Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — FY2015 Earnings Presentation
23 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 16, 2016
Slide 1: 平成28年3月期 決算説明会
平成２８年３月期 決算説明会 平成２８年５月１６日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 平成２８年３月期決算 平成２９年３月期通期業績見通し 製油所競争力強化の取り組み Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 平成28年3月期決算
FA 28753 ARG FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 4: 事業環境
事業環境 ドバイ原油価格 為替レート （ＴＴＭ） （ドル／バレル） （円／ドル） 120 130 価格 価格 100 期中平均 期中平均 120 80 H26年度平均 110 H27年度平均 60 H26年度平均 100 40 H27年度平均 20 90 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 H26年度 H27年度 H26年度 H27年度 原油価格は、66ドル台まで上昇した後、世界経済の先行き懸念から下落基調に。 12月OPEC総会後に22ドル台まで下落した後に反転。期中平均は約45ドル。 為替レートは、5月以降円安
Slide 5: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 平成２８年 平成２７年 前期比 （％） 製油所稼働率の推移（T/Pベース） ３月期 ３月期 （％） 100 ガソリン 2,032 2,079 98% 95 稼働率 ナフサ 231 364 64% 定修除き ジェット燃料 830 972 85% 90 灯油 479 499 96% 85 軽油 1,700 1,936 88% 80 Ａ重油 288 295 97% H25/3 H26/3 H27/3 H28/3 Ｃ重油 510 319 160% （内、電力用） （441） （260） （170%） ベンゼン 123 203 61% 小規模定修の影響で キ
Slide 6: 平成28年3月期 連結決算の概要
平成２８年３月期 連結決算の概要 （単位：億円） 平成２８年３月期 平成２７年３月期 増減額 売上高 4,255 6,661 △2,406 △36％ 営業利益 △87 △203 115 - 除在庫影響 42 47 △4 △10％ 経常利益 △95 △186 90 - 除在庫影響 35 64 △29 △45％ 親会社株主に帰属する △94 △181 86 - 当期純利益 営業利益の増減要因 在庫影響除き △4 （単位：億円） 27年３月期 28年３月期 数量影響 製品マージン 在庫影響 自家燃費 他 △87 （小定修影響含む） △203 △35 +31 +120 Fuji Oil Company
Slide 7: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 平成２８年３月末 平成２７年３月末 増減額 主な増減要因 たな卸資産 △322 流動資産 1,064 1,626 △561 受取手形・売掛金 △226 未収入金 △16 償却資産（net） △19 建設仮勘定 +22 固定資産 1,264 1,252 11 投資有価証券 +22 長期未収入金 △13 資産 合計 2,328 2,878 △549 短期借入金 △452 買掛金 △113 流動負債 1,207 1,749 △542 未払金 △64 １年内返済予定の長期借入金 +56 固定負債 646 545 101 長期借入金 +94 負債 合計 1,85
Slide 8: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 平成２８年３月期 平成２８年３月期 平成２７年３月期 要因説明 税引前利益 △95 減価償却費 76 売上債権減少 226 営業活動によるＣＦ 380 645 たな卸資産減少 322 仕入債務減少 △113 未払揮発油税増加 8 その他 △44 有形固定資産取得 △86 投資活動によるＣＦ △65 △29 定期預金の払い戻し 11 短期借入金純減 △451 財務活動によるＣＦ △303 △606 長期借入金純増 151 配当金支払い △2 現金及び現金同等物に係る換算差額 △0 6 現金及び現金同等物の増減 10 15 現金及び現金同等物の期首残高
Slide 9: 平成29年3月期通期業績見通し
FRM295F 3A HA HAASE SLL FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 10: 平成29年3月期 業績見通しの概要
平成２９年３月期 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） ４０ドル／バレル １１０円／ドル 課題・トピック 安全・安定操業の堅持、定修なくフル稼働の見通し 経済性のある超重質原油等の処理比率向上 ＡＳＰ－ＢＴＧ工事の予定通りの進捗 省エネ・コスト削減の更なる推進⇨トップクラスのコスト競争力堅持 通期純利益は110億円の計画、早期復配を実現（６円/株） Fuji Oil Company, Ltd. 10
Slide 11: 平成29年3月期 石油製品販売量
平成２９年３月期 石油製品販売量 （単位：千ＫＬ） 平成２９年 平成２８年 ３月期 （計画） ３月期 前期比 （％） ガソリン 2,179 2,032 107% ナフサ 400 231 173% ジェット燃料 892 830 107% 灯油 570 479 119% 軽油 1,926 1,700 113% Ａ重油 182 288 63% Ｃ重油 371 510 73% （内、電力用） （323） （441） （ 73%） ベンゼン 168 123 136% キシレン 360 325 111% 石油ピッチ 452 358 126% その他 490 534 92% 小計 7,989 7,409 1
Slide 12: 平成29年3月期 通期連結業績見通し
平成２９年３月期 通期連結業績見通し （単位：億円） 平成２９年３月期 平成２８年３月期 増減額 売上高 3,900 4,255 △355 △8％ 営業利益 135 △87 222 - 除在庫影響 114 42 71 +167％ 経常利益 124 △95 219 - 除在庫影響 103 35 67 +193％ 親会社株主に帰属する 110 △94 204 - 当期純利益 在庫影響除き ＋71 営業利益の増減要因 （単位：億円） ＋36 在庫影響 +35 製品マージン ＋135 販売数量 自家燃費 他 ２８年３月期 （小定修影響含む） ＋151 ２９年３月期 △87 Fuji Oil Compa
Slide 13: 製油所競争力強化の取り組み
Be Pre Ht 7] SCO ARKO FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017) 13
Slide 14: パワーリカバリー発電設備（No.2FCC PRTG）
① パワーリカバリー発電設備（No.2FCC PRTG） 第2流動接触分解装置(No.2FCC)の触媒再生塔排ガスのエネルギーを利用し て発電を行う、パワーリカバリータービン発電設備を導入済み。 送電端出力：4,000～4,200ｋW（４年平均） ⇒自家発電比率は60→68％へ 運転開始：平成27年10月～ 投資効果：年間４～５億円の変動費削減効果 排ガスのエネルギーを利用した発電 のため、燃料コストなく購入電力量 を削減 （写真） No.2FCCに附設したパワーリカバリータービン発電設備 Fuji Oil Company, Ltd. 14
Slide 15: ASP焚きボイラータービン発電設備（ASP-BTG）
② ASP焚きボイラータービン発電設備（ASP-BTG） ASP-BTGの概要 発電出力：36,000ｋW ⇒自家発電比率はほぼ100％へ 燃料：アスファルトピッチ（ASP） （最大消費量：毎時23トン） 最大蒸気発生量：毎時295トン 運転開始：平成29年７月（本体建設工事：平成27年４月～） 背景 導入メリット 既存ASP焚きボイラー老朽化対応 エネルギー効率改善： 年間27,000KL（原油換算） ASPと原油価格の価格差（油炭格 差）の拡大対策 購入電力削減：年間約130百万ｋWh 震災後の電気料金値上り対策（自家 所内自家発電比率改善：ほぼ100％に 発電比率の改善） 燃料費低減 ⇨
Slide 16: 建設工事計画と進捗
建設工事計画と進捗 H26年 H27年 H28年 H29年 起工式 小規模定修 平成28年4月現在 大規模定修 計画通りの進捗 詳細設計 パイプラック移設 土建 / 基礎工事 既設電気設備改造 機器据付 H29.7～ 調達 / 製作 試運転 運転開始 工事着工前（H27.5） （H28.4 現在） Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: 製品・電力バランスイメージ
製品・電力バランスイメージ アスファルトピッチ（石油ピッチ） ※生産量は年間約50万トンで不変 100% 約9万トン/年 自家消費は約2倍に 約18万トン/年 自家消費 50% 約41万トン/年 外販 約32万トン/年 0% ASP-BTG導入前 導入後 所内電力 外部購入 100% ASP-BTG 68％ 自家発比率は PRTG 50% ほぼ100％に 既存自家発設備 ASP－BTG導入で 0% 停止となる既存自家 発部分 ASP-BTG導入前 導入後 Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: ASP-BTGの収益性と油炭格差の関係
ＡＳＰ－ＢＴＧの収益性と油炭格差の関係 油炭格差 油価下落で 縮小で プロジェクト 外販ASP 採算縮小 採算改善 ASP-BTG 当初の 想定収益性 （H26/5月） ASP-BTGの収益性 ASP外販部分の収益性 会社全体の収益性 原油価格が当初※よりも低下した分、プロジェクト単体での収益性 は低下 （※投資を決定した平成26年5月当初、原油価格100ドル、為替レート100円で想定） 一方、原油価格下落による油炭格差縮小効果の方が影響は大き く、会社全体の収益性は改善 ⇨油炭格差変動リスクを低減できるメリット 油炭格差： 原油価格と原料炭価格の価格差。販売価格が原料炭価格に連動する外販分の
Slide 19: 収益改善活動
③ 収益改善活動 トップクラスの製油所競争力堅持のため収益改善活動を継続中 100 400 平成27年度 収益改善活動の進捗 油炭格差 縮小 月次 収益改善（百万円/月） 累計 収益改善 （百万円/年） 実績 月次(左軸) 300 実績 累計（右軸） 50 200 燃料費 低減 100 0 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 省エネ投資（PRTG） 省エネ投資（PRTG） 平成27年度 累計実績 脱硫装置能力増強 脱硫装置能力増強 287 百万円 他（装置能力増強を伴わない製品増産対 他（装置能力増強を伴わない製品増産対応等） 応等） 19 Fuj
Slide 20: 省エネ活動
④ 省エネ活動 低炭素社会実行計画の確実な実行を目指し省エネ投資実施中 油炭格差 石油連盟のCO２削減量 縮小 石油連盟全体：約140万トン／年（原油換算 ５３万ｋL／年 相当） ※H22（2010）年を基準年としたH32（2020）年までの目標削減量 燃料費 低減 低炭素社会実行計画：2010～2020年 ASP-BTG 60,000 その他 実績 原油削減量（KL） 計画 40,000 当社分担量想定 ２FCC PRTG その他 20,000 0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016～2019年 Fuji Oil Company, Ltd. 20
Slide 21: 参考資料
参考資料 Fuji Oil Company, Ltd. 21
Slide 22: 原油価格・為替変動の経常損益への影響額
原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △5.0億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 40ドル 石油ピッチ +2.5億円 自家燃料費 計 △2.5億円 在庫影響 △1.5億円 外貨資産 △1.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 110円 石油ピッチ +1.0億円 自家燃料費 計 △2.0億円 （注） 上記影響額は見通し期間である平成29年３月期通期を対象として試算しています Fuji Oil Company, Ltd. 22
Slide 23: Fuji Oil Company, Ltd.
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 簾内・山田まで Fuji Oil Company, Ltd. 23