Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. · HKEX:388

Hong Kong Exchanges & Clearing — H1 2023 Earnings Presentation

24 slides from Hong Kong Exchanges & Clearing's earnings presentation, Aug 16, 2023

  1. Slide 1: 2023年中期業績 傳媒簡布會

    2023年中期業績 傳媒簡布會 集團行政總裁 歐冠昇 集團財務總監 劉碧茵 2023年8月16日

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明 本文件所載資料僅供一般資訊性參考，並不構成提出要約、招攬、邀請或建議以認購或購買任何證券或其他產品，亦不構成提出任何形式的投資建議或服務。本文件僅 擬向專業投資者分派並供其使用。本文件並非針對亦不擬分派給任何其法律或法規不容許的司法權區或國家的人士或供其使用，也非針對亦不擬分派給任何會令香港交 易及結算所有限公司（「香港交易所」）須受該司法權區或國家任何註冊規定所規管的人士或供其使用。 本文件載有前瞻性陳述，該等前瞻性陳述為基於現時香港交易所對其與其附屬公司營運的有關業務及市場的預期、估計、預測、看法及假設，並非是對未來表現的保 證，且受制於市場風險、不明朗因素及非香港交易所所能控制

  3. Slide 3: 大綱

    大綱 01 | 2023年上半年重點摘要 02 | 香港交易所集團財務回顧 03 | 業務及戰略進展 04 | 附錄 3

  4. Slide 4: 2023年上半年重點摘要

    2023年上半年重點摘要 財務業績 2023年上半年：106億港元 2023年上半年：63億港元 （同比升18%） （同比升31%） 收入及其他收益 股東應佔溢利 業務及戰略 • 業績良好：儘管全球經濟脆弱以及整體市場氣氛疲弱，上半年業績顯示公司業務強韌； • 半年度收入及其他收益和溢利創歷年半年度業績第二高，僅次於2021年上半年的紀錄； • 半年內推進多項重大戰略措施： - 滬深港通股票標的範圍擴容生效（3月） - 特專科技公司上市機制生效（3月） - 「互換通」啟動（5月） - 推出「港幣-人民幣雙櫃台模式」及雙櫃台莊家機制（6月） - 紐約辦公室盛大開幕 （6月） • 現貨市場成交回落

  5. Slide 5: 香港交易所集團財務回顧

    香港交易所集團 財務回顧

  6. Slide 6: 2023年上半年：業績良好

    2023年上半年：業績良好，半年度收入及其他收益和溢利創歷來半年度業 績第二高 主要業務收入(2) 收入及其他收益(3) EBITDA 2023年上半年：97億港元 2023年上半年：106億港元 2023年上半年：79億港元 （同比升5%） （同比升18%） （同比升23%） 2023年第二季：47億港元 2023年第二季：50億港元 2023年第二季：37億港元 （同比升5%） （同比升18%） （同比升25%） 稅後溢利 每股盈利 每股股息 2023年上半年：63億港元 2023年上半年：4.99港元 2023年上半年：4.50港元 （同比升31%） （同比升31%） （同比升30%）

  7. Slide 7: 2023年上半年對照2022年上半年

    2023年上半年 對照 2022年上半年 2023年上半年：業績良好，投資收益淨額加上衍生產品平均每日成交張數 創新高，帶動半年度收入及溢利創歷來半年度第二高 收入及其他收益(1) 營運支出(2) EBITDA 香港交易所股東應佔溢利(3) （百萬港元） 總計 主要業務 總計 主要業務 總計 主要業務 總計 主要業務 + 18% + 5% + 7% + 6% + 23% + 4% + 31% + 6% 平均每日 1,383億港元 成交金額 1,155億港元 72% 利潤率(4) 75% - 16 % 10,575 8,937 香港交易所 公司資金的投資 香港交易所 慈善基金 收益净額 817

  8. Slide 8: 2023年第二季對照2023年第一季

    2023年第二季 對照 2023年第一季 收入創第二季新高；主要業務純利下降8%，主要受標題平均每日成交金額 下降20%影響 收入及其他收益(1) 營運支出(2) EBITDA 香港交易所股東應佔溢利(3) （百萬港元） 總計 主要業務 總計 主要業務 總計 主要業務 總計 主要業務 - 10% - 6% + 1% - 1% - 13% - 7% - 15% - 8% 平均每日 1,278億港元 成交金額 1,028億港元 76% 利潤率(4) 73% -- 20 20%% 5,558 公司資金的 5,017 香港交易所 投資收益净額 549 香港交易所 慈善基金 4,209 慈善基金 5 公

  9. Slide 9: 季度業績

    季度業績 2023年上半年業績與歷史向上趨勢保持一致 季度業績 （百萬港元） 股東應佔溢利 Profit attributable to Shareholders - HKEX 收入及其他收益 Revenue and Other (1) Income 5,956 營運支出 Operating(2)Expenses EBITDA 5,558 5,309 5,099 5,309 5,017 5,201 4,953 4,773 4,809 4,732 4,690 4,288 4,290 4,247 4,318 4,209 4,150 4,044 3,987 4,164 4,102 4,009 4,1

  10. Slide 10: 投資收益淨額 – 2023年上半年對照2022年上半年

    投資收益淨額 – 2023年上半年 對照 2022年上半年 投資收益淨額受惠於加息環境及外部組合收益 2023年上半年：26.76億港元（2022年上半年：0.89億港元） 按資金分類的投資收益淨額 平均資金金額 （百萬港元） （十億港元） 305.6 公司資金 公司資金 保證金 結算所基金 34.3 269.2 （外部組合） （內部） 公司資金 34.1 保證金 結算所基金 1,698 248.4 212.5 22.9 22.6 2022年上半年 2023年上半年 602 按投資分類的投資收益淨額 450 （百萬港元） 215 133 161 現金及 長期 債券 外部組合 外匯 17 銀行存

  11. Slide 11: 營運支出以及折舊及攤銷 – 2023年上半年

    營運支出以及折舊及攤銷 – 2023年上半年 對照 2022年上半年 目標明確，審慎投資人才及卓越營運 僱員費用及 資訊技術及電腦 香港交易所慈善基金 樓宇支出 專業費用 其他營運支出(1) 營運支出總額(2) 折舊及攤銷 相關支出 維修保養支出 的慈善捐款 + 3% + 5% + 10% + 78% + 38% + 7% + 7% + 0% （百萬港元） + 4% (不包括專業費用) 2,622 2,456 1,667 1,711 717 719 363 381 235 252 77 137 77 58 64 56 2022年 2023年 2022年 2023年 2022年 2023年 20

  12. Slide 12: 業務及戰略進展

    業務及戰略進展

  13. Slide 13: 2023年上半年業績表現強韌

    2023年上半年業績表現強韌 戰略多元化發展，有助緩和現貨市場成交減少的影響 全球市場對比 • 衍生產品：平均每日成交合約張數達140萬張，創歷年半年度新 恒生指數 上證300 標普500 高（同比升5%） 平均每日成交金額 – 香港（十億港元） 110 • ETPs: 平均每日成交金額達139億港元，創歷來半年度新高 （同 100 比升18%） -7% 90 -19% • 場外結算：總結算量的名義金額爲 1,679億美元（同比升 80 -22% 60%），部分原因歸結於「互換通」的推出 70 • 數據及連接: 收入10億港元 (同比升4%) 60 滬深港通及債券通繼續成交活躍 147 • 滬

  14. Slide 14: 滬深港通持續擴容帶動良好的表現

    滬深港通持續擴容帶動良好的表現 滬深港通ETF推出以來交投一直活躍 擴容令滬深港通錄得強勁增長 北向ETF平均每日成交金額 滬股通及深股通平均每日成交額 （人民幣百萬元） （擴容前後對比，人民幣十億元） 佔本地ETF市場平均 0.2% 每日成交金額百分比 +27% 117 504 92 219 108 29 2022年第三季 2022年第四季 2023年第一季 2023年第二季 南向ETF平均每日成交金額 （百萬港元） 12.3% 2023年1月3日 2023年3月13日 佔本地ETF市場平均 至3月10日 至7月31日 2,814 每日成交金額百分比 滬深港通股票標的範圍擴容（於2023年3

  15. Slide 15: 半年內持續推進多項重大戰略措施

    半年內持續推進多項重大戰略措施 連接中國與世界 連接資本與機遇 連接現在與未來 - 充分利用我們立足中國的優勢 - 提升市場流動性及豐富生態圈 – 部署團隊，把握未來 • 優化互聯互通機制 • 進一步提升新股集資市場的吸引力 • 打造現代化基建平台 • 成為中國的首選離岸風險管理中心 • 優化市場結構 • 由「基建為本」轉為「以客為本」模式 重點範疇 • 鞏固作為中國首選離岸融資中心的地位 • 豐富產品生態圈 • 培養數碼化業務能力 • 拓展更多中國相關的產品 • 拓展客戶生態圈 • 善用數據 LME宣布為期兩年的 刊發有關優化環境、社會及管治框架下 滬深港通股票標的範圍擴容生效（3月） 市場

  16. Slide 16: 展望未來

    展望未來 Q3 2021 Key Highlights  宏觀傳來利好消息，包括：加息周期預期已接近尾聲；中美雙方重新開始對話；以及內地料將推出經濟刺 激方案  但是，不明朗因素仍然持續： 通脹壓力，脆弱的地緣政治，中國內地經濟復甦進度緩於預期及全球經濟衰 退風險，影響市場情緒  宏觀因素將繼續影響現貨市場成交金額且影響新股市場  新產品將推動衍生產品市場增長預期，滬股通及深股通交易量將繼續受益於滬深港通合資格標的範圍擴容  外部組合規模縮減，收窄了未來盈利波動：高息環境將繼續幫助提升內部管理投資組合的收入，但未來季 度的利息收入預計將會減少  繼續審慎及目標明確地投資於人才、科技

  17. Slide 17: 答問環節

    Welcome 答問環節 Welcome questions questions Q&A Session Q&A Session

  18. Slide 18: 附錄

    附錄

  19. Slide 19: 2023年第二季對照2022年第二季

    2023年第二季 對照 2022年第二季 第二季收入創新高；儘管標題平均每日成交金額下跌，但投資收益淨額上升 以及營運支出增長平穩，令核心溢利上升8% 收入及其他收益(1) 營運支出(2) EBITDA 香港交易所股東應佔溢利(3) （百萬港元） 總計 主要業務 總計 主要業務 總計 主要業務 總計 主要業務 + 18% + 5% + 3% + 2% + 25% + 6% + 34% + 8% 平均每日 平均每日 1,297億港元 成交金額 成交金額 1,028億港元 70% 利潤率(4) 73% - -21 % 21% 5,017 香港交易所 4,247 香港交易所 慈善基金 慈善基金 公司

  20. Slide 20: 投資收益淨額 – 2023年第二季對照2022年第二季

    投資收益淨額 – 2023年第二季 對照 2022年第二季 投資收益淨額受惠於加息環境及外部組合收益 2023年第二季：11.41億港元（2022年第二季：0.30億港元） 按資金分類的投資收益淨額 平均資金金額 （百萬港元） （十億港元） 325.2 公司資金 公司資金 保證金 結算所基金 （內部） 34.4 （外部組合） 255.9 公司資金 33.4 保證金 結算所基金 791 263.8 199.6 27.0 22.9 2022年 2023年 第二季 第二季 291 248 按投資分類的投資收益淨額 （百萬港元） 82 48 20 13 現金及 長期 債券 外部組合 外匯 銀行存款 股

  21. Slide 21: 財務摘要 – 收益表

    財務摘要 – 收益表 佔收入及其他收益 佔收入及其他收益百 （百萬港元，另有註明除外） 2023年上半年 2022年上半年 按年變幅 百分比 分比 業績 收入及其他收益 10,575 100% 8,937 100% 18% 減：交易相關支出 (94) (1%) (87) (1%) 8% 收入及其他收益減交易相關支出 10,481 99% 8,850 99% 18% 營運支出 (2,622) (25%) (2,456) (27%) 7% EBITDA 7,859 74% 6,394 72% 23% 折舊及攤銷 (719) (7%) (717) (8%) 0% 營運溢利 7,140 68% 5,6

  22. Slide 22: 營運分部業績表現

    營運分部業績表現 集團 集團 百萬港元 現貨 衍生產品 商品 數據及連接 公司項目 2023年上半年 2022年上半年 收入及其他收益 4,206 3,453 1,039 1,022 855 10,575 8,937 佔集團總額百分比 40% 33% 10% 10% 8% 100% 100% 減：交易相關支出 (5) (89) - - - (94) (87) 收入及其他收益減交易相關支出 4,201 3,364 1,039 1,022 855 10,481 8,850 營運支出 (552) (426) (591) (213) (840) （2,622) (2,456) EBITDA 3,649

  23. Slide 23: 中概股回歸 – 美國預託證券轉換及成交量遷移來港

    中概股回歸 – 美國預託證券轉換及成交量遷移來港仍然持續 十大第二上市股份及 美國預託證券轉換至 在香港的交投4 雙重主要上市股份1 香港中央结算系统 市值 新股來港 香港自由流通股份2 香港交易所的成交量 股份名稱 （十億港元） 上市日期 新股上市日期 2023年6月30日 2022年上半年 2023年上半年 阿里巴巴集團 2.7% 18.2% 1,679 26/11/2019 - SW 54.6% 26.4% 網易 - S 492 11/6/2020 4.5% 37.3% 18.8% 46.3% 京東集團 - 5.1% 31.3% 417 18/6/2020 SW 54.9% 36.0%

  24. Slide 24: 滬深港通 – 交易趨勢

    滬深港通 – 交易趨勢 滬深港通2023年上半年收入達11.52億港元，較2022年上半年的11.85億港元下跌3% 滬港通及深港通平均每日成交額（十億港元） 深圳港股通 深股通(1) 平均每日交易總額(2) 滬深股通成交 港股通成交 上海港股通 滬股通(1) 港股通佔香港市場成交額之百分比 於2020年7月7日錄得 於2021年7月27日錄得 人民幣1,912億元新高 1,022億港元新高 15.5% 14.7% 14.6% 350 13.5% 12.8% 11.7% 12.1% 11.9% 11.2% 15.0% 11.1% 9.7% 9.9% 8.9% 8.5% 300 6.7% 7.3

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