Arakawa Chemical Industries,ltd. · TSE:4968
Arakawa Chemical Industries,ltd — FY2005 Earnings Presentation
29 slides from Arakawa Chemical Industries,ltd's earnings presentation, Jun 1, 2006
Slide 1: 平成18年3月期決算概況と今後の事業展開について
平成１８年３月期決算概況と 今後の事業展開について Speciality Chemical Partner S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.0
Slide 2: 目次
目 次 １．平成１８年３月期決算概況と今期の予想 ２．セグメント別情報 ３．設備投資等 ４．株主還元策 ５．新規事業 ６．環境配慮型製品 ７．国際展開 ８．中期５ヵ年経営計画の進捗と展望 参考資料．会社・事業概要、 損益項目・キャッシュフロー S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.1
Slide 3: 決算概要
１．平成１８年３月期決算概況と今期の予想 １－１．決算概要 （単位：百万円） H17/3 H1８/3 増減額 増減％ H1９/3(予) （連結） 51,470 55,991 ＋4,520 ＋8.8 59,500 売 上 高 （単独） 43,922 48,183 ＋4,260 ＋9.7 49,700 （連結） 3,001 2,254 △747 △24.9 2,610 営 業 利 益 （単独） 1,806 1,158 △648 △35.9 1,340 （連結） 3,235 2,563 △672 △20.8 2,850 経 常 利 益 （単独） 2,429 1,885 △544 △22.4 2,00
Slide 4: 業績推移（１）
１－２．業績推移（１） 連結 （百万円） 単独 （百万円） 59,500 55,991 売上高 営業利益 経常利益 51,470 49,700 48,183 45,981 43,173 43,922 2,254 3,235 2,850 41,135 2,908 2,563 40,050 2,559 3,001 2,610 2,429 2,738 2,254 1,888 2,273 2,495 2,000 1,820 1,885 1,806 1,542 1,158 1,340 H16/3 H18/3 H15/3 H17/3 H19/3(予) H15/3 H17/3 H19/3(予) H16/3
Slide 5: 業績推移（２）
１－２．業績推移（２） 連結 単独 （百万円） （百万円） 35,860 当期純利益 自己資本 34,666 33,830 32,925 30,330 28,942 29,183 27,936 26,812 1,826 1,560 1,600 25,763 1,329 1,634 1,243 1,300 1,404 746 502 H15/3 H17/3 H15/3 H17/3 H16/3 H18/3 H19/3(予) H16/3 H18/3 H19/3(予) （％） （％） 5.6 6.2 ROE 5.7 5.2 4.1 4.5 4.0 3.9 2.8 2.0 前期比増減 （単位：百万円 (
Slide 6: 経営指標等
１－３．経営指標等 連結 単独 6.3 6.3 （％） 売上高営業利益率 売上高経常利益率 （％） 5.9 4.8 5.5 5.5 4.6 4.7 5.8 6.0 5.8 3.9 4.0 4.4 4.4 4.0 3.9 4.1 2.7 2.4 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3(予) H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3(予) （倍） PER(株価収益率) （倍） 28.0 18.6 15.2 14.5 16.1 16.8 16.2 17.2 （円） （円） 2,063.56 BPS(１株当たり純資産) EPS(１株当たり当期純利益) 1,919.
Slide 7: 業績予想
１－４．業績予想 （単位：百万円） H18/3 H19/3(予) 前年比（通期） 上期 通期 上期 通期 増減額 増減％ （連結） 27,001 55,991 29,000 59,500 ＋3,508 ＋6.3 売 上 高 （単独） 23,416 48,183 24,400 49,700 ＋1,516 ＋3.1 （連結） 1,109 2,254 1,160 2,610 ＋355 ＋15.8 営 業 利 益 （単独） 598 1,158 580 1,340 ＋181 ＋15.7 （連結） 1,261 2,563 1,250 2,850 ＋286 ＋11.2 経 常 利 益 （単独） 874 1,
Slide 8: 連結セグメント別概況（１）製紙用薬品事業
２．セグメント別情報 ２－１．連結セグメント別概況（１）製紙用薬品事業 [紙・パルプ業界環境情報] 平成1７年度の紙の生産量は前年同期比＋０.8％、一方板紙は同＋0.３％となり、 全体で＋0.６％。（日本製紙連合会統計資料より当社算出） 参考：製紙用サイズ剤・紙力剤の添加率 0.3～1％（対パルプ固形） 製紙用薬品事業（平成1８年３月期） 情報紙用薬品が減少。塗工紙用薬品、紙力増強剤、粘着ラベルなどの剥 離紙に使用されるシリコーン樹脂の販売が伸長。海外の子会社において も売上が増加。利益面では石油関連製品ならびにロジン価格高騰の影響 に対して、製品コストの削減や製品価格の改定に努めたものの減益
Slide 9: 連結セグメント別概況（２）工業用樹脂事業 業界環境
２－１．連結セグメント別概況（２）工業用樹脂事業 [印刷インキ業界環境情報] 平成1７年度の印刷インキは低調に推移した。生産量は、全体で前期比 △0.５％、平版インキは横ばいで△０.１％、グラビアは△２.１％。一方新 聞インキは好調で＋４.２%。（経済産業省化学工業統計より当社算出） 参考：平版インキ中のインキ用樹脂の割合 25～30％ [粘着・接着剤業界環境情報] 平成1７年4－12月の粘着・接着剤は堅調に推移した。生産量は、全体 で前期比＋1.4％、ホットメルトタイプは＋４.６％と伸長した。（日本接 着剤工業会統計より当社算出） 参考：テープ・ラベル用粘着剤への樹脂添加率 20～40％（固
Slide 10: 連結セグメント別概況（２）工業用樹脂事業
２－１．連結セグメント別概況（２）工業用樹脂事業 工業用樹脂（平成18年3月期） 精密部品洗浄剤、粘着・接着剤用の水素化石油樹脂の輸出が減少。オフセット インキ用樹脂、環境に配慮した光硬化型樹脂や塗料用樹脂の販売が順調に推移。 新規分野では超淡色ロジン、電子材料用樹脂の売上が伸長。日本ペルノックス は需要に回復が見られたものの売上が減少。海外の子会社では売上が増加。利 益面では石油関連製品ならびにロジン価格高騰の影響に対して、製品コストの 削減や製品価格の改定に努めたものの減益。 （単位：百万円） H17/3 H18/3 増減額 増減％ H19/3(予) 売 上 高 31,178 33,677
Slide 11: セグメント別推移（連結）
２－２．セグメント別推移（連結） 売上高 製紙用薬品 工業用樹脂 その他 （百万円） 36,320 31,178 33,677 25,535 27,645 21,374 22,070 19,593 16,954 17,444 682 892 698 939 1,110 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3 売上高営業利益率 製紙用薬品 工業用樹脂 その他 （予） （％） 9.0 10.0 6.4 6.5 6.4 4.2 4.6 5.1 5.2 4.9 3.6 4.3 3.5 3.8 1.6 前期比増減 （単位：百万円 ( )内は増減率%） H15/3 H16/3 H17/
Slide 12: セグメント別売上高（単独）
２－３．セグメント別売上高（単独） H17/3 H18/3 増減額 増減％ H19/3(予) （単位：百万円） 製 紙 用 薬 品 12,592 13,335 ＋742 ＋5.9 13,550 印刷インキ・塗料用 樹脂及び合成ゴム重 11,948 13,462 ＋1,514 ＋12.7 14,250 合 用 乳 化 剤 粘着・接着剤用樹脂 5,885 6,050 ＋164 ＋2.8 6,250 電 子 材 料 他 3,828 4,423 ＋594 ＋15.5 5,200 製 品 計 34,255 37,271 ＋3,016 ＋8.8 39,250 商 品 9,667 10,911 ＋1,243
Slide 13: セグメント別推移（単独）
２－４．セグメント別推移（単独） （百万円） 売上高 製紙用 インキ・塗料用樹脂等 粘接着材用 電子材料他 商品 14,250 13,462 13,550 12,194 12,592 13,335 11,934 11,566 11,948 11,082 10,911 10,450 9,667 7,622 8,150 6,250 6,190 5,873 5,885 6,050 5,200 3,828 4,423 3,219 3,350 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3 （予） 前期比増減 （単位：百万円 ( )内は増減率%） H15/3 H16/3 H17/3 H18/
Slide 14: 設備投資等 概要
３．設備投資等 ３－１．概要 （単位：百万円） H17/3 H18/3 増減額 増減％ H19/3(予) 設 備 投 資 額 （連結） 1,621 4,919 ＋3,298 ＋203.5 2,190 （ 完 工 ベ ー ス ） （単独） 990 2,110 ＋1,119 ＋113.0 1,730 設 備 投 資 額 （連結） 1,975 4,467 ＋2,492 ＋126.2 2,750 （キャッシュフローベース） （単独） 1,160 1,966 ＋805 ＋69.4 1,730 （連結） 1,587 1,653 ＋66 ＋4.2 1,850 減 価 償 却 費 （単独） 1,170 1,2
Slide 15: 設備投資等推移
３－２．設備投資等推移 連結 単独 4,919 （百万円） （百万円） 設備投資額(完工) 減価償却費 2,190 2,110 2,065 1,909 1,621 1,850 1,730 1,607 1,572 1,587 1,655 1,376 1,285 1,170 1,208 1,280 1,068 990 816 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3(予) H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3(予) 前期比増減 （単位：百万円 ( )内は増減率%） H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3(予) H15/3 H16/3 H1
Slide 16: 株主還元策
４．株主還元策 安定的な配当を維持しつつ、積極的な株主還元策に取り組む。 平成１9年３月期配当予定 中間配当 １０円 ＋ 期末配当 １０円 計２０円 平成１8年３月期配当 中間配当 １０円 ＋ 期末配当 １０円 計２０円 平成１7年３月期配当 中間配当 ９円 ＋ 期末配当 １１円 計２０円 H14/3 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 H19/3(予) １ 株 当 た り 15.00 18.00 18.00 20.00 20.00 20.00 配当金（円） 普通配当 15.00 15.00 18.00 20.00 20.00 20.00 記念配当 － 3.00 － － － － 配
Slide 17: 新製品売上高の推移
５．新規事業 ５－１．新製品売上高の推移 新製品開発比率（取扱品を除く自社開発製品） （新製品：販売開始から５年間） 40,000 既存製品 30,000 新製品 売上高（百万円） 20,000 10,000 37.6％ 35.0％ 35.1％ 32.4％ 27.2％ 0 H14/3 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.16
Slide 18: 精密部品洗浄システム
５－２．精密部品洗浄システム（パインアルファ、洗浄機械） ［洗浄対象］実装基板 ＢＧＡ ハイブリッドＩＣ ＨＤＤケース ＷＬ－ＣＳＰ 通信機器部品 シリコンウェハ等 （百万円） 洗浄剤売上高 洗浄機売上高 1,500 売上高合計（洗浄剤＋洗浄機） 売 上 1,000 高 500 0 H9/3 H10/3 H11/3 H12/3 H13/3 H14/3 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.17
Slide 19: 光硬化型樹脂（ビームセット）
５－３．光硬化型樹脂（ビームセット） 機能性ｺｰﾃｨﾝｸﾞ用途 －紫外線、電子線で硬化－ 携帯電話 高機能性､無溶剤化､速硬化性=高生産性=省エネ ディスプレー Ｉ Ｃ生産工程用 （百万円） 環境・省エネ対応 スリップ防止塗料 2,500 金属インキ ビームセット売上高 クリヤワニス 木工塗料 2,000 水系化 売 1,500 上 高 1,000 500 0 H9/3 H12/3 H15/3 H18/3 S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.18
Slide 20: 超淡色ロジン（パインクリスタル）
５－４．超淡色ロジン（パインクリスタル） ［用途］鉛フリーはんだ用フラックス 高機能粘着・接着剤 医療用ハップ剤 インクジェット等の特殊印刷インキ プラスチック用結晶核剤 （百万円） 1,500 パインクリスタル売上高 1,000 売 上 高 500 0 H9/3 H12/3 H15/3 H18/3 S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.19
Slide 21: 有機・無機ハイブリッド（コンポセラン）
５－５．有機・無機ハイブリッド（コンポセラン） 荒川化学のハイブリッド技術 超微細シリカ粒子 （平均５ｎｍ） 位置選択的分子ハイブリッド が均一に分散した 硬化膜のＴＥＭ画像 分子ハイブリッド 電子材料用接着剤 ゾル－ゲルハイブリッド フレキシブルプリント基板用材料 強靭性 透明性 樹脂付銅箔、プリント基板用材料 耐熱・耐磨耗性コーティング ナノハイブリッド 電線被覆、耐熱ベルト インキ、塗料 等 ナノコンポジット 有機材料 無機材料 柔軟性 耐熱性 加工性 高弾性率 密着性 耐溶剤性 S p e c i a l i t y無電解メッキ可能なイミドフィルム C h e m i c a l P
Slide 22: 日本ペルノックスの電子材料用樹脂
５－６．日本ペルノックスの電子材料用樹脂 ペルトロン ® ペルトロン®シリーズ シリーズ 液状エポキシ樹脂製品 液状エポキシ樹脂製品 （導電ペースト、透明導電塗料など） （導電ペースト、透明導電塗料など） （LED用封止樹脂など） （LED用封止樹脂など） エポキシ樹脂、シリコーン樹脂 エポキシ樹脂、シリコーン樹脂 などの樹脂・フィラ－の配合・分散技術 などの樹脂・フィラ－の配合・分散技術 シリコーン樹脂製品 シリコーン樹脂製品 粉体エポキシ樹脂製品 粉体エポキシ樹脂製品 （PDP用部品のパッケージ用樹脂など） （PDP用部品のパッケージ用樹脂など） （コンデンサーコーティング用樹脂など） （
Slide 23: 環境配慮型製品売上高の推移
６．環境配慮型製品売上高の推移 環境配慮型製品売上高推移（単独） 50,000 既存製品 環境配慮型製品 環境配慮型 40,000 ・フラックス洗浄剤 売上高（百万円） ・鉛フリーはんだ 30,000 ・光硬化型樹脂 ・剥離紙用無溶剤 シリコーン樹脂 20,000 ・粘着・接着剤用 およびインキ・ 塗料用樹脂の 水性化 10,000 42.1％ 41.0% 40.1％ 39.5％ など。 38.9％ 0 H14/3 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.22
Slide 24: 荒川化学グループの国際展開
７．国際展開 ７－１．荒川化学グループの国際展開 2004 1998 南通荒川 1996 （製紙用薬品） 厦門荒川 1982 欧州荒川★ （粘接着、インキ） ★米国荒川 2004 広西荒川 ★ （ロジン、ロジン誘導体） ★ ★ ★★ ★ 1967 梧州荒川 台湾荒川 ★ （主要製品） （粘接着、製紙用薬品） 1995 香港荒川 1995 タイ荒川 （合成ゴム重合用乳化剤） 1995 ※図中の数字は設立年 ＊平成２０年３月期連結海外売上高比率目標１７％台（連結売上高約１０,０００百万円） S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.2
Slide 25: 荒川化学グループの中国展開
７－２．荒川化学グループの中国展開 南通荒川化学工業 ★ 広西荒川化学工業 ★ ★ 梧州荒川化学工業 ★ 厦門荒川化学工業 S p e c i a l i t y C h e m i c a l P a r t n e r No.24
Slide 26: 中期５ヵ年経営計画の進捗と展望
８．中期５ヵ年経営計画の進捗と展望 中期５ヵ年経営計画 平成１５年４月～平成２０年３月（５ヵ年） 経営方針 将来に向けた継続的な発展と企業価値の向上を目指し、顧客から信頼さ れ、且つ社員一人ひとりが会社の仕事や自分の将来に夢を持ち、それを 果たせる企業としての変革を行う。 （１）既存事業の再構築 事業部門ごとの事業の見直しや徹底したコストダウンを推進する。 （２）新規事業の創生 次なる事業の柱の確立を目指し、新規事業の創生を推進する。 （３）国際展開 アジア地域、特に伸長が著しい中国における市場開拓を推進する。 （４）新たな経営の仕組みの構築 責任と権限を明確にし、機能別最適から事業別最適の経
Slide 27: 中期経営目標
８－１．中期経営目標 H19/3 H20/3 5ヵ年 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 （単位：百万円） (予想) (計画) 増減％ （連結） 43,173 45,981 51,470 55,991 59,500 57,000 ＋32.0 売 上 高 （単独） 40,050 41,135 43,922 48,183 49,700 46,000 ＋14.9 （連結） 2,495 2,738 3,001 2,254 2,610 3,800 ＋52.3 営業利益 （単独） 1,542 1,820 1,806 1,158 1,340 2,350 ＋52.4 （連結） 2,559 2,90
Slide 28: セグメント別経営目標（連結）
８－２．セグメント別経営目標（連結） H19/3 H20/3 5ヵ年 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 （単位：百万円） (予想) (計画) 増減％ 売 上 高 16,954 17,444 19,593 21,374 22,370 19,400 ＋14.4 製 紙用 営業利益 860 902 964 742 840 1,060 ＋23.2 薬 品 営業利益率 5.1 5.2 4.9 3.5 3.8 5.5 － 売 上 高 25,535 27,645 31,178 33,677 36,320 36,300 ＋42.2 工業用 樹 脂 営業利益 1,624 1,803 2,007 1
Slide 29: 中期経営目標（国際展開）
８－３．中期経営目標（国際展開） H19/3 H20/3 5ヵ年 H15/3 H16/3 H17/3 H18/3 (予想) (計画) 増減％ （単位：百万円） （アジア） 4,717 5,094 6,237 7,233 8,720 8,480 ＋79.8 （南北アメリカ） 972 754 648 763 790 780 △19.8 海 外 （ヨーロッパ） 486 314 328 456 340 280 △42.5 売 上 高 （その他） 395 387 366 345 420 460 ＋16.2 （合計） 6,572 6,550 7,580 8,797 10,270 10,000 ＋52.1
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