Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (June 2013)
31 slides from Scherzer &'s investor presentation, June 2013
Slide 1: Unternehmenspräsentation Juni 2013
Unternehmenspräsentation Juni 2013
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig angele
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow Si
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit: Chance: Unternehmen mit natürlichem „Floor“ Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechen
Slide 9: Beispiel: Chance – Tipp24 SE
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 9 Beispiel: Chance Tipp24 SE Geschäftsmodell: 50,00 EUR Die Tipp 24 SE hält Beteiligungen an einer Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an Glückspielen aus dem 45,00 EUR Lotteriebereich über das Internet ermöglichen. 40
Slide 10: Beispiel: Sicherheit – Generali Deutschland Hld. AG
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 10 Beispiel: Sicherheit Generali Deutschland Hld. AG Geschäftsmodell: Die Generali Deutschland Holding ist die 100,00 EUR Management-Holding der zweitgrößten Erstversicherungsgruppe in Deutschland. Unter dem Dach der Holding arbeiten 90,00 EUR
Slide 11: Beispiel: Sicherheit – IBS AG
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 11 Beispiel: Sicherheit IBS excell.collab.manufact. AG Geschäftsmodell: 11,50 EUR Die IBS AG gehört zu den führenden 10,50 EUR Anbietern für das unternehmens- übergreifende Qualitäts-, Produktions- und 9,50 EUR Compliance-Management. 8,50 EUR I
Slide 12: Beispiel: Chance – Easy Software AG
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 12 Beispiel: Chance Easy Software AG Geschäftsmodell: 5,50 EUR Mit über 11.000 Kundeninstallationen zählt die EASY SOFTWARE AG zu den 5,00 EUR führenden Entwicklern und Anbietern von plattformübergreifenden Lösungen in den Bereichen elektronisc
Slide 13: Beispiel: Sicherheit – MAN SE
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Investmentstrategie Seite 13 Beispiel: Sicherheit MAN SE Geschäftsmodell: Die MAN Gruppe ist eines der führenden 100,00 EUR Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, 90,00 EUR Turbomaschinen sowie schlü
Slide 14: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 15: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. MAN SE, Stämme WKN 593 700 **8,63 % Sicherheit 2. Generali Deutschland Holding AG WKN 840 002 7,79 % Sicherheit 3. IBS excell.collab.manufact. AG WKN 622 840 5,71 % Sicherheit 4. GK Software AG WKN 757 142 5,52 % Chan
Slide 16: Aktuelles
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Portfolio Seite 16 Aktuelles In der Konsolidierungsphase des Aktienmarktes wurden u.a. die Engagements bei Rhön-Klinikum AG und Highlights Communications AG ausgebaut. Bei Aixtron SE wurde der starke Kursanstieg zum Teilausstieg genutzt. Der Tageswert der Portfoliop
Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2013
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2013 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen- verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben.
Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 2012 Pixelpark AG Veräußerung im März 2012 Repower Systems S.E. Squeeze-out im Oktober 2011 vollzogen buch.de internet
Slide 19: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 20: Kapitalentwicklung
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.499,0
Slide 21: Bilanz zum 31.12.2012
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Financials Seite 21 Bilanz zum 31.12.2012 2012 2011 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 15.876 15.620 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 30.770 27.707 Bilanzsumme TEUR 49.985 44.417 Eigenkapital TEUR 37.652 30.615 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 27.219 Bankverbi
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 2012 2011 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 4.185 - 2.813 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 3.908 - 2.769 Ergebnis je Aktie EUR 0,13 - 0,10 (DVSA/SG)
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 2012 2011 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 3.995 2.907 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 2.297 886 Dividendenerträge TEUR 1.056 1.334 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 425 589 Erträge
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 2012 2011 Löhne und Gehälter TEUR 313 330 Abschreibungen TEUR 6 5 Sonstige betriebliche TEUR 590 437 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.181 7.115 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 477 621 Auf
Slide 25: Entwicklung von Aktie und NAV
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Financials Seite 25 Entwicklung von Aktie und NAV 2013 2012 2011 38.623 Marktkapitalisierung TEUR 33.533 25.750 (28.06.2013) Höchst-/ Tiefstkurs in EUR 1,30/ 1,10 1,15/ 0,89 1,3440/ 0,9030 EUR 1,29 Schlusskurs EUR 1,1200 0,9460 (28.06.2013) Net Asset Value 2012: Der Tages
Slide 26: Entwicklung der Aktie
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Entwicklung der Aktie Seite 26 Vergleich von NAV und Börsenkurs 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR Schlusskurs 1,20 EUR Net Asset Value 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksichtigung der Verbindlic
Slide 27: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 28: Notierung
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Summary Seite 28 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stutt
Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2010 Dr. Stephan
Slide 30: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft 18. März 2013 Aufsichtsratssitzung Friesenstraße 50, 50670 Köln 03. Juni 2013 Hauptversammlung Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 03. Juni 2013 Aufsichtsratssitzung info@scherz
Slide 31: Disclaimer
Scherzer & Co. AG Juni 2013 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzunge