Sp Group A/s · OMXCOP:SPG
Sp Group A/s — 9M 2019 Earnings Presentation
46 slides from Sp Group A/s's earnings presentation, Nov 12, 2019
Slide 1: De første 9 måneder 2019
DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2019 Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 12. november 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 1
Slide 2: Agenda
AGENDA • SP Group kort fortalt • Hovedpunkter i de første 9 mdr. 2019 • Finansielle resultater 2018 og i de første 9 mdr. 2019 • Forventninger til 2019 • Frem mod 2022 • Spørgsmål Frank Gad Adm. direktør for SP Group siden 2004 Født 1960, cand.merc. Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn
Slide 3: SP Group kort fortalt
SP GROUP KORT FORTALT Hovedkvarter i Danmark Produkterne markedsføres og sælges i etableret 83 lande i 1972 Dattervirksomheder i Gennemsnitligt antal medarbejdere steg i 2018 fra 1.852 til 12 lande på 1.994 engagerede 4 kontinenter medarbejdere De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group
Slide 4: SP Group – et overblik
SP GROUP – ET OVERBLIK • Producent af formstøbte emner i plast og komposit samt udfører overfladebelægning på plast- og metalemner • Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier • Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker • Stigende salg og voksende produkti
Slide 5: Hovedpunkter de første 9 måneder 2019
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 5
Slide 6: Hovedpunkter de første 9 mdr. 2019 / 1
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MDR. 2019 / 1 Omsætningen steg 3,3% i de første Omsætningen af egne varemærker faldt 9 mdr. 2019 til med 2,8% i de første 9 mdr. 2019 til DKK 1.510 mio. DKK 327,8 mio. EBITDA steg med 12,9% i de første EBITDA-margin steg 1,3 procentpoint 9 mdr. 2019 til i de første 9 mdr. 20
Slide 7: Hovedpunkter de første 9 mdr. 2019 / 2
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MDR. 2019 / 2 Resultat før skat faldt 5,1% i de første 9 EPS resultat pr. aktie, udvandet, faldt 1,2% mdr. 2019 til DKK 138,3 mio. i de første 9 mdr. 2019 til DKK 9,87 DKK mio. DKK 150 10 125 8 100 6 75 4 50 25 2 0 0 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2018 9M 2019 9M 2015 9M 2016 9M
Slide 8: Overtagelse af Coreplast Oy
OVERTAGELSE AF COREPLAST OY • SP Group har 25. juni 2019 købt Coreplast Oy i Laitila, Finland • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) er på op til DKK 70 mio. • Omsætning ca. DKK 50 mio. i den resterende del af 2019 • Købet af den velfungerende virksomhed med speciale i sp
Slide 9: Finansielle resultater 2018 og de første 9 måneder 2019
FINANSIELLE RESULTATER 2018 OG DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 9
Slide 10: Koncernens hovedtal 2018
KONCERNENS HOVEDTAL 2018 DKK mio. 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Nettoomsætning 1.965,0 1.884,1 1.519,0 1.319,8 1.164,9 1.102,1 1.108,5 EBITDA 285,6 275,0 202,9 162,8 113,5 114,2 105,2 EBIT 195,9 193,5 133,4 90,8 60,2 65,3 58,1 Resultat før skat 200,1 175,7 122,6 80,7 51,5 50,2 41,6 Egenkapital
Slide 11: Omsætning 2010 – de første 9 mdr. 2019
OMSÆTNING 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2019 DKK mio. 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 11
Slide 12: EBITDA 2010 – de første 9 mdr. 2019
EBITDA 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2019 DKK mio. 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 12
Slide 13: EBT 2010 – de første 9 mdr. 2019
EBT 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2019 DKK mio. 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 13
Slide 14: NIBD/EBITDA 2010 – de første 9 mdr. 2019
NIBD/EBITDA 2010 – DE FØRSTE 9 MDR. 2019 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 14
Slide 15: Omsætning fordelt på produktområder
OMSÆTNING FORDELT PÅ PRODUKTOMRÅDER Omsætning egne varemærker i DKK mio. Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. 400 600 350 500 300 250 400 200 300 150 200 100 50 100 0 0 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2018 9M 2019 9M 2015 9M 2016 9M 2017 9M 2018 9M 2019 Ergonomi Staldventilation Guidewires MedicoP
Slide 16: Salg fordelt på kundegrupper
SALG FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER I DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2019 33% CLEANTECH 29% 14% HEALTHCARE FOOD-RELATED (Medico, Ergonomics) 18% 6% OTHERS AUTOMOTIVE Pr. 31. december 2018: • Mere end 1.000 kunder i alt • Den største kunde udgør 18% (2017: 18%) • De 10 største kunder udgør 51% (2017: 52%) • De 20 stør
Slide 17: Placering af SP Groups lokationer
PLACERING AF SP GROUPS LOKATIONER Salg og produktion • Danmark (10) • Polen (6) • Kina (3) 38% • Brasilien (1) • USA (2) • Letland (1) 38% • Slovakiet (2) 12% • Sverige (1) 10% • Finland (1) Salg og distribution • Holland (1) • Sverige (3) 1% • Canada (1) • Norge (1) 1% Procentfordelingen er baseret
Slide 18: Opkøb siden 2014
OPKØB SIDEN 2014 Det har været og er vor strategi at opkøbe selskaber, hvor vi kan skabe værdi ved at gøre brug af vore kompetencer. Dette er især gældende, når det opkøbte selskabs kompetencer kan Skumplast forbedre vor eksisterende forretning eller kan tilføre nye vækstområder. De første 9 måneder
Slide 19: Internationalisering
INTERNATIONALISERING 2005 2010 2015 2018 9M 2019 2022E Andel af salget i udlandet 37% 46% 54% 62% 63% ~70% Andel af medarbejdere i udlandet, gns. 23% 50% 64% 69% 72% ~75% Antal fabrikker i udlandet 2 6 12 15 17 17 Antal fabrikker i alt 18 15 20 25 27 27 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 /
Slide 20: Aktiekursudvikling
AKTIEKURSUDVIKLING Udvikling i aktiekursen 1. januar 2016 til 31. oktober 2019 300 Indeks 1.1.2016=74,7 250 200 150 100 50 jan 16 jul 16 jan 17 jul 17 jan 18 jul 18 jan 19 jul 19 okt 19 SP Group A/S OMX Copenhagen 20 (Rebased) STOXX Europe 600 / Industrials - IND (Rebased) Kilde: FACTSET • Aktiekapi
Slide 21: Aktionærstruktur
AKTIONÆRSTRUKTUR December 2015: ca. 886 aktionærer Udvikling i antal aktionærer fra 2015 til de første 9 mdr. 2019 November 2019: ca. 2.200 aktionærer 2.200 2.200 1.944 Eller en stigning på 148% i perioden 1.319 886 2015 2016 2017 2018 9M 2019 Blandt de største aktionærer er: Aktionærfordeling pr. n
Slide 22: Markedsforhold
MARKEDSFORHOLD Efterspørgselsfaktorer SP Groups værdiskabelse • Kunderne ønsker bedre og billigere • Hjælper med at substituere træ, metal produkter og glas med plast og komposit • Producerer globalt med et stærkt team, det rette udstyr og den rette teknologi • Kunderne fokuserer på core business og
Slide 23: DKK mio. 3. kvt. 2019 / 3. kvt. 2018
DKK mio. 3. kvt. 2019 3. kvt. 2018 9M 2019 9M 2018 2018 Nettoomsætning 474,2 471,7 1.510,0 1.461,4 1.965,1 EBITDA 72,9 71,7 236,3 209,2 285,6 EBIT 39,9 48,4 141,4 140,5 195,9 Resultat før skat 38,2 46,0 138,3 145,7 200,1 Egenkapital inkl. minoriteter 665,2 585,7 620,0 Pengestrømme fra driften 29,1 5
Slide 24: Effekt af IFRS 16 for 2019
EFFEKT AF IFRS 16 FOR 2019 Regnskabsposter Effekt Skønnet effekt* Beskrivelse af effekt Nettoomsætning Ingen ændring OPEX Fald på ca. DKK 34 mio. Falder, da operationelle leasingomkostninger fremover skal indregnes som afskrivning og renteomkostning EBITDA-margin Stigning på ca. 1,7% Væsentlig stign
Slide 25: Forventninger til 2019
Plastics drive innovation, improve quality of life, facilitate resource efficiency and climate protection FORVENTNINGER TIL 2019 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 25
Slide 26: Forventninger til 2019
FORVENTNINGER TIL 2019 • Ambitionen er at øge omsætningen og indtjeningen igen i 2019, men det lykkes næppe • Ordrehorisonten er kort og den geopolitiske usikkerhed stor • Der forventes nu et resultat før skat i 2019 i niveauet DKK 175 mio. og en omsætning i niveauet DKK 1,9-2,0 mia. De første 9 mån
Slide 27: Frem mod 2022
FREM MOD 2022 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 27
Slide 28: 2022 ambition / 1
2022 AMBITION / 1 • Kundefokus og organisk vækst • Større andel af salget fra egne produkter: 23,0% i 2018 og 25-30% i 2022 • ”Buy and build” – akkvisitioner, gerne egne produkter (som MedicoPack) • Store investeringer i teknologi og mennesker • Øget internationalisering • Bedre konkurrencekraft We
Slide 29: 2022 ambition / 2
2022 AMBITION / 2 2017 2018 2022 ambition Omsætning DKK 1.884 mio. DKK 1.965 mio. + 12-16% p.a. DKK 3,3-4,0 mia. EBITDA 14,6% 14,5% + 2 procentpoint 16-17% EBT 9,3% 10,2% + 2-3 procentpoint 10-12% EBT DKK 176 mio. DKK 200 mio. DKK ~400 mio. NIBD/EBITDA 1,9 2,0 2-4 2,5-3,5 Soliditet 35,5% 37,8% 25-45
Slide 30: FN's Verdensmål
FN’S VERDENSMÅL • Vi arbejder aktivt med FN’s Verdensmål – læs mere på side 43-47 i Årsrapporten 2018 De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 30
Slide 31: Plast i naturen og i havet
PLAST I NATUREN OG I HAVET Affald i naturen og havet – er et alvorligt problem for os alle på planeten SP Group laver IKKE: • Plastposer • Engangsbestik • Vatpinde • Sugerør • Engangsflasker eller kapsler • Plast hører ikke til i naturen og er en ressource, der skal genbruges og nyttiggøres • Vi er
Slide 32: Indsamlet husholdningsaffald kan bruges til nye hegn
INDSAMLET HUSHOLDNINGSAFFALD KAN BRUGES TIL NYE HEGN De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 32
Slide 33: SP Group er en del af løsningen – ikke en del af problemet
SP GROUP ER EN DEL AF LØSNINGEN – IKKE EN DEL AF PROBLEMET SP Group laver tekniske plastløsninger, der bidrager til at løse fremtidens udfordringer: • Cleantech: Isolering, produktion af vedvarende energi, reduktion af energiforbruget, røgrensning, energimålere og vandrensning • Healthcare: Diagnose
Slide 34: Spørgsmål - tak
SPØRGSMÅL - TAK De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 34
Slide 35: Appendix
APPENDIX De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 35
Slide 36: Surface Solutions
SURFACE SOLUTIONS • Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige tekniske løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår • Accoat udfører belægninger til en række industriers produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænd
Slide 37: Belægning
SURFACE SOLUTIONS BELÆGNING 2018 i hovedtræk • Nye opgaver i fødevareindustrien • Flere opgaver i medico industrien • Generelt har aktiviteten gennem året været høj • Accoat fortsætter markedsføringen indenfor fødevare-, medico- og den kemiske industri • Forventer vækst i de kommende år • Vækstrate
Slide 38: Plastic Solutions
PLASTIC SOLUTIONS Plastvirksomhederne omfatter: • Sprøjtestøbning og Blæsestøbning: SP Moulding, Sander Tech, Ulstrup Plast, SP Medical, MedicoPack og Coreplast • Polyuretan (PUR) og Komposit: Ergomat, Tinby, TPI Polytechniek, Bröderna Bourghardt og MM Composite • Vakuumformning og Ekstrudering: Gib
Slide 39: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 1
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 1 • SP Moulding, Sander Tech, Coreplast og Ulstrup Plast producerer præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier • SP Moulding og Ulstrup Plast fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. Er markedsleder i Danmark og bla
Slide 40: Sprøjtestøbning og blæsestøbning / 2
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING OG BLÆSESTØBNING / 2 2018 i hovedtræk • Fremgang globalt • Mange nye opgaver • SP Moulding, Sander Tech og Ulstrup Plast havde pæn tilgang af en række nye industrikunder i Europa, Amerika og Asien • SP Medical indgik en række nye aftaler med såvel nye som eksisteren
Slide 41: Polyuretan og komposit / 1
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 1 • Ergomat A/S, Tinby A/S, TPI Polytechniek BV, Bröderna Bourghardt AB og MM Composite A/S • Beliggenhed: Søndersø (DK), Nørre Aaby (DK), Ejby (DK), Tjæreborg (DK), Zdunska Wola (PL), ‘s-Hertogenbosch (NL), Helsingborg (SE), Cleveland (USA), Mount Pleasant
Slide 42: Polyuretan og komposit / 2
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN OG KOMPOSIT / 2 2018 i hovedtræk • Større aktivitet • Nye produkter • Udbygning i Holland, Polen, USA, Kina og Letland • Ergomat havde et stabilt 2018 • Tinby har udvidet kapaciteten til at understøtte den globale vækst • TPI oplevede i 2018 forsinkelser af projekter i Ø
Slide 43: Vakuumformning og ekstrudering / 1
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 1 • Gibo Plast og PlexxOpido udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsudstyr samt i cleantech industrien • Gibo Plast er både specialiser
Slide 44: Vakuumformning og ekstrudering / 2
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING OG EKSTRUDERING / 2 2018 i hovedtræk • Nye opgaver i flere industrier • Udbygning i Polen • Køb af Nycopac AB i Sverige • Gibo Plast og PlexxOpido har skabt en flot forbedring af driftsindtjeningen og aktiviteterne • Intenst arbejde med effektivitets-forbedringer i b
Slide 45: SP Groups værdiskabelse
SP GROUPS VÆRDISKABELSE De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 45
Slide 46: Yderligere informationer
Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: fg@sp-group.dk www.sp-group.dk De første 9 måneder 2019 – 12. november 2019 / SP Group 46