 その他包括利益累計額 79 86 7 非支配株主持分 10 11
Slide 12: 自己資本比率と D/E レシオ
自己資本比率と D/E レシオ 自己資本比率は 60%を超えてさらに増加 D/E レシオはリース債務の減少と 自己資本の増加により減少 億円 % ICHIKOH RESERVED September 2026 | 12
Slide 13: 2026年12月期業績見通し (2026年１月～12月）
02 2026年12月期業績見通し (2026年１月～ 12月） ICHIKOH RESERVED September 2026 | 13
Slide 14: 2026年12月期 連結 上期実績 vs 下期予想
2026年12月期 連結 上期実績 vs 下期予想 ◆ 2026年の通期業績見通しを維持 ◆ 中東の地政学的リスクによる 需要の不透明感 、地震による操業への影響、 原材料・エネルギーコストの高騰、円安 といった要因により、事業環境はきわめて不安定な状況だが、 柔軟な事業対応力 により上期の業績は堅調に推移 単位：億円 /四捨五入 FY 2026東証発表 FY 2026上期実績 FY 2026下期予想 増減額 (2026年1～12月） (2026年1～6月） (2026年7～12月） （上期対比） 増減率 * 2026.2.13.東証発表 売上高 598 582 ① ▲15.4 ▲2.6% 1
Slide 15: 2026年12月期 上期実績 vs 下期予想
2026年12月期 上期実績 vs 下期予想 【営業利益】 ◆ 売上高（地政学的リスク、地震など）、インフレ（原材料、エネルギー、人件費）影響は 保守的に想定。 急激なコスト上昇分 の価格転嫁への期ずれ による影響を懸念 ◆ 生産性向上、品質関連コストの削減 を継続し、下期予想を 上回る業績を目指す 保守的に想定 単位：億円 /四捨五入 ▲4 ▲4 +3 ▲5 38 ▲5 ▲4 21 上期実績 売上影響 金型売上 インフレ影響 R&D 生産性向上 一過性要因 下期予想 FY2024 S2 2024 ICHIKOH RESERVED September 2026 | 15
Slide 16: 持続的な企業価値の向上に向けて
03 持続的な企業価値の向上に向けて ICHIKOH RESERVED September 2026 | 16
Slide 17: 2026年上期：経営環境分析
2026年上期：経営環境分析 市光が置かれた外部環境は、以前よりもはるかに不確実： インフレーション インフレーション インフレーション インフレーション サプライチェーン サプライチェーン サプライチェーン 需要 需要 競合 電子部品に対する C-OEM 各社の 米国の関税 中東危機 保護主義 気候変動 AI の影響 激しい競争 しかし、市光が 発揮した強靭な対応力 により、開示済みの目標達成に向けて着実に前進： 収益性の高い成長の回復 競争力の強化 株主の皆さまへの貢献 ● 新規顧客＆新規プロジェクト ● オートメーション ● 柔軟な合弁事業の展開による 自己資本の充実 ● 新テクノロジー
Slide 18: 新テクノロジー製品：Just in Light
収益性を伴う成長の回復 ：新テクノロジー 市光はテクノロジーリーダーとしての地位を確立 市光は「パッシブ・ライティング」から「インテリジェント・ライティング」 へ ● HDライティングは2027年下半期に搭載予定 年間売上高目標： 60億円（2031年） HD Lighting ● 路面描画プロジェクション 年間売上高目標： 8億円（2031年） HD Lighting ● 市光とヴァレオの共同開発によるLDMを用いた新ヘッド ランプは2026年度下期より段階的に搭載開始。 市光はシステムプロバイダーとしての地位を確立 年間売上高目標： 40億円（2031年） 【更なるイノベーション】 路面描
Slide 19: インテリジェント・ライティング “JUST IN LIGHT”
収益性を伴う成長の回復 - 新テクノロジー インテリジェント・ライティング ⁻ “JUST IN LIGHT” AIが走行環境に応じて最適な照度調整を行う次世代ヘッドランプの制御技術。 安全性と快適性を維持しながら、大幅なエネルギー消費抑制を通じてCO2排出削減とEVの航続距離延長を実現 し、環境負荷低減と製品価値の向上を同時に追求した開発製品。 【目標】 消費電力を23%削減 ＊ 年間売上高の見込は試算中 ユースケース：街灯が多く明るい市街地の走行 ユースケース：街灯が少ない郊外の道路 (通常のロービーム ) 70% 100% ＊GTB検討中の法規改正案に基づき、ﾛｰﾋﾞｰﾑとDRLの平均削
Slide 20: 収益性のある成長への回復 - 新テリトリー #1 & #2
収益性のある成長への回復 - 新テリトリー #1 & 新テリトリー #2 テリトリー #1 - インド 2025年8月 2026年下期予定 2028年～ 合弁契約の締結 事業計画の策定 ・合弁会社の売上高目標：100億円 当社持分利益として連結決算に貢献 ・2028年以降の2桁成長を支えるため、 第2工場の建設に向けた検討を開始 2026年9月予定 2026年12月予定 ヴァレオ・インディアの 合弁会社の設立 ライティング事業取得に向けた 事業開始日 事業譲渡契約の締結 テリトリー #2 - 地域を特定 2027年～ 2027年に戦略が策定される予定 ICHIKOH RESERVED Sept
Slide 21: 競争力の強化 - 3つのエンジンを順次導入
競争力の強化 - 3つのエンジンを順次導入 オートメーション AI / デジタル化 垂直統合 dd 生産およびサプライチェーンの dd AIによる dd 主要な電子部品およびドライバの プロセスの自働化のみならず、 デザインと製造プロセスの変革 自社生産による付加価値の向上 事務作業においても 付加価値の向上に向けて AUTOMATION、AI、垂直統合 ICHIKOH RESERVED September 2026 | 21
Slide 22: 成長戦略 - トランスフォーメーション計画
成長戦略 - トランスフォーメーション計画 成長の回復に向けて … 現状の立ち位置 … 将来の成長への 成長達成フェーズ 進捗状況： 基盤強化 フェーズ 1350億円 1175億円 1290億円 ➔ 新規顧客 & 新プロジェクト： 売上高 2028年に向けて120億円の契約をFord、Hyundaiと 売上高 安定的に維持 成長 締結 売上高 影響額 ➔ 新テクノロジー： 成長戦略オプション 2028年に向けてHDライティングおよびドライバで50 新規顧客 & 新プロジェクト 120 億円 億円確定 新テクノロジー 80 億円 ➔ 新テリトリー #1： 新テリトリー #1 100 億円 * 目
Slide 23: 中期経営計画の概要 - インド事業は含まず
中期経営計画の概要 - インド事業は含まず ➔ 地政学リスク、保護主義、コストの高止まり、 C-OEMの台頭などが脅威であり 外部環境は慎重に判断 ➔ このような不確実な環境の中でも市光工業は強靭な対応力で目標に向かって邁進 3.4% 年平均成長率 単位：億円 /四捨五入 (2026~2030) New新規拡張分野 Business Field 140 200 40% 1,175 1,180 1,150 1,150 201 200億円 Hundreds million yen 60% New Technologies 新テクノロジー 2025年実績 2026年見込み 2028年見込み 2030
Slide 24: 中期の見通し：営業利益のポイント（2026年度 vs 2030年度）
中期の見通し：営業利益のポイント（ 2026年度 vs 2030年度） 基盤強化フェーズで 金型売上 と生産性向上 により、 インフレ、顧客への価格低減、成長のための 固定費、 R&D費用の増加 を補完し、その後の 成長達成フェーズ で収益を増強 単位：億円 /四捨五入 営業利益率 +35 ~7.0% 営業利益率 5.0% ▲9 +24 ▲8 ▲11 94 +4 59 2026年度 2030年度 インフレ 固定費増加 R&D 金型売上 生産性向上 売上増加 営業利益 営業利益 ICHIKOH RESERVED September 2026 | 24
Slide 25: 株主と社会に貢献する企業
株主と社会に貢献する企業 活況を呈する中国市場 継続的な増配政策 ESGにおける における合弁事業からの による株主還元 優れた実績 さらなる持分法利益貢献 2019年比で水使用量が 中国における新規受注の 89.5％削減 3分の2以上が中国自動車メー 2026年目標として、 カー向け 5年連続の配当増加と 35％の配当性向を設定 スコープ１およびスコープ２ のCO2排出量を2019年比で 48％削減 企業価値のさらなる向上を実現する、確実な布石 ICHIKOH RESERVED September 2026 | 25
Slide 26: 統合報告書の発行に関するお知らせ
統合報告書の発行に関するお知らせ ➢ 目的：情報の適時性向上と対話の深化 経営情報の鮮度を高めることにより、投資家・アナリストの皆様とのより建設的な対話が 実現できることから、発行タイミングの見直しを行う ➢ 発行スケジュールの移行計画 2027年より、発行時期を従来の12月 ⇒8月 この移行に伴い、制作・体制整備期間として2026年の発行をスキップいたします ○ 2025年12月：「統合報告書 2025」発行済（2024年度実績ベース） ○ 2026年12月予定：発行スキップ （体制刷新・早期化への準備期間） ○ 2027年 8月：「統合報告書 2027版」発行（ 2026年度実績ベース）
Slide 27: 予測に関する注意事項
予測に関する注意事項 本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、市光工業株式会社（以下、 当社）が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の 業績は、今後様々な要因により異なる結果となる可能性があります。 ご利用に際しては、ご自身の判断で御願い致します。資料に記載されている見通しなどに基づい て投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失についても、当社は責任を 負いません。 この資料の著作権は当社に帰属します。いかなる理由によっても当社に許可無く資料を 複製・配布することを禁じます。 ICHIKOH RESERVED September 20
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