Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.s. · BIST:ISGYO
Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.s — İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. — Investor Presentation (June 2016)
62 slides from Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi A.s's investor presentation, Jun 30, 2016
Slide 1: İş GYO
IS G¥O
Slide 2: İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yatırımcı Sunumu
İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. YATIRIMCI SUNUMU 30.06.2016
Slide 3: ISGYO
ISGYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T. İş Bankası A.Ş.’nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. Sektör Piyasa Değeri İş GYO; 23.884 mn TL • Yaklaşık 1,4 milyar TL’lik piyasa değeri ile sektörün en büyük 3. IS GYO GYO’su olup, sektörün yaklaşık %6’sini temsil etmektedir. 1.42
Slide 4: Sermaye Yapısı
Sermaye Yapısı (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK)’nin 30.06.2016 tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %48’dir. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %40’dır.
Slide 5: Neden İş GYO?
Neden is GYO? mom YO
Slide 6: Neden İş GYO?
Neden İş GYO? İş GYO; • Çeşitlendirilmiş gayrimenkul portföyü, • Nitelikli ve finansal açıdan güçlü yapıya sahip kiracı karması, • İstikrarlı ve güçlü kira geliri, • Sağlam gayrimenkul projeleri, • Makul ve kontrol edilebilir borçlanma oranı, • Düzenli nakit kar payı dağıtımı, • Güçlü ortaklık yapıs
Slide 7: İş GYO Portföy
iS GYO PORTFOY isgyo.com.tr
Slide 8: Portföy Dağılımı
Portföy Dağılımı Toplam Portföy mn TL % Gayrimenkul Portöyü 4.339 98% Para ve Sermaye Piyasası Araçları 95 2% Toplam Portföy Değeri 4.434 100% *Projeler; Ege Perla, Manzara Adalar, Inistanbul ve İstanbul Finans Merkezi Projesi’nden oluşmaktadır.
Slide 9: Gayrimenkul Portföyü
Gayrimenkul Portföyü 30.6.2016 mn TL Ofis 2.104 Projeler 1.274 Perakende 760 Arsalar 178 Otel 23 TOPLAM 4.339
Slide 10: Kira Geliri Yaratan Gayrimenkuller
KİRA GELİRİ YARATAN GAYRİMENKULLER
Slide 11: İş GYO-Portföy
{Bileci . leovo & Brow BK ale Eskisenir a ¥ ‘\Kirsenir Boas Ye No isgyo.com.tr
Slide 12: Ofis Yatırımları
Ofis Yatırımları Kira geliri elde edilen taşınmazların yaklaşık %70’i ofis sektöründedir. Buy&Lease Back Ankara Sirkeci O.B. 6,5 mn TL İş Tuzla Maslak Ofis TUTOM İş Kuleleri Ofisleri*** Ofis Lamartine Ankara Ulus O.B. Kulesi*** Binası Ankara Kızılay O.B. 31 24 2,5 2,4 0,9 mn TL mn TL mn TL mn TL m
Slide 13: Perakende Yatırımları
Perakende Yatırımları Kira geliri elde edilen taşınmazların yaklaşık %30’u perakende sektöründedir. Marmara Kanyon Park Metro Kule Tuzla Alışveriş Alışveriş Hipermarket Çarşı Çarşı** Merkezi Merkezi 17,3 mn TL 7,3 mn TL 6,4 mn TL 2 mn TL Ortak Proje Yap-İşlet-Devret Anahtar Teslim Perakende Yatırı
Slide 14: Tamamlanan Projeler TUTOM & Tuzla Karma
Tamamlanan Projeler TUTOM & Tuzla Karma
Slide 15: TUTOM
TUTOM *SOM and Dizayn Grup tarafından tasarlanmıştır. TUTOM Tuzla Karma Projesi Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi, 2015 yılı Sign Of The City ödüllerinde “En İyi Ofis” ödülüne layık görülmüştür.
Slide 16: Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi (TUTOM)
Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi (TUTOM) Lokasyon : Tuzla, Istanbul Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje Toplam Alan: 184.650 m2 Kiracı: Türkiye İş Bankası A.Ş. Yıllık Kira Geliri : 61,5 mn TL Kira Sözleşme Süresi: 25 yıl
Slide 17: Tuzla Karma (Ofis ve Ticari Alanlar)
Tuzla Karma (Ofis ve Ticari Alanlar) Lokasyon : Tuzla, Istanbul TKA ≈ 34.000 m2 Beklenen kira geliri (1) :17 mn TL 1 Tuzla Karma’nın tamamından beklenen kira geliri Tuzla - Ofis Bölümleri TKA ≈ 30.000 m2 Ofis Yıllık Kira Geliri: 14,5 mn TL Kiracı: Şişe Cam Ticari Bölümler TKA ≈ 3.900 m2
Slide 18: Geliştirilmekte Olan Projeler
Geliştirilmekte Olan Projeler
Slide 19: Geliştirilmekte Olan Projeler
Geliştirilmekte Olan Projeler Ege Perla Karma Proje Manzara Adalar Karma Projesi İnistanbul Konut Projesi İstanbul Finans Merkezi Projesi
Slide 20: Geliştirilmekte Olan Projeler
Geliştirilmekte Olan Projeler Geliştirilmekte Olan Projeler Mn TL % Ege Perla Karma 415-420 TL 23% Manzara Adalar Karma Proje 620-640 TL 34% İnistanbul Konut Projesi 500-550 TL 30% İstanbul Finans Merkezi Projesi 260-270 TL 14% Toplam 1.795-1.880 TL 100%
Slide 21: Ege Perla Karma Proje
EGE PERLA KARMA PROJE isgyo.com.tr
Slide 22: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje Lokasyon : Konak, Izmir Arsa Büyüklüğü : 18.392 m2 Tahmini proje geliştirme maliyeti: 415-420 mn TL Proje Türü : Konut, ev-ofis ve AVM’den oluşan karma proje *Proje mimarı; Emre Arolat.
Slide 23: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje
Slide 24: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje Projeye ilişkin beklentiler (1) : AVM için; Kiralanabilir alan : 22.000 m2 Kira geliri : 18-20 mn TL Ofis ve Konut; Toplam satılabilir alan : 32.000 m2 (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır.
Slide 25: Ege Perla Karma Proje
Ege Perla Karma Proje a isgyo.com.tr
Slide 26: Kartal Manzara Adalar Karma Proje
KARTAL MANZARA ADALAR KARMA PROJE
Slide 27: Manzara Adalar
Manzara Adalar • Kartal İlçesi; Asya yakasının gelişmekte olan bölgelerinden, Kentsel dönüşüm bölgelerinden, Kolay ulaşım ile geleceğin ticari merkezlerinden biri olmaya aday.
Slide 28: Manzara Adalar
Manzara Adalar Proje arsası: E5 karayoluna 1,6 km uzaklıkta, Sahile 1,8 km uzaklıkta, Sabiha Gökçen havaalanına 16 km uzaklıkta, Her tür kolay ulaşım imkanına sahip.
Slide 29: Manzara Adalar
Manzara Adalar Lokasyon: Kartal, Istanbul Proje Türü : Karma Proje Proje modeli : Hasılat paylaşım modeli. Arsa bedeli karşılığında, konut satış hasılatı ile kira gelirinin belli bir bölümü arsanın eski sahibiyle paylaşılacaktır. *Perkins&Eastman tarafından tasarlanmıştır. Projeye ilişkin beklentile
Slide 30: Manzara Adalar - Beklentiler
Manzara Adalar - Beklentiler Strateji :Arsa bedeli karşılığında, konut satış hasılatı ile kira gelirinin belli bir bölümü arsanın eski sahibiyle paylaşılacaktır. Konut için satılabilir alan: 140.000 m2 Ticari alan(ofis ve ticaret alanları) için TKA: 50.000 m2 Ticari alan kira geliri : 35-40 mn TL
Slide 31: Manzara Adalar
Manzara Adalar cr isgyo.com.tr
Slide 32: İnistanbul Konut Projesi
TOPKAPI İNİSTANBUL KONUT PROJESİ
Slide 33: İnistanbul Konut Projesi
İnistanbul Konut Projesi Topkapı Bölgesi: İstanbul’un önemli noktalarına kolay ulaşım, Merkezi konum, Yeni gayrimenkul projeleri ile gelişen kentsel dönüşüm, Kuzey bölgesinde endüstri yoğun iken güney bölgesinde yerleşim alanları yoğunluktadır.
Slide 34: İnistanbul Konut Projesi
inistanbul Konut Projesi isgyo.com.tr
Slide 35: İnistanbul Konut Projesi
İnistanbul Konut Projesi Lokasyon : Topkapı, İstanbul Portföye giriş tarihi : Aralık, 2013 Yatırım Modeli: Proje, NEF ile %50-50 hasılat ve maliyet paylaşımı modeliyle geliştirilmektedir. Toplam Geliştirme maliyeti* : 1-1,1 milyar TL Toplam Satış Hasılatı*: 1,5,-1,6 milyar TL Toplam Satılabilir alan
Slide 36: İnistanbul Konut Projesi
İnistanbul Konut Projesi 1. Proje 3. Proje İnistanbul GALA İnistanbul HAYAT 2. Proje 4. Proje İnistanbul LOKAL
Slide 37: Basketbol Sahası Sinema Odası Misafir Odası
Basketbol Sahası Sinema Odası Misafir Odası Karaoke Odası
Slide 38: İstanbul Finans Merkezi Projesi
İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ
Slide 39: İstanbul Finans Merkezi Projesi
İstanbul Finans Merkezi Projesi Lokasyon: Ataşehir, İstanbul Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti: 260-270 mn TL Tahmini kiralanabilir/satılabilir alan: 32.000 m2 Tahmini kira geliri beklentisi: 37-40 mn TL *HOK tarafından tasarlanmıştır.
Slide 40: Arsa Yatırımı
ARSA YATIRIMI 9 5 6 a ey gapped a ahem Ml os isgyo.com.tr
Slide 41: Tuzla
Tuzla Tuzla, Anadolu Yakası’nın gelişen bölgelerinden biridir.
Slide 42: Tuzla Arsası
Tuzla Arsası ~𝟐 km ~𝟖𝟎𝟎𝐦𝐭 Lokasyon : Tuzla, İstanbul Alım Tarihi: Ocak, 2016 Arsa Büyüklüğü: 62.655 m2 Arsa Ekspertiz Değeri: 143,6 mn TL
Slide 43: Kar Dağıtımı
KAR DAGITIMI isgyo.com.tr
Slide 44: Kar Dağıtımı
Kar Dağıtımı • GYO’lar kar dağıtımı konusunda Borsa’da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. • İş GYO’nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alınması durumunda, dağıtılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30’u olarak belirlenmiştir. • İş GYO, yıllar itibarıyla politik
Slide 45: Borçlanma ve Nakit Durumu
Borclanma ve Nakit Durumu isgyo.com.tr
Slide 46: Borçlanma ve Nakit Durumu
Borçlanma ve Nakit Durumu Kullanılan Kalan Orijinal TL Cinsinden Orijinal Kredi Kredi Tutarı Kalan Kredi Borçlanma Türü Tutarı (Mn) Tarih Maliyet Vade (Mn) Tutarı (Mn)* Avro Kredi € 24,2 Ara.10 Euribor+350 bps 10 yıl € 12,1 38,8 TL Dolar Kredi $75 Eki.13 Libor +425 bps 10 yıl $70,6 190,9 TL TL Kredi
Slide 47: Finansallar
FINANSALLAR isgyo.com.tr
Slide 48: ISGYO
Toplam Aktif (mn TL) Toplam Portféy (mn TL) 62m 39% 4.500 17% 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Toplam Kira Gelir (mn TL) 16% isgyo.com.tr
Slide 49: Bilanço Kalemleri
Bilanço Kalemleri Milyon, TL 30.6.2016 31.12.2015 % Değişim VARLIKLAR 4.432,8 4.125,2 7% Dönen Varlıklar 374,4 459,9 -19% Duran Varlıklar 4.058,4 3.665,3 11% KAYNAKLAR 4.432,8 4.125,2 7% Kısa Vadeli Yükümlülükler 312,7 556,0 -44% Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.274,7 778,6 64% Öz Kaynaklar 2.845,4 2.790
Slide 50: Gelir Tablosu Kalemleri
Gelir Tablosu Kalemleri Ocak- Haziran Ocak- Haziran Milyon, TL 2016 2015 Satış Gelirleri 248,6 73,1 Satışların Maliyeti -139,1 -15,2 Brüt Kar/Zarar 109,6 57,9 Genel Yönetim Gideri -10,1 -7,9 Pazarlama Satış Dağıtım Gideri -14,8 -10,6 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 74,9 20,0 Esas Faaliyetlerden D
Slide 51: Gelir Tablosu Kalemleri
Gelir Tablosu Kalemleri Ocak- Haziran Ocak- Haziran Finansallar (milyon TL) 2016 2015 Satış Gelirleri 248,6 73,1 Satışların Maliyeti -139,1 -15,2 Brüt Kar/Zarar 109,6 57,9 Genel Yönetim Giderleri -10,1 -7,9 Pazarlama Satış Dağıtım Gideri -14,8 -10,6 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 74,9 20,0 Esas
Slide 52: Hisse Senedi Performansı
HiSSE SENEDi PERFORMANSI isgyo.com.tr
Slide 53: İşlem Hacmi
İşlem Hacmi Günlük ortalama ISGYO işlem hacmi Fiyat Değişimi 2015 5,7 mn TL 42% 2016 4 mn TL 13%
Slide 54: Fiyat-Endeks Değişimi
Fiyat-Endeks Değişimi Hisse Performansı (%) 30.06.2016 tarihi itibarıyla Son 1 yıl Son 3 yıl Son 5 yıl ISGYO 21% 83% 136% GYO Endeksi 4% 10% 1% BİST 100 -7% 1% 21%
Slide 55: İş GYO Portföy
İŞ GYO PORTFÖY
Slide 56: Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri
Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Gayrimenkuller Ekspertiz Değeri % mn TL Gayrimenkul Projeleri 1.273,6 29,4% TUTOM 805,8 18,6% İş Kuleleri II&III 651,3 15,0% Kanyon Alışveriş Merkezi 440,0 10,1% Tuzla Karma 279,1 6,4% Arsalar 178,2 4,1% Marmara Park Alışveriş Merkezi 130,0 3,0% Ankara İş Kulesi
Slide 57: Kira Geliri Elde Edilen Gayrimenkullerin Yatırım Modelleri
Kira Geliri Elde Edilen Gayrimenkullerin Yatırım Modelleri ISGYO Tarafından Geliştirilen Satın Alınanlar İş Kuleleri Kompleksi (2000) Ankara İş Kulesi (1999) Ofis Lamartine(2013) Maslak Ofis Binası 2001) Tuzla Ofis ve Ticari (2015) Seven Seas Otel(2001)* •Ortak Proje Kemer Imperial Otel(2010)* Kanyo
Slide 58: GYO Faaliyetlerine İlişkin Başlıca Düzenlemeler
GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER
Slide 59: GYO'lar
GYO’lar Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(GYO); • Gayrimenkullere, • Gayrimenkullere dayalı projelere, • Gayrimenkullere dayalı haklara, • Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir.
Slide 60: Başlıca Düzenlemeler
Başlıca Düzenlemeler GYO’lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ne tabidir. •GYO’lar sermayelerinin asgari %25’ini halka açmak zorundadır. •GYO’lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı
Slide 61: Başlıca Düzenlemeler
Başlıca Düzenlemeler • GYO’lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. • GYO’lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdür. • GYO’
Slide 62: Yatırımcılarla İlişkiler
Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Grup Başkanı Yatırımcılarla İlişkiler Telefon : 0 212 325 23 50 E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Yıldırım Müdür Yardımcısı Yatırımcılarla İlişkiler Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Telefon : 0 212 325 23 50 E
İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. — Investor Presentation (June 2016) on 6ix