Slide 1: 2017年3月期 第3四半期決算及び通期業績見通し説明資料
2017年３月期 第３四半期決算 及び 通期業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2017年２月６日
Slide 2: TEVMNIN
TEVMNIN BOOS HRE RT
Slide 3: 2017年3月期 第3四半期決算概況
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 (1) 2017年３月期 第３四半期決算概況 年度累計（前年同期比） （億円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 FCF 四半期純利益 -9.5% -21.4% -2.5% +54.2% 5,913 5,352 555 358 436 349 341 232 15年度 16年度 15年度 16年度 15年度 16年度 15年度 16年度 2
Slide 4: 2017年3月期 第3四半期決算概況
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 経営成績 15年度 16年度 差異 売上高 減収 （億円） ３Q累計 ３Q累計 売上高 5,913 5,352 -561 • 各事業の販売は総じて堅調に推移も 営業利益 555 436 -119 円高と樹脂事業等の構造改革に伴う 生産体制適正化の影響で減収 ＜営業利益率＞ 9.4% 8.1% -1.2% 営業外損益 13 22 +8 営業利益・経常利益 減益 経常利益 568 458 -110 • 既存事業の成長と構造改革により 特別損益 -106 -44 +62 収益力は着実に改善も 税金等調整前 為替影響や新薬導入費用により減益 四半期純
Slide 5: 営業外損益・特別損益
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 営業外損益 特別損益 15年度 16年度 15年度 16年度 差異 差異 （億円） ３Q累計 ３Q累計 （億円） ３Q累計 ３Q累計 受取利息 5 5 -0 固定資産売却益 1 2 +1 受取配当金 15 18 +2 投資有価証券売却益 1 0 -1 持分法による投資利益 26 24 -2 減損損失戻入益 18 1 -17 雑収入 12 10 -1 その他 1 4 +2 営業外収益 計 58 56 -1 特別利益 計 21 7 -15 支払利息 19 16 -2 固定資産除売却損 15 16 +0 為替差損 4 3 -2 減損損失 56 7
Slide 6: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 財政状態 キャッシュ・フローの状況 16年 16年 内 為替 15年度 16年度 差異 差異 （億円） ３月末 12月末 換算影響 （億円） ３Q累計 ３Q累計 総資産 8,234 9,058 +824 -1 営業活動 510 530 +20 自己資本 3,001 3,405 +404 -54 投資活動 -278 -171 +106 有利子負債 3,033 3,437 +404 +3 FCF 232 358 +126 財務活動他 -341 325 +666 D/Eレシオ 1.01 1.01 -0 現金及び 自己資本比率 36.4% 37.6%
Slide 7: セグメント別 売上高・営業利益比較
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 (2) セグメント別 売上高・営業利益比較（対 前年同期） 売上高 営業利益 15年度 16年度 15年度 16年度 差異 増減率 差異 増減率 ３Q累計 ３Q累計 ３Q累計 ３Q累計 （億円） 高機能繊維・複合材料 976 859 -117 -12.0% 139 106 -33 -23.7% 電子材料・化成品 1,294 1,020 -274 -21.2% 189 150 -39 -20.7% ヘルスケア 1,125 1,119 -6 -0.6% 254 214 -40 -15.8% 製品 2,003 1,909 -93 -4.7% 40 46 +
Slide 8: 営業利益増減分析
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 営業利益増減分析 構造改革等によるコストダウン効果はあるが、新薬導入費用の計上や 為替影響、樹脂事業の販売量減等により減益 （億円） ＋50 ▲35 555 ▲40 販売量差 ▲94 構造改革・ コストダウン スプレッド差 436 先行投入 費用他 FY2015 1-3Q FY2016 1-3Q 7
Slide 9: 高機能繊維・複合材料事業
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 高機能繊維・複合材料事業 販売は堅調ながら、為替影響と アラミド繊維の定修要因等により減収・減益 売上高 営業利益 15年度 16年度 （億円） 3Q累計 3Q累計 差異 増減率 ３Q３Q （億円） 売上高 976 859 -117 -12.0% 上期 上期 -12.0% 営業利益 139 106 -33 -23.7% 976 -23.7% 高機能繊維 パラアラミド繊維： 859 139 • 欧州タイヤ向け等の自動車用途が順調に拡大 322 • 防弾用途や油田採掘関連用途は低調 286 46 106 メタアラミド繊維： • フィルター用途
Slide 10: 電子材料・化成品事業
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 電子材料・化成品事業 汎用品ビジネスの縮小や為替影響により減収も 安定した利益率を維持 売上高 営業利益 15年度 16年度 （億円） 3Q累計 3Q累計 差異 増減率 ３Q３Q （億円） -21.2% 売上高 1,294 1,020 -274 -21.2% 上期 上期 -20.7% 営業利益 189 150 -39 -20.7% 1,294 189 樹脂 ＰＣ樹脂： • シンガポール工場停止による販売量の減少や、 420 1,020 150 70 人民元安の影響を受けるも、販売構成の改善や、 日本・中国工場の高稼働維持により収益は安定推
Slide 11: ヘルスケア事業
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 ヘルスケア事業 主力製品・サービスの好調で薬価・診療報酬改定 影響を吸収も、新薬導入費用の計上により減益 売上高 営業利益 15年度 16年度 （億円） 3Q累計 3Q累計 差異 増減率 ３Q３Q （億円） -0.6% 売上高 1,125 1,119 -6 -0.6% 上期 上期 -15.8% 営業利益 254 214 -40 -15.8% 1,125 1,119 医薬品 254 • 高尿酸血症・痛風治療剤「フェブキソスタット」や、 377 383 214 先端巨大症治療剤「ソマチュリン*1」が順調に拡大 87 • 骨粗鬆症治療剤「ボナロ
Slide 12: 製品事業
1. 2017年３月期 第３四半期決算概況 製品事業 円高により売上微減ながら、生産体制の適正化・ 差別化品ビジネスの拡大により増益 売上高 営業利益 15年度 16年度 （億円） 3Q累計 3Q累計 差異 増減率 ３Q３Q （億円） 売上高 2,003 1,909 -93 -4.7% 上期 上期 -4.7% 営業利益 40 46 +6 +13.7% 2,003 +13.7% ◇ 衣料繊維 1,909 46 • 円高の影響を受けるも、スポーツ・アウトドア向けの 高機能素材が、欧米及び国内で伸長 701 655 40 • インテリア用の差別化機能糸が大手小売りチェーン 17 向けに販売拡
Slide 13: TEVMNIN
TEVMNIN 2017F#SAH Hse Rel
Slide 14: 通期業績見通しの概況
2. 2017年３月期 通期業績見通し 通期業績見通しの概況 *1 設備投資には無形固定資産を含む *2 前回見通しは2016年11月７日公表 15年度 16年度 差異 16年度 前回見通しと （億円） 実績 見通し 金額 ％ 前回見通し*2 の差異（金額） 売上高 7,907 7,400 -507 -6.4% 7,300 +100 営業利益 671 560 -111 -16.6% 530 +30 ＜営業利益率＞ 8.5% 7.6% ― -0.9% 7.3% +0.3% 経常利益 603 550 -53 -8.8% 530 +20 親会社株主に帰属する 当期純利益 311 370 +59
Slide 15: セグメント別 売上高・営業利益推移（前年実績対比）
2. 2017年３月期 通期業績見通し セグメント別 売上高・営業利益推移（前年実績対比） 15年度実績 16年度見通し 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 差異 （億円） 高機能繊維・複合材料 654 676 1,330 573 777 1,350 +20 電子材料・化成品 873 764 1,637 669 681 1,350 -287 売 ヘルスケア 748 727 1,475 736 714 1,450 -25 上 製品 1,301 1,408 2,709 1,255 1,345 2,600 -109 高 計 3,577 3,575 7,152 3,233 3,517 6,7
Slide 16: セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し対比）
2. 2017年３月期 通期業績見通し セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し*対比） 16年度 前回見通し* 今回見通し * 前回見通しは2016年11月７日公表 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 差異 （億円） 高機能繊維・複合材料 573 627 1,200 573 777 1,350 +150 電子材料・化成品 669 631 1,300 669 681 1,350 +50 売 ヘルスケア 736 664 1,400 736 714 1,450 +50 上 製品 1,255 1,445 2,700 1,255 1,345 2,600 -100 高 計 3,233 3
Slide 17: 営業利益増減分析
2. 2017年３月期 通期業績見通し 営業利益増減分析 * 前回見通しは2016年11月７日公表 2015年度実績 構造改革効果が発現する一方で、素材事業でのスプレッド悪化や 対比 薬価改定に加え、先行投入費用の増加により減益 （億円） ＋75 ▲10 ▲75 671 ▲101 構造改革・ 販売量差 スプレッド差 560 コストダウン 先行投入 費用他 2015年度実績 2016年度見通し 前回見通し* 販売やや下振れも、素材事業のスプレッドは想定ほどの悪化 対比 に至らず、為替前提差も発現 （億円） 530 ±0 ▲30 ＋30 ＋30 560 構造改革・ 先行投入 コストダウン 販売
Slide 18: 主要経営指標
2. 2017年３月期 通期業績見通し 主要経営指標 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 実績 実績 実績 実績 見通し ROA : 営業利益／総資産 1.6% 2.4% 4.9% 8.2% 6.4% ROE : 当期利益／自己資本 *1 -10.3% 3.0% -2.8% 10.6% 12.0% 売上高営業利益率 1.7% 2.3% 5.0% 8.5% 7.6% D/Eレシオ *2 1.00 1.00 1.07 1.01 1.2 自己資本比率 35.6% 36.7% 34.9% 36.4% 33.5% １株当たり当期純利益（円）*3 -148.1 42.5 -41.1 15
Slide 19: 見通しに関する注意事項と事業等のリスク
見通しに関する注意事項と事業等のリスク 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の 実現を確約したり、保証するものではありません。 事業等のリスク 業績等に影響を与える可能性のある重要な要因には、以下の事項があります。なお、業績に影響を与える 要因はこれらに限定されるものではありません。 ① 競合・市況変動にかかるもの 帝人グループは市況製品を展開しており、景気動向、他社との競合に伴う市場価格の変動、購入原燃 料の価格変動、また為替、金利といった相場の変動が事業業績に影響を及ぼす可能性があります。 ② 製品の品質にかかる
Slide 20: 連結貸借対照表
（ 参考資料 ） 連結貸借対照表 15年 15年 15年 15年 16年 16年 16年 16年 （億円） ３月末 ６月末 ９月末 12月末 ３月末 ６月末 ９月末 12月末 資産 合計 8,237 8,164 8,027 8,219 8,234 7,898 7,797 9,058 流動資産 4,060 3,956 3,956 4,150 4,305 4,137 4,036 5,096 固定資産 4,177 4,208 4,071 4,069 3,929 3,761 3,762 3,962 負債・純資産 合計 8,237 8,164 8,027 8,219 8,234 7,898 7,79
Slide 21: 連結損益計算書
（ 参考資料 ） 連結損益計算書 * 詳細については決算短信をご覧下さい 15年度 16年度 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 売上高 1,926 1,995 1,992 1,995 1,742 1,788 1,821 売上原価 1,308 1,345 1,340 1,370 1,131 1,182 1,196 売上総利益 617 650 653 624 612 606 625 販管費 453 461 451 508 455 493 459 営業利益 164 189 201 116 157 113 166 営業外損益 16 -11 8 -81 -13 10 25 （内 金
Slide 22: ドバイ原油価格推移・ベンゼン価格推移
（ 参考資料 ） ドバイ原油価格推移 ベンゼン価格推移 ($/BL) (Cent/gal) ’13 ’14 ’15 ’16 ’13 ’14 ’15 ’16 180 600 150 500 120 400 90 300 60 200 30 100 0 0 【出所：Platt’s社のDATAを基に弊社推定】 【出所：BZ DewittのDATAを基に弊社推定】 21
Slide 23: 円／米ドル、円／ユーロ為替レート推移
（ 参考資料 ） 円／米ドル、円／ユーロ為替レート推移 (¥/EUR) ($/EUR) (¥/$) ’13 ’14 ’15 ’16 ’13 ’14 ’15 ’16 170 1.45 160 円／ユーロ月末 13年１月 TTM 1.4 1.36US$/EUR 円／ユーロ 150 ３ヶ月平均レート 13年１月 1.35 米ドル／ユーロ 140 124円/EUR 16年12月 ３ヶ月平均レート 123円/EUR 130 1.3 120 1.25 米ドル／ユーロ月 末TTM 110 1.2 100 円／米ドル ３ヶ月平均レート 90 1.15 円／米ドル月末 16年12月 TTM 116円/US$
Slide 24: 設備投資・減価償却費・研究開発費推移
（ 参考資料 ） 設備投資・減価償却費・研究開発費推移 設備投資・減価償却費 研究開発費 （億円） （億円） 設備投資 600 減価償却費 600 500 469 457 430 400 400 383 389 400 363 360 332 322 324 333 302 281 200 200 0 0 '12 '13 '14 '15 '16 '12 '13 '14 '15 '16 見通し 見通し 23
Slide 25: 主要医薬品 売上高実績推移
（ 参考資料 ） 主要医薬品 売上高実績推移 （億円） 15年度 16年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q ボナロン®*1 骨粗鬆症治療剤 33 33 35 28 129 31 28 31 ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 13 13 13 10 49 10 9 10 骨粗鬆症治療剤 計 46 46 49 38 178 41 38 41 フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 48 52 60 53 213 64 64 75 ムコソルバン® 去痰剤 18 14 20 15 68 14 13 17 ベニロン® 重症感染症治療剤 25 0 13 6 44 10 12 14
Slide 26: 疾患分野別臨床開発段階
（ 参考資料 ） 疾患分野別臨床開発段階 （2016年12月末現在） 臨床開発段階 * 承認／新規上市は直近１年間を記載 承認／ PhaseⅠ PhaseⅡ PhaseⅢ 申請 新規上市 骨・関節 ITM-058 領域 KTP-001 呼吸器 PTR-36 領域 TMX-67 [フェブキソスタット] 代謝・ TMG-123 （中国） TMX-67TLS STM-279 [フェブリク] 循環器 TMX-049 ITM-014N VRS-317*4 （適応追加：腫瘍 領域 TMX-049DN* 3 [ソマチュリン®* 5] 崩壊症候群）* 1 （適応追加：神経内 分泌腫瘍）* 2 GGS-ON
Slide 27: 新規開発医薬品 承認取得・承認申請
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2016年12月末現在） 【承認取得】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-67TLS 腫瘍崩壊症候群 本剤の強力な尿酸生成抑制作用により、1日1 錠剤 自社開発品 （フェブキソスタット） 回の投与で、悪性腫瘍に対する化学療法に伴 （適応追加） う高尿酸血症の発症を抑制することが期待さ れる。 2016年５月「がん化学療 法に伴う高尿酸血症」に 対する承認を取得 【承認申請】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-67 高尿酸血症 ・ 国内販売しているフェブリク錠を中国に導出す 錠剤 共同開発：アステ
Slide 28: 新規開発医薬品 Phase III
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2016年12月末現在） 【Phase Ⅲ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 GGS-ON 視神経炎 本剤の免疫調節作用により、視神経の炎症を 注射 共同開発：化血研 （乾燥スルホ化人免疫グロ 抑制し、視機能を改善することが期待される。 （適応追加） ブリン） GGS-MPA 顕微鏡的多発 本剤の抗炎症作用と免疫調節作用により、自 注射 共同開発：化血研 （乾燥スルホ化人免疫グロ 己免疫性血管炎を鎮静化させ、標準治療で残 血管炎 （適応追加） 存する神経障害（多発性単神経炎）を改善する ブリン） ことが期待される。 GGS-CID
Slide 29: 新規開発医薬品 Phase II
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2016年12月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 ITM-058 骨粗鬆症 強力な骨形成作用により短期間で骨密度増加 注射 導入：仏イプセン社 と骨折抑制効果が期待できる骨粗鬆症治療薬。 既存薬に比べ、強い骨密度増加作用と安全性 （高カルシウム血症のリスク低減）が期待でき る。 KTP-001 腰椎椎間板 腰椎椎間板ヘルニアに対する化学的髄核融解 注射 発明者：波呂浩孝氏、 療法剤。 ヘルニア 小森博達氏 生体内でヘルニアの自然退縮に関わる酵素 （マトリックスメタロプロテアーゼ）と同じ構造の 共同開発：
Slide 30: 新規開発医薬品 Phase I
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （2016年12月末現在） 【Phase Ⅰ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMG-123 ２型糖尿病 新規作用機序（肝優位型GK活性化作用）によ 錠剤 自社開発品 る血糖コントロール薬。 血糖コントロールが不十分な患者で有効性が 期待されるほか、高い利便性（１日１回投与、 腎機能低下患者で用量調節の必要性低い、薬 物相互作用の懸念が少ない等）が期待される。 TMX-049 高尿酸血症・痛 非プリン型キサンチンオキシダーゼ阻害薬。新 錠剤 自社開発品 規高尿酸血症治療薬として、有効性と安全性 風 に優れることが期待される。 TM
Slide 31: Human Chemistry, Human Solutions
TEMNIN Human Chemistry, Human Solutions Human Chemistry, Human Solutions FALYIFS YE OWRE “Human Chemistry, Human Solutions” ERRMLET. TOMRS, (A CHRICHOM LL SRAOMLE HSEBS FAGL TO SRRREHRAT STE THE OMBETLRT ST LH CLEUSTEISERLTHET. WESISTOMRERAICMLE, PRBS THSQuality of Lifeo MEKBH HEEBSD SEBENSERTIIV—TT