Odakyu Electric Railway Co., Ltd. · TSE:9007

Odakyu Electric Railway — FY2023 Earnings Presentation

44 slides from Odakyu Electric Railway's earnings presentation, May 16, 2024

Slide 2: 新任取締役社長職歴
新任取締役社長（代表取締役）職歴 1988 年４月当社入社 2010 年６月小田急箱根ホールディングス株式会社出向 2015 年６月当社経営企画部長 2016 年６月当社グループ経営部長 2017 年６月当社執行役員 2020 年４月株式会社小田急リゾーツ取締役社長（代表取締役） 2021 年６月当社取締役 2022 年４月当社常務取締役執行役員（担当：総務部、広報・環境部、人事部）【氏名】鈴木滋（すずきしげる） 2022 年６月当社取締役常務執行役員【生年月日】 2024 年４月当社取締役社長（代表取締役）に就任 1965 年９月30 日（58 歳
Slide 3: トップメッセージ～地域価値創造型企業としての飛躍的成長～
トップメッセージ～地域価値創造型企業としての飛躍的成長～＜体質変革期（2021～2023年度）の振り返り＞ • 新型コロナウイルス感染症の影響で一時的に業績が悪化したものの、徹底した運営効率化に加えて、新宿第一生命ビル等の保有資産の売却やグループ会社の再編により、2023年度の目標としていた財務健全性の目安を大幅に上回る変革を遂げました。 • これにより、グループ全体の稼ぐ力が高まるとともに、成長に向けた資金調達余力を確保した中で、最大のプロジェクトである新宿駅西口地区開発計画の新築工事に着工するなど、飛躍に向けた経営基盤が整いました。＜飛躍期（2024～2030年度）の方向性
Slide 6: 本計画の位置付け
本計画の位置付け • 2023年度までの体質変革期が終了し、経営ビジョンの実現に向けて2024年度から飛躍期がスタート • 本計画では、前計画の進捗を踏まえ、飛躍期における成長ストーリーの具体化を目指す経営ビジョン UPDATE 小田急 ~地域価値創造型企業にむけて~ 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度・・・・・・・・ 2030年度 2027年度 2029年度開業100周年新宿駅西口地区開発計画竣工体質変革期ー財務健全性の回復ー飛躍期経営ビジョンを実現する 2つの進化 Topic 中期経営計画（2024～2026年度）飛躍期に合
Slide 7: 体質変革の取り組み
体質変革の取り組み • 各事業で体質変革を進めたことにより、2023年度における財務健全性回復目安を上回り、資金調達余力を確保 • 外部環境変化を捉えた改革を継続しながら、飛躍期として収益力向上に向けた成長投資を拡大利益水準の引き上げ有利子負債のコントロール ●運営体制の見直しバス業・営業所再編やダイヤ改正による要員の効率化保有不動産政策保有百貨店業・希望退職を実施のうえ少人数かつ高効率な運営体制の確立の売却額株式の売却額ホテル業 ●構造改革の実施・運営効率化による損益分岐点引き下げ約1,400 億円※ 約 200 億円 ※ 当社鉄道事業・DX推進に伴う業務効率化や
Slide 8: 2023年度業績の概要
2023年度業績の概要 • 新型コロナウイルス感染症の５類移行等により事業環境が改善し、鉄道業やホテル業において利用者数が回復したことなどにより、対前年、対当初見込ともに増収・増益 • 親会社株主に帰属する当期純利益は、小田急センチュリービルの固定資産売却益が計上されたことなどにより、過去最高益の815億円単位：百万円 2022年度 2023年度増減当初見込増減（2023年４月公表） +14,678 +9,837 営業収益 395,159 409,837 400,000 (+3.7%) (+2.5%) +24,165 +15,766 営業利益 26,601 50,766 35,
Slide 9: 2023年度業績の概要（セグメント別）
2023年度業績の概要（セグメント別）営業収益（単位：百万円）＋＋（△）百貨店売場縮小（△）前期末白鳩連結除外（＋）ストア売場構成・（△）投資用不動産売却件数減（＋）ホテル稼働回復運営の改善（△）前期末小田急第一生命（＋）リゾート人材派遣業（＋）利用者数の回復ビル持分売却需要回復（＋）当社バリアフリー料金制度適用＋14,678 営業利益（単位：百万円）＋＋＋＋24,165 Copyright 2024 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 9
Slide 11: 経営計画体系
経営計画体系 • サステナビリティ経営を経営計画体系に包含 • 地域経済圏発想で事業を展開するとともに、事業ポートフォリオを最適化していくことで、経営ビジョンを実現グループ経営理念サステナビリティ経営の推進経営ビジョンを実現する2つの進化経営ビジョン UPDATE 小田急 1.地域経済圏発想での事業展開 2.事業ポートフォリオの最適化～地域価値創造型企業にむけて～中期経営計画（2024～2026） Copyright 2024 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11
Slide 12: サステナビリティ経営の推進
サステナビリティ経営の推進 • ６つのマテリアリティにおいて、 2023年度は目標・モニタリング指標を設定するとともに、小田急グループ人権方針を策定マテリアリティ目標・モニタリング指標 • 安全・安心を最優先した公共交通サービスの提供 ◆鉄道事業における自社起因の運転事故・インシデント数：ゼロ（毎年度） 1. 安全・安心 • 誰もが安心して暮らせる社会の追求 ◆バス・タクシー事業における死者・重傷者の発生 □鉄道サービスの総合満足度：ゼロ（毎年度） • 職,住,商,学･遊、ウェルネスを兼ねそなえたまちづくり 2. まちづくり・地域社会 □沿線エリアの人口 □強化エリア主要駅の乗降客数（1
Slide 13: 外部環境認識
外部環境認識 • 物価高や金利上昇、人手不足による影響が懸念されるが、鉄道業やホテル業の回復やインバウンド需要の伸長により、さらなる利益成長の機会がある • 郊外の価値が高まり、広範囲に複数の中核都市を持つ小田急沿線には多くのビジネスチャンスがある直近の影響当社の機会世界一のターミナル駅「新宿」と「箱根・江の島」等の日本屈指の観光地を有し物価高鉄道・ホテル業のインバウンドさらなる成長機会を獲得できる人手不足金利上昇想定を上回る回復の大幅な伸び中長期的な変化当社の機会中核都市を複数かつ広範囲に有する小田急沿線では多様なニーズに応え人口減少ライフスタイルやデ
Slide 14: 沿線ポテンシャルと小田急の強み
沿線ポテンシャルと小田急の強み • 小田急沿線は、多数の中核都市と日本屈指の観光地を併せ持ち、豊富な地域資源に恵まれている • 蓄積してきた交通インフラ・不動産の強固な社会基盤や、信頼に基づく地域プレイヤーとの連携等の強みを持つ近年の高速道路網の整備、鉄道延伸計画等に加え、今後の開発によりさらなる発展が期待乗降客数沿線人口多摩都市モノレール延伸計画下北沢 10万人規模の駅約520万人新宿 11駅新百合ヶ丘登戸世界一の向ヶ丘遊園年間輸送人員ターミナル駅新宿（鉄道業＋バス業） 1日平均乗降者数約 350万人横浜市営地下鉄延伸計画約10億人町田箱根･湘南･大山
Slide 16: 経営ビジョンを実現する2つの進化：新宿
経営ビジョンを実現する2つの進化エリア別の地域ビジョンとその実現に向けた施策例 1．地域経済圏発想での事業展開 2030VISION 人との交流や新しい刺激から生まれる機会にあふれ、新宿楽しさや活動が次々と創発されるまち国際競争力にぎわい SHINJUKU 回遊性の向上防災機能の強化環境負荷低減の強化交流の創発エリア生活サービスエリアポテンシャル • 7路線8駅が結節する世界一のターミナル • 新たな顧客体験を提供する商業等の出店 • 日本屈指の商業集積およびオフィス集積 • ホテルセンチュリーサザンタワーのリニューアル • 日本最大規模の宿泊客室集積地で訪日外国人の拠
Slide 17: 経営ビジョンを実現する2つの進化：海老名
経営ビジョンを実現する2つの進化エリア別の地域ビジョンとその実現に向けた施策例 1．地域経済圏発想での事業展開 2030VISION 「職,住,商,学･遊,ウェルネス」が充実し、海老名新しいゆたかさとつながる、くらしやすいまちまちの活力ある郊外学び・遊びを新たなライフ EBINA 環境負荷低減バリアフリー化モデルの創造育む環境整備スタイルの提供エリア生活サービスエリアポテンシャル • 定住・昼間人口、世帯数増加（若年層・ファミリー層） • 「ひと･もの･文化」の交流拠点の創出 • 相鉄のJR・東急直通によるアクセス性の向上 • 子育て世代向けのサービス・コンテンツの
Slide 18: 4つの事業領域における成長の方向性
経営ビジョンを実現する2つの進化 4つの事業領域における成長の方向性２．事業ポートフォリオの最適化 • 不動産領域を収益の第一の柱とし、デジタル領域を新たな成長領域と位置付け • 需要の取り込みや体質変革の継続により、2030年度営業利益目標を、交通270億円、生活サービス100億円に引き上げ • 成長投資の拡大とともに、適切なKPI設定とモニタリングの実施により目標達成を目指す 2030年度の目標取り組みの方向性交通不動産体質変革による効果の最大化持続可能な運営体制の確立と地域価値創造のベース安定的な利益創出となる開発の拡大 • 体質変革の継続とDXを活用した収益力向上等に
Slide 20: 連結財務目標
連結財務目標 • 「地域価値創造型企業」を目指し、社会的価値や株主価値の向上を図りながら、持続的な利益成長を実現する重要指標の考え方 2026年度計画 2030年度目標長期方針 • 交通の収益を過去最高水準へ伸長 500億円 700億円 • 不動産を第一の柱として集中的な資本投下持続的な利益の成長営業利益前回目標比※1 前回目標比※1 • デジタルの成長利益成長＋40億円＋100億円 • 事業構造改革の継続 • 自己資本比率30％を維持資本コストを • 成長投資や株主還元を強化さらなる ROE ※2 6.2% 7%以上意識した経営（総資産・純資産のコントロール）向上
Slide 21: 営業利益の成長ステップ
営業利益の成長ステップ • 2023年度は、需要が想定より早期に回復したほか、体質変革期の事業構造改革効果が発現 • 2024年度以降は、成長に向けて積極的に投資等を推進するため、一時的に減益となる見通し持続的な利益成長 • 2030年度に向けては、新宿駅西口地区開発計画竣工や積極投資等の効果発現により大幅増益実現 700 （前回目標比 +100） 30 500 100 【凡例】 507 （前回目標比 +40） 70 95 デジタル 300 生活サービス 177 185 不動産交通 259 220 270 （単位：億円） 2023年度 2026年度 2030年度 2023年度実績対 2
Slide 22: 2024～2030年度におけるキャピタルアロケーション
2024～2030年度におけるキャピタルアロケーション • 「有利子負債／EBITDA倍率」「自己資本比率」を意識した借入のコントロールおよび営業キャッシュフローの最大化 • 不動産を中心とした成長投資への重点的な配分と株主還元の強化キャッシュインキャッシュアウト ●成長投資  財務健全性と資本コストのバランスを重視資産売却 • （不動産）新宿駅西口・町田エリア等の沿線にお • 「新宿駅西口地区開発期間中の有利子負債／EBITDA倍・ける開発や国内SPC投資、海外借入成長投資率7倍台維持」「自己資本比率30％を維持」 4,000億円 • （交通・生活サービス）DX、省力化、ホ
Slide 23: 株主還元
株主還元自己資本比率30%の確保を前提に、2023～2026年度の平均で、連結総還元性向40％以上を目標と基本方針した安定的な配当および機動的な自己株式取得を実施 2023年度および2024年度は１株あたり年間30円を予定配当 ※ 2023年度は年間22円から配当予想を修正経営環境の変化や業績等を総合的に勘案したうえで実施時期を検討自己株式取得 ※ 2023年度実績：123億円＜１株当たり配当金の推移（予想含む）＞（単位：円） 30.0 30.0 20.0 21.0 21.0 21.0 22.0 15.0 19.0 期末配当中間配当 10.0 11.0 10.0 10.0 1
Slide 24: 資本コストを意識した経営の考え方
資本コストを意識した経営の考え方現状認識【ROE・株主資本コスト推移】 • 新型コロナウイルス感染症の影響等に伴い、当社株主資本コスト※は緩やかに上昇 20.3 ROE ※ 直近の当社株主資本コストは５.5％程度と認識株主資本コスト 11.6 • 2022～2024年度のROEは、特別利益の計上により大幅に上昇 9.7 8.8 7.0 以上 5.7 6.2 • 2025年度は純資産増加等で一時的に低下するが、その後は利益伸長により徐々に向上 3.7 特別利益計上による 5.5 • ROE＞株主資本コストを前提に成長投資や株主還元強化によるさらなるROE向上が必要大幅上昇程度 201
Slide 26: 中期経営計画の重点施策
中期経営計画（2024～2026年度）の重点施策 • 経営ビジョン実現のため、本中期経営計画では４つの重点施策に取り組むとともに、経営基盤の強化を推進重点施策１．交通領域の進化２．不動産領域の強化３．デジタルを活用した新規事業の探索・成長４．観光需要の取り込み/地域を彩る生活サービス経営基盤の強化１．ＤＸ戦略２．環境戦略３．人財戦略４．ガバナンス Copyright 2024 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 26
Slide 27: １．交通領域の進化
１．交通領域の進化重点施策 • 人手不足への対策と災害への耐性強化に重点的に取り組み、持続可能な運営体制を早期に確立 • 交通結節機能を強化するとともに、移動需要の喚起により交通サービスの収益を最大化し、安定的な利益獲得を目指す持続可能な運営体制の強化移動需要の喚起・収益最大化［少人数運営体制の構築］ • 戦略的なプライシング（特急サブスク、富裕層向けハイグレード貸切バス等） • ワンマン運転の具体的な仕様やオペレーション等の検討深度化 • 顧客データ等を活用した新たな増収施策 • 利用動向等を踏まえた駅営業体制の継続的な見直し • 子育て世代応援施策拡充 • 信号業務の集約化（202
Slide 28: ２．不動産領域の強化
２．不動産領域の強化重点施策 • 収益の第一の柱として集中的に資本を投下し、2030年度には営業利益300億円を目指す 2030年度不動産領域 • 沿線開発を推進するとともに、投資手法・フィールドを拡大し、収益力と資産効率の向上を図る営業利益目標 300 z 億円 • 回転型投資／国内SPC投資 2023年度投資手法・不動産領域 • 海外不動産事業営業利益フィールドの拡大約 170 獲 • 沿線外での開発億円得した地域の持続的発展資金 • 新宿等の沿線中核都市を中心とした開発に寄与しながらや事業を強化・拡大沿線開発ノ • 戸建・マンション分譲による住宅供
Slide 29: ２．不動産領域の強化（沿線開発）新宿駅西口地区開発計画
２．不動産領域の強化（沿線開発）重点施策新宿駅西口地区当社の総投資額 • 地域ビジョンに基づく魅力向上策で都市競争力を高め、小田急の成長拠点・基盤を強化開発計画約1,300億円 • 多様なプレイヤーと共創し、最高のフィールドで事業拡大と収益最大化を実現世界一のターミナル駅新宿の象徴となる駅直上プロジェクトの推進 • 共同事業者や地域プレイヤーとの共創によるプロジェクト価値最大化 • 本棟と合わせ幅広いカテゴリーを網羅し、来街者の消費機会 • ハイグレードなオフィスと新たな顧客体験を実現する商業機能の提供獲得を最大化 • ビジネス創発機能によるイノベーションの創出 • 各棟に特色
Slide 30: ２．不動産領域の強化（沿線開発）
２．不動産領域の強化（沿線開発）重点施策 • 自治体連携や下北線路街での支援型開発のノウハウ等を活かし、地域の持続的発展と事業強化を実現 • 地域の特色を活かし、各事業の主要なフィールドである沿線をバリューアップ沿線中核都市を中心とした多彩なまちづくりエリア保有物件の市街地再開発住宅分譲 PFI マネジメント価値最大化 ■主な沿線開発パイプライン（予定）海老名駅間地区開発計画 (仮称)登戸51街区共同化事業中央林間駅東口商業施設開発鵠沼海浜公園改修事業(P-PFI) Copyright 2024 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Ri
Slide 31: ２．不動産領域の強化（投資手法・フィールドの拡大）
２．不動産領域の強化（投資手法・フィールドの拡大）重点施策 • 外部パートナーと連携し、ノウハウを獲得しながら不動産事業を強化・拡大 • リスクを分散しながら短期収益の獲得と資産効率の向上を実現回転型投資国内SPC投資 • 物件のバリューアップや物流施設開発の実績を活かし、投資規模 • コア投資および開発型の優良案件を選別して出資を拡大のうえキャピタルゲインを獲得 • 他社運用・開発ノウハウを獲得するとともに、リスクを分散し • 継続的・安定的な売却に向けて、ファンド組成等のオフバランスながら短期収益を獲得ツール拡充を検討機能・グループ全体で機能・体制を強化して事業を高度化小
Slide 32: ３．デジタルを活用した新規事業の探索・成長
３．デジタルを活用した新規事業の探索・成長重点施策 • 事業創造ノウハウの活用や研究開発費の投下、多様な人財活用により、社会課題解決起点で新規事業を創出 • デジタルの強みを活かして沿線外にも展開し、2030年度の営業利益目標30億円の達成を目指す新規事業探索・成長の方向性 WOOMS（ウェイストマネジメント事業） • 地域インフラ分野を中心に事業創出 • ごみ収集の効率化/資源循環の促進ソリューションを自治体等に提供 • 沿線内外の企業・自治体向けに展開【導入自治体】座間市、藤沢市、沿線外へも展開大田区、岡山市等地郊企業・自治体向けサービス ※2023年度末時点域外経を
Slide 33: ４．観光需要の取り込み
４．観光需要の取り込み重点施策 • 日本屈指の観光地を持つポテンシャルを活かし、インバウンドを含む旺盛な観光需要を着実に取り込む沿線観光地の魅力向上  箱根・御殿場エリア  江の島・鎌倉エリア • 既存ホテルのバリューアップやグループ外案件受託による事業 • 既存事業のさらなる魅力向上に加え、新規収益源の創出を計画成長のほか、新規物件の開発も検討 • シェアサイクル事業の拡大や江ノ島電鉄線 • 自然体験をテーマに新たなコンテンツを地域と共創する西側の魅力向上により観光客の分散化を図り、「HAKONATURE」プロジェクトを推進オーバーツーリズムへの対策を強化 • 人流を分散させ
Slide 34: ４．地域を彩る生活サービス
４．地域を彩る生活サービス重点施策 • 日々のくらしに密着したサービスと心躍るコンテンツの展開により、将来にわたって選ばれる沿線を目指す日々のくらしに密着したサービスの展開心躍るコンテンツの展開 ●ストア・小売 ●沿線地域を活性化する継続的なイベントの創出 • グループ内での連携を強化し、新規出店を積極的に推進 • 「子育て応援ポリシー」に賛同する自治体・企業と連携したイベント • ストア業とセブン-イレブン業により、2030年度の営業利益を2023年度比 • 地域の賑わいづくりに貢献するスポーツコンテンツ 1.5倍へ • セブン＆アイグループとの業務提携を活用しながら、MD・オペレーシ
Slide 35: 経営基盤の強化① ＤＸ戦略／環境戦略
経営基盤の強化① ＤＸ戦略／環境戦略経営基盤の強化経営基盤の強化１．ＤＸ戦略２．環境戦略 • リアルな資産・サービス・仕事とデジタル技術を融合し、３つの価値を創出 • 目標実現に向けた施策の推進、生物多様性（TNFD）を含む情報開示の強化【小田急グループカーボンニュートラル2050 ロードマップ】 1.Smart 2.Update 3.Create 業務のスマート化心躍る顧客体験ゆたかな未来の創造 35万t 50％削減（施策例） ※2013年度比 Scope1：鉄道保守業務電子チケット WOOMS 事業者自らによる温室効果ガスの CBM推進拡充 19万t 直接排出へ
Slide 36: 経営基盤の強化② 人財戦略／ガバナンス
経営基盤の強化② 人財戦略／ガバナンス経営基盤の強化３．人財戦略４．ガバナンス • 従業員エンゲージメントと労働生産性の向上に向けた施策の実行 • 機関設計の変更等を通じてガバナンスを強化 • 人権尊重を土台に、各ステークホルダーと健全かつ建設的な関係性を構築 “個”の多様性の発揮監督機能強化 ●多様性を認め合い活かし育む土壌づくり ●監査等委員会設置会社への移行（2024年6月予定） • D＆I宣言に基づく女性活躍目標の達成や健康経営の推進 • 取締役会の監督機能を強化 ●価値創造行動の加速 • 事業アイデア公募、プロジェクト人財公募等 ●監督と業務執行の分離の推進手あげ文化の拡充
Slide 38: 2024年度業績予想の概要
2024年度業績予想の概要 • 営業収益は、百貨店業およびストア・小売業における決算期変更（13ヵ月間連結）や不動産分譲業における計上戸数の増加等に伴い、対前年増収。一方、営業利益は、鉄道業において設備更新費が増加することなどから、対前年で減益。＜セグメント表示の変更（2024年度～）＞・経営ビジョンにおける連結財務目標を踏まえセグメントを変更（名称含む）単位：百万円 2023年度 2024年度増減・旧セグメントの「流通」「その他」を「生活サービス」に統合旧セグメント（～2023年度）新セグメント（2024年度～） +14,162 営業収益 409,837 424,000 (
Slide 39: 2024年度業績予想の概要（セグメント別）
2024年度業績予想の概要（セグメント別）営業収益（単位：百万円）＋＋（＋）百貨店業、ストア・小売業決算期変更＋（△）第1四半期末UDS・沖縄UDS （＋）計上戸数増連結除外（＋）輸送人員増（＋）バス各社運賃改定＋14,162 営業利益（単位：百万円）（△）設備更新費増（△）人件費増＋（△）前期自社用地開発物件増の反動（△）販促費増 △8,766 Copyright 2024 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 39
Slide 40: 連結業績の推移
連結業績の推移 • 2023年度は、輸送人員の回復等に伴い営業利益は507億円、最終利益は固定資産売却益計上により815億円 • 2024年度以降の営業利益は、人件費や修繕費の増加により400億円台で推移し、2026年度は500億円 • 2030年度の営業利益は、新宿駅西口地区開発計画の竣工やグループ各社の利益伸長により700億円に伸長単位：億円営業収益営業利益親会社株主に帰属する当期純利益 6,000 5,266※1 1,200 5,000 4,453 1,000 4,240 4,145 4,098 4,000 700 800 815 3,000 520 507 500 600 4
Slide 41: EBITDA・有利子負債・有利子負債／EBITDA倍率の推移
EBITDA・有利子負債・有利子負債／EBITDA倍率の推移 • 2023年度は、利益回復や固定資産売却により有利子負債6,269億円、有利子負債／EBITDA倍率6.5倍を確保 • 2024年度以降は、設備投資増加に伴い有利子負債が増加するものの、有利子負債／EBITDA倍率は7倍台を維持 • 2030年度は、新宿駅西口地区開発計画の竣工に伴い有利子負債／EBITDA倍率は7倍程度に改善 2023年度の回復目安を上回る財務健全性を確保 EBITDA 有／Ｅ倍率単位：億円/倍 988 986 1,000 965 10.0 904 900 871 7.9 7.8 7.6 8.0 800 7.2
Slide 42: 【参考】連結数値計画
【参考】連結数値計画 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度単位：百万円営業収益（実績）（見込）（計画）（計画）の修正営業収益 409,837 424,000 414,500 445,300 営業利益 50,766 42,000 44,000 50,000 経常利益 50,670 41,000 38,700 43,000 親会社株主に帰属する当期純利益 81,524 38,000 25,000 28,000 設備投資額 83,402 86,900 83,800 96,100 減価償却費 45,785 45,100 46,400 48,600 EBITDA 96,
Slide 43: 【参考】連結数値計画（セグメント別）
【参考】連結数値計画（セグメント別）営業収益 2023年度※ 2024年度 2025年度 2026年度の修正単位：百万円（実績）（見込）（計画）（計画）交通業 171,730 173,300 174,900 176,100 営不動産業 92,027 97,900 96,300 117,900 業収生活サービス業 161,505 170,000 160,200 168,400 益調整額 △15,425 △17,200 △16,900 △17,100 合計 409,837 424,000 414,500 445,300 交通業 25,913 20,400 21,000 22
Slide 44: 注意事項
注意事項スライドに記載されている計画、見通し、戦略のうち、歴史的事実でないものは、将来の見通しであり、これらは開示時点で入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいています。したがって、実際の業績は経済情勢等の変化によって業績見通しとは異なる可能性があります。 Copyright 2024 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 44

Odakyu Electric Railway — FY2023 Earnings Presentation on 6ix

Odakyu Electric Railway — FY2023 Earnings Presentation

Slide 1: 2024年3月期 説明会 中期経営計画（2024～2026年度）

Slide 2: 新任取締役社長 職歴

Slide 3: トップメッセージ ～ 地域価値創造型企業としての飛躍的成長 ～

Slide 4: 目次

Slide 5: Ⅰ．本計画の位置付け

Slide 6: 本計画の位置付け

Slide 7: 体質変革の取り組み

Slide 8: 2023年度 業績の概要

Slide 9: 2023年度 業績の概要（セグメント別）

Slide 10: Ⅱ．経営ビジョンの実現にむけた具体的方針

Slide 11: 経営計画体系

Slide 12: サステナビリティ経営の推進

Slide 13: 外部環境認識

Slide 14: 沿線ポテンシャルと小田急の強み

Slide 15: 地域価値創造型企業としての成長モデル（価値創造プロセス）

Slide 16: 経営ビジョンを実現する2つの進化：新宿

Slide 17: 経営ビジョンを実現する2つの進化：海老名

Slide 18: 4つの事業領域における成長の方向性

Slide 19: Ⅲ．財務運営方針

Slide 20: 連結財務目標

Slide 21: 営業利益の成長ステップ

Slide 22: 2024～2030年度におけるキャピタルアロケーション

Slide 23: 株主還元

Slide 24: 資本コストを意識した経営の考え方

Slide 25: Ⅳ．中期経営計画（2024～2026年度）

Slide 26: 中期経営計画の重点施策

Slide 27: １．交通領域の進化

Slide 28: ２．不動産領域の強化

Slide 29: ２．不動産領域の強化（沿線開発）新宿駅西口地区開発計画

Slide 30: ２．不動産領域の強化（沿線開発）

Slide 31: ２．不動産領域の強化（投資手法・フィールドの拡大）

Slide 32: ３．デジタルを活用した新規事業の探索・成長

Slide 33: ４．観光需要の取り込み

Slide 34: ４．地域を彩る生活サービス

Slide 35: 経営基盤の強化① ＤＸ戦略／環境戦略

Slide 36: 経営基盤の強化② 人財戦略／ガバナンス

Slide 37: Ⅴ．数値計画（2024～2026年度）

Slide 38: 2024年度 業績予想の概要

Slide 39: 2024年度 業績予想の概要（セグメント別）

Slide 40: 連結業績の推移

Slide 41: EBITDA・有利子負債・有利子負債／EBITDA倍率の推移

Slide 42: 【参考】連結数値計画

Slide 43: 【参考】連結数値計画（セグメント別）

Slide 44: 注意事項

Slide 1: 2024年3月期説明会中期経営計画（2024～2026年度）

Slide 2: 新任取締役社長職歴

Slide 3: トップメッセージ～地域価値創造型企業としての飛躍的成長～

Slide 8: 2023年度業績の概要

Slide 9: 2023年度業績の概要（セグメント別）

Slide 38: 2024年度業績予想の概要

Slide 39: 2024年度業績予想の概要（セグメント別）