Pwo Ag · XETR:PWO
Pwo — Deutsches Eigenkapitalforum 2019
20 slides from Pwo's conference presentation, November 2019
Slide 1: IR-Präsentation
IR-Präsentation Deutsches Eigenkapitalforum, November 2019
Slide 2: An der Spitze des Marktes
UNTERNEHMENSPORTRAIT An der Spitze des Marktes 100 Jahre Erfahrung in der Metallumformung Produktportfolio unabhängig vom Antriebsstrang Alleinstellungsmerkmal Kostenoptimierter Leichtbau Regelmäßig höchste Kundenauszeichnungen PREFERRED KEY BOSCH BEST – SUPPLIER SUPPLIER CRAZY FOR BROSE OF THE TO T
Slide 3: Breite Lösungspalette
UNTERNEHMENSPORTRAIT Breite Lösungspalette Wichtigste Produkte Umsatzerlöse 2018 (%) • Instrumententafelträger • E-Motorengehäuse Mechanische Komponenten für Elektrik und Elektronik Strukturkomponenten und Subsysteme für Karosserie und Fahrwerk • Sitzstrukturen • Luftfederkomponenten E-MOTORENGEHÄUS
Slide 4: Umfassende Leichtbaukompetenz
UNTERNEHMENSPORTRAIT Umfassende Leichtbaukompetenz Wir haben uns frühzeitig mit Kostenoptimierter Leichtbau innovativen Produkt- und Prozesslösungen in Leicht- Zweck-Leichtbau bauweise positioniert (Kosten spielen keine Rolle) PWO-Kompetenz: Minimum der Materialkosten Unsere besondere Kompetenz bei
Slide 5: Umfassende Leichtbaukompetenz
UNTERNEHMENSPORTRAIT Umfassende Leichtbaukompetenz Leichtbau Materialien, Substitution zu Leichtbau durch Geometrie optimieren Stahl-Leichtbau Materialdickenveränderung Magnesium- Guss-Konzept PWO-Innovation PWO-Innovation 2,6mm 3,2mm Innovationen z.B. für die Herstellung von Instrumententafelträger
Slide 6: Diversifizierte Kundenstruktur
UNTERNEHMENSPORTRAIT Diversifizierte Kundenstruktur Hervorragend positioniert in Umsatzerlöse 2018 (%) der internationalen Auto- mobilindustrie 13 18 Breite Streuung der Umsatz- 3 12 erlöse sichert Unabhängigkeit 4 100% = von einzelnen Kunden 485 Mio.EUR 6 11 7 7 11 8 und weitere Kunden der Automobi
Slide 7: Weltweite Reichweite zielstrebig ausgebaut
WACHSTUMSTREIBER GLOBALE REICHWEITE Weltweite Reichweite zielstrebig ausgebaut In allen für uns relevanten Die PWO-Standorte Absatzmärkten präsent Weitere Produktionsstandorte insb. in China denkbar • Mfr. Aufbau eines neuen Stand- orts in der Region von Suzhou • Lfr. Aufbau eines zusätzlichen Stand
Slide 8: Internationale Ausrichtung trägt Früchte
WACHSTUMSTREIBER GLOBALE REICHWEITE Internationale Ausrichtung trägt Früchte Internationale Umsatzerlöse Entwicklung der Umsatzerlöse (Mio. EUR) werden immer bedeutender Summe 381 405 410 461 485 • Umsatzanteil in den letzten 38 Jahren von 38% auf 43% 18 36 13 29 99 Asien 100 gesteigert Nordamerika
Slide 9: Weltweite Aufträge gewinnen an Bedeutung
WACHSTUMSTREIBER GLOBALE REICHWEITE Weltweite Aufträge gewinnen an Bedeutung Bedeutende Vertriebserfolge bei Lieferant der Wahl bei Instrumententafelträgern Instrumententafelträgern 7 J. Lifetime | Vol. >25 Mio. EUR in Stahl-Leichtbauweise 9 J. Lifetime | Vol. >20 Mio. EUR • Erstklassige Positionier
Slide 10: Schwaches Branchenumfeld belastet Geschäftsentwicklung
9 MONATE 2019 Schwaches Branchenumfeld belastet Geschäftsentwicklung Konzernweite Anstrengungen, Umsatzerlöse Gesamtleistung um Schwäche der Branche -1% -5% entgegenzuwirken • Umsatzerlöse profitieren noch von Werkzeugabrechnungen • Gesamtleistung spiegelt rückläufige Entwicklung des 357 352 366 346
Slide 11: Standorte unterschiedlich von Markteinbruch tangiert
9 MONATE 2019 Standorte unterschiedlich von Markteinbruch tangiert Sichtbare Belastung in Umsatzerlöse (Mio. EUR) Deutschland durch positive Summe Sondereffekte abgemildert 400 356,7 300 352,1 Tschechien im Rahmen markt- 200 üblicher Schwankungen stabil 100 0 Mexiko mit zufriedenstellender Deutschla
Slide 12: Fokussiertes Bilanzmanagement
9 MONATE 2019 Fokussiertes Bilanzmanagement Bilanzrelationen insgesamt EK-Quote (%) Nettoverschuldung (Mio. EUR) stabil • Deutlicher Abbau der Vorräte 131,4 133,2 • Abbau der Nettoverschuldung ggü. 12/2018 aus der geschäft- lichen Entwicklung, allerdings 28,1 25,2 durch Zunahme aus IFRS 16 12/2018 9
Slide 13: Cashflow weiter deutlich verbessert
9 MONATE 2019 Cashflow weiter deutlich verbessert Positiver Trend bereits über Free Cashflow (Mio. EUR) mehrere Quartale hinweg Summe 20 • Im Neunmonatszeitraum 2019 14,2 deutlich höheren Free Cashflow 10 8,1 erreicht als im gesamten 0 Geschäftsjahr 2019 -10 • Niedrigere Mittelbindung im -20 Q1 Q2 Q
Slide 14: Fokus auf interne Verbesserung der Profitabilität
AUSBLICK 2019 Fokus auf interne Verbesserung der Profitabilität Prognosen 2019 konkretisiert Entwicklung der Standorte • Umsatz am unteren Ende der • Deutschland − Beschäftigung: Weitgehender Einstellungsstopp und Nutzung der bisherigen Spanne von natürlichen Fluktuation; Abbau der wegen der Neuanlä
Slide 15: Erwartungen zu Investitionen und Cashflow …
AUSBLICK 2019 Erwartungen zu Investitionen und Cashflow … Verbesserung der Bilanz- • Kostensenkungsmaßnahmen werden immer stärker wirksam struktur über positiven Free • Fokussiertes Bilanzmanagement wird weiter fortgesetzt Cashflow • Mit dem hohen Free Cashflow im Neunmonatszeitraum tragfähige Basis
Slide 16: … und zur Investitionsquote
AUSBLICK 2019 … und zur Investitionsquote Ziel-Investitionsquote 7% Investitionsquote (in %) • Investitionsquote im Konzern 11,5% Zielquote seit mehreren Jahren stabil im 9,8% im Konzern: 7% 8,4% 8,5% Bereich der Zielquote; soll auch 7,3% 7,1% 7,2% 7,1% 7,3% künftig so bleiben 7,7% 7,9% 6,6% 6,1% •
Slide 17: Ausgewogene Aktionärsstruktur
DIE PWO-AKTIE Ausgewogene Aktionärsstruktur Consult Invest Aktuelle Aktionärsstruktur bezogen auf 3,125 Mio. Aktien • Langjähriges Engagement einer Familie aus der Region seit Ende der 1990er Jahre Consult Invest Beteiligungsberatungs-GmbH, Böblingen | 46,62% Sparkasse Offenburg • Langfristiges Inve
Slide 18: Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik
DIE PWO-AKTIE Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik Dividendenpolitik Dividende je Aktie (EUR) • Bei branchentypischer konjunktureller Entwicklung mindestens stabile Dividende 0,25 • Erhöhungen sollen nachhaltig gezahlt werden können • Attraktive Rendite 1,00 1,40 1,60 1,80 1,45 1,55 1,60 1,65 1,10
Slide 19: Investment Case
Investment Case Erstklassige Marktstellung • Breite Produktpalette • Unabhängig von der Antriebsart der Automobile • Höchste Reputation für Qualität, Liefertreue und Innovationskraft Aktuell Konzentration auf Stärkung der Ertragskraft und der Bilanz • Umfangreiche Kostensenkungsmaßnahmen insbesonder
Slide 20: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf gegenwärtigen Annahmen, Erwartungen, Schätzungen, Prognosen und anderen derzeit verfügbaren Informationen des Vorstands von PWO und auf daraus von ihm abgeleiteten Annahmen, Erwartungen, Schätzungen, Prognosen und Planungen b