Koshidaka Holdings Co., Ltd. · TSE:2157
Koshidaka — Q1 FY2025 Earnings Presentation
29 slides from Koshidaka's earnings presentation, Jan 10, 2025
Slide 1: 2025年8月期第１四半期 決算補足説明資料
東証プライム（証券コード2157） 2025年8月期第１四半期 決算補足説明資料 2025年1月10日(金)
Slide 2: Executive Summary
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【Executive Summary】 ◼最も収益性の悪い１Qでの黒字継続、前年同期比営業利益増益 ◼営業外収支は前年同期比4.7億円悪化も経常黒字維持 ◼24-1Q為替差益（1.6億円）⇒25-1Q為替差損（▲0.9億円） ◼24-1Q解約金収入2.2億円⇒25-1Q該当物件なし ◼カラオケ店舗数１Qで16店舗出店、13店舗純増、677店舗 ◼ルーム数は18,077ルームに ◼通期業績予想・配当は期初予想を維持 ◼EIPファイナルステージ進行中、2027/8期に売上1,000億円に ◼営業利益150億円、配当性向35%を想定 ◼After EIP（
Slide 3: 2025年8月期第１四半期連結業績
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【 2025年8月期第１四半期連結業績】 ◼ 最も収益額の低い１Qも、３期連続で黒字計上、前期比営業増益 ◼ 計画比では為替差損あるも、貸倒戻入にて相殺し、営業利益・経常利益・当期純利益とも計画線で着地 (単位：百万円) 2024年8月期 2025年8月期 前年同期比 1Q計画比 項目 1Q 1Q 増減 増減率 計画値 達成率 売上高 13,182 15,095 +1,912 +14.5% 15,005 100.6% 売上総利益 2,151 2,545 +394 +18.3% - - 販売費及び一般管理費 1,577 1,816 +239 +15.2
Slide 4: セグメント別 連結業績（前年同期比）
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【セグメント別 連結業績（前年同期比）】 ◼ カラオケ事業：積極出店継続、既存店も客数を伸ばし増収増益 ◼ 不動産管理：既存案件収益改善で、新規負担を吸収し黒字化 ◼ その他事業：ハイボール、エクラ収益伸長、ウェルティンメント開店負担なくなり収益化 (単位：百万円) 2024年8月期 2025年8月期 前年同期比 １Q計画比 項目 1Q 1Q 増減 増減率 計画値 達成率 売上高 13,182 15,095 +1,912 +14.5% 15,005 100.6% カラオケ 12,707 14,564 +1,857 +14.6% 14,477 100.
Slide 5: 営業利益 増減要因（前期比）
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【営業利益 増減要因（前期比）】 (百万円) （単位：百万円) ◼ 主な売上高の増加 ✓ 新店： +1,021 + ✓ 既存店： +836 ✓ 不動産・その他： +125 ✓ 調整等： △70 ◼ 主な売上原価の増加 ✓ 人件費： +535(+15.1%) ✓ 地代家賃： +342(+13.9%) ✓ 各種手数料： +185(+69.1%) ✓ 水道光熱費： +149(+18.0%) ✓ 保守点検： +83(+69.8%) ✓ 減価償却費： +71 (+7.5%) ✓ 配信料： +53(+10.4%) ◼ 主な販管費の増加 ✓ 開店諸費用： +81(
Slide 6: １Q連結業績の推移
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【１Q連結業績の推移】 （※ご参考） ◼ 売上高：コロナ禍前を上回るV字回復を実現後も、増勢を持続 ◼ 営業利益：収益最小四半期でコロナ前は赤字計上、直近は３期連続黒字、前年同期比増益 (百万円) 売上高 (百万円) 営業利益 16,000 1,000 15,095 800 728 14,000 13,183 573 600 534 12,000 11,279 400 10,000 200 8,036 8,275 ▲ 134 ▲ 486 ▲ 983 ▲ 1,131 8,000 0 6,546 6,372 (200) 6,000 (400) 4,000
Slide 7: カラオケ事業
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【カラオケ事業】 ◼ 既存店増収と継続出店による新店売上積み増しで14.6%増収 ◼ 競合状況を見つつ、店舗レベルにて最適価格を調整⇒客数の増加持続 (単位：百万円) 20/11旧区分 21/11旧区分 22/11 23/11 24/11 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 売上高 6,133 - 5,949 - 10,651 - 12,707 - 14,564 - 売上原価 6,167 100.6% 6,134 103.1% 8,873 83.3% 10,513 82.7% 12,065 82.8% 売上総利益 △
Slide 8: 既存店売上前年の推移
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【既存店売上前年の推移】 ◼ 2025年8月期第１四半期の既存店売上高(各月ベース)は前年同期比で104.3% リベンジ需要が落ち着いた前年同期の110%程度の前年同月比伸びから、増勢維持。繁華街・ロードサイドとも同傾向 130% 既存店売上前年比 125% 125% 同 駅前・繁華街 119% 120% 121% 同 郊外・ロードサイド 120% 114% 115% 114% 114% 119% 109% 112% 111% 110% 109% 112% 112% 108% 105% 104% 106% 106% 106% 108% 110% 10
Slide 9: 既存店売上高・客数・客単価の推移
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【既存店売上高・客数・客単価の推移】 ◼ 既存店前期比は売上104.3%、客数108.9%、客単価95.8% ◼ 店舗毎の市場動向に合わせた、機動的な価格調整の結果、客数増勢が継続 125% 【既存店前期比】 売上高 121% 客数 120% 客単価 114% 114% 115% 113% 115% 112% 111% 110% 110% 109% 107% 106% 107% 105% 105% 106% 105% 109% 109% 105% 108% 104% 108% 105% 107% 105% 105% 105% 105% 101% 10
Slide 10: カラオケセグメント四半期ベース業績推移
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【 カラオケセグメント四半期ベース業績推移】 ◼ 年末年始商戦を含む２Qに売上・利益が集中、お盆を含む夏季商戦の４Q、春休み・GWの３Qと続き、１Qが最も低い水準 ◼ 最閑散期の１Qは、コロナ前は赤字だったが、2023年8月期以降3期連続黒字化の上、前期、今期と増益 カラオケセグメント四半期ベース業績推移 (百万円) (百万円) 20,000 売上予想 6,000 売上高（左メモリ） 営業利益実績 営業利益（右メモリ） 18,000 5,000 １Q ２Q 16,000 ３Q 4,000 ４Q 14,000 3,000 12,000 2,000 10
Slide 11: 店舗・ルーム数状況
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【店舗・ルーム数状況】 ◼ 当第１四半期ではほぼ計画通りの16店舗を新規出店 ◼ 新店中首都圏５、近畿２、九州２、リロケーション４店舗 店舗数 24/8月期 25/8月期1Q 増減 ルーム数推移 店舗数 ルーム数 店舗数 ルーム数 店舗増加数 ルーム増加数 駅前/繁華街 380 10,685 390 10,985 +10 +300 まねきねこ 郊外/ロードサイド 278 6,761 281 6,885 +3 +124 計 658 17,446 671 17,870 +13 +424 ワンカラ 6 207 6 207 0 0 合計 664 17,653
Slide 12: １Qの出店状況・今後の出店戦略
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【出店地域】 ■ 首都圏での駅前・繁華街出店の継続：早期立ち上がりで高い収益性 ■ 近畿・中京エリアへの重点出店の継続でエリア認知度の向上へ ■ 出店余地の大きいエリアへの出店：全国47都道府県すべてに（残り２県：鳥取・和歌山） 今後の出店戦略 １Qの出店状況（まねきねこ出店16店舗） まねきねこ 18.0% （2024/11時点） 首都圏を中心とする 駅前/繁華街エリアへの積極出店継続 年 29.9% 間 まねきねこ以外の まねきねこ カラオケボックス 1 （EIP達成時） 0 ▲まねきねこの国内ルーム数シェア※1 近畿エリアへの積極出店 0 近畿
Slide 13: 海外業績
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【Metro Point Kajang店 （マレーシア）の様子】 【海外業績】 ◼ 東南アジア各国で積極出店継続： マレーシア2店舗、タイ1店舗を出店 ◼ フラッグシップ店舗の出店で、認知度の確立と、大型化により収益性を改善 【Pearl Point Shopping Mall店 （マレーシア）の様子】 (単位：百万円） 24/8月期 24/8月期 25/8月期 通期 1Q 1Q 売上高 営業利益 店舗数 売上高 営業利益 店舗数 売上高 営業利益 店舗数 海外全体 1,225 107 22 232 △26 21 334 23 25 韓国 123 △
Slide 14: 不動産管理・その他事業
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 不動産管理・その他事業 14
Slide 15: 不動産管理事業
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【不動産管理事業】 ◼ 主要既存物件はほぼ満床にて推移 ⇒ アクエル前橋、フルーレ桜木町 (単位：百万円) 20/11 21/11 22/11 23/11 24/11 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 売上高 146 - 262 - 346 - 333 - 458 - 売上原価 178 122.3% 231 88.3% 258 74.6% 329 98.8% 422 92.0% 売上総利益 △32 - 30 - 87 25.2% 3 0.9% 37 8.0% 販管費 3 2.1% 2 0.8% 6 1.7% 6 1
Slide 16: その他事業
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【その他事業】 ◼ ハイボール、カフェエクラの収益は増加傾向持続 ◼ ウェルティンメント出店費用がなくなり、収益性改善 (単位：百万円) 20/11旧区分 21/11旧区分 22/11 23/11 24/11 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 実績 構成比 売上高 267 - 210 - 338 - 209 - 208 - 売上原価 292 109.2% 246 117.1% 350 103.5% 254 121.6% 198 95.2% 売上総利益 △24 - △36 - △12 - △45 - 10 4.8% 販管費 11
Slide 17: 財政状態
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 財政状態 17
Slide 18: 貸借対照表（BS）
１. 2025年8月期第１四半期 決算概況 【貸借対照表（BS)】 ◼ 前期末に約２ケ月あった現預金を取り崩し（流動資産）、新規出店による有形固定資産の増加、配当支 払（株主資本）に充当。転換社債転換10億円（固定負債減）⇒同額資本金・資本剰余金に（純資産増） (単位：百万円) 24/8月期 25/8月期 増減 通期期末 1Q末 流動資産 11,903 9,050 △2,853 固定資産 49,811 51,316 +1,505 有形固定資産 34,518 35,895 +1,377 無形固定資産 696 775 +79 投資その他の資産 14,597 14,645 +48 資産合計 61,7
Slide 19: 2. 2025年8月期 予想
2. 202548ARA i8
Slide 20: 2025年8月期 業績予想
2. 2025年8月期 予想（業績） 【 2025年8月期 業績予想】 通期業績予想 (単位：百万円) ◼ カラオケ事業 前期実績比 項目 2024年8月期 2025年8月期 ・既存店では客数軸に増収確保想定。 実績 通期予想 ・2024年8月期新店(51店舗)のフル 差異 増減率 寄与分、2025年8月期新店分 売上高 63,263 71,057 +7,793 +12.3% が上乗せに ・生産性改善により、給与水準引上を 営業利益 10,164 11,578 +1,414 +13.9% 吸収し、利益率を維持 （売上高営業利益率） (16.1%) (16.3%) 経常利益 10,934 11,
Slide 21: 2025年8月期 業績予想（セグメント別）
2. 2025年8月期 予想（業績） 【 2025年8月期 業績予想（セグメント別）】 セグメント別通期業績予想 (単位：百万円) 2024年8月期 2025年8月期 前期実績比 項目 実績 通期予想 差異 売上高 63,263 71,057 +7,793 カラオケ 61,246 68,747 +7,500 不動産管理 1,585 1,900 +314 その他 863 909 +46 調整額 △431 △499 △67 営業利益 10,164 11,578 +1,414 （売上高営業利益率） (16.1%) (16.3%) カラオケ 11,493 12,778 +1,285 （売上高営業利益率
Slide 22: 2025年8月期 配当方針
2. 2025年8月期 予想 (配当) 【 2025年8月期 配当方針】 当社は、株主の皆様への利益還元を経営の重要課題と認識しており、EIP(※1)実現や次の成長の柱を創出し ていくことで事業の更なる成長と資本効率の改善等に取組み、中長期的な株式価値向上とともに、継続的な 配当を実施していきたいと考えております。 具体的な配当水準については、既存・新規事業への再投資規模等を勘案し、配当性向水準の中期的な継続 的上昇を念頭に、都度決定することと致します。 ◼ 当期につきましては、前期期末配当金から半期1円増配し、中間・期末各12円の、通期24円配当を予定 1株当たり配当金／配当性向 （単位：円
Slide 23: 2025年8月期 予想 (株主優待)
2. 2025年8月期 予想 (株主優待) 株主優待の配布(優待権利確定月：8月) 必要株数 優待内容 3年未満保有株主 2枚 / 2,000円相当 100株以上 3年以上保有株主 4枚 / 4,000円相当 3年未満保有株主 5枚 / 5,000円相当 400株以上 3年以上保有株主 10枚 / 10,000円相当 3年未満保有株主 10枚 / 10,000円相当 1,000株以上 3年以上保有株主 20枚 / 20,000円相当 ※株主優待券は日本全国の「カラオケまねきねこ」、ひとりカラオケ専門店「ワンカラ」、温浴施設「まねきの湯」 で利用可能。１回の会計で最大５枚まで利用可能、かつ、他の
Slide 24: 3. EIP ファイナルステージ
3. EIP ファイナルステージ ～2027年8月期に向けて～ ＜2024年8月期決算説明会資料より抜粋＞
Slide 25: EIP最終目標2027年8月期達成へ
3. EIP ファイナルステージ ～2027年8月期に向けて～ EIP最終目標2027年8月期達成へ [億円] 1,000 億円 1,000 EIP目標 900 実績 予想 710 800 最終目標 632 650 700 達成時期 546 期 600 日 500 を ２０２７年 378 380 設 338 400 316 290 定 ８月期 300 208 200 100 0 25
Slide 26: 27/8期最終目標達成時の目標経営指標
3. EIP ファイナルステージ ～2027年8月期に向けて～ EIPファイナルステージ、27/8期最終目標達成時の目標経営指標 2019/8 2023/8 2024/8 2025/8 2027/8 (参考) 東証プライム (予想) (最終目標) 非製造業 項目 単位 ～2023年度～ 売上高 億円 378.0 546.3 632.6 710.6 1,000 ー 営業利益 億円 95.1 76.7 101.6 115.8 150以上 ー (営業利益率) (％) (10.1) (14.0) (16.1) (16.3) (15.0以上) (6.4) 配当性向 ％ 15.7 13.8 21.8 26
Slide 27: EIP重点施策の仕上げ
3. EIP ファイナルステージ ～2027年8月期に向けて～ EIP重点施策の仕上げ EIPファイナルステージ（※１） 重点施策 1 Ⓐ 出店ペース倍増：首都圏への出店継続と既存市場でのリロケ・リニューアルで生産性改善 近畿・中京他出店余地の高い地域への出店：エリア認知度向上 Ⓑ PER(※2)拡充 ：カラオケボックスからエンタメボックスへ カラオケ以外のサービスも含めたエンタメプラットフォームE-bo導入 © 組織基盤強化 ：人事制度改革（従業員給与の継続引上げ、連続休暇日数増）、 多様な人材雇用 (障碍者雇用、高度人材の採用と雇用)、教育強化 生産性の向上による収益率 改善 重点施策 2
Slide 28: 次期中期計画(After EIP)の検討を開始
3. EIP ファイナルステージ ～2027年8月期に向けて～ 最後に、 重点施策 +α 次期中期計画(After EIP) の検討を開始！ 2027年9月よりスタートする次期中期経営計画の策定を開始、 今期中を目途に策定 ・国内カラオケ事業の他に成長ドライバーとなる事業の検討 ・重要視する経営指標を明確化 ・ビジネス部門毎の最終目標規模を設定 28
Slide 29: 東証プライム（証券コード2157） 本資料は、2025年8月期第１四半期の決算数値をもとに、企業情報の提供を目的 としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的とした ものではございません。 また、本資料は2025…
東証プライム（証券コード2157） 本資料は、2025年8月期第１四半期の決算数値をもとに、企業情報の提供を目的 としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的とした ものではございません。 また、本資料は2025年1月10日現在のデータに基づいて作成されております。 本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点における当社の判断であり、 その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告 無しに変更される可能性がございます。 本決算に記載されている当社および当社グループ以外の企業や業界等にかかわる 情報は、公開情報などから引用したものであり、情報の