Nichiban Co., Ltd. · TSE:4218
Nichiban — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
20 slides from Nichiban's earnings presentation, Nov 22, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会
2017年3月期 第2四半期 決算説明会 2016年11月22日 ニチバン株式会社 代表取締役社長 堀田 直人 1 目次 １．2017年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2017年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 2
Slide 2: 連結損益概要（前期比・計画比）
連結損益概要 （前期比） 売上高 ： 5.1％増収 営業利益： 24.5％増益、営業利益率 7.2％⇒8.5％にアップ （単位：億円） 2016年3月期第2Q 2017年3月期第2Q 増減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 売 上 高 204.7 100% 215.1 100% 10.4 5.1% 売上総利益 63.9 31.2% 70.9 33.0% 7.0 11.0% 販 管 費 49.2 24.0% 52.5 24.5% 3.3 6.9% 営 業 利 益 14.7 7.2% 18.4 8.5% 3.7 24.5% 経 常 利 益 15.3 7.5% 18.9 8.8% 3.6 2
Slide 3: 連結損益推移・営業利益増減要因分析
連結損益推移 （単位：億円） 300 30 売 上 営 高 250 業 215.1 利 益 204.7 194.2 189.9 ・ 200 18.4 20 純 利 14.7 益 150 14.4 100 7.4 10 6.2 50 6.2 4.9 3.7 0 0 '14/3月期 2Q '15/3月期 2Q '16/3月期 2Q '17/3月期 2Q 売上高 営業利益 当期純利益 5 営業利益増減要因分析 増益 +3.7 億円 ●プラス要因 ： 販売・生産増、高利益事業（メディカル）伸張による販売構成変動 原材料価格抑制 ●マイナス要因 ： 販売促進費等増、減価償却費増 （単位：億円） 20 1
Slide 4: バランスシートの状況・設備投資
バランスシートの状況 大型設備投資により固定資産増 （単位：億円） 2016年3月期末 2017年3月期2Q末 （2016年3月31日） （2016年9月30日） 増減 金額 構成比 金額 構成比 流動資産 342.9 64.8% 334.9 62.2% -8.0 現金・ 貯金・ 有価証券 134.9 25.0% 126.9 23.6% -8.0 受取手形・ 売掛金 137.7 25.6% 133.9 24.9% -3.8 棚卸資産 60.4 11.2% 65.1 12.1% 4.7 その他 9.9 1.8% 9.0 1.7% -0.9 固定資産 186.0 35.2% 203.8 37.8%
Slide 5: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 （単位：億円） ’16/3月期2Q ’17/3月期2Q 実績 実績 増減 営業C/F 営業活動によるC/F 21.3 21.2 -0.1 ・利益増 投資活動によるC/F -8.6 -18.7 -10.1 ・減価償却費増 フリーC/F 12.7 2.5 -10.2 財務活動によるC/F -4.7 -5.5 -0.8 投資C/F ・先端技術棟 建設工事着工 営業C/F 資金残高 （億円） 営業ＣＦ 資金残高 （億円） 40 150 財務C/F ・配当金支払増 30 125.0 100 117.6 108.9 20 21.3 21.2 50 10 11.7 0 0 '1
Slide 6: 当期の当グループを取り巻く環境・売上実績
当期の当グループを取り巻く環境 ・インバウンド需要による薬品・化粧品類の購買活性化の継続 ・高付加価値品と価格対応品（PB品など）の二極化が進む メディカル ・大手ドラッグチェーンの業務提携継続 ・流通小売業の変化による販売価格押し下げ ・医薬品ネット販売による小売価格競争激化 事業 （大手ドラッグストアの出店競争激化・一部医薬品のネット販売拡大） ・医療現場の変化（感染予防・安全性・患者の負担軽減） ・医療費抑制の流れによる医療材料調達コスト削減（共同購入加速） ・官公庁 事業所でのオフィス用文具用品の需要減継続 ・パーソナル文具・雑貨市場の細分化、顧客ニーズの多様化 テープ ・包装材料など
Slide 7: 事業フィールドレビュー［ヘルスケア・医療材］
事業フィールドレビュー ［メディカル；ヘルスケア］ （単位：億円） ヘルスケアフィールド 売上高 28 100 % 売上構成比 +15% 60 52 50 42 大手ドラッグチェーンの業務提携や 一部医薬品のインターネット販売による 小売価格競争があり厳しい販売環境続く インバウンド需要による薬品・化粧品類の 0 購買動向の変調 '15/3月期2Q '16/3月期2Q '17/3月期2Q ●主要製品状況 一般タイプ、治す力 TM（クラスⅡ）と 高機能製品を拡充 ケアリーヴ T M シ リ ー ズ 前 期 比 +19％ も好調 ・ケアリーヴTM治す力TM防水 ロイヒつぼ膏TM は
Slide 8: 事業フィールドレビュー［オフィスホーム・工業品］
事業フィールドレビュー ［テープ；オフィスホーム］ （単位：億円） オフィスホームフィールド 売上高 売上構成比 60 +1% 20 43 44 % 42 40 20 主力のオフィス需要は減少が続き 低価格品へのシフトが進む 専門店などでのパーソナル需要は機能 0 性文具やクラフト雑貨ブームもあり活性 '15/3月期2Q '16/3月期2Q '17/3月期2Q 化 ●主要製品の状況 ﾊﾟｰｿﾅﾙﾕｰｽ拡大に向けて「顧客の使用 セロテープ® 前 年 比 +3％ 「セロテープ®」好調に推移 シーン提案」を機軸としたマーケティングを 両面テープ・テープのり 強化し新規開拓を推進 ナイスタ
Slide 9: 事業フィールドレビュー［海外］・セグメント情報
事業フィールドレビュー ［海外］ 海外フィールド 売上高 7% （単位：億円） テープ製品 メディカル製品 売上構成比 20 +0% 13 14 14 英国のEU離脱決定を起因とした円高進行 欧州情勢をはじめとする海外情勢不安 新興国経済の減速 0 '15/3月期2Q '16/3月期2Q '17/3月期2Q 重点製品の和紙マスキングテープは売上 増加も海外向けセロテープが減少 ●主要エリアの状況 包装用テープは円安 アジア・欧州の アジア 包装用テープの需要が拡大 前 期 比 +0％ メディカル新規も貢献 景気回復基調とともに販売増 欧州 産業用テープが売上・数量 前 期
Slide 10: 2017年3月期 重点施策
目次 １．2017年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2017年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 19 2017年3月期（2016年度） 重点施策 ●中長期経営計画【NB100】達成に向けて 最終段階Stage3初年度施策を目標通り実行し 成長軌道を確かなものに ◆メディカル事業/テープ事業 事業拡大への取組み推進 ブランド力向上への取組み 顧客を機軸とした新製品開発と市場開拓の推進 市場・顧客需要の変化（インバウンド需要の取り込み）を捉える マーケティング戦略および短中期開発課題の遂行 ◆海外市場展開の拡大
Slide 11: ブランド力向上・新製品開発と市場開拓
ブランド力向上への取組み TV CM （2015年4月より） 日本国内 アジア地区（韓国・タイ）での ニチバンブランド強化策、製品全般の ＰＲ策展開を実施 YouTube PR動画配信 タイのバス広告 21 新製品開発と市場開拓の推進 術後トータルケアシリーズ 皮膚接合用テープ ファスナート TM 手術創や縫合部の補強に 付着性UP! 強度UP! 通気性UP！ ポンと押すだけ、「プリント貼り」が早く、楽しく！ ４点押すだけでしっかり貼れるテープのり！ 22
Slide 12: インバウンド需要の取り込み・海外新規市場開拓
インバウンド需要の取り込み ロイヒつぼ膏TM 訪日観光客に人気継続 温感タイプ 冷感タイプ ロイヒつぼ膏TM ロイヒつぼ膏TM 大判サイズ ロイヒつぼ膏TMクール 訴求ポイント 小型丸形 強めの効き目感 外国人旅行客の「インバウンド需要」を捉え拡大継続 鎮痛消炎剤OTC市場 売上実績 前期比 22％増（ロイヒつぼ膏全体） （推定規模 約400億円） の大部分を占める ⇒インバウンド需要対策として 「冷感タイプ製品」として投入 他品目への展開も視野に 拡大策を推進中 23 海外新規市場を開拓 各国展示会にて製品を紹介 救急絆創膏 ケアリーヴ TM 上海・WOMAN EXPO made i
Slide 13: ケアリーヴ・和紙マスキングテープ・Panfixの展開
ケアリーヴTM 和紙マスキングテープ、Pan-fixの展開 救急絆創膏 ケアリーヴ TM 和紙マスキングテープ 重点地域 ： アジア・欧州 重点地域 ： 東アジア・アセアン諸国 Panfix TM 重点地域 ： アジア・欧州 中国・台湾・韓国等アジア各国に加え、フランスでも 販売展開中 • 現地販売パートナーとの提携 販路開拓を推進 25 トピックス その１ 新工場建設 愛知県安城市に 「先端技術棟 （医薬品生産工場および研究所）」 建設推進中 【建設工事現場】 【概要】 （1） 所在地 愛知県安城市二本木新町3‐1 現在の安城事業所敷地内） （2） 建築面積 約4,700㎡ 約16,000㎡
Slide 14: トピックス：大東化工への資本参加・環境経営
トピックス その２ 大東化工への資本参加および業務提携 株式取得（議決権所有割合：33.9％）完了、生産関連の業務提携開始 【大東化工株式会社の概要】 （1） 商号 大東化工株式会社 （2） 所在地 岐阜県岐阜市折立364‐1 （3） 代表者氏名 代表取締役社長 若園勝郎 （4） 設立年月日 1941年12月11日 （5） 事業内容 印刷、OA、文具、美容資材の製造販売 （6） 資本金 5,000万円 【内容】 資本参加 2016年11/1付けにて 発行済株式 1/3 を取得 両社の加工・生産技術、ノウハウの有効活用 業務提携 生産機能の拡充 ～将来の事業効率向上に向けて～ テープ事業「最適生
Slide 15: 今期業績予想
トピックス その４ 東日本大震災への復興支援活動 仮設住宅用地の無償貸与 2011年6月より、福島県いわき市に保有 している工場用地の一部を 被災者の方々の仮設住宅用地として 福島県に無償貸与 福島県いわき市 ニチバン工場用地（約5.7万㎡） 福島第一原発避難地域の 双葉町住民 126世帯（207名）の方々が入居中 （2016年10月31日現在） ピーク時（2012年5月） 244世帯（431人）が入居 29 今期（2017年3月期） 業績予想 （単位：億円） 2016年3月期 2017年3月期予想 増減 金額 構成比 金額（当初⇒直近） 構成比 金額 増減率 売 上 高 424.6 100.
Slide 16: 株主還元
株主還元 1株当たり配当金 2016年3月期 ： 11円 2017年3月期予想 ： 11円 1株当たり年間配当金と配当性向（連結） ●株主優待制度 12 40% 10 35.9% 25.2% 25.1% 25.3% 30% 配 8 24.9% 配 当 金 6 当 20% （ 11 11 性 8 円 4 向 ） 6 6 6 10% 2 0 0% '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3予想 贈呈内容の例 1単元（1000株）以上を保有する株主様を 対象に当社製品詰合せ（3000円相当）を贈呈 31 目次 １．2017年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレ
Slide 17: 【NB100】Stage3 計画ビジョン
【NB100】 ビジョン 33 【NB100】 Stage3 計画ビジョン ポスト【NB100】 Next Future （2019～） さらなる成長に向けて 【NB100】 成長追求 企業品質向上 基盤効率化・ Stage3 2016~2018 安定化 Stage2 2013~2015 Stage1 2011~2012 Stage3では 【NB100】ビジョン達成のための重点戦略を遂行するとともに ポスト【NB100】 における 「さらなる成長に向けた取り組み」を推進する 34
Slide 18: 【NB100】Stage3進捗状況
【NB100】 Stage3進捗状況 Stage3 2018年度目標 売上高 ： 500億円 営業利益 ： 42億円 （精査中） ROE ： 9％ （精査中） ～Stage2 Stage3 （単位：億円） 500 425 447 売上高 40 42以上 34 （8.9％） （7.9％） 営業利益 （率） 2015年度実績 2016年度見込 2018年度目標 35 目次 １．2017年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2017年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 36
Slide 19: ニチバンについて：会社概要・沿革
ニチバンについて 会社概要 • 創 業 1918年（大正7年）1月 • 事業概要 メディカル事業・テープ事業 • 資本金 5,451百万円 • 営業拠点 東京（本社）・大阪・名古屋・札幌・仙台・広島・福岡 • 生産拠点 埼玉工場・安城工場・大阪工場 • 従業員数 1,180名（連結）・736名（単体） ※2016年3月31日現在 • 子会社・関連会社 ニチバンプリント株式会社 ニチバンテクノ株式会社 ニチバンメディカル株式会社 株式会社飯洋化工 UNION THAI‐NICHIBAN CO.,LTD. 大東化工株式会社（2016年11月1日付にて関連会社化） 37 ニチバンについて 沿革 •
Slide 20: 注意事項・お問い合わせ先
■注意事項 この資料には、当社の現在の計画や業績見通し等が含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものです。 実際の業績等は、今後の様々な条件・要素によりこの計画等とは異なる場合が あり、この資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。 ■お問い合わせ先 執行役員 経営企画本部長 片桐 真人 ＴＥＬ: 03-6386-7190 ＦＡＸ: 03-6386-7191 E-mail: irinformation@nichiban.co.jp 39 40